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    淺析如何實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金保值增值

    2016-10-27 12:34:33龔建芬
    中國經(jīng)貿(mào) 2016年16期
    關(guān)鍵詞:增值保值

    龔建芬

    【摘 要】城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金的保值增值關(guān)系到城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度能否持續(xù)發(fā)展,直接影響到參保人員退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金金額,從而決定生活質(zhì)量,在實行地方財政兜底的情況下也影響著政府在養(yǎng)老金給付中的補貼數(shù)額。因此,在強化基金管理的同時,還應提高基金管理層次,探索適宜的投資項目,制定基金投資配套方案,有效開展養(yǎng)老基金的投資運營,以實現(xiàn)基金保值增值目標。

    【關(guān)鍵詞】城鄉(xiāng)居?;?;保值;增值

    隨著基本養(yǎng)老保險體系不斷完善,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金(以下簡稱:城鄉(xiāng)居保基金)積累快速增長,銀行存款或購買國債等方式已不能適應當前基金持續(xù)發(fā)展的需要。同時,領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)連續(xù)6年增漲也加大了基金支付壓力。因此,要在繼續(xù)加強基金管理的同時,提升基金管理層次,完善基金投資政策,拓寬投資渠道,積極穩(wěn)妥地開展城鄉(xiāng)居?;鸬耐顿Y運營,實現(xiàn)保值增值目標,不僅有利于增強養(yǎng)老基金的支撐能力,促進制度可持續(xù)發(fā)展;還有利于提高城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平,降低各級政府財政壓力。

    一、城鄉(xiāng)居保基金規(guī)模

    自2009年開展首批新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險試點以來,截止2015年年末,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達50472萬人,其中領(lǐng)取待遇人數(shù)14800萬人。2015年基金收入2855億元,比上年增長23.6%,支出2117億元,比上年增長34.7%?;鹄塾嫿Y(jié)存4592億元,比上年增長19.43%。

    二、城鄉(xiāng)居保基金保值增值存在的問題

    1.基金管理層次過低,資金分散,降低了規(guī)模效應。

    目前僅有少數(shù)地區(qū)做到市級統(tǒng)籌,大部分地區(qū)基金的籌集、管理、支付仍由各縣(區(qū))經(jīng)辦機構(gòu)負責。 每個統(tǒng)籌區(qū)作為一個主體,這樣的區(qū)域性分散管理,一是統(tǒng)籌層次低,沉淀資金規(guī)模小,難以實現(xiàn)投資規(guī)?;L險分散化的組合投資策略;二是基金的支付中含有參保關(guān)系注銷、轉(zhuǎn)移等不確定因素,預留資金不足的情況下,極易影響個人賬戶的支付,不利于社會穩(wěn)定。因此,各地經(jīng)辦機構(gòu)不得不留足活期存款以備周轉(zhuǎn)?;钇诖婵盍舸骖~度越大,基金損失也就越大。三是每年中央和省級財政資金下?lián)艿幕A(chǔ)養(yǎng)老金,歸集到各縣(區(qū))的社會保障專戶,基層經(jīng)辦機構(gòu)在管理的這部分資金時由于金額逐月減少,保管期限短等原因,大多以活期存款的形式存放于專戶中,也不利于提高基金收益。

    2.基金征繳方式存在的問題

    現(xiàn)有城鄉(xiāng)居?;鸾Y(jié)余主要來源于個人繳費和政府補貼,參保人員可在當年的1-12月繳保費,也可若干年后補繳。這樣的多次征收、多檔次征收阻礙了基金規(guī)模籌集。一是基層經(jīng)辦機構(gòu)每月都要做保費征收工作,增加了工作量。二是每月基金繳費收入有很大的不確定性,無法對當月和全年保費收入做出合理估計。三是就全國大多數(shù)地區(qū)來看,居民喜歡選擇低檔次繳費,特別是100元繳費檔次,也不利于城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金規(guī)模的快速增長。每月的個人繳費收入在形成一筆定期存款以前,都會以活期的形式出現(xiàn),活期利率與個人賬戶記賬利率之間的利率差也造成了基金隱形貶值。通過對2015年度各地公布的個人賬戶記賬利率與國有四大行存款利率進行比較,即使是在基金活期存款執(zhí)行3個月定期優(yōu)惠利率的情況下也遠遠低于個人賬戶的記賬利率。

    3.基層經(jīng)辦機構(gòu)基金管理水平不高

    目前各地城鄉(xiāng)居?;鹕形撮_展省級管理,僅有少數(shù)地區(qū)做到市級統(tǒng)籌。大部基金的籌集、管理、支付的權(quán)力仍在各縣(區(qū))經(jīng)辦機構(gòu),資金以收益較低的定期或活期存款形式存放于財政專戶中。原因在于:當前市縣級經(jīng)辦機構(gòu)缺乏專業(yè)的基金管理人才或投資機構(gòu),也未形成規(guī)范的投資管理制度,除國債或存款外,若開展其他形式的投資,不僅基金的安全無法得到保證,也增大了風險系數(shù)。但穩(wěn)健的銀行存款方式下,城鄉(xiāng)居?;鹗芾氏抡{(diào)、物價上漲等因素的影響,難以實現(xiàn)保值增值。

    4.基金投資管理辦法尚未試施

    目前,由于城鄉(xiāng)居保基金省級管理的資金歸集、機構(gòu)設(shè)置、風險偏好度、收益目標、職能職責劃分等一系列的問題尚未明確,《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金中仍未具體實施, 各地可投資的養(yǎng)老金歸集到省級社會保障專戶的工作尚未完成,基金保值增值的投資渠道還未開通。

    三、對城鄉(xiāng)居保基金保值增值的幾點建議

    1.強化當前基金保值增值管理

    在基本養(yǎng)老保險基金投資管理配套方案出臺以及全面實施省級統(tǒng)籌前的一段間內(nèi),各地區(qū)對于城鄉(xiāng)居保基金仍會實行市級統(tǒng)籌或縣級統(tǒng)籌。 因此,市縣級經(jīng)辦機構(gòu)在保障基金安全的前提下,通過利率稍高的定期存款或國債來提高基金收益,積極為省級管理過渡期的基金保值增值護航。

    (1)落實活期存款優(yōu)惠利率政策。 經(jīng)辦機構(gòu)要主動與開戶銀行協(xié)商活期存款執(zhí)行3個月定期優(yōu)惠利率,擔負起城鄉(xiāng)居?;鸨V翟鲋档呢熑?。不僅要確保城鄉(xiāng)居?;鸬娜粘V苻D(zhuǎn)與安全,還要對基金進行結(jié)構(gòu)分析,確定最佳收益狀態(tài)下的活期存款額度。

    (2)協(xié)商定期存款利率上浮幅度。目前商業(yè)銀行定期存款較基準利率上浮20%~30%,通過大額定單或協(xié)議存款方式利率能上浮40%,在投資途徑受限的情況下,與銀行協(xié)商定期存款利率水平不失為一個便捷的保值增值辦法。

    (3)做好基金存款組合。 在保障養(yǎng)老金正常發(fā)放的前提下,根據(jù)資金的可用程度和可用期限,以及未來短期、中長期養(yǎng)老金的支付情況,建立最優(yōu)基金存款組合方案,提高基金收益率。

    (4)加強基金存款日常監(jiān)控。 建立基金定期存款臺賬,及時做好到期定期存款的結(jié)息和轉(zhuǎn)存工作,動態(tài)監(jiān)測財政專戶中活期存款余額,在留足3個月支付額后剩余資金轉(zhuǎn)存定期。避免因不能及時轉(zhuǎn)存定期,而造成的基金收益率降低。

    2.提升居?;鸸芾韺哟?/p>

    (1)完善省級管理相關(guān)政策

    ①現(xiàn)在各地已經(jīng)完成城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險制度的整合,接下來應就如何從縣(市)級管理轉(zhuǎn)變?yōu)槭〖壒芾硪约皩嵭惺〖壗y(tǒng)籌后的操作出臺具體實施細則,使省級管理制度盡快落到實處,為下一步的城鄉(xiāng)居保基金投資墊定堅實的基礎(chǔ)。

    ②制定在省級管理模式下的各級資金上繳下?lián)芰鞒毯徒Y(jié)算方式,靈活調(diào)動和安排資金。在保證養(yǎng)老金及時足額發(fā)放的情況下,減少“沉睡”資金,提高資金周轉(zhuǎn)率,確保資金的高效運營,以獲得基金的保值增值。

    ③實行省級管理,應重新定位省、市、縣級部門在城鄉(xiāng)居?;鸹I集、管理、監(jiān)督、投資等方面的職責,完善基金運行機制,加強對地方政府的績效評估,使省、市、縣各級基金管理部門切實有效履行職責,在城鄉(xiāng)居保基金投資運營過程中發(fā)揮更大的作用。

    (2)提高城鄉(xiāng)居?;鸸芾韺哟?/p>

    ①盤活各縣區(qū)資金存量。歸集各縣區(qū)經(jīng)辦機構(gòu)基金結(jié)余,實行收支兩條線,合理測算城鄉(xiāng)居?;鹗〖壒芾砟J较聜溆媒鸬拙€,通過資金在各縣(區(qū))之間合理調(diào)配來保證每月養(yǎng)老金按時足額發(fā)放,減少沉淀資金,提高進入投資運營環(huán)節(jié)基金的比重,拉升基金整體收益水平。

    ②統(tǒng)一資本運作,總體控制風險,提高資金收益。通過各級部門對基金收支經(jīng)辦風險控制,投資運營風險控制,實現(xiàn)對基金更有效的監(jiān)督,保證基金運營過程中的安全性、規(guī)范性、高效性。

    ③積極探索全國統(tǒng)籌。在省級管理模式成熟后,通過總結(jié)省級管理模式下的經(jīng)驗,探索城鄉(xiāng)居?;鹑珖y(tǒng)籌模式。歸集各地區(qū)省級管理基金,進行全國統(tǒng)籌試運行,逐步將基金管理提升到最高層次。由國務院指定機構(gòu)進行管理和運營,從而達到管理專業(yè)化、資金規(guī)模化、投資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化、風險分散化、收益最大化的目標。

    3.加快基金投資辦法落地

    目前, 各地城鄉(xiāng)居?;饸w集到省級社會保障專戶的工作尚未完成,應從以下幾個方面著手開展基本養(yǎng)老保險基金投資準備工作,盡快將基金投資運營落到實處:

    (1)摸底基金存量詳情。 如:各縣(區(qū))級經(jīng)辦機構(gòu)基金收支結(jié)余情況、基金在各銀行的存儲結(jié)構(gòu)或購買國債情況、近期基金預計收支情況,為規(guī)劃基金投資規(guī)模及投資結(jié)構(gòu)等提供數(shù)據(jù)支撐。

    (2)完善相關(guān)投資配套政策。包括選定托管機構(gòu)和受托投資機構(gòu);各類合同的制定;基金在縣、市、省各級歸集管理辦法;財務會計核算、信息披露和風險控制等;打通實施城鄉(xiāng)居?;鹜顿Y的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

    (3)制定投資策略。 制定養(yǎng)老保險基金投資相關(guān)運營策略,對短期、中長期投資目標和基金風險管理等作出明確規(guī)定,并確定相應的資金配置方案,確保城鄉(xiāng)居?;鹜顿Y能夠順利開展。

    (4)健全城鄉(xiāng)居?;鸨O(jiān)管機制

    健全城鄉(xiāng)居?;鸨O(jiān)督機制,強化內(nèi)部機構(gòu)監(jiān)督、外部機構(gòu)監(jiān)督、社會監(jiān)督三位一體的監(jiān)督體系。對養(yǎng)老保險基金的管理和運營進行監(jiān)督,使基金在管理和運營過程中受到有效控制,基金運營結(jié)果公開、透明,保障基金的安全和保值增值。

    參考文獻:

    [1]人社部官網(wǎng),2011-2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報.

    [2]《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》國發(fā)〔2015〕48號.

    [3]龐波,我國社會保險基金保值增值存在的問題及建議,中國勞動保障新聞網(wǎng),2011-03-25.

    [4]張樹江,遼寧省新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基金保值增值問題研究,中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2013年05期.

    [5]馬偉.新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基金保值增值問題研究,西安交通大學學報(社會科學版),2012年9月第32卷第5期.

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