新疆小微企業(yè)發(fā)展的融資障礙及對策探究

【摘要】融資難是制約新疆小微企業(yè)發(fā)展的主要因素。本文立足于新疆小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，在深入剖析當前小微企業(yè)面臨的融資障礙及其成因的基礎(chǔ)上，從企業(yè)自身、金融機構(gòu)以及政府政策這三個方面為之提出相應(yīng)的對策建議，以期為新疆小微企業(yè)的發(fā)展獻計獻策。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資障礙 對策

一、引言

近年來，伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的政策傾斜和“絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)”地位的確立，新疆經(jīng)濟的發(fā)展速度不斷加快，綜合經(jīng)濟競爭力也在逐步增強。據(jù)統(tǒng)計，2014年新疆GDP達到9264.10億元，且增速位于全國前列，經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁。而新疆經(jīng)濟的發(fā)展向好也離不開廣大企業(yè)的貢獻，在當前企業(yè)構(gòu)成中，小微企業(yè)占新疆企業(yè)單位總數(shù)的80%左右，成為名副其實地“中流砥柱”，小微企業(yè)的發(fā)展壯大也為新疆的經(jīng)濟發(fā)展、擴大就業(yè)、人民增收以及社會和諧做出來突出貢獻。然而，由于受到自身規(guī)模較小、管理經(jīng)驗欠缺和資本缺乏等諸多因素的影響和制約，新疆廣大小微企業(yè)發(fā)展面臨著很大的困難和較為嚴重的資金瓶頸，而如何化解嚴重的融資困境，已成為目前發(fā)展小微企業(yè)的關(guān)鍵所在。針對這一問題，學(xué)術(shù)界也展開了不同層次的研究，通過廣泛的文獻閱讀發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)有文獻中，如達潭楓（2014）[1]與何劍，蔡玉婧（2015）[2]等的研究為破解新疆小微企業(yè)的融資瓶頸提供了一定的參考，同時也為本文提供了一定的經(jīng)驗和借鑒。因此，本文將立足于新疆廣大小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析其融資面臨的障礙及背后的具體成因，并為之提出行之有效的解決對策，以期為新疆小微企業(yè)的發(fā)展獻計獻策。

二、融資障礙及成因

總的來看，新疆廣大小微企業(yè)的融資困境主要在于：融資渠道較為狹窄，而融資策略主要包含直接融資和間接融資兩大類，下面將逐一分析。

（一）新疆小微企業(yè)普遍上市困難，采取直接融資渠道時門檻過高

目前企業(yè)直接融資主要有兩種：即發(fā)行上市和發(fā)行債券。首先從上市融資這條路徑來看，由于新疆小微企業(yè)大部分都存在規(guī)模小、營業(yè)額有限以及注冊資本不足等方面的問題，很難達到二板、三板發(fā)行上市的上市硬性要求和約束，因此，基本不能在國內(nèi)的二板、三板發(fā)行上市以取得融資。其次，從第二種方案來看，企業(yè)要想發(fā)行債券必須具備較硬的底子，也即資產(chǎn)雄厚、預(yù)期收益可觀、管理有序、征信記錄良好、業(yè)績較為優(yōu)良以及財務(wù)體系完備等基礎(chǔ)條件，這些條件已經(jīng)使得很多企業(yè)望而卻步，同時當?shù)卣嬖谔烊坏摹爸厣鲜?，輕債券”的長期偏見之下，不注重當?shù)貍袌龅陌l(fā)展壯大，且管理方式又較為嚴格，這無疑又使得小微企業(yè)在債券市場融資時困難重重。加之新疆本身的資本市場發(fā)展較為滯后，區(qū)域性的融資市場不健全，這些錯綜復(fù)雜的因素都使得小微企業(yè)難以從資本市場獲得有效的融資。

（二）新疆小微企業(yè)難以向傳統(tǒng)金融機構(gòu)取得貸款，采取間接融資策略時的條件較為苛刻

新疆經(jīng)濟的底子比較薄，雖然近年來發(fā)展速度還算比較快，但新疆整體的綜合經(jīng)濟發(fā)展水平仍然較為滯后，而且，當?shù)卣畬π∥⑵髽I(yè)的扶持力度有限，小微企業(yè)的融資渠道仍然是比較狹窄的，由于在直接融資市場很難取得所需資金，廣大小微企業(yè)不得不選擇向銀行等金融機構(gòu)貸款。然而，小微企業(yè)向金融機構(gòu)貸款的路徑并非難么平順，據(jù)統(tǒng)計，新疆80%以上的小微企業(yè)難以獲得充足的貸款資金，幾家大型國有銀行在提供貸款時往往更加偏好那些規(guī)模大、收益好的大型企業(yè)，對小微企業(yè)往往條件較高，甚至苛刻，從而使得小微企業(yè)的間接融資之路障礙重重，籌資之路變得狹窄，誠然，有些小微企業(yè)征信記錄不夠完備，容易出現(xiàn)資金出逃挪用，拖欠賬款等不良情形，以致出現(xiàn)銀行“慎貸”，乃至“恐貸”的情形，從而形成惡性循環(huán)。加之現(xiàn)有的擔保公司擔保機構(gòu)缺乏有效的貸款補償制度，因此也很難發(fā)揮作用，從而使得新疆小微企業(yè)也難以通過間接融資難以獲得發(fā)展所需的資金，資金供需之間的矛盾日益加劇，融資困境的現(xiàn)狀亟待打破。

三、解決對策

針對新疆小微企業(yè)發(fā)展中存在的諸多問題以及現(xiàn)存的融資障礙，結(jié)合上文中的融資困境的原因分析，下面筆者將從從企業(yè)自身、金融機構(gòu)以及政府政策這三個方面為之提出相應(yīng)的對策建議，以供相關(guān)部門參考。

（一）要加強小微企業(yè)自身的發(fā)展水平，提高綜合實力

首先，新疆廣大小微企業(yè)要加強自身主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，做到規(guī)范經(jīng)營，力爭增大利潤，進而有效提高企業(yè)收益率，進而提高自身的綜合競爭力；其次，要努力樹立誠信經(jīng)營的觀念，落實征信要求，杜絕惡意欠債逃債的不良行為，增強企業(yè)的軟實力；最后，要強化內(nèi)源融資，加大企業(yè)的自身資本積累，努力增加融資渠道，防范現(xiàn)金流風(fēng)險。

（二）要改善金融生態(tài)環(huán)境，健全金融市場體系

首先，要大力發(fā)展新疆本土地化的金融機構(gòu)，建設(shè)區(qū)域性的小微型金融服務(wù)機構(gòu)，如城市商業(yè)銀行和小貸公司等等，減少銀企之間的信息不對稱現(xiàn)狀，切實加大金融資源的供給，從供給側(cè)改善小微企業(yè)的融資環(huán)境；其次，要加強新疆本地擔保公司的建設(shè)，為小微企業(yè)的貸款提供其實有效的擔保，從而為銀行等金融機構(gòu)免除后顧之憂，并且起到分散風(fēng)險，保證融資的作用。

（三）要加大政府的支持力度，適時合理地介入為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航

首先，要加大財政資金及稅收優(yōu)惠對小微企業(yè)的支持力度，盡量減少小微企業(yè)的發(fā)展負擔，同時還要適量地為小微企業(yè)的信用擔保公司提供“啟動資金”，從而對擔保公司起到有效的支持調(diào)節(jié)作用；其次，協(xié)助金融機構(gòu)建立新疆“四板”市場，即建立健全區(qū)域性股權(quán)交易市場，促進新疆金融市場的建立健全和金融深化水平；最后，還要簡化企業(yè)債券的審批程序，提高小微企業(yè)在資本市場的融資效率，為廣大小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航，進而促進整個新疆經(jīng)濟的發(fā)展繁榮。

參考文獻

[1]達潭楓.新疆小微企業(yè)金融支持體系創(chuàng)新機制研究[J].金融發(fā)展評論，2014（06）：85-92.

[1]何劍，蔡玉婧.小微企業(yè)融資難成因與解決途徑研究——有形之手與無形之手之爭[J].會計之友，2015（10）：79-86.

作者簡介：溫中甲（1989-），男，河南南陽人，石河子大學(xué)商學(xué)院審計學(xué)在讀本科生。