基于審計師視角的公司IPO財務(wù)造假審計探討

李政

摘要：近年來IPO財務(wù)造假事件不斷增加，審計師IPO審計風(fēng)險也不斷增加。本文選取IPO財務(wù)造假的一個典型案例，重點剖析在這一過程中存在的財務(wù)造假行為，從審計師角度而言則是應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)而未發(fā)現(xiàn)的問題，并以此為鑒提出從源頭上控制風(fēng)險、財務(wù)報表重點項目審計、重點資產(chǎn)審計三個方面的IPO審計策略。

關(guān)鍵詞：IPO財務(wù)造假 審計師 審計策略

一、前言

IPO公司業(yè)績變臉在我國是一個比較普遍的現(xiàn)象，根據(jù)同花順統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，這幾年來，上市之后財務(wù)報表業(yè)績變化的公司在持續(xù)增加，2011年有340只上市的新股，其中有80只新股在上市之后業(yè)績開始不斷下滑，下滑幅度為21.24%；2012年則有270只上市的新股，76只新股在上市之后業(yè)績開始不斷下滑，下滑幅度為5.60%；2014年，因為市場持續(xù)低迷，導(dǎo)致新股上市的數(shù)量大大降低，僅為120只，但是卻出現(xiàn)了另外一個現(xiàn)象，就是IPO的比例卻增加了起來。2013年1月份，證監(jiān)會于北京舉辦“IPO在審企業(yè)2012年財務(wù)報告專項檢查工作會議”，嚴(yán)查IPO財務(wù)造假。本次檢查以三個文件為指導(dǎo)，主要包括：《關(guān)于做好首次公開發(fā)行股票公司2012年度財務(wù)報告專項檢查工作的通知》《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》和《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第4號》。本文運(yùn)用典型案例分析法，剖析案例公司的IPO造假行為以及審計師如何從中發(fā)現(xiàn)問題，真正發(fā)揮會計師事務(wù)所的外部審計作用，以遏制愈演愈烈的IPO財務(wù)造假現(xiàn)象。

IPO公司在許多西方發(fā)達(dá)國家的證券市場上存在著對高質(zhì)量審計的需求。而我國很多上市公司是由國有企業(yè)改制而來，地方政府是許多上市公司的股東，我國審計市場的需求特點也同時體現(xiàn)了我國轉(zhuǎn)型后經(jīng)濟(jì)的特點。經(jīng)研究表明，我國IPO審計還存在著其他需求，例如：管制便利、事務(wù)所地緣關(guān)系等。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，在我國的證券市場上，IPO選擇事務(wù)所，其動機(jī)是為了順利獲得股票的發(fā)行資格，而不是把公司經(jīng)營的真實情況傳遞給投資者。我國IPO審計市場還存在著一些重大缺陷，IPO審計體現(xiàn)了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下政府管制對IPO公司選擇事務(wù)所的一些影響，導(dǎo)致市場功能缺失，盡管審計監(jiān)管者努力對事務(wù)所進(jìn)行區(qū)分，但是IPO公司選擇提供高質(zhì)量審計事務(wù)所的現(xiàn)象依然存在著。在未來，只有創(chuàng)造出對高質(zhì)量審計的市場需求才是證券市場改革的前進(jìn)方向。

二、勝景山河IPO審計中發(fā)現(xiàn)的主要問題

湖南勝景山河生物科技股份有限公司（以下簡稱“勝景山河”）作為湖南省僅有的一家黃酒釀造企業(yè)，被授予國家重點黃酒企業(yè)的稱號，坐落于區(qū)位條件優(yōu)越的岳陽經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)高新工業(yè)科技園內(nèi)。2010年12月8日，該公司正式?jīng)Q定以每股34.2元發(fā)行 1 700萬股股票，共籌集資金5.814億元。然而在接下來不到10天的時間內(nèi)，該公司卻因為存在IPO造假的嫌疑而被暫停上市。

（一）招股說明書虛構(gòu)行業(yè)地位

勝景山河作為黃酒企業(yè)中的后起之秀，發(fā)展十分迅速。2007年，企業(yè)銷售總額高達(dá)1.2億人民幣，占黃酒行業(yè)銷售總額的1.6%。這與行業(yè)第一的金楓酒業(yè)（市場占比12%）有著很大的差距。根據(jù)中國釀酒工業(yè)協(xié)會黃酒分會公布的信息以及各企業(yè)的年報，能夠得到黃酒行業(yè)各主要企業(yè)2008年的市場數(shù)據(jù)。詳情如表1所示。

勝景山河在招股說明書中向投資者提供了非常有力的網(wǎng)絡(luò)銷售：已經(jīng)擁有了110家總經(jīng)銷商、410家重點分銷商等店鋪，覆蓋了華東華中等多個省市自治區(qū)。2009年，企業(yè)在湖南和周邊一些地區(qū)的市場份額高達(dá)25%，預(yù)計占有率能夠增長至50%，領(lǐng)先于其他同類企業(yè)。2010年，勝景山河在華中各省的銷售總額超過8 000萬元，約占全部銷售收入的一半；在華東地區(qū)，銷售收入達(dá)到3 400萬元，占銷售收入21%；另在四川等地區(qū)，也有較高的占有比例。但是實際上，公司宣稱的優(yōu)勢地區(qū)——岳陽、長沙等重要銷售渠道卻只有在城鄉(xiāng)批發(fā)超市看到的一些零星銷售，而黃酒的主要熱銷地區(qū)上海和蘇州根本找不到此產(chǎn)品的銷售，潛在的優(yōu)勢地區(qū)，如成都等當(dāng)?shù)氐某谢蚓茦且矝]有勝景山河的任何黃酒銷售。

（二）財務(wù)信息與非財務(wù)信息披露存在重大不一致

從該公司的產(chǎn)能利用情況看，以100%為標(biāo)準(zhǔn)。2009年以來，勝景山河人均產(chǎn)能近490噸/年，而古越龍山人均產(chǎn)能為96噸/年，金楓酒業(yè)人均產(chǎn)能208噸/年，該公司人均產(chǎn)能的數(shù)字比古越龍山高出許多，也比金楓酒業(yè)高出許多，人均產(chǎn)能明顯言過其實。詳見表2。

（三）申報期內(nèi)存在盈利非正常增長

2008年至2009年，勝景山河營業(yè)收入為1.5億元，凈利潤為2 960萬元，銷售凈利潤為19.73%。而同期，古越龍山營業(yè)收入為7億元，凈利潤為7 600萬元，銷售凈利為10.86%，勝景山河銷售的收益率為古越龍山兩倍。但是在公司的招股說明書上卻顯示不一樣，2008至2009年，勝景山河的高檔黃酒只占了主營收入的18%左右，明顯存在著盈利非正常增長的現(xiàn)象。

（四）隱藏關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易

湖南岳陽市明德商貿(mào)是勝景山河的主要客戶之一，但經(jīng)過核查后，明德商貿(mào)和勝景山河是關(guān)聯(lián)關(guān)系，但在招股說明書上并未披露此種關(guān)系和有關(guān)關(guān)聯(lián)交易，這意味著勝景山河有意隱藏了與明德商貿(mào)的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易。近些年來，企業(yè)股東的貢獻(xiàn)率達(dá)到全部收入的18%，然而企業(yè)和股東間的關(guān)聯(lián)交易并沒有出現(xiàn)在招股說明書中，勝景山河同樣對此作了隱瞞。

（五）虛增銷售量和毛利率

在勝景山河的招股說明書中可以看到，以2007年的數(shù)據(jù)來計算，古越樓臺銷售額達(dá)到了2 400萬元，高于金楓酒業(yè)、古越龍山等知名黃酒企業(yè)的銷售額。另外，在招股說明書中，勝景山河2010年共賣出7 444噸酒。以古越樓臺品牌的瓶裝標(biāo)準(zhǔn)來計量，企業(yè)年銷售黃酒瓶數(shù)高達(dá)745萬瓶。而從位居長沙市場銷售首位的古越龍山來看，尚還存在部分經(jīng)銷商在1個月之內(nèi)只賣出10瓶酒的尷尬情況，古越樓臺這一銷售數(shù)據(jù)明顯存在著虛增。從勝景山河毛利率來看，2007—2009年的毛利率分別為51%、45%、54%，而行業(yè)平均水均僅為35%，高出了許多。如表3所示。

我國目前的審計模式是風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，會計師事?wù)所的審計服務(wù)收費(fèi)取決于審計成本以及被審計單位的內(nèi)部控制風(fēng)險。事務(wù)所一味低價競爭，容易忽視審計對象的內(nèi)部控制風(fēng)險，使得審計成本得不到保證，相應(yīng)的審計程序缺失，實質(zhì)性測試范圍變??；再加上目前我國會計師事務(wù)所改制為特殊普通合伙制，對于重大過失事務(wù)所需要承擔(dān)無限連帶責(zé)任，審計失敗會對事務(wù)所乃至整個審計市場造成重大損失，不利于審計市場的健康、有序發(fā)展。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，有效的審計市場績效是通過各會計師事務(wù)所的公平競爭實現(xiàn)的，競相惡性低價競爭勢必會令市場價格降到一個很低的水平；從博弈論的角度來看，在我國寡占型的審計市場結(jié)構(gòu)下，每一個博弈者都面臨著囚徒困境：出于各自理性的占優(yōu)策略選擇卻導(dǎo)致了對整個審計市場而言最壞的結(jié)局，目前事務(wù)所的不正當(dāng)價格競爭不僅會降低市場績效，而且最終會令每一個競爭者都損失慘重。

四、如何控制價格放開帶來的審計市場績效低下問題

首先，放開審計服務(wù)收費(fèi)并不代表完全放開對會計師事務(wù)所審計收費(fèi)的監(jiān)督管理，相反，行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該更加嚴(yán)格。政府和主管部門對注冊會計師行業(yè)的管理重在引導(dǎo)和監(jiān)督，而不是干預(yù)。各主管部門要加強(qiáng)對審計市場的監(jiān)督管理，一方面從保證會計師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量入手，確保一定的審計資源的投入，有了這個成本保證，審計質(zhì)量才能得到保障，有效的審計市場績效才能得以實現(xiàn)；另一方面從價格是否滿足成本投入的角度考慮，即使在保證審計質(zhì)量的情況下，如果價格不能滿足所需的人力以及資源的投入，也會存在惡性低價競爭的情況，監(jiān)管部門應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右灾浦埂?/p>

其次，要建立健全行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，制止事務(wù)所之間的不正當(dāng)競爭行為，為會計師事務(wù)所創(chuàng)造公平公開的市場環(huán)境，引導(dǎo)審計行業(yè)健康發(fā)展。各會計師事務(wù)所也要規(guī)范自身的價格行為，確保在正當(dāng)價格競爭的基礎(chǔ)上提高自身執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證一定的成本投入，加強(qiáng)行業(yè)自律，保持價格水平基本穩(wěn)定，維護(hù)正常市場價格秩序，實現(xiàn)有效市場績效。

最后，在一定范圍內(nèi)審計市場集中度越高，審計質(zhì)量就越高，提升審計市場集中度能實現(xiàn)有效審計市場績效。因此，各監(jiān)管部門應(yīng)完善審計市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，在短期內(nèi)顯著降低我國審計市場的競爭。此外，應(yīng)鼓勵本土?xí)嫀熓聞?wù)所之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，不僅可以強(qiáng)化事務(wù)所自身在審計定價過程中的議價能力，而且能在一定程度上提高審計獨(dú)立性，提高審計質(zhì)量，實現(xiàn)有效的審計市場績效。

五、結(jié)論

過去我國審計服務(wù)收費(fèi)一直遵循政府指導(dǎo)價，忽略了市場的調(diào)節(jié)作用，政府期望以其強(qiáng)制力指導(dǎo)和穩(wěn)定審計收費(fèi)價格，規(guī)范收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，但對于惡性低價競爭的行為并未起到嚴(yán)格的約束作用，因此，審計服務(wù)收費(fèi)放開是審計市場發(fā)展的必然歸屬。但由于受到我國審計市場結(jié)構(gòu)、市場需求彈性以及會計師事務(wù)所規(guī)模的制約，會計師事務(wù)所之間的競爭不得已以價格競爭為主要手段，一味地降低審計收費(fèi)，使其難以覆蓋審計成本，相應(yīng)的導(dǎo)致審計程序缺失，審計收費(fèi)的降低必定以犧牲審計質(zhì)量為代價。因此加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管、優(yōu)化審計市場結(jié)構(gòu)、規(guī)范事務(wù)所行為以提高審計質(zhì)量已成為我國實現(xiàn)審計市場績效的關(guān)鍵所在。S

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