BT項目風險評價的物元分析模型

李娟芳

(許昌學院 土木工程學院，河南 許昌 461000)

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BT項目風險評價的物元分析模型

李娟芳

(許昌學院 土木工程學院，河南 許昌 461000)

針對BT項目建設過程中存在的風險問題，利用物元分析理論進行評價,以BT項目面臨的風險因素為基礎，構建了BT項目風險評價的指標體系.在定義評價等級的基礎上,通過確定待評物元、建立經典域與節(jié)域物元、計算各評價指標權重和綜合關聯(lián)隸屬度,得到了BT項目風險因素的大小,并通過實例說明了模型的具體應用過程.結果表明,該方法概念清晰,計算簡單,能夠定量評價項目風險的大小,并具有較高精度.

物元分析；BT項目；風險評價；層次分析法

BT(Build—Transfer)即建設-移交模式，主要是指業(yè)主和BT承包商之間簽訂特許權協(xié)議，由BT承包商負責項目的融資與建設，等項目建成后由業(yè)主回購的一種投融資模式[1].BT模式多用于大型基礎設施建設，建設周期長，涉及利益相關者多，權利義務關系復雜，使得BT項目面臨的風險因素眾多，為促使BT項目的成功建設，有必要對BT項目存在的風險因素進行分析和評價.

通過參閱相關文獻發(fā)現(xiàn)，目前BT項目風險評判方法多采用模糊評判法[2,3].這種方法在一定程度上也能反映項目的實際情況，但是其存在著諸多問題，如權重值確定的科學性及客觀性不夠、信息丟失、極值掩蓋等.為此，本文提出了可用于項目風險評價的物元分析法.該方法是由我國學者蔡文創(chuàng)立的，它具有極強的信息分辨能力，并且不易丟失中間信息，使得評價結果更具有科學性、合理性.本文將物元分析理論應用于BT項目風險評價中，并通過實例說明該方法的具體應用.

1　BT項目風險評價的物元分析法

物元分析理論是我國學者蔡文教授于二十世紀八十年代首次提出的，該理論涉及系統(tǒng)科學、思維科學、數(shù)學等領域，可以說是貫穿自然科學與社會科學的橫斷學科[4].該理論提出后，被廣泛應用于各個領域，研究人們解決矛盾問題的規(guī)律和方法，試圖通過形式化的方式將人們解決問題的過程進行規(guī)整.通過物元分析方法，可以構建BT項目建設過程中所面臨風險的評價模型，并通過定性問題定量化方法計算出項目的綜合風險水平，為項目主體進行風險決策提供依據(jù).

1.1建立物元矩陣

根據(jù)物元分析理論,構建能夠描述事物的三元組物元R，即R=(N,c,v)，其中，N表示BT項目風險、c表示BT項目風險特征、v表示特征量值.假設BT項目風險N有n個特征向量，分別記為c1,c2, …,cn，這些特征向量對應的量值分別記為v1,v2, …,vn，那么我們稱R為n維物元，簡記為R=(N,C,V)，可用式(1)來表示.

(1)

1.2確定經典域與節(jié)域物元

根據(jù)事先確定的BT項目風險評價標準及已構建的評價指標體系，運用物元分析理論，將項目的經典域物元Rj與節(jié)域物元Rp確定下來，如式(2)和(3).

(2)

(3)

上面式子中Nj表示對BT項目風險劃分中的第j個風險等級(j= 1, 2,…,m) 、ci表示風險等級Nj的特征(i= 1, 2,…,n) 、Xji表示相應ci的量值范圍、Np表示風險等級的全體、Xpi表示Np關于ci所取的量值范圍.

1.3確定待評物元

將收集的需要評價的BT項目風險因素數(shù)據(jù)用物元形式表現(xiàn)出來，即可得到待評物元，如式(4).

(4)

式中R0為待評價物元、N0表示待評價物元的名稱、Xi為N0關于ci的量值.

1.4確定關聯(lián)函數(shù)

關聯(lián)函數(shù)表示物元的量值取值為實軸上一點時,物元符合要求的范圍程度[5].則BT項目第i個風險評價指標數(shù)值域屬于第j個等級的關聯(lián)度函數(shù)為：

(5)

其中

(6)

(7)

(8)

1.5確定指標權重

指標權重的確定方法有很多，如專家評分法、熵權法、粗糙集法等等，考慮到BT項目風險評價指標體系具有層次性的特征，這里主要采用層次分析法來確定評價指標的權重，通過構建判斷矩陣，確定評價指標的權重向量wi.由于這種方法在權重確定方面的應用已經比較廣泛，所以，本文對該方法的具體應用沒有做詳細介紹.

1.6確定關聯(lián)度

通過各風險評價指標ci的關聯(lián)函數(shù)Kj(xi)及其權重wi確定需要評價的風險因素N0關于風險等級j的關聯(lián)度，如式(9).

(9)

1.7確定評定等級

我們用

Kj=maxKj(N0) (j=1，2，…，m)，

(10)

來表示評價等級，式中項目的風險評價等級為第j級.

2　應用舉例

將所建立的風險評價物元模型運用到某城市基礎設施BT項目的建設過程中，并邀請相關專家對該項目所面臨的各風險因素進行評價.

2.1確定評價指標及權重

BT項目的組織結構復雜，涉及的利益相關者眾多，因此，影響項目成功建設的因素也比較多.針對所選定的BT項目的特點，本課題組邀請相關專家對項目的分析因素進行分析，專家組通過分析各因素內涵大小及指標間的關聯(lián)性，將風險分為目標層、因素層和指標層三個層次[6].BT項目目標層風險即BT項目風險；因素層包括三部分:政策風險、經濟風險、建設風險；指標層又包括:相關法律變更風險、擔保結構合同風險、匯率風險、利率風險、經濟景氣度、項目合規(guī)風險、工程超支風險、工程延期風險8個指標.

確定完風險因素及層次之后就需要確定各因素的權重，以此來評價BT項目所面臨的風險程度.這里以因素層評價指標的計算為例來說明層次分析法的具體計算過程:

首先,要做的工作是邀請項目管理風險評價專家，專家人數(shù)由項目具體情況確定;然后,由專家組按照AHP原理對因素層各評價指標進行兩兩對比打分，主要目的是確定它們之間的相對重要性;最后,根據(jù)專家討論結果，可以建立因素層的判斷矩陣：

表1　BT項目風險評價指標體系及權重

2.2確定經典域與節(jié)域

將評價指標劃分為很小、較小、一般、較大和很大五個等級，我們用0代表沒有風險，10代表風險最大.以調查問卷的方式對BT項目各參與方及相關專家進行訪談，由受訪對象對各指標進行打分.評價結果如表2所示.

表2　評價體系標準

由表2及式(2)、(3)可得各風險等級的經典域Rj及節(jié)域Rp：

2.3確定待評物元

利用式(4)將BT項目各評價指標數(shù)據(jù)用物元形式表示為：

2.4確定關聯(lián)度及評定等級

利用式(5)～(8)計算得出c1～c8指標關于各等級的關聯(lián)度及利用式(9)得出待評物N0關于各等級的關聯(lián)度,如表3所示.

由式(10)可知：

對應的j=4，即該基礎設施BT項目風險較大.因此，對于保守型的BT項目投資者來說，從投資風險的角度考慮，該項目是不可行的.

表3　各指標關聯(lián)度

3　結語

本文通過參閱相關文獻，將物元分析理論應用于BT項目風險評價過程中，并通過實例對項目所面臨的各風險因素進行等級評定.結果顯示:物元模型能夠更好地克服和避免人的主觀因素對風險評價因素的影響，計算結果更加科學可靠.物元分析模型計算過程簡單、步驟清晰，關聯(lián)函數(shù)的計算結果可以取負值，可以全面的分析評價指標隸屬于某集合的程度，使得評價結果的精度更高，更符合實際.對于多指標的復雜問題，還可以通過計算機編程進行處理，大大減少工作量.此外，在具體的應用過程中，還可以根據(jù)項目所面臨的具體情況對經典域進行調整，方法靈活.

[1]黃歌，楊高升.BT模式下融資風險管理[J].建筑管理現(xiàn)代化，2009,23(6)：536-539.

[2]熊光紅.BT項目風險模糊綜合評判理論及方法研究[J].武漢理工大學學報：信息與管理工程版，2013，35(2)：270-273.

[3]王耀輝，馬榮國.基礎設施建設BT項目融資風險模糊評價[J].交通運輸工程學報，2009，9(3)：103-107.

[4]蔡文.物元模型及其應用[M].北京：科學技術文獻出版社，1994：21-25.

[5]胡啟洲，張衛(wèi)華.公路建設項目對環(huán)境安全影響的物元分析模型[J].中國安全科學學報，2008，18(10)：141-147.

[6]陳敬武，袁志學，黃耕,等.PPP項目風險的模糊綜合評價方法研究[J].河北工業(yè)大學學報，2006，35(5):46-50.

責任編輯：周倫

The Matter-Element Analysis Model on Risk Evaluation of BT Project

LI Juan-fang

(SchoolofCivilEngineering,XuchangUniversity,Xuchang461000,China)

To address risk problems of the project construction process, on the basis of BT project risk factors and the matter-element theory evalution the risk evaluation index system of BT project is established. Based on the definition of evaluation grade, the paper determines the evaluation district matter-element matrix, builds classical domain and joint domain matter-element and calulates the weight of each evaluation index and synthesized relating subordinateness. Finally, the risk factor degree of BT project is obtained and an example accounting for the application of the model is provided. It is concluded that this method has conceptual clarity and simple calculation, which can assess the degree of risk factors and provide with higher precision.

matter-element analysis ; BT project ; risk evaluation; AHP

2016-03-27

許昌學院科研基金項目 (2016071)

李娟芳 (1986—)，女，河南平頂山人，博士，講師，研究方向：建設工程項目管理．

1671-9824(2016)05-0016-05

F224

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