論信托業(yè)保障基金及相關(guān)的財(cái)務(wù)管理

孫瑾瑾

摘 要：近年來(lái)信托業(yè)的蓬勃發(fā)展，隨之而來(lái)的兌付風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，根據(jù)市場(chǎng)和監(jiān)管要求，信托業(yè)保障基金管理辦法隨之出臺(tái)。本文從信托業(yè)保障基金管理辦法出臺(tái)的背景入手，分析了信托業(yè)保障基金的現(xiàn)狀，對(duì)信托公司的影響，同時(shí)針對(duì)保障基金管理辦法中的要求，闡述了信托公司對(duì)于保障基金應(yīng)進(jìn)行的相關(guān)財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)。

關(guān)鍵詞：保障基金；保障基金公司；資金信托；財(cái)務(wù)管理

信托業(yè)是與銀行、證券、保險(xiǎn)在國(guó)際上并稱的現(xiàn)代金融業(yè)四大支柱之一，2015年末，全國(guó)68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為16.30萬(wàn)億元，較2014年末13.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.60%，中國(guó)信托業(yè)成為繼銀行之后的第二大金融產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)為支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了卓越貢獻(xiàn)。

但2013年下半年以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題顯現(xiàn)，部分公司開(kāi)始出現(xiàn)信托項(xiàng)目?jī)陡讹L(fēng)險(xiǎn)，如果個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)不能有效進(jìn)行處置和化解，很可能會(huì)引發(fā)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，影響信托業(yè)整體發(fā)展的可持續(xù)性，甚至可能對(duì)金融市場(chǎng)造成一定沖擊。

當(dāng)前，銀行業(yè)有存款保險(xiǎn)制度（征求意見(jiàn)稿），證券業(yè)有投資者保護(hù)基金，保險(xiǎn)業(yè)有保險(xiǎn)保障基金，期貨業(yè)有投資者保障基金，以上基金和制度在化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融穩(wěn)定等方面均發(fā)揮了重要作用，并取得良好效果。因此，信托業(yè)從其“受人之托，代客理財(cái)”的行業(yè)屬性出發(fā)，有需要也有必要建立起維護(hù)行業(yè)自身穩(wěn)健發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

在上述的整體環(huán)境背景下，廣為社會(huì)各界所矚目的《信托業(yè)保障基金管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）于2014年12月10日由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布實(shí)施；緊接著，中國(guó)信托業(yè)保障基金（以下簡(jiǎn)稱保障基金）及其管理者——中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱保障基金公司）于同月19日聯(lián)袂宣告成立。

2015年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好信托業(yè)保障基金籌集和管理等有關(guān)具體事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2015]32號(hào)），對(duì)《辦法》中的繳存規(guī)則進(jìn)行了明細(xì)規(guī)定。

一、保障基金的現(xiàn)狀

截至2015年末，保障基金管理規(guī)模為265.17億元，保障基金和保障基金公司累計(jì)向信托公司提供流動(dòng)性支持業(yè)務(wù)57筆，融資余額281.73億元。保障基金的行業(yè)“穩(wěn)定器”作用亦開(kāi)始顯現(xiàn)。

（一）信托公司對(duì)保障基金的認(rèn)購(gòu)。根據(jù)《辦法》規(guī)定，信托公司對(duì)保障基金的認(rèn)購(gòu)分為三類情況：

第一類，凈資產(chǎn)余額認(rèn)購(gòu)：各信托公司應(yīng)于2015年4月1日前按年初報(bào)送銀監(jiān)會(huì)的2014年未經(jīng)審計(jì)的母公司凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購(gòu)保障基金，并將認(rèn)購(gòu)資金繳入保障基金公司在托管銀行開(kāi)立的專用賬戶，以后每個(gè)年度，以各信托公司上年度未經(jīng)審計(jì)的母公司凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整，多退少補(bǔ)。

第二類，資金信托認(rèn)購(gòu)：2015年4月1日起新發(fā)行的資金信托，按新發(fā)行金額的1%計(jì)算并認(rèn)購(gòu)保障基金，以后每個(gè)季度結(jié)束后，按照上季度新發(fā)行資金信托新增規(guī)模的1%認(rèn)購(gòu)。

第三類，財(cái)產(chǎn)信托認(rèn)購(gòu)：2015年4月1日起新設(shè)立的財(cái)產(chǎn)信托，按照信托公司實(shí)際收取報(bào)酬的5%計(jì)算并認(rèn)購(gòu)保障基金，以后年度，信托公司按照經(jīng)審計(jì)的前一年度實(shí)際收取財(cái)產(chǎn)信托報(bào)酬的5%認(rèn)購(gòu)。

其中按照信托公司凈資產(chǎn)余額和財(cái)產(chǎn)信托報(bào)酬比例認(rèn)購(gòu)的保障基金，由信托公司以自有資金進(jìn)行認(rèn)購(gòu)；資金信托對(duì)應(yīng)的保障基金，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，區(qū)分融資性信托和投資性信托，其中融資性資金信托由融資人或用款人委托信托公司認(rèn)購(gòu)，投資性資金信托，信托公司可以根據(jù)與信托當(dāng)事人的約定，將認(rèn)購(gòu)保障基金作為信托財(cái)產(chǎn)投資組合中的一部分，由信托公司認(rèn)購(gòu)。

（二）保障基金的收益分配和結(jié)算。保障基金公司根據(jù)信托公司認(rèn)繳情況按季、按年度結(jié)算保障基金收益，收益按一年期基準(zhǔn)存款利率計(jì)算，一年期年利率指中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期定期存款基準(zhǔn)利率。如基金持有期內(nèi)遇有利率調(diào)整，按收益分配日公告的一年期定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)付利息。

（三）保障基金處置信托公司風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)信托公司出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，保障基金原則上按照“債務(wù)重組—外部接盤—履行恢復(fù)與處置計(jì)劃—?jiǎng)佑帽Ｕ匣稹钡捻樞蜻M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。保障基金將作為最后的手段參與對(duì)信托公司的有償救助。

二、保障基金對(duì)信托公司的影響

信托業(yè)保障基金是監(jiān)管機(jī)構(gòu)打造新型信托業(yè)的重要一環(huán)，建立信托保障制度，是一種全新的制度安排，是構(gòu)建市場(chǎng)化維穩(wěn)機(jī)制的有效嘗試。

保障基金作為構(gòu)建信托業(yè)的“安全網(wǎng)”，可以將信托的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與政府有效隔離。通過(guò)保障基金的介入，來(lái)?yè)Q取風(fēng)險(xiǎn)緩釋和化解的“時(shí)間窗口”，將單體信托項(xiàng)目和單體機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)消化在行業(yè)內(nèi)部，是減少對(duì)金融市場(chǎng)乃至社會(huì)負(fù)外部沖擊、逐步釋放存量風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵手段，是信托行業(yè)的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

盡管長(zhǎng)效作用明顯，但保障基金機(jī)制的正式運(yùn)行，對(duì)各信托公司也造成不小壓力。一方面需要信托公司繳存的部分，小幅提升了業(yè)務(wù)成本，原本就獲利微薄的通道業(yè)務(wù)更是明顯承壓；另一方面，需要融資方繳存的部分，則相當(dāng)于提高了融資成本，加大了與交易對(duì)手的協(xié)調(diào)難度，增加了信托公司的運(yùn)營(yíng)成本。

三、信托公司對(duì)于保障基金的財(cái)務(wù)管理

針對(duì)保障基金的認(rèn)購(gòu)、收益分配和結(jié)算業(yè)務(wù)，筆者認(rèn)為信托公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《辦法》中的規(guī)定，可以從以下幾個(gè)財(cái)務(wù)角度進(jìn)行關(guān)注：

（一）設(shè)立保障基金專項(xiàng)賬戶。設(shè)立專項(xiàng)賬戶，用于核算保障基金認(rèn)購(gòu)者的資金及其應(yīng)享收益，真實(shí)記錄保障基金的歸集及支付。信托公司對(duì)于保障基金專用賬戶內(nèi)的資金負(fù)有管理職責(zé)，應(yīng)保證及時(shí)、足額結(jié)算保障基金，按季度與保障基金公司核對(duì)認(rèn)購(gòu)保障基金的資金余額、變動(dòng)和支付情況。

（二）設(shè)立單獨(dú)的核算帳套和核算人員。設(shè)立單獨(dú)的核算帳套和核算人員，單獨(dú)核算各個(gè)信托項(xiàng)目的認(rèn)購(gòu)保障基金、收益分配和到期結(jié)算事項(xiàng)，真實(shí)反映和記錄保障基金的歸集及支付。

（三）資金信托項(xiàng)目核算保障基金的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)資金信托項(xiàng)目性質(zhì)不同，筆者認(rèn)為，可以根據(jù)不同的項(xiàng)目類型和情況，在項(xiàng)目成立時(shí)進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理：1、投資類信托項(xiàng)目，可以根據(jù)與信托當(dāng)事人的約定，將認(rèn)購(gòu)保障基金作為信托財(cái)產(chǎn)投資組合的一部分，在信托項(xiàng)目的帳套核算中確認(rèn)“可供出售金融資產(chǎn)”，在保障基金核算帳套中確認(rèn)“應(yīng)付賬款-各信托項(xiàng)目”。2、融資類信托項(xiàng)目，可以根據(jù)資金信托項(xiàng)目中融資人的議價(jià)能力強(qiáng)弱，選擇由融資方單獨(dú)將認(rèn)購(gòu)保障基金款劃付至保障基金專戶，或者融資方可以根據(jù)募集總規(guī)模全額、差額計(jì)息等方式進(jìn)行認(rèn)購(gòu)保障基金。認(rèn)購(gòu)資金到賬時(shí)，保障基金核算帳套中確認(rèn)“應(yīng)付賬款-各融資方”。

季度核算時(shí)，根據(jù)每個(gè)信托項(xiàng)目新發(fā)行項(xiàng)目資金和到期情況進(jìn)行明細(xì)核算，同時(shí)根據(jù)結(jié)算日的一年期年利率確認(rèn)當(dāng)季的保障基金收益，財(cái)務(wù)上反映的“其他應(yīng)收款”、“利息收入”等科目。

（四）資金信托項(xiàng)目核算保障基金的會(huì)計(jì)處理。1、對(duì)于信托公司自有資金按照凈資產(chǎn)1%認(rèn)購(gòu)和財(cái)產(chǎn)權(quán)報(bào)酬5%認(rèn)購(gòu)的保障基金，由于保障基金的收益是根據(jù)人民銀行一年期定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)算，根據(jù)保障基金的實(shí)質(zhì)和收益性質(zhì)，筆者認(rèn)為可以將其放在“其他貨幣資金”科目下。2、信托公司會(huì)根據(jù)各個(gè)公司經(jīng)營(yíng)情況得到保障基金公司的流動(dòng)性資金支持，在公司報(bào)表上可以反映到“其他負(fù)債”中。3、自有資金認(rèn)購(gòu)的保障基金收益在年度核算時(shí)在與保障基金公司核對(duì)無(wú)誤后確認(rèn)“利息收入”。4、保障基金公司對(duì)信托公司的流動(dòng)性資金支持所對(duì)應(yīng)的資金成本應(yīng)反映在“利息收入”科目。

（五）設(shè)立資金信托項(xiàng)目的備查薄。由于信托公司的資金信托項(xiàng)目成立、到期較多，自2015年4月1日之后新成立的資金信托項(xiàng)目均需要認(rèn)繳保障基金，所以信托公司設(shè)立的單獨(dú)核算人員需要對(duì)每一筆資金信托項(xiàng)目進(jìn)行記錄，該項(xiàng)目的成立日、到期日、實(shí)際到賬日、成立金額、認(rèn)購(gòu)金額、有無(wú)贖回、贖回日期及對(duì)應(yīng)金額等相關(guān)要素進(jìn)行備查，以求核算準(zhǔn)確、及時(shí)，同時(shí)每個(gè)季度與保障基金公司相應(yīng)人員核對(duì)相應(yīng)數(shù)據(jù)，做到帳表、表表一致。

（六）保障基金專戶的資金管理。由于保障基金的認(rèn)繳和核算在每個(gè)季度末，在降息通道下，保障基金的收益率較低，所以信托公司應(yīng)將相對(duì)應(yīng)的保障基金認(rèn)購(gòu)日與認(rèn)繳日中間的資金沉淀進(jìn)行有效利用，以減少信托公司的運(yùn)營(yíng)成本。

目前保障基金現(xiàn)行認(rèn)購(gòu)暫執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，待監(jiān)管評(píng)級(jí)體系逐漸成熟完善后，保障基金的認(rèn)購(gòu)將依據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)水平和狀況實(shí)施差別認(rèn)購(gòu)，進(jìn)一步維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定，促進(jìn)信托業(yè)健康積極的發(fā)展。（作者單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）