銀行治理、管理、監(jiān)督和風險信息披露的關系

【摘 要】本文探討了銀行治理、管理和監(jiān)督對整個銀行業(yè)風險信息披露質量的直接和聯(lián)合影響，其中用歐洲銀行ORD的質量作為風險的代理變量。我們發(fā)現(xiàn)擁有高外部董事比例、低高管持股比例、集中的外部非國有股以及活躍的審計委員會和符合法律規(guī)定促進銀行競爭操作的銀行都可以促進ORD質量的提高。同時，我們發(fā)現(xiàn)銀行監(jiān)管者對提高銀行ORD質量的貢獻力度依賴于銀行的股權結構，另外越是強大和獨立的銀行監(jiān)管者越可以降低銀行高管隱瞞自愿的ORD的激勵程度。為了提高銀行風險報告的質量，我們的研究結果建議銀行應當維持董事會的獨立性、加強審計委員會的活躍性、放松銀行準入標準以及促進銀行監(jiān)管者成為一個更加積極主動的角色。

【關鍵詞】銀行治理；風險信息披露；歐洲銀行

一、風險信息披露的理論背景

金融風險信息的披露是提高市場效率的一個重要機制，另外巴Ⅱ中也強調了信息披露對市場約束的重要性。許多文獻顯示披露更多綜合風險信息的銀行具有更高的資本緩沖和更低的違約風險。在全球金融危機之后，銀行的風險披露被強調作為一種避免銀行危機的有效工具。早先的研究主要集中在風險報告質量中銀行的規(guī)模、杠桿率、基本風險、盈利能力以及資本充足率等因素的效應，并沒有研究銀行治理、管理、監(jiān)督對風險報告質量的直接和聯(lián)合影響的文獻。然而代理理論、管理者壁壘、合法性理論、資源依賴理論以及利益相關者理論都說明了銀行部門強大的管理和嚴格的監(jiān)督以及銀行治理水平都可以影響管理者披露風險信息的決定，

因此，本文應用這些理論進行了理論推導。本文的主要貢獻在于給出了銀行的利益相關者、管理者、監(jiān)督者、和其他相關的政策制定者推進市場效率和市場約束的方法，即應用宏觀層面和微觀層面的治理機制加強銀行的風險信息披露。

二、銀行治理、管理、監(jiān)督和風險信息披露的相關性分析

本文通過一連串理論來解釋銀行業(yè)中銀行治理、監(jiān)管、監(jiān)督如何影響風險信息披露質量。在下文中，我們將從組織社會理論（即合法性理論，資源依賴理論，利益相關者理論）的角度來解釋銀行業(yè)中風險信息披露問題。

1.銀行準入限制

實行嚴格要求才能獲得銀行牌照，可能會阻止新的國內和外資銀行進入國內銀行業(yè)從而緩解當前和預期的銀行業(yè)競爭（巴特等，2001）。因此，競爭越小，銀行利用外部金融的成本更低。從而促使銀行管理者加強風險信息披露的質量的激勵減少。此外，在銀行業(yè)運用組織社會理論，我們發(fā)現(xiàn)競爭強度的降低可能會進一步削弱銀行管理層采用風險披露來支持本銀行聲譽的激勵。

2.外部董事占比與第一大股東持有股比例

資源依賴理論認為，外部董事有專業(yè)知識，聲望和使能夠使他們公司與外部環(huán)境聯(lián)系起來。此外，代理理論也認為外部董事在監(jiān)督管理層行為上起到至關重要的作用。因此，有更高比例的外部董事有可能產生有效監(jiān)管以及增加企業(yè)的信息透明度。

公司披露的市場估值和業(yè)績與股東獲得財富相關聯(lián)，大股東有較強的激勵監(jiān)督管理機構和管理層的效率。在銀行業(yè)中，在第一大股東持強投票權是很容易影響銀行經理所采取的戰(zhàn)略決策和投資項目。因此，如果現(xiàn)任銀行經理并沒有切實履行職責，那么第一大股東可能會激活他現(xiàn)有影響力的投票權，并改變低效率的銀行管理。在某種意義上，具有較強投票權的第一大股東代表有效監(jiān)控外從而迫使銀行管理層提供更高質量的風險披露。

3.高管持股和政府持股占比

鑒于銀行業(yè)內部和外部復雜度和高的信息不對稱性，管理防御理論在解釋銀行高管風險披露決策的理論研究具有重要的意義。管理防御理論認為管理者可以有效地利用外部監(jiān)控，集中股權可能對公司長期市值適得其反。因此，管理者更有可能通過減少披露最大化私人利益。審計委員會對提高財務報告質量、打擊財務報造假、加強自愿性信息披露質量方面相當重要。此外，主動審計委員會能夠更有效地履行其治理和監(jiān)督責任。另外，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（2006年）強調了審計委員會在銀行的有關的信息披露質量有著至關重要的作用。

根據(jù)組織社會理論，銀行監(jiān)管，最大股東和政府的大股東都可能被看作是銀行管理者信息披露決定的外部監(jiān)管者。 因此，他們是最有可能在加強銀行風險披露質量中起著重要的作用。此外，銀行監(jiān)管者作為外部監(jiān)管者和有影響力的利益相關方能夠更好地減輕銀行高管減少風險披露水平的激勵。

三、結論

研究表明擁有較高比例外部董事、較低的高管持股、集中的外部非國有股，以及活躍的審計委員會和符合規(guī)章制度促進銀行競爭的操作（也就是說放松銀行準入標準）的銀行可以提供更高的操作風險披露質量的證據(jù)。同時發(fā)現(xiàn)銀行監(jiān)督者提高ORD質量的程度是與高管持股的交叉作用成正相關的，與銀行外部非政府持股的集中度成負相關的，研究結果建議可以通過加強銀行監(jiān)管者的獨立性和政府權力（比如說成立獨立的專業(yè)的國家委員會或者任務小組來對支柱三的披露進行監(jiān)督以及提供建議 ），或者通過雇傭外部董事以及提高審計委員會的活躍程度來提高ORD的質量，建議銀行監(jiān)管者應該將他們的注意力集中在提高高管持股比例以及分散外部非政府投票權方面。同時結果支持銀行和監(jiān)管機構進行合作，從而進行更有效率的監(jiān)管，也支持降低銀行準入要求，以提供一個更加公平和透明的競爭環(huán)境。

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作者簡介：

彭青梅（1990—），女，漢族，湖南婁底市人，經濟學碩士，單位：湘潭大學商學院應用經濟學專業(yè)，研究方向：商業(yè)銀行風險管理。