數(shù)字解析

500億元

銀監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍近日表示，截至今年5月底，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模已超過兩萬億元，較年初新增2800億元。嚴(yán)峻的不良貸款壓力可能促使銀行加大通過不良資產(chǎn)ABS盤活不良資產(chǎn)的力度，但與500億元試點(diǎn)規(guī)模相比，各家銀行仍有巨大的操作空間。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，接下來，商業(yè)銀行發(fā)行ABS的規(guī)?？赡軙?huì)逐漸加大，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化將全面提速。

點(diǎn)評(píng)：雖然500億元的試點(diǎn)規(guī)模與新增2800億元的不良規(guī)模相比還有很大差距，但從目前銀行發(fā)行不良資產(chǎn)證券化的情況來看，產(chǎn)品發(fā)行的總體認(rèn)購(gòu)情況相對(duì)樂觀，無疑會(huì)鼓勵(lì)銀行加速相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行進(jìn)度。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量明顯承壓，不良率持續(xù)上升促使銀行重啟不良資產(chǎn)證券化。在傳統(tǒng)處置渠道日益受限的情況下，不良資產(chǎn)證券化有助于銀行拓展處置不良資產(chǎn)的新途徑，進(jìn)一步拓寬銀行處理不良資產(chǎn)的手段和方式，盤活存量資產(chǎn)。不僅如此，不良資產(chǎn)證券化規(guī)模的加大，實(shí)際上也為銀行業(yè)財(cái)富管理提供了新的投資標(biāo)的，可謂“一石二鳥”之舉。

實(shí)際上，不良資產(chǎn)證券化重啟的根本目的在于使用證券化的手段，幫助銀行化解不良資產(chǎn)，拓寬銀行及資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的手段與融資方式，同時(shí)，通過資產(chǎn)證券化的方式，可以更好地實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的大規(guī)模處置，提高處置效率，有利于短期內(nèi)改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。此外，由于不良資產(chǎn)出售范圍擴(kuò)大到市場(chǎng)上所有的證券投資者，也將有助于扭轉(zhuǎn)目前不良貸款“買方市場(chǎng)”的狀況。

對(duì)于證券化與理財(cái)和財(cái)富管理的關(guān)系，可以用財(cái)富基金去投資資產(chǎn)證券化來理解。兩萬億元不良資產(chǎn)規(guī)?？此坪艽?，而對(duì)于中國(guó)2015年就已達(dá)到50萬億元個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模又相對(duì)小了很多。而目前理財(cái)市場(chǎng)的證券化比例其實(shí)很小，對(duì)于財(cái)富管理來說，隨著不良資產(chǎn)證券化的大規(guī)模加速推進(jìn)以及后續(xù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模，不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模的做大必然會(huì)吸引銀行理財(cái)?shù)荣Y金的關(guān)注，在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)匱乏的背景下，大型銀行發(fā)行的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品或有望成為中小銀行理財(cái)資金的重要投資標(biāo)的。

24.6%

中國(guó)人民銀行日前公布的金融數(shù)據(jù)顯示，6月末，廣義貨幣（M2）余額149.05萬億元，同比增長(zhǎng)11.8%，增速與上月末和去年同期持平；狹義貨幣（M1）余額44.36萬億元，同比增長(zhǎng)24.6%，增速分別比上月末和去年同期高0.9個(gè)和20.3個(gè)百分點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：這組數(shù)據(jù)一出來，最令人關(guān)注的不是M2的增速繼續(xù)低于年度13%左右的目標(biāo)，而是同比增速達(dá)24.6%，且創(chuàng)出近6年新高的M1。畢竟11.8%的M2同比增速已經(jīng)不小，說明市場(chǎng)流動(dòng)性充裕且保持穩(wěn)定，但M1的高增長(zhǎng)，并與M2的剪刀差進(jìn)一步擴(kuò)大，則引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

對(duì)此，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成從影響M2與M1增速的角度分別作了解釋。比如造成M2增速平緩的因素包括銀行承兌匯票減少；地方債券大量發(fā)行，導(dǎo)致銀行貸款形成擠出效應(yīng)，貨幣派生能力下降等。從M1角度看，由于M1包括流通中現(xiàn)金與單位活期存款兩部分，而單位活期存款主要是企業(yè)活期存款。

在造成企業(yè)活期存款大量增加的幾個(gè)因素中，企業(yè)持幣待投資顯然最值得關(guān)注。這從一個(gè)角度反映出，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大的情況下，企業(yè)難以找到合適的符合收益預(yù)期的投資項(xiàng)目，造成投資意愿下降。其實(shí)，關(guān)注M1與M2的剪刀差，分析企業(yè)持幣待投資的現(xiàn)象，并不是說我們對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持悲觀態(tài)度，而是要強(qiáng)調(diào)，在上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)、符合預(yù)期、結(jié)構(gòu)向好的宏觀背景下，各方更要清醒面對(duì)困難增多。

數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)GDP的增速為6.7%，在宏觀經(jīng)濟(jì)保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)中，金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了有力的支撐。比如上半年社會(huì)融資規(guī)模增量為9.75萬億元，比去年同期多9618億元，其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加7.48萬億元，同比多增8949億元。

當(dāng)然，要更好地支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，發(fā)揮好金融的核心作用，需要進(jìn)一步走活金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這盤棋。要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，適度擴(kuò)大總需求，引導(dǎo)好發(fā)展預(yù)期，用穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定社會(huì)預(yù)期。同時(shí)，要不斷深化金融改革，提高金融資源配置效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是資源配置的樞紐。如果這一血脈運(yùn)行不暢，不但服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率低下，還會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，埋下金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的種子。因此，要更好發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，關(guān)鍵要繼續(xù)深化金融改革，加快金融體制改革等幾大關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革，不斷釋放改革紅利，提高金融資源配置效率，發(fā)揮其對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有力支持作用。

金融現(xiàn)象是經(jīng)濟(jì)問題的反映。M1與M2的剪刀差，歸根結(jié)底是經(jīng)濟(jì)問題在金融指標(biāo)上的呈現(xiàn)。要引導(dǎo)更多金融資源流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，走活金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這盤棋，關(guān)鍵還是要引導(dǎo)好發(fā)展預(yù)期，增強(qiáng)發(fā)展信心。

6.2%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月份，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長(zhǎng)3.9%，增速比2015年回落6.2個(gè)百分點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：6.2%反映出作為民間投資的主體，民營(yíng)企業(yè)普遍存在投資積極性不高的問題。民間投資增速放緩，與經(jīng)濟(jì)下行壓力直接相關(guān)，也與銀行融資風(fēng)險(xiǎn)管理力度不斷提升密切相關(guān)。

近年來，國(guó)務(wù)院連續(xù)出臺(tái)一系列措施緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題，雖然取得了積極成效，但融資難融資貴依然是民營(yíng)企業(yè)反映強(qiáng)烈的問題之一。解決民營(yíng)企業(yè)的融資難與融資貴，對(duì)于銀行而言最重要的是“創(chuàng)新，”金融機(jī)構(gòu)要運(yùn)用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，創(chuàng)新適合中小微企業(yè)的融資模式，推動(dòng)大型商業(yè)銀行擴(kuò)大服務(wù)中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道，有的銀行利用大數(shù)據(jù)，開發(fā)預(yù)警系統(tǒng)等工具，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)企業(yè)賬戶行為、經(jīng)營(yíng)狀況等信息，在實(shí)踐中取得良好效果。

銀行還需要借助更多的力量。工信部、國(guó)稅總局、人行征信中心、中小企業(yè)協(xié)會(huì)、全國(guó)工商聯(lián)……很多第三方力量成為銀行合作的對(duì)象。通過合作，搭建銀政、銀稅合作平臺(tái)，共同服務(wù)民營(yíng)企業(yè)。同時(shí)，讓銀行放下支持民營(yíng)企業(yè)的顧慮，不僅需要社會(huì)信用基礎(chǔ)設(shè)施的健全，還需要?jiǎng)?chuàng)建完備的違約處置機(jī)制，用市場(chǎng)化的手段追償銀行損失。

此外，各級(jí)人民政府要主動(dòng)作為，積極改進(jìn)金融服務(wù)，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道，降低融資成本，推進(jìn)政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋。作為連接銀企的紐帶，融資擔(dān)保行業(yè)一頭為小微企業(yè)提供增信服務(wù)，另一頭為銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此，政府主導(dǎo)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，將有助于提高銀行助力促進(jìn)民營(yíng)投資的積極性。

88.7億元

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》7月13日?qǐng)?bào)道，有消息稱，銀監(jiān)會(huì)城市銀行部發(fā)文展開了對(duì)城商行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，要求各城商行排查全部票據(jù)業(yè)務(wù)及票據(jù)從業(yè)人員。其中，排查內(nèi)部員工的違規(guī)行為是重點(diǎn)工作。此次監(jiān)管排查的導(dǎo)火索或?yàn)榻趯幉ㄣy行爆出的32億元涉嫌違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)，這是今年以來繼農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、天津銀行后的第四起商業(yè)銀行票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件，加上龍江銀行冒名辦理貼現(xiàn)的6億元，累計(jì)涉案金額已達(dá)88.7億元。

點(diǎn)評(píng)：作為銀行信用與企業(yè)商業(yè)信用的有機(jī)結(jié)合，票據(jù)業(yè)務(wù)作為企業(yè)融資工具，票據(jù)貼現(xiàn)為中小企業(yè)提供了便捷的融資渠道以及低融資成本的資金，一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，起到了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。然而，隨著近年來票據(jù)業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，所暴露出的風(fēng)險(xiǎn)問題也值得警惕。

近期發(fā)生的票據(jù)案件普遍具有類似特點(diǎn)：一方面是內(nèi)外勾結(jié)案件高發(fā)；另一方面有從承兌、貼現(xiàn)領(lǐng)域向轉(zhuǎn)貼、回購(gòu)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。此外，案件發(fā)生在商業(yè)銀行基層分行較多。由此可見，來源于人為因素的如內(nèi)部欺詐、外部欺詐等道德風(fēng)險(xiǎn)以及票據(jù)的執(zhí)行、交割、保管和流程管理等操作風(fēng)險(xiǎn)已成為票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最主要原因之一，也是重大案件產(chǎn)生的根源之一。

票據(jù)案件的持續(xù)高發(fā)，反映出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理方面仍然存在一些問題與漏洞。能否及時(shí)、有效地解決票據(jù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制問題，已經(jīng)成為影響商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)以及國(guó)內(nèi)票據(jù)市場(chǎng)健康有序發(fā)展的關(guān)鍵問題。

好消息是，為規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)，央行已在研究構(gòu)建無紙化的電子票據(jù)體系。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，要用2-3年的時(shí)間取消現(xiàn)行的紙質(zhì)匯票，通過電子匯票系統(tǒng)、網(wǎng)上清算系統(tǒng)降低票據(jù)業(yè)務(wù)和資金清算當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)。此外，需要注意的是，票據(jù)業(yè)務(wù)電子化確實(shí)會(huì)讓其變得可追蹤、更透明，且有利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，但是也要注意到，目前整個(gè)國(guó)內(nèi)的銀行風(fēng)控流程和體系還是存在問題，需要在業(yè)務(wù)機(jī)制上進(jìn)行革新，比如在對(duì)涉及到的各個(gè)層面權(quán)利要分散，對(duì)規(guī)則的制定要非常嚴(yán)格等。

200人

據(jù)《人民日?qǐng)?bào)》7月21報(bào)道，有記者近日赴安徽、四川、湖北等地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)試點(diǎn)中小城市已經(jīng)全面放開農(nóng)民進(jìn)城落戶，但在“零門檻”前農(nóng)民落戶意愿普遍不高，有一個(gè)縣城2015年農(nóng)轉(zhuǎn)非僅200多人。有相當(dāng)一部分農(nóng)民愿意在城市買房、工作、生活，但選擇把戶口留在農(nóng)村。如何解讀農(nóng)民的這種選擇，對(duì)于我們順應(yīng)中國(guó)國(guó)情和農(nóng)村的變化，針對(duì)性地推動(dòng)中國(guó)特色城鎮(zhèn)化，具有重要意義。

點(diǎn)評(píng)：一個(gè)縣城一年農(nóng)轉(zhuǎn)非僅200多人，可見很多農(nóng)民不愿意放棄農(nóng)村戶口。這件事情不能用簡(jiǎn)單思維來認(rèn)識(shí)。血脈、鄉(xiāng)土文化與社會(huì)關(guān)系的價(jià)值，是構(gòu)成農(nóng)村戶口含金量的一部分。這也是為什么許多華僑同胞，已經(jīng)離開鄉(xiāng)村有幾代人之久，但仍然在老家修房子、修祖墳，每年清明節(jié)都要回來祭奠。如果我們對(duì)這個(gè)問題認(rèn)識(shí)不到位，認(rèn)為只要給農(nóng)民足夠的物質(zhì)與貨幣，就可以讓農(nóng)民放棄農(nóng)村戶口，就可能事與愿違。

其實(shí)，農(nóng)民戶口含金量的升值才剛剛開始，未來還有很大的升值空間。最近幾年，不僅農(nóng)民不愿意放棄自己的農(nóng)村戶口，而且還出現(xiàn)了一些城市人想到農(nóng)村去。值得我們關(guān)注的是，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的三種力量正在推動(dòng)鄉(xiāng)村價(jià)值升值。一是正在興起的綠色消費(fèi)和文化消費(fèi)，使鄉(xiāng)村特有的青山綠水、有機(jī)生態(tài)食品、鄉(xiāng)土文化的價(jià)值，越來越被城市的中等收入群體消費(fèi)者青睞。在這種新消費(fèi)的帶動(dòng)下，以農(nóng)家樂為新業(yè)態(tài)的鄉(xiāng)村旅游方興未艾，潛力巨大。二是正在興起的互聯(lián)網(wǎng)，縮小了城市與農(nóng)村在信息上的鴻溝。鄉(xiāng)村電商使以前難以進(jìn)入市場(chǎng)的鄉(xiāng)村土特產(chǎn)品、鄉(xiāng)村手工藝產(chǎn)品進(jìn)入到城市消費(fèi)市場(chǎng)，為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來新希望。三是隨著鄉(xiāng)村價(jià)值逐漸上升，一批回鄉(xiāng)的新鄉(xiāng)賢，正在成為鄉(xiāng)村文化復(fù)興的中堅(jiān)力量，在他們的作用下，鄉(xiāng)村文化價(jià)值正在創(chuàng)造性復(fù)活，鄉(xiāng)村價(jià)值自我認(rèn)同感也出現(xiàn)了回升。

當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，我們需要順應(yīng)時(shí)勢(shì)，以二元協(xié)同思維方式，從城鄉(xiāng)雙向流動(dòng)來認(rèn)識(shí)中國(guó)特色的新型城鎮(zhèn)化之路。我們需要把中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的著力點(diǎn)，從關(guān)注農(nóng)村到城市單一通道的疏通，轉(zhuǎn)向城市與農(nóng)村雙向流動(dòng)通道的疏通上來。我們需要認(rèn)識(shí)到，不放棄農(nóng)村戶口的兩棲式城鎮(zhèn)化，在很長(zhǎng)一段時(shí)間也許是一個(gè)常態(tài)。農(nóng)民的選擇，是農(nóng)民自身收益最大化的選擇，也是對(duì)中國(guó)特色城鄉(xiāng)二元共生、雙向流動(dòng)城鎮(zhèn)化的貢獻(xiàn)。這不僅可以使中國(guó)五千年文明之根在鄉(xiāng)村得以延續(xù)，也符合城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的城鎮(zhèn)化要求，有利于多元文化的發(fā)展，也將為中國(guó)人提供多元化的生活方式。

160.25元

據(jù)7月19日《新文化報(bào)》報(bào)道，轉(zhuǎn)眼又到了畢業(yè)求職季，長(zhǎng)春某大學(xué)的應(yīng)屆畢業(yè)生小雪（化名）最近就因?yàn)楣ぷ鞯氖骂^疼不已。原來，她在網(wǎng)上應(yīng)聘了一家娛樂傳媒有限公司，結(jié)果順利上崗，工作一個(gè)月后，終于盼來了第一筆工資，而這筆工資只有160.25元?！昂贤蠈懙氖腔A(chǔ)工資，跟基本工資是兩碼事?！奔o(jì)女士稱。小雪在單位并沒有底薪，小雪的工資完全按照績(jī)效，績(jī)效工資是1750元，扣除未完成工作和考勤，就剩下160.25元。

點(diǎn)評(píng)：據(jù)悉，小雪與公司簽訂了《員工試用期合同》，標(biāo)明第一個(gè)月基礎(chǔ)工資是1750元，即約定工資的70%。按照勞動(dòng)合同法，“勞動(dòng)者在試用期的工資不得低于本單位相同崗位最低檔工資或者勞動(dòng)合同約定工資的百分之八十”。顯然，該合同不符合法律要求。長(zhǎng)春市最低工資標(biāo)準(zhǔn)是1480元，按該公司給出的基礎(chǔ)工資，并不低于這個(gè)數(shù)字。但小雪實(shí)際到手的160.25元與這1480元，差距太過懸殊?！蹲畹凸べY規(guī)定》顯然已經(jīng)被公司視而不見，就算沒有這些法規(guī)框框，公司也該有最基本的良知。

160.25元在今天，就是一個(gè)星期最基本的生活花銷都不夠，別說一個(gè)月。應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生的初薪再低，也不至于淪落到這般地步。這種近乎于羞辱式的工資報(bào)酬，與其說是“沒有績(jī)效”所致，還不如說是在公然挑戰(zhàn)法律底線。法律是底線，守護(hù)著最低標(biāo)準(zhǔn)；良知是高度，立起了社會(huì)標(biāo)尺。依法善待員工，也包括新入職員工，既是企業(yè)的法律責(zé)任，也是企業(yè)的社會(huì)義務(wù)。

此事件中，公司負(fù)責(zé)人以“她沒能帶來效益”扣除小雪的基礎(chǔ)工資，是在偷換概念。換言之，如果小雪帶來效益，其收入肯定不止基礎(chǔ)工資。就算小雪沒帶來效益，這只是公司的一面之詞，小雪也應(yīng)足額拿到基礎(chǔ)工資，況且還有“勞動(dòng)者在試用期的工資不得低于本單位相同崗位最低檔工資或者勞動(dòng)合同約定工資的百分之八十”的法律規(guī)定。這么簡(jiǎn)單的道理，該公司不可能不懂，唯一的解釋就是耍賴。

不得不說，用工單位如此強(qiáng)勢(shì)與囂張，與權(quán)利保護(hù)的機(jī)制孱弱有直接的關(guān)聯(lián)。表面上看，160元的月工資打了初入職場(chǎng)大學(xué)生的臉，其實(shí)是對(duì)法律與監(jiān)督的挑釁，也是對(duì)法律權(quán)威與個(gè)體權(quán)利的漠視。同時(shí)，勞動(dòng)者維權(quán)成本高，用人單位侵權(quán)代價(jià)低，是違法侵權(quán)屢見不鮮的重要原因。如果小雪走“正當(dāng)途徑”維權(quán)，付出的時(shí)間與經(jīng)濟(jì)成本恐怕遠(yuǎn)高于那一千多元。沒有積蓄的職場(chǎng)新人真是耗不起。如何簡(jiǎn)化勞動(dòng)者維權(quán)流程、提高維權(quán)效率，讓企業(yè)違法代價(jià)反而高于守法成本，這是勞動(dòng)權(quán)益保障部門必須思考的問題。