中國金融發(fā)展影響地區(qū)專業(yè)化的實證研究基于省際面板數(shù)據(jù)

祝樹金　劉子君　鐘騰龍

摘 要：根據(jù)空間分工理論，地區(qū)專業(yè)化包括產(chǎn)業(yè)專業(yè)化與職能專業(yè)化。通過從資本形成、資金流動、風(fēng)險分散、要素流動等方面闡述中國金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響機制，采用1995～2013年省際面板數(shù)據(jù)考察產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的特征及發(fā)展趨勢，建立計量模型實證分析金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響。全樣本回歸結(jié)果顯示，中國產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的提升主要依靠金融發(fā)展規(guī)模的擴大，而職能專業(yè)化的提升主要依靠金融發(fā)展效率和發(fā)展深度的提高；分地區(qū)回歸結(jié)果顯示，金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響存在地區(qū)差異性。關(guān)鍵詞： 金融發(fā)展；地區(qū)專業(yè)化；產(chǎn)業(yè)專業(yè)化；職能專業(yè)化中圖分類號：F832

文獻標(biāo)識碼： A

文章編號：1003-7217（2016）05-0016-07一、引言改革開放以來，我國經(jīng)濟快速增長，成效顯著，但長期以來粗放型的生產(chǎn)方式和不合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟持續(xù)增長的制約日益凸顯。調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式成為保持我國快速持續(xù)發(fā)展、落實科學(xué)發(fā)展觀的重要手段。地區(qū)專業(yè)化作為衡量經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)，對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要影響。合適的地區(qū)專業(yè)化水平意味著各地區(qū)把有限的資源有效地集中在具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)或部門，使區(qū)域間的分工程度不斷加深。亞當(dāng)·斯密早在《國富論》中提出，分工可以提高勞動效率；國內(nèi)外研究也證明，分工不僅可以提高各地區(qū)的經(jīng)濟競爭力，還可以促進區(qū)域間的經(jīng)濟聯(lián)系，提高整體的經(jīng)濟發(fā)展水平。英國學(xué)者Massey（1979）基于傳統(tǒng)區(qū)域分工理論提出了空間分工理論，認(rèn)為區(qū)域間分工不僅包括產(chǎn)業(yè)分工，還包括職能分工，即地區(qū)專業(yè)化不僅包括產(chǎn)業(yè)專業(yè)化，還包括職能專業(yè)化[1]。其中，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化是指一個地區(qū)的資源或者勞動力主要配置在當(dāng)?shù)厣贁?shù)幾個產(chǎn)業(yè)[2]；職能專業(yè)化是指由于企業(yè)規(guī)模擴大，使得其管理、研發(fā)和生產(chǎn)職能的分離存在可能性，所以，各地區(qū)可以根據(jù)各自的比較優(yōu)勢參與區(qū)域間的職能分工，使總部、研發(fā)和管理部門等上游職能部門聚集于經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，生產(chǎn)部門向不發(fā)達地區(qū)輻射[1]。產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化從不同維度反映了經(jīng)濟活動所引起的地區(qū)專業(yè)化結(jié)構(gòu)的變化，前者主要是基于中觀的產(chǎn)業(yè)層面活動引起的區(qū)域間產(chǎn)業(yè)分工，后者是基于微觀的企業(yè)層面活動引起的區(qū)域間職能分工[3]。目前，國內(nèi)外學(xué)者對地區(qū)專業(yè)化的研究大多集中于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化。Duranton and Puga（2000）通過研究美國城市的專業(yè)化模式發(fā)現(xiàn)，小城市與大城市呈現(xiàn)出不同的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化特征。大城市更專業(yè)化于服務(wù)業(yè)，較少專業(yè)化于制造業(yè)；中小城市更專業(yè)化于成熟產(chǎn)業(yè)，較少專業(yè)化于新興產(chǎn)業(yè)?？傮w而言，小城市比大城市更傾向于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化[4]。Imbs and Wacziarg（2003）和張建華、程文（2012）分別基于跨國面板數(shù)據(jù)和我國省際面板數(shù)據(jù)研究了產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展趨勢，均認(rèn)為產(chǎn)業(yè)專業(yè)化是沿著U型曲線發(fā)展的，即當(dāng)人均收入水平達到某個轉(zhuǎn)折點時，各國從多樣化轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化發(fā)展[2-5]。關(guān)于職能專業(yè)化方面的研究，Massey（1979）通過分析英國的空間分工模式后發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟活動單元的細(xì)化和多區(qū)位企業(yè)的出現(xiàn)，英國的經(jīng)濟增長動力正從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化向職能專業(yè)化轉(zhuǎn)變。而自Massey提出空間分工理論后，國內(nèi)外許多研究從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化兩個方面對地區(qū)專業(yè)化進行了探討。Kolko（1999）研究了美國城市1977～1995年服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的分布趨勢后發(fā)現(xiàn)，隨著時間的變化，制造業(yè)更多地向小城市、郊區(qū)或農(nóng)村地區(qū)遷移，服務(wù)業(yè)向大城市移動，且信息技術(shù)的進步促進了產(chǎn)業(yè)的區(qū)域間轉(zhuǎn)移[6]。Bade et al.（2004）、Duranton and Puga（2005）分別研究了德國和美國的城市專業(yè)化模式，實證結(jié)果顯示德國和美國的職能專業(yè)化水平都呈現(xiàn)上升趨勢，而且美國的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平呈下降趨勢，即美國的城市結(jié)構(gòu)正從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化轉(zhuǎn)變?yōu)槁毮軐I(yè)化[7，8]。蘇紅鍵、趙堅（2011）通過對比中美城市的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化指數(shù)和職能專業(yè)化指數(shù)發(fā)現(xiàn)，雖然我國城市的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化水平都普遍偏低，但呈現(xiàn)出不斷提升的趨勢[9]。蘇紅鍵（2012）研究認(rèn)為，不同地區(qū)不同規(guī)模的城市兩類專業(yè)化的側(cè)重程度不同，我國東中部大城市應(yīng)注重職能專業(yè)化的提升，其他城市則應(yīng)積極提高產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平[3]。從影響因素而言，國外學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展會對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化產(chǎn)生一定影響，但是有關(guān)金融發(fā)展與職能專業(yè)化的研究尚缺乏。金融部門作為資源配置的主體，能克服融資的市場扭曲，在動員儲蓄、分配信貸、分散風(fēng)險等方面起重要作用，也是地區(qū)專業(yè)化的重要決定因素[10]，但其影響可能存在“雙刃效應(yīng)”：一方面，在發(fā)達的金融發(fā)展水平下，潛在的技術(shù)、組織、發(fā)展等因素造成不同產(chǎn)業(yè)資本回報率的差異，金融資源的稀缺性和逐利性決定了金融資源會流向各地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從而促進向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)聚集的地區(qū)專業(yè)化模式形成；另一方面，若金融發(fā)展水平較低時，金融體系不能有效地發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和信息識別機制，使異質(zhì)的產(chǎn)業(yè)趨向于獲得同質(zhì)的金融服務(wù)，導(dǎo)致了資源配置效率低下，從而減緩了地區(qū)專業(yè)化進程[11]。Ernst（2003）基于19個OECD國家1970～1995年27個制造業(yè)的數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，不同市場之間制度的相互作用會對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化模式產(chǎn)生不同程度的影響，例如由于金融市場和勞動市場存在制度互補，其相互影響形成的各種制度環(huán)境會導(dǎo)致不同的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化模式[12]。Islamaj（2014）在李嘉圖模型的基礎(chǔ)上研究金融自由化對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響，認(rèn)為當(dāng)一個國家實現(xiàn)金融自由化時，國家就能承擔(dān)更大的生產(chǎn)風(fēng)險，把資源集中到更有生產(chǎn)力的部門，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化趨勢會增強[13]。Svaleryd and Vlachos（2005）和He et al.（2014）分別研究了OECD國家和中國的金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化模式的影響，認(rèn)為更依賴外部金融的產(chǎn)業(yè)部門會集中在金融較發(fā)達的地區(qū)，但由于我國正規(guī)金融部門相對欠發(fā)達且缺乏效率，所以，我國金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化模式影響較小[10，14]。孫濤、陳童（2015）認(rèn)為我國存在金融抑制現(xiàn)象，金融抑制可能提高金融發(fā)展規(guī)模，但降低了金融配置效率，從而在一定程度上阻滯了地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化進程[11]。綜上所述，現(xiàn)有文獻主要研究地區(qū)專業(yè)化的模式及其演變趨勢，少量文獻從金融發(fā)展的角度研究地區(qū)專業(yè)化，但主要集中于金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的關(guān)系，對金融發(fā)展與職能專業(yè)化的研究尚存在不足。為此，本文采用我國1995～2013年的省際面板數(shù)據(jù)，分別從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化兩方面分析我國地區(qū)專業(yè)化趨勢及其特征，研究金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響，并提出相應(yīng)的政策建議。二、理論機制與計量模型設(shè)定（一） 金融發(fā)展影響地區(qū)專業(yè)化的機制分析從資本形成方面來看，金融發(fā)展水平越高的地區(qū)越能夠通過金融市場集合閑散資金，形成產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的資本。經(jīng)濟學(xué)家?guī)炱澞牡年P(guān)于“儲蓄-投資”轉(zhuǎn)變的資本形成機制強調(diào)，只有當(dāng)儲蓄有效轉(zhuǎn)化為投資時，才能為經(jīng)濟發(fā)展提供資本支持。金融作為儲蓄者和生產(chǎn)者之間的中介，將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資資本[15]，一方面吸引較依賴于外部金融的產(chǎn)業(yè)聚集于該地區(qū)，改變地區(qū)的產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度[10，14]；另一方面，較大規(guī)模的資本形成更容易吸引生產(chǎn)部門集聚在該地區(qū)，當(dāng)資本與其他生產(chǎn)要素結(jié)合并投入到生產(chǎn)中后，將極大地促進當(dāng)?shù)厣a(chǎn)部門的發(fā)展，改變地區(qū)的職能專業(yè)化模式。從資金流動方面來看，由于不同的產(chǎn)業(yè)和部門的收益率存在差異，金融體系的逐利性決定了效率越高的金融體系會使資金高效率地流動到當(dāng)?shù)刈罹哂杏院桶l(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)和部門，形成向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)聚集的地區(qū)專業(yè)化模式，促進地區(qū)專業(yè)化的進程[11]。從風(fēng)險分散方面來看，由于信息不對稱和交易成本的存在，金融市場需要發(fā)揮分散、規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的功能。地區(qū)專業(yè)化的實質(zhì)是經(jīng)濟活動的高度集中，更容易受到外部宏觀經(jīng)濟沖擊的影響。金融的一個重要功能就是分散風(fēng)險，尤其是保險市場的風(fēng)險分擔(dān)機制能起到促進地區(qū)專業(yè)化水平的作用[16]。從要素流動方面來看，由于各個產(chǎn)業(yè)之間聯(lián)系密切，金融產(chǎn)業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)之間的資本、勞動力等要素會相互流動、相互結(jié)合，使得金融市場與各種市場結(jié)合在一起，形成一個完整的市場體系[17]。國內(nèi)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，要素稟賦是影響地區(qū)專業(yè)化的重要因素，而金融發(fā)展可以促進各種要素在不同地區(qū)、市場、產(chǎn)業(yè)和部門之間的流動和配置，從而影響勞動力、技術(shù)等資源的轉(zhuǎn)移，改變地區(qū)的專業(yè)化模式。（二）計量模型構(gòu)建及變量說明基于李惠彬等（2011）[18]、孫武軍等（2013）[19]、孫濤、陳童（2015）[11]對金融發(fā)展指標(biāo)的研究，本文從金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率和金融發(fā)展深度三個方面衡量金融發(fā)展水平，建立其與地區(qū)專業(yè)化的面板數(shù)據(jù)模型如下：其中下標(biāo)i，t分別代表省份與時間維度，SPECi代表衡量地區(qū)專業(yè)化程度的變量，F(xiàn)IRi代表金融發(fā)展規(guī)模，F(xiàn)Ei代表金融發(fā)展效率，F(xiàn)Di代表金融發(fā)展深度，Xi為控制變量，ui表示截面固定效應(yīng)，εit為隨機擾動項。模型的被解釋變量為地區(qū)專業(yè)化，本文將從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化兩個方面來衡量。產(chǎn)業(yè)專業(yè)化采用Sen et al.（1997）的離散分布的基尼系數(shù)來測度[20]，計算公式為：基尼系數(shù)反映了地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的絕對程度，取值范圍為（0，1），該數(shù)值越大代表產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度越高，數(shù)值越小代表產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度越低。經(jīng)測算，全國及東中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的變化趨勢如圖1所示。無論是全國總體范圍內(nèi)，還是東、中、西部地區(qū)都呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)專業(yè)化上升的趨勢，這表明我國產(chǎn)業(yè)分工趨勢愈發(fā)明顯。但產(chǎn)業(yè)專業(yè)化隨地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達程度呈現(xiàn)遞減趨勢。其中，西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度最高，中部次之，東部最小。其中，Li，manage和Li，produce分別為i地區(qū)的管理部門和生產(chǎn)部門的就業(yè)人數(shù)，LN，manage和LN，produce分別為全國的管理部門和生產(chǎn)部門的就業(yè)人數(shù)。若FS大于1，表示職能專業(yè)化水平高于全國平均水平，全國范圍內(nèi)的管理部門較集中于該地區(qū)；若FS趨于1，表示職能專業(yè)化趨勢不明顯；若FS小于1，表示職能專業(yè)化水平低于全國平均水平，全國范圍內(nèi)的生產(chǎn)部門較集中于該地區(qū)。本文基于蘇紅鍵、趙堅（2011）的做法，以“租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)”①表示管理人員數(shù)，以“制造業(yè)”、“采礦業(yè)”和“電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”這三個行業(yè)的就業(yè)人員之和表示生產(chǎn)人員數(shù)[9]。經(jīng)測算，全國和東中西部地區(qū)職能專業(yè)化趨勢如圖2所示。東部地區(qū)職能專業(yè)化水平大于1，且總體呈現(xiàn)出上升趨勢，這意味著東部地區(qū)職能專業(yè)化水平高于全國平均水平，全國范圍內(nèi)的管理部門更傾向集中于該地區(qū)；中部地區(qū)的職能專業(yè)化水平在0.5～0.9的范圍內(nèi)波動，且總體呈現(xiàn)出下降趨勢，這意味著中部地區(qū)職能專業(yè)化水平低于全國平均水平，全國范圍內(nèi)的生產(chǎn)部門更傾向集中于該地區(qū)。上述結(jié)果在一定程度上反映了我國的生產(chǎn)部門有從東部向中部轉(zhuǎn)移的趨勢。而我國西部地區(qū)職能專業(yè)化水平在1的上下波動，表現(xiàn)出不太明顯的職能專業(yè)化趨勢，主要是由于我國西部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達，參與區(qū)域間職能分工程度不夠。圖2 全國及東中西部地區(qū)職能專業(yè)化趨勢圖

金融發(fā)展變量定義如下：（1）金融發(fā)展規(guī)模（FIR）是一個地區(qū)金融發(fā)展水平的最直觀表現(xiàn)，采用Goldsmith（1969）定義的金融相關(guān)比率來衡量，其定義為全部金融資產(chǎn)價值與全部實物資產(chǎn)（即國民財富）價值之比[21]。由于我國大部分金融資產(chǎn)集中于金融機構(gòu)手中，金融機構(gòu)的主要金融工具為存款和貸款，所以，國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者都采用金融機構(gòu)的存貸款之和與地區(qū)GDP之比衡量。（2）金融發(fā)展效率（FE）通過金融機構(gòu)貸款余額與存款余額的比值來衡量，此指標(biāo)又稱存貸比，可以反映銀行體系將儲蓄轉(zhuǎn)化為貸款的能力。金融發(fā)展不應(yīng)該只有“量”的擴大，要真正提高資金的使用效率，才能實現(xiàn)金融發(fā)展質(zhì)和量的統(tǒng)一。（3）金融發(fā)展深度（FD）通過保險深度來衡量，定義為保費收入與地區(qū)GDP之比，反映我國保險市場的發(fā)展情況。除金融發(fā)展之外，還有兩類因素會直接或間接地影響地區(qū)專業(yè)化：第一類影響因素通過減少地區(qū)間的交易費用直接影響地區(qū)專業(yè)化，包括交通基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度（TRANS）、信息基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度（INF）。交通基礎(chǔ)設(shè)施越完善，區(qū)域間運輸成本越低。克魯格曼早在區(qū)域?qū)I(yè)化模型中指出，運輸成本可以改變地區(qū)專業(yè)化模式，故本文選取交通基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度（TRANS）來衡量運輸成本，以各地區(qū)的運輸線路長度與其面積之比來衡量，運輸線路包括國家鐵路營業(yè)里程、內(nèi)河航道里程和公路里程。此外，Kolko（1999）提出信息技術(shù)的進步可以改變地區(qū)專業(yè)化結(jié)構(gòu)[6]，故本文采用人均郵電業(yè)務(wù)量反映信息基礎(chǔ)設(shè)施（INF）的完善程度。第二類因素會通過影響地區(qū)間要素流動間接影響地區(qū)專業(yè)化，比如工資水平（WAGE）。地區(qū)間工資水平差異可能影響地區(qū)間人力資本的流動及分布，從而間接影響地區(qū)專業(yè)化結(jié)構(gòu)，本文采用在崗職工平均工資來衡量工資水平。本文的實證樣本采用全國30個省份1995～2013年的面板數(shù)據(jù)，由于重慶市1997年才成立為直轄市，以前的數(shù)據(jù)沒有單獨列出，所以樣本中不包括重慶市。金融發(fā)展的數(shù)據(jù)來源于《中國金融統(tǒng)計年鑒》和《中國保險年鑒》；產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的原始數(shù)據(jù)來源于《中國勞動統(tǒng)計年鑒》，計算產(chǎn)業(yè)專業(yè)化時，采用“各地區(qū)分行業(yè)年末就業(yè)人員”指標(biāo)。雖然2003年前后國民經(jīng)濟行業(yè)分類發(fā)生變化，但是指標(biāo)報告口徑一致，將前后二位數(shù)行業(yè)進行對應(yīng)與合并，本文一共選取了83個二位數(shù)行業(yè)計算；其他各控制變量的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和各省份的統(tǒng)計年鑒。三、實證結(jié)果分析 （一） 全樣本回歸結(jié)果為考察金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響，根據(jù)Hausman檢驗結(jié)果選擇固定效應(yīng)對計量模型（1）進行回歸估計（結(jié)果如表1）。金融發(fā)展規(guī)模對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響顯著為正，我國金融發(fā)展規(guī)模的擴大有利于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的提高。金融發(fā)展規(guī)模的擴大，不僅促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本形成，還可以通過競爭效應(yīng)使資金流向當(dāng)?shù)赜礁?、具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，加速產(chǎn)業(yè)專業(yè)化進程。而金融發(fā)展規(guī)模對職能專業(yè)化的影響不顯著。金融發(fā)展效率對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響在1%的顯著水平上為負(fù)。究其原因在于存貸比反映的是正規(guī)金融機構(gòu)的效率，我國金融抑制的現(xiàn)象使得正規(guī)金融出現(xiàn)國有化的趨勢[22]，即正規(guī)金融機構(gòu)的貸款對象多為大型國有企業(yè)，很多時候國有企業(yè)的投資效率并不如中小企業(yè)，導(dǎo)致我國金融資源配置扭曲，金融發(fā)展效率低下，從而會負(fù)向影響產(chǎn)業(yè)專業(yè)化。金融發(fā)展深度對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響為正但不穩(wěn)健顯著，這是因為我國是銀行主導(dǎo)型金融體系，保險業(yè)仍處于發(fā)展階段，故以保險深度來衡量的金融發(fā)展深度變量的影響不是很明顯。但金融發(fā)展效率和深度對職能專業(yè)化的影響顯著為正，職能專業(yè)化是一種更為微觀的分工形式，較高質(zhì)量和深度的金融發(fā)展水平促進了職能專業(yè)化的提升。所以，就全國范圍而言，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的提升主要依靠金融發(fā)展規(guī)模的擴大，而職能專業(yè)化的提升主要依靠金融發(fā)展效率和深度的提高。交通基礎(chǔ)設(shè)施對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響不顯著，但對職能專業(yè)化的影響顯著為負(fù)，交通基礎(chǔ)設(shè)施越發(fā)達，地區(qū)生產(chǎn)的運輸成本越低，促進了生產(chǎn)部門的相對擴大，從而降低地區(qū)的職能專業(yè)化水平。信息基礎(chǔ)設(shè)施的回歸系數(shù)均顯著為正，信息基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善可以促進所服務(wù)行業(yè)的相對集中，而在一定程度上減少企業(yè)生產(chǎn)的人員投入，從而提高產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化水平。工資對兩者的影響都顯著為正，這是因為地區(qū)的工資水平越高，勞動者在付出同等勞力的情況下更愿意去能獲得更多報酬的地區(qū)工作，使該地區(qū)勞動力和產(chǎn)業(yè)進一步集聚[2]，提高產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平；就工資水平對職能部門的影響而言，雖然一個地區(qū)整體工資水平的提高會同時影響管理部門和生產(chǎn)部門的就業(yè)，但對生產(chǎn)部門的影響更大；生產(chǎn)部門由于要支付過高的工資使得其生產(chǎn)成本上升，這在一定程度上引起工廠等生產(chǎn)活動的轉(zhuǎn)移，所以工資的提高促進了地區(qū)職能專業(yè)化水平的提升。 （二） 分地區(qū)回歸結(jié)果進一步分地區(qū)回歸發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的影響存在地區(qū)差異性（估計結(jié)果見表2）。對于東部地區(qū)而言，金融發(fā)展規(guī)模對于其產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響作用依然顯著為正，但東部地區(qū)金融發(fā)展效率和深度對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響作用不顯著；而金融發(fā)展規(guī)模對職能專業(yè)化影響不顯著，金融發(fā)展效率和深度對東部地區(qū)的職能專業(yè)化水平有顯著的促進作用，促使東部地區(qū)從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化向職能專業(yè)化轉(zhuǎn)變。其它影響因素對東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的影響作用與全國樣本的回歸結(jié)果基本上一致。就中部地區(qū)而言，金融發(fā)展效率對其產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響顯著為負(fù)，但金融發(fā)展規(guī)模和深度等則顯著促進了產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的提升。因為中部地區(qū)相對于東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更為單一，保險市場的風(fēng)險分擔(dān)機制更有利于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平的提高。金融發(fā)展效率和深度對職能專業(yè)化的影響與東部地區(qū)一致，但金融發(fā)展規(guī)模的擴大則在一定程度上降低了其職能專業(yè)化水平。另外，信息基礎(chǔ)設(shè)施和工資水平顯著促進中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展。對于西部地區(qū)而言，金融發(fā)展對于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的影響基本上與中部地區(qū)一致，交通基礎(chǔ)設(shè)施的完善顯著促進了其產(chǎn)業(yè)專業(yè)化，工資水平的提高則明顯有利于其地區(qū)職能專業(yè)化的提升。另外比較而言，中西部地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模對于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的正向影響明顯要大于東部地區(qū)，應(yīng)注重通過擴大金融發(fā)展規(guī)模來提升中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平；而東部地區(qū)金融發(fā)展效率和深度對于職能專業(yè)化的正向影響則要大于中西部地區(qū)，金融發(fā)展質(zhì)量的提高，更有利于東部地區(qū)職能專業(yè)化發(fā)展，因此可以通過提高金融發(fā)展效率和深度來促進東部地區(qū)職能專業(yè)化提升。四、結(jié)論與建議本文采用1995～2013年我國省際面板數(shù)據(jù)測算了地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化水平，考察其發(fā)展趨勢和特征，建立計量模型實證分析金融發(fā)展對地區(qū)專業(yè)化的影響。研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展規(guī)模的擴大有利于產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平的提高，金融發(fā)展效率在一定程度上阻礙了產(chǎn)業(yè)專業(yè)化發(fā)展，而金融發(fā)展效率和深度都明顯促進了職能專業(yè)化的提升。進一步對所有樣本區(qū)分東中西部地區(qū)分組進行回歸發(fā)現(xiàn)，我國地區(qū)金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化和職能專業(yè)化的影響存在地區(qū)差異性，金融發(fā)展規(guī)模對中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的促進作用明顯要高于東部地區(qū)；而金融發(fā)展效率和深度對東部地區(qū)職能專業(yè)化水平的正向作用最大?；诒疚牡难芯?，本文認(rèn)為不同地區(qū)應(yīng)實施差別化的金融政策，有針對性地促進地區(qū)專業(yè)化發(fā)展。我國東部地區(qū)應(yīng)更加注重金融發(fā)展效率和深度的提升，而中西部地區(qū)則要更加注重政策性金融的作用，全面深化金融改革，為產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展提供資金支持。第一，推動非正規(guī)金融在我國東部地區(qū)的進一步發(fā)展，提高金融發(fā)展效率。非正規(guī)金融的發(fā)展，不僅可以充分發(fā)揮其在存貸款轉(zhuǎn)化和配置資金方面的中介作用，且非正規(guī)金融所提供的多樣化的金融服務(wù)可以更多的服務(wù)于中小企業(yè)，提高資本利用率和金融發(fā)展效率。尤其是我國東部地區(qū)中小企業(yè)相對較多，非正規(guī)金融的發(fā)展更加有利于職能專業(yè)化發(fā)展。第二，進一步完善我國東部地區(qū)的資本市場和保險市場。雖然經(jīng)過近20年的發(fā)展，全國各地尤其是東部地區(qū)上市公司數(shù)量不斷增加，股票、債券等市場交易額不斷增加，中小板、創(chuàng)業(yè)板也相繼推出，形成了多層次的資本市場，但與發(fā)達國家相比還存在一定差距。而自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)后，我國保費收入規(guī)模迅速增長、保險公司數(shù)量增長明顯，保險深度和密度都有顯著提高，現(xiàn)階段我國保險市場效率還有待提高。所以，應(yīng)健全股票市場和保險市場的機制和功能，努力建立起多主體、多層次的市場體系，拓展金融市場的廣度和深度，從而提升我國東部地區(qū)的職能專業(yè)化水平。第三，中西部地區(qū)應(yīng)該循序漸進地全面深化金融改革，為產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展提供資金支持。政府應(yīng)加大對中西部地區(qū)的金融扶持，積極發(fā)展政策性金融，實行與東部地區(qū)不同的監(jiān)管和調(diào)控，以此來增強金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的作用機制。endprint

注釋：①蘇紅鍵、趙堅（2011）指出，“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”包括73和74大類， 741為企業(yè)管理服務(wù)，其中7411為企業(yè)管理機構(gòu)，7412為投資與資產(chǎn)管理，7413為其他企業(yè)管理服務(wù)；另外，74大類下的法律服務(wù)、咨詢與調(diào)查、會議與展覽服務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)等與管理部門的活動有較強關(guān)聯(lián)性。因此，在缺乏企業(yè)管理人員數(shù)據(jù)的情況下，本文參考蘇紅鍵、趙堅（2011）的做法，以“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”人數(shù)代替企業(yè)管理人員數(shù)量。參考文獻：[1]Massey D. In what sense a regional problem？ [J]. Regional Studies， 1979， 13（2）：233-243.[2]張建華，程文.中國地區(qū)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化演變的U型規(guī)律 [J].中國社會科學(xué)，2012，（1）：76-97+207-208.[3]蘇紅鍵.空間分工理論與中國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展研究[D].北京：北京交通大學(xué)，2012.[4]Duranton G， Puga D. Diversity and specialisation in cities：why，where and when does it matter？ [J]. Urban Studies， 2000， 37（3）：533-555.[5]Imbs J， Wacziarg R. Stages of diversification [J]. American Economic Review， 2003， 93（1）：63-86.[6]Kolko J. Can I get some service here？ information technology，service industries， and the future of cities [J]. Harvard University Mimeo， 1999.[7]Bade F J， Laaser C F and Soltwedel R. Urban specialization in the internet age：empirical findings for germany [R]. Kiel Working Paper， 2004：1215.[8]Duranton G， Puga D. From sectoral to functional urban specialisation [J]. Journal of Urban Economics， 2005， 57（2）：343-370.[9]蘇紅鍵，趙堅. 產(chǎn)業(yè)專業(yè)化、職能專業(yè)化與城市經(jīng)濟增長——基于中國地級單位面板數(shù)據(jù)的研究[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2011，（4）：25-34.[10]He Q， Xue C and Zhu C. Financial development and patterns of industrial specialization： regional evidence from china[R]. BOFIT Discussion Paper， 2014， No. 12/2014.[11]孫濤，陳童. 金融抑制型發(fā)展會阻礙區(qū)域市場整合嗎——基于Krugman地區(qū)專業(yè)化指數(shù)的經(jīng)驗研究[J]. 西部金融，2015，（1）：12-20.[12]Ernst E. Financial systems， industrial relations and industry specialization： an econometric analysis on institutional complementarities [C].In Proceeding of the OENB Workshop “The transformation of the European financial system： Where do we go？ Where should we go”， 2003， （1）：60-95.[13]Islamaj E. Industrial specialization，financial integration and International consumption risk sharing [J]. The BE Journal of Macroeconomics， 2014， 14（1）：477-509[14]Svaleryd H， Vlachos J. Financial markets， the pattern of industrial specialization and comparative advantage：evidence from OECD countries [J]. European Economic Review， 2005， 49（1）：113-144.[15]張旭，伍海華. 論產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的金融因素——機制、模式與政策選擇[J].當(dāng)代財經(jīng)，2002，（1）：52-56.[16]Kalemli O S， Srensen B E and Yosha O. Risk sharing and industrial specialization：regional and international evidence [J]. American Economic Review， 2003， 93（3）：903-918.[17]楊國輝. 中國金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整的影響研究[D].武漢：華中科技大學(xué)，2008.[18]李惠彬，張麗陽，曹國華. 區(qū)域金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的相互作用機制——基于重慶市的實證分析[J]. 技術(shù)經(jīng)濟，2011，（6）：69-73.[19]孫武軍，崔意英，趙明. 金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級——來自北、上、廣、深、蘇五市的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 湖南大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2013，（3）：54-60.[20]Sen A K， Foster J E. On economic inequality [M]. New York： Oxford University Press， 1997.[21]Goldsmith R W. Financial structure and development [M]. New Haven： Yale University Press， 1969.[22]錢水土，江樂. 浙江區(qū)域金融結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)集聚的影響研究——基于面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].統(tǒng)計研究，2009，（10）：62-67.（責(zé)任編輯：寧曉青）endprint