呼喚P2P平臺的理性退出

張新福

一些P2P平臺能知難而退、理性退出，正是行業(yè)日趨成熟的標志，也是行業(yè)健康發(fā)展的必然，應(yīng)該正確看待。

回顧P2P紅火的這幾年，跑路的P2P平臺更多是詐騙性跑路、經(jīng)營巨虧性跑路。《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理辦法（征求意見稿）》公布后，行業(yè)出現(xiàn)了理性退出的案例。俗話說，“梅花香自苦寒來”，熬過監(jiān)管的寒冬，中國P2P行業(yè)將走向規(guī)范化、正常化。

野蠻生長后的跑路

在P2P行業(yè)規(guī)范化前，P2P行業(yè)跑路等問題頻發(fā)。筆者認為，P2P監(jiān)管辦法出臺后，行業(yè)還有可能發(fā)生更多的跑路現(xiàn)象。對P2P從業(yè)者和投資者而言，以往諸多跑路案例歷歷在目，未來的形勢并不樂觀。

看看以下高調(diào)跑路的P2P平臺，你會怎么想？惠卡世紀：首先，提出“給投資者一個冷靜期”，限制提現(xiàn)；此后又表示，“跪求國家收購65%的股份，不需要花1分錢”；最后，立下軍令狀表示，如果不能償還投資者錢款，“提頭來見”。

同鑫創(chuàng)投：簡單干脆地發(fā)布了一張老板“死亡醫(yī)學(xué)證明書”及其“火化證明”……

宿州易貸：平臺威脅投資者說，“如果報警一分錢也拿不到”。

這些跑路平臺的言辭，令人啼笑皆非。特別是像e租寶那樣的平臺，號稱資產(chǎn)達700億元，在中央電視臺和北京地鐵大做廣告，給無數(shù)投資人造成了巨大損失，教訓(xùn)深刻。

目前全國已有數(shù)千家P2P平臺，但每年跑路的有幾百家，并給投資者帶來了直接損失。應(yīng)該說，這不是一個行業(yè)的正常表現(xiàn)，也不是一個正常的經(jīng)營狀態(tài)。

理性退出的“良心平臺”

雖然大量的平臺跑路給P2P帶來了壞名聲，但這并沒有阻止P2P行業(yè)的發(fā)展。2015年，P2P行業(yè)累計成交額突破萬億元大關(guān)，而與此相聯(lián)系的則是，近期已有若干平臺宣告“退出”該行業(yè)，并公開告知投資者，承擔(dān)善后責(zé)任。

這些“理性退出”的平臺，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中，曾經(jīng)“擁有過”“經(jīng)歷過”各種風(fēng)浪，但依然因為各種原因，決定以正常的商業(yè)方式謝幕。它們大多采取公告方式，告知投資者和借款人，并在承諾處理資產(chǎn)負債關(guān)系后關(guān)閉平臺。

這或許是P2P行業(yè)逐步成熟的表現(xiàn)，少了“強盜”，多了“規(guī)矩”，讓適合的留下。

春節(jié)剛過，P2P平臺大王理財就發(fā)布公告稱，將于2016年3月4日正式關(guān)閉，此后將不會再有新的業(yè)務(wù)提供。該平臺高管表示，大王理財于2015年12月31日開始已停止發(fā)布新標的，并于2016年1月29日完成了平臺所有標的本息兌付。

資料顯示，大王理財2015年3月4日上線，注冊資本5000萬元，主要產(chǎn)品為來自保理公司的供應(yīng)鏈金融項目。截至公告停止運營之日，該平臺的累計交易額達到17億元。平臺運營公司稱，所有項目零逾期、零壞賬。

此后的3月17日晚間，北京P2P平臺優(yōu)微貸官網(wǎng)及微信公眾號同時發(fā)布了《暫停運營公告》，公告表示：優(yōu)微貸所有系統(tǒng)將于2016年4月15日關(guān)閉。與此同時，優(yōu)微貸的兄弟平臺八戒理財也發(fā)布了《用戶資金清償公告》。

優(yōu)微貸公告表示：自公告之日起，暫停優(yōu)微貸用戶注冊、投資、優(yōu)貸寶申購等功能。所有優(yōu)貸寶余額將于2016年3月21日前由系統(tǒng)自動贖回到優(yōu)微貸賬戶中。請所有用戶于2016年3月25日前登錄優(yōu)微貸賬戶自行提現(xiàn)。

此后，八戒理財也通過其微信公眾號發(fā)布《用戶資金清償公告》。公告稱，八戒理財決定暫停現(xiàn)有產(chǎn)品，清償用戶的全部理財資金，而八戒理財所有系統(tǒng)將于2016年4月15日完全關(guān)閉。

上述兩家P2P平臺的謝幕雖然不乏悲情，卻給廣大投資者增添了盡管微弱但卻非常重要的信心，也給整個業(yè)界樹立了正常退出的榜樣。當前，P2P行業(yè)的發(fā)展，需要更多的良心平臺，需要更多紳士的道別。

這彰顯了P2P行業(yè)參與者的成熟，也意味著該行業(yè)有了正常的退出機制。這是行業(yè)逐步走向成熟的一種標志。

P2P平臺退出的邏輯

說P2P行業(yè)野蠻生長也好，說放任自流也好，都不能不否認P2P行業(yè)存在的意義。但是，無論如何，出現(xiàn)問題，撒腿就跑，企圖通過玩“消失”來躲避責(zé)任，終歸是不正常的。

跑路的平臺大體可分為3類：一是本就居心不良的人構(gòu)建的平臺，對于這類平臺，必須嚴打，用雷霆手段顯示監(jiān)管之決心；二是平臺創(chuàng)始人不了解金融行業(yè)，貿(mào)然殺進這片“紅海”，導(dǎo)致血流成河；三是平臺創(chuàng)始人對金融行業(yè)有一定了解，但缺乏與之匹配的經(jīng)營能力，導(dǎo)致“跑路”。

對于后兩類平臺，面對日趨嚴格的監(jiān)管環(huán)境，最好的方式是認清當前形勢，并紳士地退出。但是，金融行業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，“進來容易，退出難”，安全退出需要一定的資金實力。

保持對互聯(lián)網(wǎng)金融的敬畏

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有其特殊性。業(yè)內(nèi)有一種調(diào)侃的說法：“現(xiàn)在做P2P網(wǎng)貸的，要么是IT行業(yè)的人進金融圈子，要么是金融圈子的人進IT行業(yè)。”無論是哪一種，都很難說是合格的平臺經(jīng)營者。

互聯(lián)網(wǎng)金融是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，與其他行業(yè)有很大區(qū)別。其他行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新萬變不離其宗，無非是“燒錢”“打流量”“做營銷”，影響力大了，就去做A輪、B輪乃至C輪融資。當融到資金后，就重復(fù)以上模式。如此循環(huán)往復(fù)，用“病毒式營銷”做大企業(yè)。但是，這種模式并不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。一些P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者也意識到，平臺的經(jīng)營和風(fēng)險控制并非自己的強項，也不想再因維持該平臺而把自己其他的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)拉入泥潭，因此選擇了退出。這是正常反應(yīng)，應(yīng)該理性看待。

一般來說，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者都持有多種產(chǎn)業(yè)。目前，這些平臺肯定不會盈利，但經(jīng)營者還有一定的損失承擔(dān)能力。但是，如果現(xiàn)在不剎車，不退出，就沒辦法止損。這種趨勢已越來越明顯。而一些較大的股份制企業(yè)退出P2P平臺，根本上就是為了止損。

互聯(lián)網(wǎng)金融不是一個輕易就可以盈利的行業(yè)，更不是一個想做就能做的行業(yè)。在金融行業(yè)，動輒就是幾億元的資金規(guī)模，也不是任何人想玩就玩得起的。由此觀之，一些P2P平臺能及時退出正是P2P健康成長的重要特征，也是行業(yè)日趨成熟的標志。