我國養(yǎng)老金投資運(yùn)營的監(jiān)管改革

鄧名流

摘 要：對養(yǎng)老金投資運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管是我國政府需要嚴(yán)肅對待的重要課題，本文結(jié)合我國基本國情，對養(yǎng)老金投資運(yùn)行的監(jiān)管改革進(jìn)行分析和研究，希望給予相關(guān)部門以參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金；投資運(yùn)營；監(jiān)管改革

當(dāng)前，隨著我國逐漸步入老年化社會，對養(yǎng)老金投資運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管是社會面臨的新問題，因此，我國一定要結(jié)合基本國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從長期戰(zhàn)略角度出發(fā)，建立以及完善監(jiān)管體系、創(chuàng)新監(jiān)管制度，探索出一套適合我國基本國情的養(yǎng)老金投資運(yùn)營監(jiān)管體系。

一、科學(xué)定位政府職責(zé)

（1）政府在社會養(yǎng)老保險(xiǎn)中，其負(fù)有最重要的責(zé)任。養(yǎng)老保險(xiǎn)具有長期性，在開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)后，就代表了我國政府對繳納人員的社會承諾，因此，政府一定要關(guān)注養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)定性以及長期性，對于相關(guān)的保險(xiǎn)計(jì)劃和政策落實(shí)情況，政府一定要嚴(yán)格監(jiān)控，并且引導(dǎo)其穩(wěn)定以及健康發(fā)展。（2）選擇與我國基本國情相符的監(jiān)管模式以及保險(xiǎn)模式，防止養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)決策方面的失誤，也是政府需要承擔(dān)的關(guān)鍵職責(zé)。當(dāng)前，我國社會人口較多，而國民養(yǎng)老的法律意識和保險(xiǎn)意識不足，經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)提高。在這種社會背景下，政府要科學(xué)的選擇符合我國社會發(fā)展情況的監(jiān)管模式，發(fā)揮政府的作用。（3）政府要科學(xué)制定養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)法規(guī)法律，完善制度體系建設(shè)，規(guī)范其監(jiān)管制度、投資運(yùn)營。在當(dāng)前時(shí)代背景下，政府一定要在立法的同時(shí)，在基金監(jiān)管、收支平衡、組織監(jiān)管、行政監(jiān)管以及執(zhí)行監(jiān)管中發(fā)揮關(guān)鍵作用，而執(zhí)行監(jiān)管和法律監(jiān)管最為重要，特別是對監(jiān)管人才的任用以及選撥方面，對制度的落實(shí)以及執(zhí)行具有關(guān)鍵影響。（4）政府有責(zé)任為養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)定以及長期發(fā)展，創(chuàng)造有利的市場環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境，促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的有序以及健康發(fā)展。

二、實(shí)行監(jiān)管的主要原則

（一）行政監(jiān)管和法律監(jiān)管相結(jié)合的原則。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)的運(yùn)行方式，決定了在對其進(jìn)行監(jiān)管的過程中，監(jiān)管部門一定要嚴(yán)格遵守相關(guān)的法律法規(guī)，對其投資運(yùn)行進(jìn)行法律監(jiān)管。我國基本國情也體現(xiàn)了政府監(jiān)管與確保養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的重要性，因此，養(yǎng)老保險(xiǎn)想要實(shí)現(xiàn)有序以及健康的發(fā)展，一定要遵循行政監(jiān)管和法律監(jiān)管相結(jié)合的原則。

（二）區(qū)別對待、協(xié)調(diào)發(fā)展以及綜合監(jiān)管的原則。養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會一項(xiàng)長期計(jì)劃以及系統(tǒng)工程，因此，一定要綜合考慮其政治效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、財(cái)政效應(yīng)以及政策效應(yīng)。，注重金融政策和財(cái)政政策相互配套協(xié)調(diào)，確保計(jì)劃的長期、中期以及近期發(fā)展。對于養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納構(gòu)架，還要采取區(qū)別對待的原則，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）保值增值、風(fēng)險(xiǎn)防范以及安全第一的原則。養(yǎng)老保險(xiǎn)在進(jìn)行投資運(yùn)營活動中，一定要將資金的安全性放在第一位，這既體現(xiàn)國家職責(zé)，同時(shí)也涉及到公眾信任和公眾利益。因此，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)防范、安全第一的原則要貫穿于監(jiān)管始終。

（四）量控和質(zhì)控結(jié)合原則。對養(yǎng)老金進(jìn)行監(jiān)管，一定要強(qiáng)調(diào)質(zhì)控，例如監(jiān)管人才的任用、機(jī)構(gòu)合理設(shè)置以及模式合理選擇，這對養(yǎng)老保險(xiǎn)的有序以及健康發(fā)展具有積極意義。在重視制度建設(shè)的同時(shí)，還要堅(jiān)持以人為本的原則，糾正養(yǎng)老保險(xiǎn)監(jiān)管重視投資限額以及投資組合，忽視人才選用的錯(cuò)誤思想，注重量控和質(zhì)控相結(jié)合的基本原則。

三、明確養(yǎng)老保險(xiǎn)投資運(yùn)營監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)職責(zé)

（一）終極職責(zé)。養(yǎng)老保險(xiǎn)體現(xiàn)了國家對社會的責(zé)任，當(dāng)前，隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)資金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其有成為未來金融市場以及資本市場的重要投資者，其受到金融環(huán)境以及客觀經(jīng)濟(jì)的制約，但是又作用于金融和經(jīng)濟(jì)市場。因此，對養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，一定確保其符合市場規(guī)則，明確投資運(yùn)營的高效、穩(wěn)定、安全以及透明度。全面、謹(jǐn)慎以及穩(wěn)健的監(jiān)管對提高養(yǎng)老保險(xiǎn)使用率具有重要意義。

（二）處置風(fēng)險(xiǎn)。在對養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要注意一下幾種風(fēng)險(xiǎn)：第一，組合風(fēng)險(xiǎn)，其主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)的投資組合可以在確保資金安全的前提下，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的增值；第二，代理風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)經(jīng)營者以及監(jiān)管者如果做出隱瞞收入、侵吞收入的行為后，會導(dǎo)致代理風(fēng)險(xiǎn)，有科學(xué)的監(jiān)管則可以有效防止代理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第三，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轲B(yǎng)老基金通過不同的形式進(jìn)入金融市場，因此，金融市場會造成資金出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而科學(xué)的監(jiān)管體系則可以有效確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

結(jié)語：當(dāng)前，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化改革，社會兩極分化逐漸嚴(yán)重，養(yǎng)老問題成為社會以及公眾高度關(guān)注的問題，人們希望依靠養(yǎng)老保險(xiǎn)提高生活保障系數(shù)，同時(shí)，政府也希望通過養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)社會和諧以及穩(wěn)定。因此，對養(yǎng)老金投資經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管改革具有積極意義。

參考文獻(xiàn)：

[1] 魏毅. 人口老齡化背景下我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.