政企關(guān)系影響民營企業(yè)發(fā)展作用機(jī)制研究
——基于交易成本視角

汪芹，朱麗平，朱敏

（安徽大學(xué)a.經(jīng)濟(jì)學(xué)院；b.商學(xué)院，合肥230601）

政企關(guān)系影響民營企業(yè)發(fā)展作用機(jī)制研究
——基于交易成本視角

汪芹a，朱麗平a，朱敏b

（安徽大學(xué)a.經(jīng)濟(jì)學(xué)院；b.商學(xué)院，合肥230601）

構(gòu)建良性政企關(guān)系是民營企業(yè)的一項(xiàng)重要決策。作為重要的政治資源，良好的政企關(guān)系可通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)有效降低民營企業(yè)的融資活動(dòng)和投資活動(dòng)的交易成本。在中國當(dāng)前評(píng)級(jí)機(jī)制仍不健全、資源配置尚未完全實(shí)現(xiàn)市場化的環(huán)境下，民營企業(yè)發(fā)展備受制約。良好的政企關(guān)系是民營企業(yè)質(zhì)量的傳遞器和地區(qū)資源的連接器，有助于減少融資約束和打破行業(yè)壁壘，使民營企業(yè)獲得公平的發(fā)展機(jī)會(huì)。

政企關(guān)系；交易成本；信息效應(yīng)；資源效應(yīng)；民營企業(yè)

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)制度下，民營經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展。隨著民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)總量中占的比重越來越大，其在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、創(chuàng)造稅收等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，民營企業(yè)的發(fā)展成為影響國民經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。在中國當(dāng)前以銀行為主導(dǎo)的金融制度下，國有商業(yè)銀行在融資體系中占據(jù)重要地位，國有企業(yè)憑借其與政府的血緣聯(lián)系，在融資投資等各方面具有很大的優(yōu)勢，民營企業(yè)則備受約束。而民營企業(yè)與國有企業(yè)的最大不同在于所有制不同而導(dǎo)致的政治資源的不同。與此同時(shí)，我們注意到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域赫赫有名的民營企業(yè)家大多在政治領(lǐng)域也占有一席之地，如當(dāng)選省人大代表、全國人大代表、政協(xié)委員和工商聯(lián)主席等。民營企業(yè)的發(fā)展與其政治資源的獲得是否有直接關(guān)系？如果有，那么其作用機(jī)制是什么樣的？

2000年以來，中外很多著名學(xué)者對(duì)政企關(guān)系與民營企業(yè)的發(fā)展給予了高度關(guān)注。Faccio［1］研究發(fā)現(xiàn)政企關(guān)系影響民營企業(yè)發(fā)展是世界上普遍存在的現(xiàn)象，在產(chǎn)權(quán)保護(hù)較弱的國家和地區(qū)，政企關(guān)系對(duì)民營企業(yè)的發(fā)展尤為重要。Johnson和Mitton［2］對(duì)1997—1998年東南亞危機(jī)期間政治關(guān)聯(lián)企業(yè)和Fisman［3］對(duì)印度尼西亞獨(dú)裁統(tǒng)治者蘇哈托執(zhí)政期間與蘇皇有關(guān)系的企業(yè)在市場中的表現(xiàn)的研究，證明政治關(guān)聯(lián)是企業(yè)的重要價(jià)值資源。關(guān)于作用機(jī)制，F(xiàn)accio等［4］研究發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)企業(yè)通常有更高的負(fù)債率、更少的賦稅和更多的資源，同時(shí)，遭遇財(cái)務(wù)困境時(shí)，會(huì)更容易獲得救助。胡旭陽［5］認(rèn)為民營企業(yè)的政治身份通過傳遞企業(yè)的質(zhì)量信號(hào)，幫助民營企業(yè)進(jìn)入受政府管制的金融業(yè)，獲得資本市場準(zhǔn)入資格和稀缺的金融許可證，從而為民營企業(yè)在融資時(shí)獲得融資便利。余蔚［6］以“規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)-效率減損效應(yīng)”為分析視角，說明政治關(guān)聯(lián)通過規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)幫助企業(yè)進(jìn)入到高利潤行業(yè)，且為企業(yè)提供資金保障，有利于企業(yè)擴(kuò)大投資和規(guī)模，從而增加企業(yè)價(jià)值；而建立和維持政治關(guān)聯(lián)會(huì)擠占企業(yè)家用于生產(chǎn)性活動(dòng)的時(shí)間和精力，還會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新并加重企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)，有損于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率，從而降低企業(yè)的價(jià)值。政治關(guān)聯(lián)對(duì)民營企業(yè)的最終價(jià)值取決于規(guī)模擴(kuò)張效應(yīng)和效率減損效應(yīng)的大小。薛有志等［7］認(rèn)為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)制度背景的特殊性要求民營企業(yè)要實(shí)施積極的政治策略以減少制度不確定性對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施的負(fù)面影響，民營企業(yè)通過實(shí)施政治策略改善多元化戰(zhàn)略實(shí)施環(huán)境，提高多元化經(jīng)營業(yè)績。本文則從交易成本角度，以企業(yè)的融資活動(dòng)和投資活動(dòng)為線索，分析政企關(guān)系影響企業(yè)發(fā)展的作用機(jī)制。政企關(guān)系通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)影響企業(yè)的融資活動(dòng)和投資活動(dòng)，從而影響融資成本和投資成本，影響企業(yè)的競爭力，最終影響企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展。

圖1　政企關(guān)系影響民營企業(yè)發(fā)展的作用機(jī)制

1　政企關(guān)系與民營企業(yè)發(fā)展：作用機(jī)制解讀

1.1交易成本角度的政企關(guān)系與民營企業(yè)發(fā)展

交易成本的內(nèi)涵和外延十分豐富，不同學(xué)派的認(rèn)識(shí)也不盡相同。本文的交易成本是指為促成交易發(fā)生所產(chǎn)生的搜尋、談判與交易等成本。根據(jù)Dahlman［8］的觀點(diǎn)，交易成本包含：搜尋信息的成本、協(xié)商和決策成本、契約成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本和轉(zhuǎn)換成本。

一個(gè)政府與另一個(gè)政府的最大不同在于市場取代政府的程度或者政府取代市場的程度。［9］在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)制度下，政府是市場的守夜人。因而，市場與政府并不是相互取代的關(guān)系，而是政府如何更好地發(fā)揮職能服務(wù)企業(yè)的關(guān)系。良好的政府組織行為會(huì)有效降低企業(yè)的交易成本，使企業(yè)在競爭環(huán)境中獲得優(yōu)勢。但是政府的資源和精力是有限的，由于國有企業(yè)與政府的天然聯(lián)系，很多資源和優(yōu)惠可能就只有國有企業(yè)才擁有，民營企業(yè)處于先天劣勢。民營企業(yè)可以通過改善政企關(guān)系，積極構(gòu)建政治資源，彌補(bǔ)由于所有制不同而導(dǎo)致的成本劣勢。

良好的政企關(guān)系通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)幫助企業(yè)獲得融資便利和降低進(jìn)入管制行業(yè)的壁壘，有效降低融資和投資活動(dòng)的成本。政企關(guān)系是企業(yè)質(zhì)量的傳遞器，也是地區(qū)資源的連接器。優(yōu)質(zhì)的企業(yè)形象和具有競爭力的資源獲得能力是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中生存的重要保證。作為企業(yè)質(zhì)量的傳遞器，良好的政企關(guān)系相當(dāng)于政府的隱性背書，在信息不對(duì)稱的情況下，銀行的貸款利率更低，融資成本更低，在同類企業(yè)中競爭力更強(qiáng)；作為資源的連接器，良好的政企關(guān)系作為稀缺的政治資源能幫助企業(yè)以更低的成本進(jìn)入受管制的行業(yè)，實(shí)行多元化戰(zhàn)略。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的參政議政使民營企業(yè)盡快知悉政策變化，減少政治風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以有效監(jiān)督政府行為，使企業(yè)免受地方政府的侵害，又能直接參與地方經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策的制定，直接為企業(yè)發(fā)展發(fā)聲。

1.2政企關(guān)系的信息效應(yīng)

所謂信息效應(yīng)是指政企關(guān)系可以作為傳遞企業(yè)質(zhì)量的信號(hào)。中國自古就有“士農(nóng)工商”的認(rèn)知，政企關(guān)系好，民營企業(yè)的董事長、總經(jīng)理或高管才有可能參政議政。這一行為本身就傳遞出企業(yè)經(jīng)營良好、信譽(yù)保證的信號(hào)。［10］政企關(guān)系良好，一方面，從政府層面，政府機(jī)關(guān)人員比較了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，在有關(guān)政策公布實(shí)施時(shí)，面對(duì)普遍存在的信息不對(duì)稱，政府會(huì)選擇相對(duì)熟悉的企業(yè)；另一方面，在銀行貸款或者市場競爭中企業(yè)更具話語權(quán)，良好的政企關(guān)系能有效降低搜尋成本、協(xié)商和決策成本。

信息不對(duì)稱是普遍存在的。在向銀行貸款時(shí)或者是在資本市場籌集資金時(shí)，很多資質(zhì)不好的企業(yè)經(jīng)常偽裝成經(jīng)營良好有市場前景的公司騙取銀行貸款或者投資者投資。［10］當(dāng)前中國信用評(píng)級(jí)仍處于初步階段，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參差不齊，評(píng)級(jí)技術(shù)落后，評(píng)級(jí)人員專業(yè)素質(zhì)不高，使得中國評(píng)級(jí)結(jié)論缺乏公信力。商業(yè)銀行和資本市場難以獲知企業(yè)的信用狀況，為規(guī)避逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，只能選擇相對(duì)熟悉的國有企業(yè)或者政企關(guān)系好的企業(yè)。

通常企業(yè)與政府建立政治關(guān)聯(lián)有兩種途徑：一是地方政府為了鼓勵(lì)企業(yè)積極創(chuàng)收、潛心生產(chǎn)，選擇經(jīng)銷良好、納稅貢獻(xiàn)大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)任地方人大代表、政協(xié)委員等；二是企業(yè)聘任政治關(guān)聯(lián)人物比如退休官員擔(dān)任公司高管。能夠建立政治關(guān)聯(lián)的通常都是信譽(yù)良好、經(jīng)營高效的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。地方政府為樹立典型，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人出任地方人大代表或政協(xié)委員等；出于維護(hù)個(gè)人聲譽(yù)和利益的考慮，政治人物選擇去經(jīng)營效率高、盈利性好的企業(yè)就職。政治關(guān)聯(lián)的獲取機(jī)制決定了相比于非政治關(guān)聯(lián)企業(yè)，政企關(guān)系好的企業(yè)更有可能是經(jīng)營效率更高的企業(yè)。因而，在信息不對(duì)稱和市場評(píng)級(jí)不充分的情況下，政企關(guān)系實(shí)際上是作為評(píng)級(jí)機(jī)制的替代機(jī)制而發(fā)揮作用的。

1.3政企關(guān)系的資源效應(yīng)

在我國長期存在的以國有商業(yè)銀行為主體的金融制度下，國有企業(yè)在信貸、稅收、政策優(yōu)惠等方面具有不可比擬的優(yōu)勢。民營企業(yè)通過實(shí)施政治策略，積極建立與政府的聯(lián)系，可部分消除政策歧視，在稅收、信貸和市場準(zhǔn)入等方面獲得和國有企業(yè)相似的地位，從而保持市場競爭力，這就是政企關(guān)系的資源效應(yīng)。［10］民營企業(yè)積極構(gòu)建政治資源的最直接的原因之一在于獲得行業(yè)準(zhǔn)入資格。民營百強(qiáng)企業(yè)大多是多元化集團(tuán)，通常很少有經(jīng)營單一業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的企業(yè)處于民營企業(yè)鰲頭。換言之，多元化也成為衡量企業(yè)經(jīng)營成果的一個(gè)指標(biāo)。但是企業(yè)尤其民營企業(yè)要從專營一項(xiàng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，本身就有資本實(shí)力的要求，何況很多產(chǎn)業(yè)是受到嚴(yán)格限制的。民營企業(yè)具備多元化經(jīng)營的實(shí)力時(shí)，也需要政府許可。良好的政企關(guān)系作為民營企業(yè)的資源連接器，憑借民營企業(yè)與政府合法的密切聯(lián)系，民營企業(yè)突破行業(yè)壁壘的成本大大降低，包括企業(yè)的等待成本、適應(yīng)成本以及可能存在的失敗成本。

政企關(guān)系的資源效應(yīng)可以分為直接的和間接的。［10］直接資源效應(yīng)主要包括在向銀行貸款時(shí)獲得的貸款便利和優(yōu)惠利率以及在當(dāng)前我國上市指標(biāo)仍未完全市場化的情況下，具有政治資源的企業(yè)更易獲得上市指標(biāo)而在資本市場獲得融資。政企關(guān)系的間接資源效應(yīng)通過以下機(jī)制發(fā)揮作用：

第一，良好的政企關(guān)系是一種談判籌碼，憑借政治關(guān)聯(lián)，企業(yè)可以獲得談判的主動(dòng)權(quán)，以低于市場的價(jià)格獲得各種生產(chǎn)要素和資源。我國仍未完全形成市場化的資源配置方式，行業(yè)準(zhǔn)入限制也未完全放開，政府仍掌握很多稀缺資源和行政審批權(quán)。即使在市場競爭性的談判中，企業(yè)如果政治資源雄厚，也具有更大的議價(jià)能力和話語權(quán)，企業(yè)通常的成本更低。

第二，良好的政企關(guān)系可以幫助企業(yè)很好地規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)。我國仍處于探索改革階段，產(chǎn)業(yè)政策十分不穩(wěn)定。企業(yè)根據(jù)政府政策做出適應(yīng)性改變。但若市場表現(xiàn)與預(yù)期不符，政府為大局考慮也可能廢止該項(xiàng)政策，企業(yè)的沉沒成本和政策風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。但是如果企業(yè)擁有良好的政企關(guān)系，有機(jī)會(huì)參政議政，有機(jī)會(huì)參與政治、經(jīng)濟(jì)政策改革，一方面由于企業(yè)深耕產(chǎn)業(yè)發(fā)展，可以從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度為行業(yè)發(fā)展建言發(fā)聲，增強(qiáng)政策的合理性；另一方面企業(yè)可以及時(shí)獲知政府政策改革的方向和內(nèi)容，有效降低政策風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)利益。

第三，良好的政企關(guān)系作為替代性的產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制保護(hù)民營企業(yè)。當(dāng)前我國并未完全消除民營企業(yè)成分歧視，民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制也不健全，民營企業(yè)甚至受到政府的侵害。良好的政企關(guān)系作為一種社會(huì)資本，一方面從人際和人情的角度加強(qiáng)了企業(yè)與政府的聯(lián)系，減少來自政府的侵害；另一方面，企業(yè)參政議政，可以有效監(jiān)督政府職權(quán)的執(zhí)行，謹(jǐn)防政府權(quán)力越位，減少政府的侵害，保障自己的合法權(quán)益。

政企關(guān)系通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)，能夠極大地影響企業(yè)的交易成本。從公司金融的角度來說，企業(yè)的活動(dòng)可以分成籌資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)與投資活動(dòng)。良好的政企關(guān)系的“政府背書”的隱性擔(dān)保和地方資源連接作用有助于減少融資約束、獲得低于市場的要素價(jià)格以及打破行業(yè)限制壁壘，從而降低企業(yè)的籌資成本、經(jīng)營成本與投資成本。

2　政企關(guān)系與民營企業(yè)發(fā)展案例分析

本文通過研究萬向集團(tuán)的發(fā)展擴(kuò)張與其創(chuàng)始人魯冠球個(gè)人成長經(jīng)歷的關(guān)系和首家民營公交企業(yè)——十堰市公交集團(tuán)有限公司從進(jìn)入公用交通領(lǐng)域至發(fā)展至退出的經(jīng)典案例，從正反兩個(gè)方面分析政企關(guān)系對(duì)民營企業(yè)發(fā)展的影響，充分驗(yàn)證政企關(guān)系是民營企業(yè)發(fā)展的生命線：政企關(guān)系好，民營企業(yè)如虎添翼；而失去政府支持，民營企業(yè)步履維艱，備受制約。

2.1萬向集團(tuán)案例分析［11］

萬向集團(tuán)以1969年的4 000元資本金的農(nóng)機(jī)修配廠起步，以年均遞增25.89%的高速發(fā)展，2015年萬向集團(tuán)的營業(yè)收入超1 400億，多年來營收一直位于浙商500強(qiáng)企業(yè)前三甲。萬向集團(tuán)的發(fā)展史也是創(chuàng)始人魯冠球的成長史，企業(yè)的發(fā)展與魯冠球本人的成長緊密相關(guān)。

1961年，魯冠球初次創(chuàng)業(yè)——?jiǎng)?chuàng)辦米加工廠。因?yàn)椤百Y本主義尾巴”而很快被政府取締，機(jī)器被廉價(jià)處理，魯冠球不得不以祖父留下的三間舊房還債。之后開始第二次創(chuàng)業(yè)——?jiǎng)?chuàng)辦鐵匠鋪。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，民營企業(yè)經(jīng)營困難重重。用電無法保障，企業(yè)不得不七次遷移；告貸無門，企業(yè)經(jīng)常撿國企扔掉的廢料、廢渣；不被承認(rèn)，無法獲得應(yīng)有的獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)，企業(yè)發(fā)展也遲緩。

1969年，寧圍公社選中魯冠球，由其接管鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)“寧圍公社農(nóng)機(jī)修配廠”。一直游離在體制外、飽嘗創(chuàng)業(yè)艱辛的魯冠球變賣了所有家當(dāng)，把資金和命運(yùn)押在修配廠上，萬向創(chuàng)業(yè)史由此開始。

20世紀(jì)80年代，響應(yīng)國家號(hào)召，發(fā)起“承包制”，魯冠球個(gè)人成績驕人，按照1983年的年終結(jié)算，他個(gè)人贏得獎(jiǎng)勵(lì)8.7萬元。但因有人狀告承包制不合理，要求撕毀承包合同；雖然省里領(lǐng)導(dǎo)都認(rèn)為合同應(yīng)當(dāng)兌現(xiàn)，但為免政府為難，魯冠球主動(dòng)將獎(jiǎng)金交還企業(yè)用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。自此，魯冠球與地方政府結(jié)下良好的政治聯(lián)系。魯冠球獲得與青春寶集團(tuán)董事長馮根生同樣的優(yōu)待，有事可以直接找杭州市委市政府，可以參加市里召開的各項(xiàng)工作會(huì)議，并可以在會(huì)上發(fā)表意見建議，且可以同各部門領(lǐng)導(dǎo)直接對(duì)話。政企關(guān)系開始成為魯冠球創(chuàng)業(yè)過程中的重要資源，幫助企業(yè)快速發(fā)展。

1983年，萬向成為杭州市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革的唯一試點(diǎn)，獲得包括供電和供原材料等種種支持。美國舍勒公司想考察萬向公司時(shí)，時(shí)任杭州市委書記厲德馨當(dāng)場拍板，特事特辦，為萬向初次打開國際市場。十年后，萬向成功收購舍勒公司。

1984年，時(shí)任國務(wù)院副總理兼國家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)第一副主任、黨組書記薄一波聽到浙江省委提到魯冠球和其事跡時(shí)，當(dāng)即指示新華社報(bào)道。

1986年4月，人民日?qǐng)?bào)發(fā)表長篇通訊《鄉(xiāng)土奇葩》，并根據(jù)薄一波的意思配發(fā)了編者按，高度贊揚(yáng)魯冠球和他的近千名員工虎虎有生氣，用實(shí)際行動(dòng)證明了“通往共產(chǎn)主義的道路”就在腳下。魯冠球成為全國學(xué)習(xí)的模范，成為“共同富?！钡目！＿@種政企聯(lián)系的信息效應(yīng)和資源效應(yīng)為萬向公司的發(fā)展帶來極大的便利，大大降低了其交易成本，相比同類企業(yè)，競爭力大大加強(qiáng)。

1988年，魯冠球與萬向節(jié)廠所在的寧圍鄉(xiāng)政府談判，以750萬元人民幣和平贖買，使鄉(xiāng)政府的角色從企業(yè)產(chǎn)權(quán)完全代表者變?yōu)榕c廠集體平等的股東，獲得企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)。此舉實(shí)現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)權(quán)的和平過渡，避免了可能發(fā)生的產(chǎn)權(quán)爭奪問題。因?yàn)橐坏┊a(chǎn)生爭奪，勢必會(huì)與地方政府交惡。魯冠球以短期利益換取企業(yè)的長期發(fā)展，有力地穩(wěn)固了萬向的政治資源，并獲得萬向的絕對(duì)控制權(quán)。此后，萬向公司邁入以公司利益為先導(dǎo)的戰(zhàn)略性發(fā)展的高峰期，企業(yè)高速發(fā)展。

2015年，魯冠球陪同習(xí)近平主席訪問美國。國際媒體普遍把習(xí)主席這次訪問的重要性，比擬于1978年鄧小平訪美。而陪同出訪的15家中國企業(yè)領(lǐng)袖中，以互聯(lián)網(wǎng)（4家）、金融（2家）為主，汽車行業(yè)背景的，只有魯冠球老先生一位，足以見得魯冠球在中國企業(yè)家中的分量，其政治地位可見一斑。

如今創(chuàng)始人魯冠球的政治身份更加煊赫，獲得了包括全國優(yōu)秀企業(yè)家、CCTV中國年度經(jīng)濟(jì)人物和國際優(yōu)秀企業(yè)家等十多項(xiàng)殊榮，也擔(dān)任中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長、中國企業(yè)家協(xié)會(huì)副會(huì)長等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)組織的重要職務(wù)，更當(dāng)選為黨的十三大、十四大代表和九屆全國人大代表、十屆全國人大主席團(tuán)成員和十一屆全國人大代表，具有較高的政治身份和政治地位。萬向集團(tuán)也由專業(yè)化經(jīng)營汽車零部件的公司發(fā)展成為多元化經(jīng)營的跨國公司。值得注意的是，萬向集團(tuán)的經(jīng)營范圍擴(kuò)展至嚴(yán)格受到限制的金融業(yè)，這與魯冠球的政治身份不無聯(lián)系。集團(tuán)下屬的萬向錢潮（股票代碼：000559）于1993年在深圳證券交易所上市，是中國最早上市的民營企業(yè)之一。隨后陸續(xù)成立萬向租賃有限公司、通聯(lián)期貨前身萬向期貨、萬向創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司和萬向財(cái)務(wù)公司。緊接著，萬向又入股民生人壽，又進(jìn)一步控股民生人壽，又參股浙商銀行；2005年11月，萬向集團(tuán)成為首批獲準(zhǔn)發(fā)行企業(yè)債券的民營企業(yè)；2007年成為萬向信托前身浙江省工商信托第一大股東；2008年，在上海參與組建通聯(lián)支付；2010年參股浙商基金。萬向已經(jīng)取得銀行、保險(xiǎn)、基金、信托、期貨、支付等國家嚴(yán)格控制的金融業(yè)牌照，逐漸完善萬向金融王國。

表1　萬向集團(tuán)政企關(guān)系及企業(yè)發(fā)展情況表

金融業(yè)的進(jìn)入是嚴(yán)格受到限制的，企業(yè)發(fā)行債券需要行政審批許可，上市要達(dá)到實(shí)質(zhì)條件。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)需要牌照，而牌照的發(fā)放嚴(yán)格受限。萬向集團(tuán)涉足金融領(lǐng)域乃至在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全面布局自是萬向集團(tuán)多年發(fā)展的成果，但與其創(chuàng)始人魯冠球個(gè)人政治領(lǐng)域的成就也有分不開的關(guān)系。魯冠球的政治身份可以為萬向的企業(yè)信用背書，傳遞企業(yè)質(zhì)量信息，其政治參與可以監(jiān)督政府職權(quán)的行使，有效保護(hù)產(chǎn)權(quán)，并且使萬向集團(tuán)在與企業(yè)競爭的時(shí)候具有更多的資源優(yōu)勢，包括資源、原材料的獲得、產(chǎn)品的流出。政企關(guān)系在萬向集團(tuán)的發(fā)展中發(fā)揮了舉足輕重的作用。那么萬向集團(tuán)的政企關(guān)系與企業(yè)的發(fā)展的關(guān)系是否具有普適性？如果具有普適性，那么政企關(guān)系的資源效應(yīng)和信息效應(yīng)便是確實(shí)存在的。

筆者選擇民營經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的浙江省2015年民營百強(qiáng)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本集，收集整理了以下信息（見表2）。

企業(yè)的發(fā)展受到很多因素的影響，政企關(guān)系或許不是唯一的影響因素。但在中國這樣特殊的土壤中，良好的政企關(guān)系是一項(xiàng)非常重要的資源，它在一定程度上彌補(bǔ)了民營企業(yè)在所有制上的不足。通過浙江省2015年百強(qiáng)民營企業(yè)的排名情況可見，營業(yè)收入排名靠前的企業(yè)的董事長的政治地位相對(duì)較高，政治地位類型所代表的級(jí)別越高，進(jìn)入金融業(yè)的可能性就越大。這在一定程度上能夠印證政治地位與企業(yè)的發(fā)展具有一定的關(guān)系，而且政治地位的級(jí)別越高，政企關(guān)系所能帶來的信息效應(yīng)和資源效應(yīng)就越大，越有可能因此進(jìn)入受管制較嚴(yán)的金融業(yè)。

表2　浙江省2015年百強(qiáng)民營企業(yè)政治關(guān)系與金融業(yè)進(jìn)入情況表

2.2十堰市公交集團(tuán)有限公司案例研究［12］

據(jù)龔軍姣［13］所述我國首家公交民營公司——十堰市公交集團(tuán)有限公司，從2003年成立至2009年退出湖北十堰公交的6年，政企關(guān)系的改變極大影響了十堰公交集團(tuán)的發(fā)展。

初期，張朝榮憑借自己膽大心細(xì)和敢闖敢想的精神引進(jìn)適合溫州地形的出租車，積累了市場和口碑，企業(yè)經(jīng)營績效的提高為其在地方政府建立了良好的形象。張朝榮因此當(dāng)選為溫州市政協(xié)委員和鹿城區(qū)人大代表。這是政企關(guān)系的初步建立，作為信號(hào)作用，傳遞出企業(yè)的質(zhì)量信息。張朝榮創(chuàng)辦的鹿城運(yùn)輸總公司與溫州市公交總公司合資成立溫州公交鹿城中巴有限公司，打破了溫州國有公交企業(yè)的壟斷局面。政企關(guān)系的信息效應(yīng)極大降低了民營企業(yè)的等待成本和協(xié)商成本，管制行業(yè)的壁壘有效降低。

高速發(fā)展時(shí)，張朝榮抓住國企改革的機(jī)會(huì)，與十堰市政府建立合作意向，買斷十堰公交的特許經(jīng)營權(quán)，實(shí)現(xiàn)“公交事業(yè)民營化”。如果沒有張朝榮前期政治聯(lián)系的積累，外地企業(yè)很難獲得這個(gè)機(jī)會(huì)，政企關(guān)系的資源效應(yīng)由此顯現(xiàn)。張朝榮從浙江溫州到湖北十堰跨省獲得首例城市公交整體民營化特許經(jīng)營權(quán)，自是因?yàn)闇刂菔形羼R汽車出租公司的實(shí)力和張朝榮的企業(yè)家精神和魄力，但不得不說張朝榮的溫州市政協(xié)委員和鹿城人大代表的身份也是一種獨(dú)特的信用背書，對(duì)其在獲得十堰政府的信任、減少來自各部門阻力方面發(fā)揮了重要作用，極大地降低了進(jìn)入管制行業(yè)的壁壘。

然而，隨著支持張朝榮和公交改制的市委書記趙斌調(diào)任湖北省副省長，繼任者不支持公交民營化改革，原先政府承諾補(bǔ)貼的票價(jià)、油補(bǔ)和其他公益性義務(wù)支出都不能及時(shí)到位，“公交先行”的承諾不僅沒有兌現(xiàn)，同期與公交車具有極高同質(zhì)性的大巴車不減反增30%，十堰公交集團(tuán)的經(jīng)營成本極大提高，為了維持經(jīng)營，公交公司將成本轉(zhuǎn)嫁給公司職工，職工工資急劇下降，不能維持基本的生活所需，公司員工罷工，公交路線停運(yùn)。因其社會(huì)影響極其惡劣，十堰市委、市政府做出決定，收回公交特許經(jīng)營權(quán)，全面接管公交公司。至此，首家公交民營企業(yè)退出十堰市公用交通系統(tǒng)。民營企業(yè)的政企關(guān)系破裂，其資源效應(yīng)隨之消失，與國有企業(yè)融資相對(duì)簡單和多渠道不同，民營企業(yè)失去政治資源，缺少政府背書，其融資能力會(huì)急劇下降，很容易面臨資金鏈斷裂的威脅，破產(chǎn)危險(xiǎn)會(huì)大大增加。

表3　十堰市公交集團(tuán)有限公司政企關(guān)系與企業(yè)發(fā)展情況表

十堰公交集團(tuán)始于張朝榮與十堰政府的良性互動(dòng)，終于失去當(dāng)?shù)卣闹С?。公用事業(yè)經(jīng)營常帶有一定的公益性，巨額的社會(huì)義務(wù)成本原本應(yīng)由地方政府的財(cái)政支出來承擔(dān)，“公交私營化”后這種義務(wù)轉(zhuǎn)嫁給以利潤最大化為目標(biāo)的現(xiàn)代企業(yè)，十堰公交集團(tuán)的經(jīng)營目標(biāo)和其承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任極不相符，其經(jīng)營負(fù)擔(dān)更甚于國有企業(yè)承擔(dān)公交運(yùn)營業(yè)，亦甚于民營企業(yè)其他行業(yè)的經(jīng)營，換句話說，十堰公交集團(tuán)的競爭力相對(duì)削弱。當(dāng)然，如果十堰公交集團(tuán)始終保持與政府的良性互動(dòng)，政府承諾的補(bǔ)貼能夠及時(shí)到位，“公交先行”承諾能如期兌現(xiàn)，十堰公交集團(tuán)扭虧為盈、持續(xù)盈利并非不可能。因?yàn)?，在十堰公交集團(tuán)運(yùn)營初期，即政企關(guān)系尚未破裂時(shí)，2003年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤從虧損760萬元到盈利106萬元的逆轉(zhuǎn)，2004年繼續(xù)贏利119萬元。這證明“公交私營化”改革是能夠被市場接受的。即使是在改革的適應(yīng)期，十堰公交集團(tuán)與當(dāng)?shù)仄渌娲\(yùn)輸工具的磨合期間，十堰公交都能維持一定的利潤水平，這證明“公交私營化”是具有市場前景的改革措施。但隨著政企關(guān)系惡化，政府承諾不能兌現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營成本巨幅增加，后三年分別虧損500多萬、900多萬和700多萬元，并有持續(xù)擴(kuò)大的趨勢，十堰公交集團(tuán)不堪重負(fù)。因而，良好的政企關(guān)系有助于民營企業(yè)進(jìn)入管制行業(yè)，但若失去政府的支持，企業(yè)會(huì)面臨巨大的政策風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)媾R來自政府的阻礙，包括政策限制和資源限制等。

3　結(jié)論

政企關(guān)系對(duì)民營企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)影響企業(yè)的籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)，進(jìn)而影響其交易成本，影響企業(yè)的盈利能力和競爭力。萬向集團(tuán)和十堰市公交集團(tuán)有限公司的案例從正反兩個(gè)方面論證了政企關(guān)系的信息效應(yīng)和資源效應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用。政企關(guān)系好，民營企業(yè)可以獲得與國有企業(yè)類似的地位和待遇，在市場競爭、行業(yè)準(zhǔn)入和產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面占據(jù)優(yōu)勢地位；缺乏政治資源，民營企業(yè)的品牌形象、行業(yè)準(zhǔn)入及產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面則相對(duì)弱勢。在中國當(dāng)前仍是以國有銀行為主的金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的金融制度下，民營企業(yè)要想更好地發(fā)展，一方面要穩(wěn)扎穩(wěn)打，潛心挖掘企業(yè)優(yōu)勢，穩(wěn)步增進(jìn)企業(yè)實(shí)力，這樣才有可能獲得政治資源；另一方面要主動(dòng)發(fā)展政治策略，積極構(gòu)建正向的政企關(guān)系，從而為民營企業(yè)發(fā)展贏得更多的機(jī)會(huì)和空間。只有這樣才能克服先天的所有制上的不足，民營企業(yè)才能大放異彩。

誠然，民營企業(yè)可以通過構(gòu)建良好的政企關(guān)系獲得不遜于國有企業(yè)的市場地位，但不能因此免除政府構(gòu)建公平的市場環(huán)境的主體責(zé)任。這一方面是因?yàn)槊駹I企業(yè)由于年限、創(chuàng)始人背景以及企業(yè)發(fā)展規(guī)模等不同，構(gòu)建政治關(guān)聯(lián)的難度和成本都有很大差異，即使是在民營企業(yè)之間，構(gòu)建良性政企關(guān)系的可能性也有很大不同。另一方面，因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)督和明確的制度規(guī)定，政治策略很難界定和實(shí)施，稍有不當(dāng)可能會(huì)觸犯法律，這也是民營企業(yè)在構(gòu)建正向的政企關(guān)系時(shí)的難點(diǎn)。況且，構(gòu)建良性政企關(guān)系只是民營企業(yè)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境下的適應(yīng)性舉措，并非治本之策。為了營造公平的市場環(huán)境，形成有助于民營企業(yè)發(fā)展的土壤，政府需要發(fā)揮牽頭作用。當(dāng)前政府行政審批事項(xiàng)多、范圍廣、行政審批隨意性大等問題突出。政府要積極推行“負(fù)面清單”管理模式，革除不規(guī)范的行政審批制度，更多地依靠市場實(shí)現(xiàn)資源配置。在既有的必須實(shí)行行政審批的領(lǐng)域也要加強(qiáng)行政審批的制度化和法制化。同時(shí)，政府要積極推進(jìn)信用評(píng)級(jí)制度的建立，依靠更加規(guī)范和科學(xué)的評(píng)價(jià)方式了解企業(yè)的信用情況，而不能僅僅依靠政企關(guān)系這種相對(duì)主觀和難以量化的方式。只有政府能真正實(shí)現(xiàn)“服務(wù)型政府”的職能轉(zhuǎn)型，民營企業(yè)才能獲得更公平的發(fā)展機(jī)會(huì)，才能更專注地精于經(jīng)營本身，民營企業(yè)才能健康快速發(fā)展。

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Mechanism of Relationship Between Government and Enterprise Affecting the Development of Private Enterprise——From the Perspective of Transaction Cost

WANG Qina，ZHU Li-pinga，ZHU Minb
（a.School of Economics；b.School of Business，Anhui University，Hefei 230601，China）

It is an important decision for private enterprise to build the good relationship between government and enterprise.As important political resources，good relationship between government and enterprises will do good to reducing transaction cost of financing and investment of private enterprise by information effect and resources effect. Nowadays，the rating mechanism is still not perfect in China and the marketization of the allocation of resources has not been completed.Based on the realities，the development of private enterprise is extremely constrained.Good relationship between government and enterprise can serve as a mediator of quality and a connector of regional resources，which help to alleviate financing constraints and break trade barriers to offer more fair chances for private enterprise.

relationship between government and enterprise；transaction cost；information effect；resources effect；private enterprise

F276.6

A

1674-2362（2016）05-0047-07

（責(zé)任編輯丁平）

2016-05-30

汪芹（1963—），女，安徽蕪湖人，副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，主要從事國際金融研究；朱麗平（1991—），女，安徽桐城人，碩士研究生，主要從事公司金融研究；朱敏（1995—），女，安徽桐城人，本科生，主要從事企業(yè)管理研究。