全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告（2016）

前言

本報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2015年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

本報(bào)告所提全國(guó)性商業(yè)銀行包括：由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、平安、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“股份制銀行”）。

全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2015年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債及稅后利潤(rùn)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的占比分別達(dá)到57.76%、57.95%和62.31%，較2014年分別下降1.65、1.53和0.5個(gè)百分點(diǎn)（如圖1、圖2和圖3所示）。其中，五家大型銀行在總資產(chǎn)、總負(fù)債及稅后利潤(rùn)上的市場(chǎng)份額均繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，股份制銀行在總資產(chǎn)和總負(fù)債上的市場(chǎng)份額繼續(xù)上升，基于稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額在2014年出現(xiàn)小幅度下滑后2015年又重返上升趨勢(shì)。具體而言，大型銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額與2014年相比分別下降了2.00、1.94和0.94個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行基于總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額與2014年相比，分別增加了0.35、0.41和0.43個(gè)百分點(diǎn)。

2015年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.1%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力較弱，多數(shù)經(jīng)濟(jì)體面臨較大挑戰(zhàn)，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)溫和而不均衡的復(fù)蘇，通縮壓力較大。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)于預(yù)期；歐元區(qū)受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展緩慢、公共債務(wù)壓力較大和地緣政治事件沖擊等因素影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能明顯減弱；日本安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)三大主要措施中的刺激性貨幣政策和財(cái)政政策邊際效應(yīng)持續(xù)減弱，消費(fèi)稅提升所導(dǎo)致的負(fù)面影響超出預(yù)期。新興經(jīng)濟(jì)體風(fēng)險(xiǎn)因素更為復(fù)雜，主要表現(xiàn)為增長(zhǎng)勢(shì)頭繼續(xù)放緩。印尼盾、智利比索、巴西雷亞爾和土耳其里拉等新興經(jīng)濟(jì)體貨幣出現(xiàn)大幅度貶值，接近數(shù)年低點(diǎn)，部分新興經(jīng)濟(jì)體跨境資本流動(dòng)更加劇烈，資本單向流出壓力加大。由于各經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇步伐不一，國(guó)際金融市場(chǎng)總體需求不振，波動(dòng)加劇。

國(guó)內(nèi)方面，2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下運(yùn)行總體處在合理區(qū)間，緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中有創(chuàng)、創(chuàng)中提質(zhì)。經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)運(yùn)行，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值67.7萬億元，比2014年增長(zhǎng)6.9%；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)積極變化，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)保持較快增長(zhǎng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)加快與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)跨界融合。宏觀政策取向繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并在保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的同時(shí)，積極創(chuàng)新宏觀調(diào)控思路和方式，有針對(duì)性地進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，通過“營(yíng)改增”擴(kuò)圍、加大稅收優(yōu)惠幅度等定向減稅措施，支持服務(wù)業(yè)和小微企業(yè)發(fā)展；運(yùn)用定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)、調(diào)整銀行存貸比考核等監(jiān)管政策和發(fā)行專項(xiàng)金融債等手段，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。金融市場(chǎng)總體保持穩(wěn)健運(yùn)行，2015年，我國(guó)股票市場(chǎng)主要指數(shù)總體有所上漲，但期間出現(xiàn)大幅震蕩，成交量明顯放大。

2015年，中國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)改革有序推進(jìn)，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)效應(yīng)初顯，銀行業(yè)對(duì)外開放水平不斷提高。銀行業(yè)事業(yè)部制和專營(yíng)部門制改革取得明顯進(jìn)展，產(chǎn)品登記、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、互助保障和行業(yè)自律等配套支持機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)提速，銀行業(yè)參加貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和直接融資的深度和廣度顯著提升。2015年，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的步伐明顯加快，主要表現(xiàn)為進(jìn)入的渠道增多、機(jī)構(gòu)增加、資本增大、比例增長(zhǎng)，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

2015年，大型商業(yè)銀行持續(xù)健全公司治理，強(qiáng)化履職能力建設(shè)，完善績(jī)效考評(píng)機(jī)制。穩(wěn)步推進(jìn)事業(yè)部制和專營(yíng)部門事業(yè)部制等改革工作，發(fā)揮集團(tuán)化和專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，試點(diǎn)設(shè)立銀行系養(yǎng)老金管理公司。加快系統(tǒng)建設(shè)，開展壓力測(cè)試工作，推動(dòng)資本管理高級(jí)方法的實(shí)施運(yùn)用，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)處置能力。積極探索具有中國(guó)特色的大型商業(yè)銀行公司治理機(jī)制，深化內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革，推進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。

股份制商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展，拓展綜合經(jīng)營(yíng)，因?qū)适袌?chǎng)化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等多重挑戰(zhàn)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。服務(wù)重大工程建設(shè)，參與國(guó)家和區(qū)域戰(zhàn)略；積極服務(wù)小微、“三農(nóng)”，改善薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)；大力發(fā)展科技金融，支持大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新。積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，創(chuàng)新多元化服務(wù)渠道；開展特色業(yè)務(wù)創(chuàng)新，走差異化發(fā)展道路。探索抱團(tuán)發(fā)展模式，建立行業(yè)互助機(jī)制。加強(qiáng)資本管理，拓展資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力（見表1）。

截至2015年末，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額115.15萬億元，比2014年增長(zhǎng)12.46%；負(fù)債總額106.71億元，比2014年增長(zhǎng)12.11%。所有者權(quán)益8.44萬億元，比2014年增長(zhǎng)17.01%；資本實(shí)力進(jìn)一步提升，但盈利性有所下降，整體上資產(chǎn)質(zhì)量壓力進(jìn)一步加大，絕大部分全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性水平均有所降低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力出現(xiàn)一定程度下滑。

以下從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行2015年度財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期財(cái)務(wù)報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息。

資本狀況

2015年是《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》正式實(shí)施的第三年，全國(guó)性商業(yè)銀行從完善資本約束機(jī)制與調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新拓展資本補(bǔ)充渠道等兩方面著手，不斷提高資本管理水平。

根據(jù)各全國(guó)性商業(yè)銀行年報(bào)及公開信息披露，全國(guó)性商業(yè)銀行2015年二級(jí)資本債券發(fā)行量明顯縮水，主要原因可能是監(jiān)管審批趨嚴(yán)、銀行轉(zhuǎn)向股權(quán)融資、銀行業(yè)資產(chǎn)增速放緩等。優(yōu)先股方面，五家大型商業(yè)銀行均已在2015年期間完成或部分完成了優(yōu)先股發(fā)行，光大、華夏、浦發(fā)等股份制商業(yè)銀行也在2015年間發(fā)行了優(yōu)先股。

截至2015年末，我國(guó)銀行業(yè)整體資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.45、11.31%、10.91%，較2013年末分別提高0.27、0.55和0.35個(gè)百分點(diǎn)。下面將著重分析17家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率情況。

資本充足率方面，最高的為建行（15.39%）、最低的為華夏（10.85%），五家大型銀行的資本充足率水平最高；相較于2014年，13家銀行的資本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是恒豐（1.80個(gè)百分點(diǎn)），交行、中信、浦發(fā)和華夏4家銀行的資本充足率水平有所下降（0.93個(gè)百分點(diǎn)）（見圖4）。

一級(jí)資本充足率方面，最高的為工行（13.48%）、最低的為渤海（7.75%），整體而言大型銀行一級(jí)資本充足率水平要高于股份制銀行；相較于2014年，15家銀行的一級(jí)資本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是農(nóng)行（1.50個(gè)百分點(diǎn)），渤海和廣發(fā)銀行的一級(jí)資本充足率水平有所下降，渤海銀行下降幅度較大（0.89個(gè)百分點(diǎn)）。各銀行在一級(jí)資本充足率水平上的變化與優(yōu)先股發(fā)行情況有密切關(guān)系，比如2015年優(yōu)先股發(fā)行金額最大的即是中行（450億元）；農(nóng)行通過優(yōu)先股發(fā)行募資400億元，從而成為一級(jí)資本充足率增幅最大的銀行（見圖5）。

核心一級(jí)資本充足率方面，最高的為建行（13.13%）、最低的為渤海銀行（7.75%），整體上大型銀行核心一級(jí)資本充足率水平較高；相較于2014年，全國(guó)性商業(yè)銀行在核心一級(jí)資本充足率水平上的變化情況更為分化，有11家銀行上升、6家銀行降低，提高幅度最大的是農(nóng)行（1.15個(gè)百分點(diǎn)）、降低幅度最大的是渤海銀行（0.89個(gè)百分點(diǎn)），提高幅度靠前的三家銀行是農(nóng)行、建行和工行，增幅分別為1.15、1.02和0.95個(gè)百分點(diǎn)（見圖6）。就杠桿率而言，自2015年4月1日起正式施行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（修訂）》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2015年第1號(hào)）對(duì)杠桿率計(jì)算過程中的部分具體項(xiàng)目的規(guī)定進(jìn)行了明確、修訂，并提出了明確的披露要求。在披露方面，3家大型商業(yè)銀行、5家股份制商業(yè)銀行連續(xù)披露了2014年、2015年兩年的杠桿率情況。2015年，除廣發(fā)和恒豐2家非上市全國(guó)性商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管要求可不披露杠桿率水平外，15家全國(guó)性商業(yè)銀行均在2015年年報(bào)或2016年第一季度報(bào)告中直接或間接披露了2015年末的杠桿率水平。對(duì)于15家已披露2015年末杠桿率水平的全國(guó)性商業(yè)銀行中，杠桿率最高的是工行（7.48%），僅渤海（3.89%）未達(dá)到銀監(jiān)會(huì)4%的監(jiān)管要求；對(duì)于8家連續(xù)披露2014年、2015年末杠桿率水平的全國(guó)性商業(yè)銀行，2015年末與2014年末相比，7家銀行杠桿率水平有所提高，工行、中行、建行、招商四家全國(guó)性銀行提高幅度較大、均在0.5個(gè)百分點(diǎn)以上，而浙商的杠桿率水平則略微下降（0.07個(gè)百分點(diǎn)）（見圖7）。

資產(chǎn)質(zhì)量

2015年我國(guó)商業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量方面面臨的壓力顯著上升，不良貸款率和不良貸款絕對(duì)額均出現(xiàn)了大幅上升，商業(yè)銀行整體的撥備覆蓋率大幅降低，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有所減弱。截至2015年末，我國(guó)商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額1.27萬億元，比年初增加4318.6億元，增幅達(dá)到51.26%，增幅較2014年擴(kuò)大8.96個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額連續(xù)四年上升，且增加額、增幅持續(xù)擴(kuò)大；不良貸款率1.7%，較2014年上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率在2013、2014年出現(xiàn)了持續(xù)下滑后進(jìn)一步大幅降低至181.2%，降幅達(dá)到50.9個(gè)百分點(diǎn)（見圖8）。

對(duì)于全國(guó)性商業(yè)銀行，以下將從不良貸款、撥備覆蓋率、貸款集中度等三個(gè)方面分析其資產(chǎn)質(zhì)量情況。

2015年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況

第一，總體情況。

如圖9所示，2003～2015年期間，整體上全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額、不良貸款率均呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，不良貸款余額由2003年的21044.6億元下降至2015年的9538.3億元，降幅達(dá)54.68%，不良貸款率由2003年17.90%下降至2015年的1.64%，降幅16.80個(gè)百分點(diǎn)。然而，不良貸款余額、不良貸款率“雙降”的趨勢(shì)在2012年出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，當(dāng)年分別回升9.36%和0.06個(gè)百分點(diǎn)，2013～2015年的回升幅度則進(jìn)一步擴(kuò)大。

2015年，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額9538.3億元，較2014年上升3154.8億元，增速大幅擴(kuò)大至49.42%。其中，次級(jí)類不良貸款余額為4373.6億元，較去年增長(zhǎng)45.53%；可疑類余額和損失類余額分別為3912億元和1252.8億元，也出現(xiàn)了52.98%和52.61%的大幅回升。不良貸款率方面，2015年末全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為1.64%，自2012年以來連續(xù)第四年出現(xiàn)反彈，且反彈幅度持續(xù)擴(kuò)大至0.54個(gè)百分點(diǎn)。

盡管全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款問題加速暴露，但考慮到經(jīng)濟(jì)增速仍低位徘徊的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，加之不良貸款的確認(rèn)存在一定的滯后性，后續(xù)全國(guó)性商業(yè)銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量形勢(shì)短期內(nèi)依然不容樂觀。對(duì)此，關(guān)注類貸款和逾期貸款情況可提供一個(gè)觀察視角。具體而言，逾期貸款是指所有或部分本金或利息已逾期1天以上（含1天）的貸款，相對(duì)較為客觀，而五級(jí)分類下的貸款則涉及到一定的主觀判斷。

截至2015年末，17家全國(guó)性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額為2.12萬億元，較2014年增加5477.44億元，增幅為34.77%；逾期貸款余額1.66萬億元，較2014年增加5066.32億元，增幅44.1%。2015年，全國(guó)性商業(yè)銀行的逾期減值比為165.05%，與2014年（166.40%）基本持平。在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)未有明顯改善的情況下，這在一定程度上也反映了全國(guó)性商業(yè)銀行后續(xù)面臨的資產(chǎn)質(zhì)量上的潛在壓力。

第二，2015年各全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況。

圖10、圖11分別列示了近三年17家全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率的情況。

就不良貸款余額的絕對(duì)額而言，由于資產(chǎn)規(guī)模上的差別，整體上大型銀行要高于股份制銀行。大型銀行中，農(nóng)行（2128.67億元）不良貸款余額突破兩千億元，成為2015年不良貸款余額最大的全國(guó)性商業(yè)銀行，交行的不良貸款規(guī)模最小（562.06億元）；股份制銀行中，招商（474.1億元）、中信（360.5億元）、浦發(fā)（350.54億元）和民生（328.21億元）的不良貸款余額較大，均超過300億元，渤海（37.13億元）、浙商（42.33億元）、恒豐（45.76億元）等股份制銀行不良貸款余額較小。

從不良貸款余額近三年變化趨勢(shì)來看，與2014年相比，大部分全國(guó)性商業(yè)銀行2015年的不良貸款余額均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，且整體增長(zhǎng)速度在加快。其中，增速超過60%的有恒豐（103.02%）、浙商（84.85%）、農(nóng)行（70.33%）、招商（69.82%）、平安（68.03%）和浦發(fā)（62.4%），增速低于30%的有廣發(fā)（14.98%）和中信（26.7%）；增速擴(kuò)大幅度最大的則是恒豐（88.13個(gè)百分點(diǎn)）。大型銀行不良貸款反彈速度雖有所加快，但整體上要低于股份制銀行；股份制銀行不良貸款增長(zhǎng)情況在2015年表現(xiàn)出較強(qiáng)的趨同性，反映出不良貸款反彈的問題在加速蔓延。

不良貸款率方面，2015年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率全部突破1%，大多數(shù)銀行超過1.5%。農(nóng)行的不良貸款率仍居17家全國(guó)性商業(yè)銀行中最高，2015年突破2%，達(dá)到2.39%，其次是招商（1.68%）、光大（1.61%）、民生（1.60%），最低的是浙商（1.23%）；大型銀行2013～2015年平均不良率為1.04%、1.24%、1.7%，股份制銀行則分別為0.8%、1.09%、1.5%，顯示出由于股份制銀行不良貸款率持續(xù)快速反彈，其在資產(chǎn)質(zhì)量上相對(duì)于大型銀行的優(yōu)勢(shì)不斷縮小。從不良貸款率近三年變化趨勢(shì)來看，17家全國(guó)性商業(yè)銀行2015年不良貸款率無一例外地上升、且上升幅度相較2014年明顯加大，上升幅度最大的是農(nóng)行（0.85個(gè)百分點(diǎn)），其次是招商（0.57個(gè)百分點(diǎn)）、恒豐（0.55個(gè)百分點(diǎn)），上升幅度較小的是中行（0.18個(gè)百分點(diǎn)）、中信（0.13個(gè)百分點(diǎn)）、渤海（0.15個(gè)百分點(diǎn)）。

同時(shí)，考慮到不良貸款涉及到五級(jí)分類下的主觀判斷，而且存在一定的滯后性，在此選擇關(guān)注類貸款及逾期貸款（逾期減值比）考察17家全國(guó)性商業(yè)銀行面臨的潛在不良貸款壓力。

圖12列示了近三年17家全國(guó)性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額情況。與不良貸款余額類似，關(guān)注類貸款余額也與銀行資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，大型銀行關(guān)注類貸款余額遠(yuǎn)高于股份制銀行。2015年，大型銀行中，工行關(guān)注類貸款規(guī)模最大（5204.92億元），規(guī)模最小的是交行（1181.03億元）；股份制銀行中，關(guān)注類貸款規(guī)模最大的是中信（903.92億元），最小的是浙商（64.36億元）。就近三年關(guān)注類貸款變化趨勢(shì)而言，2015年全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款均保持了2014年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，且增幅較為分化，部分股份制銀行增幅較大，渤海（111.08%）和民生（110.43%）增幅超過100%。除農(nóng)行、中行、浙商和民生外，其余13家銀行2015年關(guān)注類貸款增幅均比2014年有所降低。

圖13列示了近三年17家全國(guó)性商業(yè)銀行逾期貸款（逾期減值比）的情況。整體上大型銀行逾期減值比要低于股份制銀行，大型銀行中交行逾期減值比最高（201.64%），建行最低（104.34%），股份制銀行中廣發(fā)銀行逾期減值比最高（475.66%），浙商銀行最低（149.11%）。若從近三年各銀行逾期減值比的變化趨勢(shì)來看，2014年除渤海銀行以外均出現(xiàn)一定幅度的上升，但2015年各銀行在逾期減值比的增減變化上較為分化，平安、恒豐、中信等銀行的上升幅度較大。

2015年全國(guó)性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力

目前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備以撥備覆蓋率和貸款撥備率等兩項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合考核，其中前者以150%為基本標(biāo)準(zhǔn)，后者以2.5%為基本標(biāo)準(zhǔn)，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

撥備覆蓋率。撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備（現(xiàn)一般按貸款減值準(zhǔn)備）對(duì)不良貸款的比率，是基于不良貸款而計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備再進(jìn)行相應(yīng)計(jì)算的一項(xiàng)指標(biāo)，其性質(zhì)是衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應(yīng)各行風(fēng)險(xiǎn)程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利?rùn)虛增；也不能過高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，利?rùn)虛降。

圖14列示了近三年全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率情況。2015年全國(guó)性商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在監(jiān)管及格線150%以上。大型銀行中，農(nóng)行撥備覆蓋率最高（189.43%），建行最低（150.99%）；股份制銀行中，浙商銀行最高（240.83%），排名17家全國(guó)性商業(yè)銀行第一，廣發(fā)銀行貸款撥備率為151.53%，為股份制銀行中的最低水平。

繼2014年17家全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率全部下降后，2015年僅渤海銀行貸款撥備覆蓋率略所提升，其余16家銀行撥備覆蓋率進(jìn)一步下降。大型銀行撥備覆蓋率下降幅度較2014年大幅擴(kuò)大，農(nóng)行下降幅度最大（97.10個(gè)百分點(diǎn)），交行最?。?3.31個(gè)百分點(diǎn)）。股份制銀行撥備覆蓋率變化進(jìn)一步分化，恒豐（89.14個(gè)百分點(diǎn)）和華夏（66.01個(gè)百分點(diǎn)）下降幅度較大，中信銀行、廣發(fā)銀行與2014年類似，呈現(xiàn)了相對(duì)較小的下降幅度，分別為13.45和18.87個(gè)百分點(diǎn)，17家銀行中僅渤海銀行2015年撥備覆蓋率呈微小上升趨勢(shì)，上升了0.78個(gè)百分點(diǎn)。

貸款撥備率。貸款撥備率是貸款減值準(zhǔn)備對(duì)貸款總額的比率。自2012年1月1日開始，銀行必須實(shí)施銀監(jiān)會(huì)提出貸款撥備率達(dá)到2.5%以上的要求。系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過渡期安排，并鼓勵(lì)提前達(dá)標(biāo)：盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個(gè)別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。

與2014年相比，14家全國(guó)性商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)了下滑，廣發(fā)銀行下滑幅度最大，達(dá)到28.62個(gè)百分點(diǎn)，浙商銀行增速逆勢(shì)大幅提高34.4個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行增速下滑幅度情況較為相近，農(nóng)行下滑幅度最大（7.30個(gè)百分點(diǎn)），工行下滑幅度最小（4.55個(gè)百分點(diǎn)），其他三家大型銀行下滑幅度均在5～7個(gè)百分點(diǎn)上下。股份制銀行中，除浙商、渤海、恒豐增速逆勢(shì)提高以外，其他9家增速下滑情況呈兩極分化態(tài)勢(shì)，廣發(fā)銀行下滑幅度最大（28.26個(gè)百分點(diǎn)），平安銀行和華夏銀行增速下滑幅度也達(dá)到兩位數(shù)，分別下滑19.59和11.18個(gè)百分點(diǎn)。招商、浦發(fā)和中信銀行等資產(chǎn)規(guī)模排名靠前的股份制銀行以及國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要銀行，凈利潤(rùn)增速也出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的下滑，分別下滑4.81、7.27和3.68個(gè)百分點(diǎn)。

第二，凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）將各行的盈利絕對(duì)規(guī)模與相應(yīng)的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)結(jié)合起來，較好地展現(xiàn)了各行單位凈資產(chǎn)或總資產(chǎn)的盈利水平，更有利于客觀比較各行的盈利能力。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。

圖19列示了近三年度全國(guó)性商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率。2015年度，除廣發(fā)銀行（9.8%）外，其余16家全國(guó)性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均明顯超過11%的達(dá)標(biāo)線，大型銀行凈資產(chǎn)收益率水平除交行以外均集中于15%～17%區(qū)間上下，股份制銀行情況更為為分散，興業(yè)（18.89%）和浦發(fā)（18.82%）凈資產(chǎn)收益率水平在18%以上，排名17家行中前兩位，交行（13.46%）、廣發(fā)（9.8%）ROE水平低于14%，排名墊底，廣發(fā)銀行更是不及11%的監(jiān)管達(dá)標(biāo)線。

從近三年情況來看，整體上全國(guó)性商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率水平加速下降，股份制銀行下降幅度更大、加速下降的速度也快于大型銀行。與2014年相比，2015年16家銀行凈資產(chǎn)收益率下降，僅浙商銀行凈資產(chǎn)收益率微增0.31個(gè)百分點(diǎn)；除浙商銀行以外，下降幅度最小的是渤海銀行（1.20個(gè)百分點(diǎn)），廣發(fā)、民生和恒豐分別下降5.18、3.43和3.09個(gè)百分點(diǎn)，降幅較大；大型銀行中，交行在低位繼續(xù)下降1.41個(gè)百分點(diǎn)，降幅在大型銀行中最小、但絕對(duì)水平也最低，工行則在高位下降2.86個(gè)百分點(diǎn)至17.1%，降幅最大，絕對(duì)水平也降至建行（17.27%）之后。

圖20列示了近三年全國(guó)性商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率。除廣發(fā)銀行（0.52%）外，其余16家全國(guó)性商業(yè)銀行2015年總資產(chǎn)收益率全部顯著高于0.6%的及格線，整體而言大型銀行的總資產(chǎn)收益率相對(duì)較高，均在1%以上。其中，建行和工行總資產(chǎn)收益率均為1.30%，并列全國(guó)性商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率首位，交行為1.00%，大型銀行中最低；股份制銀行的總資產(chǎn)收益率大多在0.8%～1.1%之間，招商（1.13%）和民生（1.10%）最高，而廣發(fā)（0.52%）、渤海（0.79%）則是全國(guó)性商業(yè)銀行中最低的，廣發(fā)銀行已經(jīng)低于0.6%的監(jiān)管要求。

同2014年相比，2015年17家全國(guó)性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率無一例外均有所下降，且2015年的下降幅度普遍大于2014年。大型銀行下降幅度均在0.1個(gè)百分點(diǎn)左右，股份制銀行中，平安（0.04個(gè)百分點(diǎn)）、渤海（0.02個(gè)百分點(diǎn)）、浙商（0.05個(gè)百分點(diǎn)）、華夏（0.04個(gè)百分點(diǎn)）、恒豐（0.03個(gè)百分點(diǎn)）均微幅下降、下降幅度較小，廣發(fā)（0.25個(gè)百分點(diǎn)）、中信（0.17個(gè)百分點(diǎn)）、民生（0.16個(gè)百分點(diǎn)）、招商（0.15個(gè)百分點(diǎn)）下降幅度均在0.15個(gè)百分點(diǎn)以上，下降幅度在全國(guó)性商業(yè)銀行中最大。

利息收入水平

目前息差收入仍是我國(guó)銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)中最主要的組成部分，占整體營(yíng)業(yè)收入的70%以上，是商業(yè)銀行最主要的盈利來源。得益于生息資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)以及息差水平的回升，2015年17家全國(guó)性商業(yè)銀行的利息凈收入達(dá)到2.71萬億元，較2014年增長(zhǎng)6.48%，增速下降6.17個(gè)百分點(diǎn)，利息凈收入增速的下降成為影響利潤(rùn)增速整體回落的主要因素（見圖21）。

利息凈收入增速大幅下降的主要原因是受利率市場(chǎng)化改革和2015年度央行5次降息的影響。2015年10月24日，央行宣布“雙降”，也是央行在2015年度的第五次降息，同時(shí)宣布“對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限”，這宣告了中國(guó)利率管制時(shí)代的基本結(jié)束。作為全面深化金融改革的核心一環(huán)，利率市場(chǎng)化改革完成對(duì)商業(yè)銀行意義重大。對(duì)于以利差作為主要收入來源的傳統(tǒng)銀行來說，利率市場(chǎng)化改變了貨幣資金價(jià)格的形成機(jī)制，直接影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，從而倒逼銀行改革和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。未來，銀行業(yè)利息收入將承受較大的壓力。

本報(bào)告從利息收入比、凈利息收益率（凈息差）與凈利差等三個(gè)角度討論2015年全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。

利息收入比。利息收入比是商業(yè)銀行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。由于各行非利息收入的持續(xù)快速增長(zhǎng)，17家全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比簡(jiǎn)單平均水平已由2012年的81.46%持續(xù)下降為2015年的73.4%。大型銀行中，農(nóng)行利息收入最高，達(dá)到81.34%，而其他四行均為69%～76%之間，中行利息收入比維持在69.29%的低位，為大型銀行中最低；股份制銀行的利息收入比情況愈加分化，渤海利息收入比雖比2014年略有下降，但仍處于83.48%的高位，為17家銀行中最高，浙商銀行利息收入比也達(dá)到81.92%；平安（68.74%）、招商（67.87%）、民生（61.04%）、廣發(fā)（59.96%）利息收入比則大幅下降至69%以下，低于大型銀行中的中行，其中廣發(fā)（59.96%）為17家銀行中最低。

從近三年變化趨勢(shì)來看，整體上大型銀行利息收入比在持續(xù)小幅下降，但有升有降、幅度整體不大；絕大部分股份制銀行利息收入比持續(xù)大幅下降。與2014年相比，大型銀行中工行利息收入大幅下降2.10個(gè)百分點(diǎn)，交行下降1.59個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)行、中行、建行均下降1.1個(gè)百分點(diǎn)左右；股份制銀行中，浙商和恒豐利息收入比進(jìn)一步大幅上升5.35和3.30個(gè)百分點(diǎn)，興業(yè)和招商上升1.13和0.34個(gè)百分點(diǎn)，其他8家銀行利息收入比均不同程度下降2～7個(gè)百分點(diǎn)，民生大幅下降6.97個(gè)百分點(diǎn)，17家銀行中下降幅度最大。整體而言，各銀行都在推進(jìn)收入結(jié)構(gòu)的非息化，但大型銀行由于利息凈收入規(guī)模大、效果尚不顯著，而股份制銀行由于規(guī)模相對(duì)較小、戰(zhàn)略調(diào)整更為靈活，收入結(jié)構(gòu)非息化成效顯著。

凈利息收益率與凈利差。商業(yè)銀行利息收入規(guī)模的兩大驅(qū)動(dòng)因素為生息資產(chǎn)規(guī)模與息差水平。考察息差水平的重要指標(biāo)即是凈利息收益率（凈息差）和凈利差。凈利息收益率（NIM）是利息凈收入與平均生息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息凈收入；凈利差（NIS）為日均生息資產(chǎn)收益率與日均計(jì)息負(fù)債付息率的差額。兩者各有側(cè)重，但整體而言，二者變化趨勢(shì)和原因大體相似。受2015年數(shù)次降息的影響，除個(gè)別銀行外，2015年全國(guó)性商業(yè)銀行凈利息收益率、凈利差普遍出現(xiàn)不同程度的下降，且下滑幅度差異較大。

圖22列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行近三年的凈利息收益率（廣發(fā)銀行未披露相關(guān)數(shù)據(jù)）。大型銀行凈利息收益率平均為2.42%，比2014年下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行達(dá)到2.66%，為大型銀行中最高，中行由于受海外資產(chǎn)比重較大的影響而繼續(xù)保持大型銀行中最低（2.12%）；股份制銀行中，平安（2.77%）、招商（2.75%）、華夏（2.56%）凈利息收益率水平均在2.5%以上，恒豐銀行凈利息收益率有所上升，但仍僅為1.92%，為16家銀行中最低，也是唯一一家凈利息收益率在2%以下的全國(guó)性商業(yè)銀行。

就變化趨勢(shì)而言，除招商、平安和恒豐銀行的凈利息收益率有所上升外，其余13家全國(guó)性商業(yè)銀行均出現(xiàn)不同程度的下降，且下滑幅度差異較大，下滑幅度最大的民生銀行凈利息收益率下降0.33個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行凈利息收益率的下降幅度較為一致，在0.1～0.3個(gè)百分點(diǎn)之間；股份制銀行中，平安、恒豐和招商凈利息收益率分別上升0.20、0.13和0.11個(gè)百分點(diǎn)，民生和浙商分別大幅下降0.33和0.31個(gè)百分點(diǎn)，在16家銀行中下降幅度最大。

凈利差與凈利息收益率情況類似。圖23列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行近三年的凈利差（中行、廣發(fā)未披露相關(guān)數(shù)據(jù)）。大型銀行凈利差水平整體較高，交行凈利差為2.06%，是凈利差最低的大型銀行，農(nóng)行、建行、工行分別達(dá)到2.49%、2.46%和2.30%；股份制銀行中，平安（2.63%）和招商（2.59%）凈利差水平較高，超過大型銀行，位于15家全國(guó)性商業(yè)銀行一二名。恒豐銀行凈利差略有上升，但仍僅為1.68%，為15家銀行中最低，渤海（1.89%）次之，也在2%以下。

就變化趨勢(shì)而言，全國(guó)性商業(yè)銀行凈利差在2014年小幅回升后在2015年普遍性地下降。整體上，全國(guó)性商業(yè)銀行凈利差近三年凈利差連續(xù)下降。與2014年相比，工行、農(nóng)行、建行、交行四家大型銀行凈利差分別下降0.16、0.27、0.15、0.11個(gè)百分點(diǎn)，降幅明顯；股份制銀行中，平安、招商、恒豐、興業(yè)在2015年分別上漲0.23、0.14、0.13和0.33個(gè)百分點(diǎn)，其余股份制銀行則有不同程度的下降。其中，民生和浙商下降幅度較大，分別為0.31和0.26個(gè)百分點(diǎn)，民生銀行也是15家銀行中凈利差下降幅度最大的全國(guó)性商業(yè)銀行。

中間業(yè)務(wù)收入水平

本報(bào)告中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤(rùn)表上的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)等資源提供收費(fèi)服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，一方面受利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下信貸資產(chǎn)議價(jià)能力下降的影響，商業(yè)銀行主動(dòng)推進(jìn)收入非息化；另一方面，金融脫媒化、融資渠道多元、存款理財(cái)化等趨勢(shì)的深入發(fā)展，為商業(yè)銀行非息收入的快速發(fā)展提供了有利的市場(chǎng)機(jī)遇。在以上兩方面共同作用下，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長(zhǎng)。但是，值得注意的是，我國(guó)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)程度相對(duì)較低，即中間業(yè)務(wù)收入與信貸資源的關(guān)系仍然較為緊密，近年監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的各項(xiàng)措施，預(yù)計(jì)將對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)構(gòu)成不利影響，而這可能已在2015年全國(guó)性商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長(zhǎng)率大幅下降上有所體現(xiàn)（見圖24）。

下面本報(bào)告將選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例兩個(gè)指標(biāo)考察各全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。

中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅。中間業(yè)務(wù)凈收入，即財(cái)務(wù)報(bào)表中的“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”，是手續(xù)費(fèi)及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對(duì)水平。2015年，17家全國(guó)性商業(yè)銀行共實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入7657.26億元，較2014年增長(zhǎng)14.64%，增幅較2014年上升0.71個(gè)百分點(diǎn)。圖24列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入情況。大型銀行共實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入4669.07億元，占17家銀行整體的60.98%，其中工行和建行分別以1433.91億元和1135.30億元排名前兩位，交行中間業(yè)務(wù)凈收入規(guī)模在大型銀行中最小，為350.27億元，已連續(xù)四年低于招商、民生等股份制銀行；股份制銀行中，招商銀行以534.19億元繼續(xù)領(lǐng)跑股份制銀行，民生（512.50億元）居于第二。中信、興業(yè)、浦發(fā)、平安、光大、廣發(fā)的中間業(yè)務(wù)凈收入規(guī)模也在200億元以上，而恒豐、浙商、渤海則均在50億元以下，分別為49.14億元、41.01億元、34.27億元。

就近三年變化趨勢(shì)而言，大型銀行、股份制銀行2015年中間業(yè)務(wù)凈收入分別增長(zhǎng)5.64%、32.25%，大型銀行增速較2014年略上升0.73個(gè)百分點(diǎn)，股份制銀行增速較2014年放緩4.71個(gè)百分點(diǎn)；但由于大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入的規(guī)模要遠(yuǎn)大于股份制銀行，導(dǎo)致大型銀行在17家銀行中的比重持續(xù)下降。與2014年相比，大型銀行中，交行中間業(yè)務(wù)凈收入增長(zhǎng)18.32%，是5家大型銀行中唯一出現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的；股份制銀行中，僅恒豐銀行出現(xiàn)-4.97%的逆勢(shì)下降，其余12家股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入均呈現(xiàn)兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)。華夏銀行以61.68%的增速領(lǐng)跑17家銀行，浙商（56.47%）的增速也在50%以上，興業(yè)銀行增速為19.04%，為股份制銀行中最低。

中間業(yè)務(wù)占比。中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入之比（以下簡(jiǎn)稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平及商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)。由于利息凈收入與中間業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)占我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的95%以上，因此中間業(yè)務(wù)占比與利息收入比的變化趨勢(shì)整體上是相反的。2015年，17家全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比為22.50%，較2014年上升0.95個(gè)百分點(diǎn)，上升幅度較2014年明顯增大。

圖25列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況。整體上，由于股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比的持續(xù)穩(wěn)步上升，其中間業(yè)務(wù)占比已穩(wěn)步高于大型銀行。大型銀行中，工行2015年小幅上升0.44個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到20.55%，仍占據(jù)大型銀行首位，農(nóng)行中間業(yè)務(wù)占比最?。?5.4%），中行為19.48%，建行、交行則在18%左右；股份制銀行中，廣發(fā)以38.24%的水平占據(jù)17家銀行中最高，民生（33.16%）緊隨其后，光大、中信、平安和招商中間業(yè)務(wù)占比也較高，分別為28.23%、24.58%、27.5%和26.51%。浙商銀行中間業(yè)務(wù)占比僅為16.32%，為17家銀行中最低，浦發(fā)銀行（18.97%）和渤海銀行（18.54%）也處于股份制銀行中較低的水平。

從近三年變化情況來看，整體上大型銀行中間業(yè)務(wù)占比變化情況表現(xiàn)不一，有增有降，而股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比仍在穩(wěn)定上升，且上升幅度在變大。與2014年相比，大型銀行中中行和建行中間業(yè)務(wù)占比分別下降了0.51和0.26個(gè)百分點(diǎn)，交行上升了1.38個(gè)百分點(diǎn)，工行上升了0.44個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)行基本持平，略漲0.02個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行中，恒豐和興業(yè)2家銀行中間業(yè)務(wù)占比有所下降，下降幅度分別為5.65和0.80個(gè)百分點(diǎn)，另外10家的中間業(yè)務(wù)占比均出現(xiàn)了不同程度的上升。其中華夏和廣發(fā)上升幅度較大，分別是上升了7.08和5.45個(gè)百分點(diǎn)。

成本控制水平

除收入之外，影響商業(yè)銀行凈利潤(rùn)水平的因素還有相應(yīng)的成本。成本收入比即是反映為取得單位收入而所耗費(fèi)的成本，在數(shù)值上等于營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比。成本收入比是銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，按照監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。

近年來，商業(yè)銀行一方面受諸多外部不利因素影響，收入增長(zhǎng)放緩；另一方面，工資、房租等支出剛性增長(zhǎng)，資產(chǎn)減值損失受資產(chǎn)質(zhì)量影響大幅攀升。因此，直觀上商業(yè)銀行成本收入比承受較大的反彈壓力。但從實(shí)際情況來看，近年商業(yè)銀行成本收入比仍持續(xù)下降。具體分析來看，營(yíng)業(yè)收入增速雖較前些年有所放緩，但仍保持10%以上的增幅；而支出方面，工資、房租支出雖然剛性增長(zhǎng)，但在宏觀經(jīng)歷整體放緩的背景下，此部分支出多年高速增長(zhǎng)后處于高位、并不具備大幅增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；資產(chǎn)減值損失受資產(chǎn)質(zhì)量不利變化的影響出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但其在整體營(yíng)業(yè)支出中的比重僅在20%左右。但是，隨著營(yíng)業(yè)收入的進(jìn)一步放緩，資產(chǎn)減值損失的持續(xù)大幅攀升，后期商業(yè)銀行將面臨較大的成本管控壓力。

圖26對(duì)比列示了近三年各全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比情況。2015年，17家全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比均繼續(xù)保持在45%以內(nèi)。大型銀行中，工行最低（25.49%），農(nóng)行以33.28%的水平為大型銀行中最高，交行成本收入比也在30%以上，中行、建行則均在27%～28%上下；股份制銀行中，華夏（35.01%）成本收入比在17家銀行中最高，浦發(fā)、興業(yè)最低，分別為21.86%、21.59%，其他9家銀行均在26%以上。

從近三年變化來看，隨著營(yíng)業(yè)收入增速的企穩(wěn)、甚至略有反彈，而營(yíng)業(yè)支出增速相對(duì)較小，全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比整體上在加速下降；股份制銀行加速下降速度更快，其在成本收入比上相對(duì)于大型銀行的劣勢(shì)在縮小。與2014年相比，大型銀行中，除交行成本收入比上升0.07個(gè)百分點(diǎn)以外，其他4家銀行均有所下降，建行下降幅度最大（1.87個(gè)百分點(diǎn)）；股份制銀行中，除恒豐成本收入比上升1.12個(gè)百分點(diǎn)以外，其他11家銀行均有所下降，平安銀行成本收入比大幅下降5.02個(gè)百分點(diǎn)，廣發(fā)銀行也下降了4.03個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度在17家銀行中列第一第二，其余銀行也有1～3個(gè)百分點(diǎn)左右的下降。

流動(dòng)性分析

本質(zhì)上而言，商業(yè)銀行要根據(jù)流動(dòng)性、安全性、收益性相統(tǒng)一的原則對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行配置，而發(fā)生于2013年6月的“錢荒”即是過于追求通過資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)收益最大化，而忽視了對(duì)流動(dòng)性的關(guān)注。2015年以來，人民銀行一方面通過諸多定向調(diào)控措施進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，并先后多次降準(zhǔn)降息，保持了銀行體系流動(dòng)性的整體充裕。2015年9月2日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布修改后的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2015年第9號(hào)），并自2015年10月1日起施行，從具體監(jiān)管措施上強(qiáng)化流動(dòng)性管理。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，該辦法是流動(dòng)性管理上的一大重要變化?！掇k法》對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管設(shè)定了流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性比例兩大監(jiān)管指標(biāo)。此外，修訂后的辦法刪除原辦法“商業(yè)銀行存貸比應(yīng)不高于75%”的要求，同時(shí)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部分新增“銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行存貸比的變動(dòng)情況”，意味著將存貸比由“法定監(jiān)管指標(biāo)”調(diào)整為“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)”。為此，本報(bào)告選擇存貸比、流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率分析全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平。

存貸比分析

存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比值。以往監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管要求是不超過75%，但2015年6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。8月29日，全國(guó)人大常委會(huì)表決通過關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的決定，刪除實(shí)施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)，決定自2015年10月1日起施行。隨著經(jīng)濟(jì)、金融業(yè)的不斷發(fā)展，存貸比監(jiān)管已不適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化和業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需要，商業(yè)銀行存貸比取消，是鼓勵(lì)銀行經(jīng)營(yíng)多元化的重要舉措。

圖27列示了近三年全國(guó)性商業(yè)銀行存貸比情況。與2014年17家全國(guó)性商業(yè)銀行存貸比均在75%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以內(nèi)不同，2015年17家全國(guó)性商業(yè)銀行中，有中行（77.89%）、浦發(fā)（76.01%）、中信（75.63%）和華夏（75.26%）4家銀行的存貸比超過75%。整體上，全國(guó)性商業(yè)銀行的存貸比均有所上升，這與互聯(lián)網(wǎng)金融背景下銀行存款持續(xù)流失的趨勢(shì)是吻合的。