商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的制度約束及對投資選擇行為的影響研究

徐中本

（浙江財經(jīng)大學(xué)，浙江　杭州　310018）

商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的制度約束及對投資選擇行為的影響研究

徐中本

（浙江財經(jīng)大學(xué)，浙江杭州310018）

首先分析國內(nèi)投資環(huán)境受到政府宏觀調(diào)控、市場機(jī)制兩方面的共同作用，在此基礎(chǔ)上從市場制度約束、宏觀政策制度約束、稅收制度約束、市場制度與政策制度的共同作用等方面展開，論述了制度因素對我國商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的影響，然后進(jìn)一步探討了商貿(mào)流通業(yè)主體投資選擇行為與制度環(huán)境的約束關(guān)系，分別從制度環(huán)境約束與商貿(mào)流通主體投資選擇行為之間的機(jī)制、投資環(huán)境影響商貿(mào)流通主體的投資選擇兩方面展開研究，希望為政府政策制度的制定及改革提供參考。

商貿(mào)流通業(yè)；投資環(huán)境；制度環(huán)境約束；投資選擇行為

1　引言

近年來，我國經(jīng)濟(jì)增長逐步趨穩(wěn)，作為三駕馬車之一的投資在增長過程中愈顯乏力。商貿(mào)流通業(yè)投資增速雖然在整個行業(yè)體系中保持領(lǐng)先水平，但據(jù)今年增速變化來看，其投資增長也有不斷趨穩(wěn)的態(tài)勢。2014年我國批發(fā)和零售業(yè)投資增速為12.8%，相比前三年增速（27.4%、19.5%、21.7%）有明顯下滑。顯然，擴(kuò)大投資激發(fā)活力，仍然是商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的任務(wù)。商貿(mào)流通業(yè)投資必然受到所處投資環(huán)境的影響，國內(nèi)一些學(xué)者研究表明，市場制度、政府政策制度以及人文環(huán)境、消費理念等非正式制度都是約束產(chǎn)業(yè)投資的因素。那么，對于我國商貿(mào)流通業(yè)而言，其投資環(huán)境又存在怎樣的制度約束呢？本文針對該問題，探討了商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的制度約束及對投資選擇行為的影響。

2　我國商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的制度約束

當(dāng)前，國內(nèi)投資環(huán)境受到政府宏觀調(diào)控、市場機(jī)制兩方面的共同作用，也可以說是一種雙重約束。具體而言，這種雙重約束下形成的投資環(huán)境可分為兩類：第一，在市場機(jī)制調(diào)節(jié)下，考慮到國有企業(yè)在資金、管理、成本等方面存在更多優(yōu)勢，因此只要其經(jīng)營理念保持先進(jìn)，那么投資環(huán)境也一般不在劣勢。第二，在政府的宏觀調(diào)控下，國有企業(yè)很可能會在財政、信貸、要素等多方面受益，從而處于更加有利的投資環(huán)境。

市場制度對產(chǎn)業(yè)競爭產(chǎn)生約束，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中長期反復(fù)論證而得到的普遍結(jié)論。從制度約束商貿(mào)流通業(yè)競爭和壟斷來看，因為商貿(mào)流通業(yè)對資金、技術(shù)設(shè)置門檻極低，市場制度、政策制度對其約束的力度存在明顯差異。從我國來看，制度因素對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的影響主要表現(xiàn)為三個方面：第一，市場制度對貿(mào)易成本、價格、投資收益、風(fēng)險等有相關(guān)規(guī)定，而且是通過契約制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境產(chǎn)生影響；第二，政策制度不僅對國有商貿(mào)流通企業(yè)提供更多支持，同時也為外資商貿(mào)流通企業(yè)提供優(yōu)惠，這難免會引起流通壟斷；第三，我國商貿(mào)流通業(yè)的實際投資環(huán)境一般都受制于市場、政策制度的合力，而且這種合力在國內(nèi)不同區(qū)域的約束力度也是存在差異的。

2.1市場制度約束

市場制度主要體現(xiàn)在市場契約制度，它實質(zhì)上就是對以市場機(jī)制為核心的制度規(guī)則進(jìn)行具體化。市場契約制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束主要在于由信息不對稱和有限理性行為而帶來的契約不完全。從產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)角度來看，商貿(mào)流通業(yè)與消費市場和制造業(yè)的前后向關(guān)聯(lián)，其實就是一系列市場契約的結(jié)合。與市場經(jīng)濟(jì)趨于成熟的發(fā)達(dá)國家相比，我國商貿(mào)流通業(yè)的市場契約制度更具不完全性，特別是契約的制定、調(diào)整、執(zhí)行均存在不確定性。但是，若一個地區(qū)自行修改契約或者不執(zhí)行契約的現(xiàn)象在市場中存在，那么將導(dǎo)致該地區(qū)商貿(mào)流通市場的投資環(huán)境趨于惡化。而我國商貿(mào)流通業(yè)長期以來一直存在著市場契約矛盾，市場制度約束下導(dǎo)致商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境惡化，一定程度上限制了商貿(mào)流通業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，也會導(dǎo)致商貿(mào)流通業(yè)在地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)中的份額不斷降低。此外，在商貿(mào)流通業(yè)投資不斷萎靡的環(huán)境下，商貿(mào)流通業(yè)與消費市場和制造業(yè)之間的關(guān)聯(lián)面也將進(jìn)一步縮小，從而使區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁得不到保障。

2.2宏觀政策制度約束

政策制度對我國商貿(mào)流通業(yè)的約束主要體現(xiàn)在它對國有商貿(mào)流通企業(yè)的傾斜。政策制度對國有商貿(mào)流通企業(yè)傾斜主要反映在地方政府通過相關(guān)支持政策，在土地、資金、項目推進(jìn)、商貿(mào)基礎(chǔ)設(shè)施配套等諸多方面對國有商貿(mào)流通企業(yè)進(jìn)行扶持?，F(xiàn)階段體制下，國內(nèi)一部分地方政府制定一系列有利于國有商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的政策制度，其主要原因就在于國有商貿(mào)流通企業(yè)相對擁有雄厚的資產(chǎn)，其中有相當(dāng)一部分國有資產(chǎn)是由國務(wù)院委托地方政府通過代理渠道進(jìn)行管理。而這些國有資產(chǎn)的經(jīng)營效益與地方政府的財政收入以及政府辦事人員的績效等都存在直接的利益關(guān)系。

在這種有利于國有商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的政策制度環(huán)境驅(qū)使下，國內(nèi)大量的私有商貿(mào)流通企業(yè)便會受到一定程度的排擠，相對而言私營商貿(mào)流通企業(yè)的投資環(huán)境不斷惡化，因此商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的政策制度約束不斷顯現(xiàn)。若一個地區(qū)受市場制度約束尚且可以提供良好的投資環(huán)境，便能在一定程度上抵消政策制度帶來的約束，從而有利于私營商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展，即整個商貿(mào)流通業(yè)的投資環(huán)境趨于中性。但如果政策制度過分向國有商貿(mào)流通企業(yè)傾斜，那么將產(chǎn)生更多的行政干預(yù)，這種干預(yù)會進(jìn)一步影響商貿(mào)流通業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，從而影響商貿(mào)流通業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

從壟斷的角度而言，商貿(mào)流通業(yè)內(nèi)部行業(yè)如倉儲、物流、批發(fā)、零售等的進(jìn)出門檻極低，競爭激烈，沒有制造業(yè)那樣具有明顯集中塊狀化特征。地方政府的政策制度，一般都是有利于國有商貿(mào)流通企業(yè)，一定程度上引發(fā)了所在行業(yè)的壟斷，從而不利于私營商貿(mào)流通企業(yè)的市場進(jìn)入、退出，形成一個不利的投資環(huán)境。

2.3稅收制度約束

稅收制度作為一種典型的宏觀政策制度，對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境勢必產(chǎn)生較大約束，因此本文單獨進(jìn)行討論。從稅收的角度來看，當(dāng)前國內(nèi)的稅收制度環(huán)境也給商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展帶來了較大約束?？傮w而言，我國商貿(mào)流通業(yè)的稅制結(jié)構(gòu)不夠合理，行業(yè)稅收負(fù)擔(dān)明顯偏高。在商貿(mào)流通業(yè)內(nèi)部，批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲郵政業(yè)的稅負(fù)達(dá)到25%以上，但其增加值僅占GDP的15%左右。目前，美國、日本等發(fā)達(dá)國家商貿(mào)流通的社會總費用僅占GDP的8%-10%，但我國這一比率超過18%，其中物流業(yè)、批發(fā)零售業(yè)的稅費偏高便是一個重要原因。稅收負(fù)擔(dān)的存在，明顯降低了商貿(mào)流通企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、對外交流等活動的積極性。

當(dāng)然，為了給商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展?fàn)I造更優(yōu)的環(huán)境，我國政府積極出臺了較多稅收優(yōu)惠政策，包括公路收費減免、農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)用水、用電價格減免等。同時，2012年以來我國積極推行“營改增”試點，重點在交通運(yùn)輸、物流輔助服務(wù)以及其他部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域統(tǒng)一、簡化稅制，減少企業(yè)重復(fù)納稅，降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提高了企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的積極性。以上海試點為例，70%左右的納稅企業(yè)從原來5%的稅率改為3%，稅負(fù)降低了40%，這對商貿(mào)流通企業(yè)而言無疑創(chuàng)造了更佳的投資環(huán)境。

2.4市場制度與政策制度的共同作用

從產(chǎn)業(yè)組織的競爭格局考慮，若我國商貿(mào)流通業(yè)中的競爭占據(jù)主導(dǎo)時，市場制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束則遠(yuǎn)高于政策制度；反之，若商貿(mào)流通業(yè)中的壟斷占據(jù)主導(dǎo)時，政策制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束則遠(yuǎn)高于市場制度。而如果在商貿(mào)流通業(yè)中的市場競爭與壟斷水平處于相當(dāng)位置時，市場制度與政策制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束作用也基本相當(dāng)，或者從某種程度上說，對于非國有商貿(mào)流通經(jīng)濟(jì)的制度約束相互抵消。

從目前我國商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的實際來看，市場制度對其投資環(huán)境的約束力度要明顯高于政策制度帶來的約束，即使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌尚未完成，市場制度產(chǎn)生的約束力還是較強(qiáng)的。所以說，我國商貿(mào)流通業(yè)即使有可能會引發(fā)壟斷，這種可能性也比較小。如果市場制度與政策制度之間存在相互制約，則也會對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境產(chǎn)生約束。當(dāng)前我國有些地區(qū)的商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境良好，有些地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境較差，這也是與兩種制度因素的共同作用存在必然聯(lián)系的?？傮w而言，凡市場競爭較充分或者市場制度較健全的地區(qū)，或者市場制度和政策制度相互摩擦較少的地區(qū)，其商貿(mào)流通業(yè)的投資環(huán)境一般顯得較好。近年來，國內(nèi)已有部分學(xué)者對國內(nèi)一些較典型區(qū)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)制度約束分析，即便他們的研究不單針對商貿(mào)流通業(yè)，但結(jié)果更傾向于證明我國區(qū)域市場制度與政策制度的共同作用，對行業(yè)投資環(huán)境的影響也存在差距，產(chǎn)業(yè)組織和投資環(huán)境之間存在較大關(guān)聯(lián)性。所以，制度對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束，還可以拓展到商貿(mào)流通業(yè)主體投資選擇行為與制度約束之間的關(guān)系。

3　商貿(mào)流通業(yè)主體投資選擇行為與制度環(huán)境約束

商貿(mào)流通業(yè)主體（即商貿(mào)流通企業(yè)）在進(jìn)行投資選擇時，在多大程度受到制度環(huán)境約束，這不僅是一個制度安排的問題，也是商貿(mào)流通企業(yè)自身投資的操作問題。商貿(mào)流通業(yè)主體在一個地區(qū)的投資選擇，受到一系列非正式制度約束，主要體現(xiàn)在運(yùn)輸成本、人文環(huán)境、消費偏好等方面，但隨著正式制度不斷引發(fā)一個地區(qū)投資環(huán)境改善，這些非正式制度對投資環(huán)境的影響不斷減弱。

商貿(mào)流通企業(yè)的投資選擇行為，就是選擇哪個地區(qū)投資和怎樣投資，如果一個地區(qū)已實施有利于提升投資環(huán)境的政策制度，而且市場制度也基本趨于完善，那么商貿(mào)流通企業(yè)選擇該地區(qū)投資的覆蓋面就會增廣，于是區(qū)域商貿(mào)流通業(yè)得到空間發(fā)展?？梢哉J(rèn)為，商貿(mào)流通業(yè)的投資選擇行為與投資環(huán)境之間存在正相關(guān)性。

3.1制度環(huán)境約束與商貿(mào)流通主體投資選擇行為之間的機(jī)制

商貿(mào)流通企業(yè)在進(jìn)行投資選擇時，一般可以根據(jù)制度環(huán)境的不同層次進(jìn)行判斷?，F(xiàn)實投資過程中，我國中央政府的政策制度可定義為宏觀層級的制度，地方政府的政策制度可認(rèn)為是中觀層級的制度安排，而市場制度則可以認(rèn)為是微觀層級的制度安排。在一定時期內(nèi)，我們可將中央政府的宏觀層級制度視為具有相對穩(wěn)定性。假設(shè)宏觀層級制度是給定的，那么中觀層級制度將以宏觀層級制度為根據(jù)，在一定時期內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，從而約束商貿(mào)流通企業(yè)投資行為。同時，這種中觀層級制度也會通過市場制度這一微觀層級制度過濾，從而進(jìn)一步影響投資環(huán)境，對商貿(mào)流通企業(yè)投資行為產(chǎn)生影響。這種機(jī)制如圖1所示。

圖1　制度環(huán)境影響商貿(mào)流通主體投資選擇行為的機(jī)制

3.2投資環(huán)境影響商貿(mào)流通主體的投資選擇

投資環(huán)境的變化從哪些方面對商貿(mào)流通業(yè)投資選擇產(chǎn)生影響呢？第一，投資環(huán)境會受到所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)體制的影響，因為經(jīng)濟(jì)體制對宏觀層級的制度安排形成了一種既有的規(guī)則，然后通過地方政府、市場傳遞到投資環(huán)境。比方說，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌背景下的經(jīng)濟(jì)體制會在較大程度和范圍對中央的經(jīng)濟(jì)制度產(chǎn)生決定作用，從而對地方政府、市場的制度帶來顯著的干預(yù)作用，特別是地方政府在招商引資方面的行政調(diào)控，這種干預(yù)作用不利于商貿(mào)流通企業(yè)選擇本地區(qū)投資。第二，投資環(huán)境的改變，與地方政府的戰(zhàn)略思維相關(guān)，現(xiàn)階段國內(nèi)各級地方政府都有引導(dǎo)市場主體的戰(zhàn)略思維，注重政策制度和市場制度相融合，減弱行政干預(yù)，這對商貿(mào)流通企業(yè)投資具有較高的吸引力。第三，投資環(huán)境不斷優(yōu)化，能夠通過人口增加、消費升級、商貿(mào)圈形成、區(qū)域經(jīng)濟(jì)提升等因素進(jìn)一步引發(fā)投資增加，例如浙江義烏小商品市場、紹興柯橋輕紡市場、湖州織里童裝市場等，都是商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境優(yōu)化帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型實例。

4　結(jié)語

商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的制度環(huán)境約束問題，是涉及市場和政策制度、商貿(mào)流通業(yè)競爭和壟斷、商貿(mào)流通組織演變、商貿(mào)流通主體投資選擇行為等諸多問題的一個系統(tǒng)性、綜合性問題。市場制度和政策制度作為兩種正式制度，對商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的約束具有一定的模糊性，主要因為兩種制度在商貿(mào)流通領(lǐng)域的競爭市場和壟斷市場具有不確定性，表現(xiàn)出不同地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境存在明顯差異。通過本文的分析可以發(fā)現(xiàn)，市場制度和政策制度都是約束我國商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的重要制度因素，政策制度主要發(fā)生在地方保護(hù)國有商貿(mào)流通企業(yè)以及地方保護(hù)主義帶來的行政壁壘；市場制度則通過契約來維護(hù)市場競爭。實際投資環(huán)境一般都受制于市場、政策制度的合力，這種合力在國內(nèi)不同區(qū)域的約束力度也存在差異。

誠然，我國商貿(mào)流通企業(yè)投資決策行為一定程度上由投資環(huán)境決定，而投資環(huán)境受到制度約束。制度環(huán)境的不斷變化直接影響著商貿(mào)流通業(yè)投資環(huán)境的變化。作為地方政府，應(yīng)制定有效的政策制度，統(tǒng)籌所有商貿(mào)流通企業(yè)和私營商貿(mào)流通企業(yè)均衡發(fā)展。當(dāng)前，我國正大力推進(jìn)供給側(cè)改革，我國政府應(yīng)在產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策等政策上不斷優(yōu)化，為商貿(mào)流通企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造更為良好的制度環(huán)境，吸引更多商貿(mào)流通企業(yè)在國內(nèi)投資。同時，也要積極維護(hù)市場制度，改善投資環(huán)境，形成良性投資循環(huán)，為我國商貿(mào)流通業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。

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Study on Institutional Constraint of Investment Environment of Commercial Circulation Industry and How It Influences Investor Decision-making

Xu Zhongben
（Zhejiang University of Finance Economics， Hangzhou 310018， China）

In this paper， we first analyzed the joint effect of the government macroscopic control and the market mechanism on thedomestic investment environment in China， then on such basis， discussed the influence of the institutional factors on the investmentenvironment of the commercial circulation industry in China from the angle of market system constraint， macroscopic government policyconstraint， tax system constraint， and the joint effect of the market and policy systems， etc.， and at the end， further explored the relationshipbetween the decisions of the investors to the commercial circulation industry and the constraints in the institutional environment.

commercial circulation industry； investment environment； institutional environment constraint； investment selection making

F724

A

1005-152X（2016）03-0034-04

10.3969/j.issn.1005-152X.2016.03.009

2016-02-12

徐中本（1994-），男，浙江樂清人，浙江財經(jīng)大學(xué)稅務(wù)專業(yè)學(xué)生，研究方向：稅務(wù)、財政。