新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡
——中國(guó)情境下的經(jīng)驗(yàn)研究①

梁　強(qiáng)， 李新春， 周　莉

(1. 汕頭大學(xué)商學(xué)院， 汕頭 515063； 2. 中山大學(xué)管理學(xué)院， 廣州 510275)

?

新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡
——中國(guó)情境下的經(jīng)驗(yàn)研究①

梁強(qiáng)1， 李新春2， 周莉1

(1. 汕頭大學(xué)商學(xué)院， 汕頭 515063； 2. 中山大學(xué)管理學(xué)院， 廣州 510275)

由于受新創(chuàng)劣勢(shì)的約束，新創(chuàng)企業(yè)的戰(zhàn)略行為需平衡內(nèi)部資源和外部關(guān)系. 基于創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的演化視角，本文將創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和創(chuàng)新能力定義為內(nèi)部資源，外部關(guān)系構(gòu)念區(qū)分為支持型和合作型關(guān)系，分析其中的戰(zhàn)略平衡機(jī)制. 通過(guò)224家上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)研究顯示：內(nèi)部資源與外部關(guān)系中的政府支持和金融機(jī)構(gòu)支持形成戰(zhàn)略替代效應(yīng)，演進(jìn)模型的檢驗(yàn)也證實(shí)新創(chuàng)企業(yè)對(duì)這種非市場(chǎng)關(guān)系資源形成路徑依賴(lài)的特征；而在合作型關(guān)系中，內(nèi)部資源與企業(yè)聯(lián)盟之間形成互補(bǔ)效應(yīng)的平衡機(jī)制，但是在演進(jìn)模型中并沒(méi)有顯著的變化趨勢(shì). 研究結(jié)論為我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供一定的實(shí)踐啟示，也為戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)觀點(diǎn)提供理論參考.

新創(chuàng)企業(yè)； 資源； 關(guān)系網(wǎng)絡(luò)； 戰(zhàn)略平衡

0　引　言

在創(chuàng)業(yè)初期，新創(chuàng)企業(yè)規(guī)模小，缺乏資源、合法性和聲譽(yù)，受內(nèi)部資源約束和外部合法性缺失的雙重制約，這些新創(chuàng)劣勢(shì)(liability of newness)制約其成長(zhǎng)[1]. 此時(shí)企業(yè)需要依賴(lài)外部關(guān)系，積累和培育內(nèi)部資源用于開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，其戰(zhàn)略行為應(yīng)考慮內(nèi)部資源和外部關(guān)系之間的平衡，解決資源約束問(wèn)題[2]. 在學(xué)術(shù)界，不少學(xué)者利用傳統(tǒng)理論(如組織生態(tài)學(xué)、資源基礎(chǔ)觀和演進(jìn)理論)研究新創(chuàng)企業(yè)的生存、資源配置以及動(dòng)態(tài)演進(jìn)等話(huà)題，創(chuàng)業(yè)企業(yè)為傳統(tǒng)理論的擴(kuò)展提供了樣本情境. 而近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略行為的研究也產(chǎn)生一些新觀點(diǎn)，如戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)觀(strategic entrepreneurship)[3]和創(chuàng)業(yè)資源拼湊理論(entrepreneurial bricolage)[4]. 這方面的理論推進(jìn)不僅繼承了組織戰(zhàn)略理論的資源觀，也進(jìn)一步豐富了創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略觀.

然而，現(xiàn)有研究在理論構(gòu)建方面未能充分反映企業(yè)初期創(chuàng)建和早期成長(zhǎng)階段的戰(zhàn)略特征，這對(duì)于完善能反映現(xiàn)實(shí)背景的創(chuàng)業(yè)理論無(wú)疑是個(gè)缺憾. 新創(chuàng)企業(yè)不僅是創(chuàng)業(yè)研究的獨(dú)特樣本情境，更應(yīng)成為反映出成長(zhǎng)特征的理論主體[5]. 忽視新創(chuàng)企業(yè)的戰(zhàn)略特征，將難以發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的獨(dú)特性以及創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略的影響因素[6]. 實(shí)際上，整合資源創(chuàng)造價(jià)值和管理外部依賴(lài)性是組織系統(tǒng)運(yùn)行的普遍行為[7]，對(duì)這兩個(gè)要素的忽視將形成片面解釋.

基于此，本文提出新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源和外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡觀點(diǎn)，刻畫(huà)創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略行為特征，并以中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)為樣本進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析. 研究問(wèn)題包括：內(nèi)部資源和外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡為何有助于新創(chuàng)企業(yè)構(gòu)建戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)？從創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)角度看，內(nèi)部資源與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響會(huì)如何演化？通過(guò)對(duì)上述問(wèn)題的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，本文從新的分析視角明析新創(chuàng)企業(yè)的戰(zhàn)略行為特征.

1　概念、理論與假設(shè)

1.1概念界定

1)內(nèi)部資源

根據(jù)資源基礎(chǔ)觀，創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)認(rèn)知和資源組織能力被視為企業(yè)尋求機(jī)會(huì)、創(chuàng)造價(jià)值和實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)租金的核心資源[8]. 要實(shí)現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)業(yè)，企業(yè)內(nèi)部資源特性應(yīng)與創(chuàng)業(yè)者機(jī)會(huì)認(rèn)知和資源組織能力相對(duì)應(yīng). 因此，組織層面的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和資源整合能力成為刻畫(huà)認(rèn)知和開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的資源基礎(chǔ)[9,10]，這也是新創(chuàng)企業(yè)在戰(zhàn)略方面凸顯的資源特征. Hitt等[3]提出的“戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)觀”也強(qiáng)調(diào)兼顧“尋求機(jī)會(huì)(opportunity-seek-ing)”與“構(gòu)建優(yōu)勢(shì)(advantage-seeking)”的重要性，認(rèn)為新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)通過(guò)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)導(dǎo)向，戰(zhàn)略性地管理資源，培育創(chuàng)新能力，進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值并構(gòu)建持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì).

新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)既依賴(lài)于認(rèn)知和開(kāi)發(fā)機(jī)會(huì)的內(nèi)部資源，也需要獲取創(chuàng)業(yè)租金的資源整合能力. 企業(yè)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和創(chuàng)新能力既符合資源基礎(chǔ)觀的資源特征，又與戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)觀的“機(jī)會(huì)”和“優(yōu)勢(shì)”相對(duì)應(yīng)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向是獲取機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)的組織資源[10]，而創(chuàng)新能力有助于企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[9]. 因此，本文從創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和創(chuàng)新能力兩個(gè)維度刻畫(huà)創(chuàng)業(yè)資源在企業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略含義——獲取創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和整合創(chuàng)業(yè)資源.

2)外部關(guān)系

基于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)資源流動(dòng)特征，外部關(guān)系區(qū)分為資源單邊(unilateral)流入的支持型關(guān)系(sponsorship-based linkage)和雙向交換(bilateral)為主導(dǎo)的合作型關(guān)系(partnership-based linkage)[9]. 這兩種外部關(guān)系對(duì)新創(chuàng)企業(yè)具有不同的戰(zhàn)略意義，支持型外部關(guān)系是企業(yè)從政府機(jī)關(guān)、金融結(jié)構(gòu)和其他組織獲取資源的途徑，是獲得“庇護(hù)”(shelter)的基礎(chǔ)[11]；而合作型外部關(guān)系則是新創(chuàng)企業(yè)與其他企業(yè)之間進(jìn)行資源交換，基于市場(chǎng)交易的渠道.

在支持型關(guān)系中，外部提供的資源表現(xiàn)為單邊流入，主要是政府組織和金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資助、政策激勵(lì)以及信貸授予等措施對(duì)企業(yè)進(jìn)行支持，提高新創(chuàng)企業(yè)合法性和聲譽(yù)，降低不確定性，克服制度障礙[11]. 合作型關(guān)系則不同，具有市場(chǎng)特征，基于市場(chǎng)契約進(jìn)行資源交換，有助于交流信息、知識(shí)和互補(bǔ)資源，通過(guò)與其他組織合作幫助拓展第三方資源渠道.

3)戰(zhàn)略平衡

在組織理論中，戰(zhàn)略平衡概念不是傳統(tǒng)上的對(duì)稱(chēng)平衡(balance)，而是杠桿平衡(leveraging). 這種平衡描述了影響效果方面的契合，突出兩個(gè)要素之間的杠桿作用[12]. 戰(zhàn)略平衡模型源于Venkatraman[13]在1989年提出的戰(zhàn)略契合(strategic fit)概念，本文據(jù)此描述新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部關(guān)系之間的相互作用對(duì)構(gòu)建新創(chuàng)優(yōu)勢(shì)的影響. 目前，已有學(xué)者在研究方法上探討了自變量之間的平衡機(jī)制對(duì)因變量的影響，具體表現(xiàn)為互補(bǔ)效應(yīng)與替代效應(yīng)[14,15]. 互補(bǔ)效應(yīng)指兩種要素之間具有協(xié)同性，即一種資源的邊際價(jià)值由于另一種資源的存在而增加[14]. 相反，替代效應(yīng)指兩種要素在同時(shí)產(chǎn)生作用時(shí)，一種資源的邊際價(jià)值由于另外一種資源的存在而降低，相互抑制.

在本研究中，“戰(zhàn)略平衡”還描述演進(jìn)視角下的新創(chuàng)企業(yè)戰(zhàn)略行為，刻畫(huà)戰(zhàn)略平衡的不同效應(yīng)在不同成長(zhǎng)階段的特征. 戰(zhàn)略平衡既有互補(bǔ)效應(yīng)也有替代效應(yīng)，但是在企業(yè)不同發(fā)展階段，對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的價(jià)值影響不同(如圖1所示). 如互補(bǔ)效應(yīng)中，新創(chuàng)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)業(yè)的戰(zhàn)略?xún)A向和創(chuàng)新整合資源的內(nèi)部資源能提高對(duì)外部關(guān)系的吸收和整合. 無(wú)論是初期創(chuàng)業(yè)還是早期成長(zhǎng)階段，內(nèi)部資源和外部關(guān)系的戰(zhàn)略互補(bǔ)產(chǎn)生的協(xié)同價(jià)值具有遞增趨勢(shì). 替代效應(yīng)的價(jià)值影響則呈現(xiàn)遞減，主要有兩個(gè)原因：一是初創(chuàng)時(shí)期外部關(guān)系的戰(zhàn)略性替代對(duì)于彌補(bǔ)內(nèi)部資源不足具有顯著作用，但這個(gè)效應(yīng)不可持續(xù)[16]；二是由于新創(chuàng)企業(yè)對(duì)外部關(guān)系有路徑依賴(lài)，不僅造成內(nèi)部資源積累不足，也導(dǎo)致冗余資源被低效利用[17]. 所以，戰(zhàn)略平衡的互補(bǔ)和替代兩種機(jī)制主要取決于內(nèi)部資源和外部關(guān)系的相互作用，也取決于新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展階段.

圖1　戰(zhàn)略平衡機(jī)制的動(dòng)態(tài)演進(jìn)模型

1.2研究假設(shè)

1)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持型外部關(guān)系

創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向是一種戰(zhàn)略導(dǎo)向，包含三個(gè)維度：創(chuàng)新性，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和先動(dòng)性[18]. 創(chuàng)新性衡量企業(yè)在創(chuàng)新方面的戰(zhàn)略?xún)A向，與熊彼特提出的創(chuàng)新資源整合為特征的創(chuàng)業(yè)過(guò)程相對(duì)應(yīng)；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)反映企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和采用激進(jìn)戰(zhàn)略的資源承諾[19]；先動(dòng)性強(qiáng)調(diào)企業(yè)引入新的資源組合方式(如新的流程和技術(shù))和創(chuàng)新產(chǎn)品方面的前瞻性，是探索市場(chǎng)機(jī)會(huì)的傾向[20]. 創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)業(yè)，是新創(chuàng)企業(yè)與生俱來(lái)的特質(zhì)，但由于缺乏配套資源，需要積累和獲取其他互補(bǔ)資源開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì).

在外部支持型關(guān)系中，政府提供的激勵(lì)政策、稅收減免和項(xiàng)目資助給新創(chuàng)企業(yè)提供了資源和合法性支持. 而金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)支持則為新創(chuàng)企業(yè)開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)解決融資問(wèn)題. 獲得支持型關(guān)系資源的新創(chuàng)企業(yè)還向市場(chǎng)傳遞正面信號(hào)[21]，為企業(yè)提供更多的資源獲取渠道. 短期而言，新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和支持型外部關(guān)系對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效形成正向交互作用.

從演化視角來(lái)看，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和支持型外部關(guān)系的正向交互作用是戰(zhàn)略性替代，這可從資源需求特征來(lái)解釋. 首先，新創(chuàng)企業(yè)要保持創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向，需通過(guò)外部關(guān)系獲取更多資源，既要構(gòu)建內(nèi)部資源基礎(chǔ)又要利用外部關(guān)系突破規(guī)制和環(huán)境約束. 支持型關(guān)系中的政策和財(cái)務(wù)資源支持提供最直接的制度和資源保障[22]，但這是非市場(chǎng)化的，并不具有持續(xù)擴(kuò)充性，無(wú)法提供穩(wěn)定保障. 其次，支持型關(guān)系通常是面向部分企業(yè)，并沒(méi)有針對(duì)需求特征而考慮差異性. 再者，由于路徑依賴(lài)，具有較低創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的新創(chuàng)企業(yè)會(huì)不斷強(qiáng)化獲取支持型關(guān)系資源的行為[23]，忽略?xún)?nèi)部資源積累，進(jìn)而制約創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng). 這表明，隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持型關(guān)系之間無(wú)法實(shí)現(xiàn)持續(xù)的戰(zhàn)略協(xié)同，對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的貢獻(xiàn)持續(xù)遞減.

H1a創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持型關(guān)系之間形成替代效應(yīng)的平衡機(jī)制；

H1b隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持性關(guān)系的交互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的正向影響逐漸降低.

2)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與合作型外部關(guān)系

合作型外部關(guān)系包括聯(lián)盟企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等[9]. 聯(lián)盟企業(yè)作為供應(yīng)商、客戶(hù)和其他聯(lián)盟形式為新創(chuàng)企業(yè)提供互補(bǔ)資源，解決資源獲取和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等問(wèn)題[11]；而合作研發(fā)機(jī)構(gòu)提供技術(shù)，共同開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)[9]；風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以股權(quán)交換的形式提供創(chuàng)業(yè)資金和咨詢(xún)服務(wù)[24]. 合作型關(guān)系為具有創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的新創(chuàng)企業(yè)提供各種創(chuàng)業(yè)資源，有利于降低風(fēng)險(xiǎn). 這種基于市場(chǎng)交易的外部關(guān)系隨著創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的資源需求會(huì)不斷調(diào)整，具有獨(dú)特性[17].

由于基于市場(chǎng)合作的雙方追求互利，因此新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)具有吸引資源交換的潛質(zhì). 從創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)角度看，處于初期創(chuàng)建階段的新創(chuàng)企業(yè)由于缺乏資源、合法性與聲譽(yù)，即使有盈利預(yù)期也難于建立合作型關(guān)系[17]. 所以，在初期階段建立的合作非常關(guān)鍵，如要素資源、經(jīng)營(yíng)合作和分銷(xiāo)渠道是確保創(chuàng)業(yè)生存的基礎(chǔ)[3]；與科研機(jī)構(gòu)形成的合作關(guān)系為新創(chuàng)企業(yè)降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以吸收知識(shí)資源用于實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略[25]；而創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供的資金和咨詢(xún)服務(wù)幫助開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)[24].

相對(duì)于初期階段，進(jìn)入早期成長(zhǎng)的新創(chuàng)企業(yè)已具備一定的資源基礎(chǔ)，對(duì)要素資源的需求廣度和吸收能力逐漸提升[17]. 此時(shí)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向不僅是為了實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)生存，而是創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)[18]. 由于具有初期成功的歷史，從而有更高的可見(jiàn)性，降低信息不對(duì)稱(chēng)，更易于建立合作關(guān)系. 而外部合作關(guān)系提供廣泛的資源渠道，新創(chuàng)企業(yè)可根據(jù)需求來(lái)選擇. 因此，高創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與合作型關(guān)系為新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)提供持續(xù)的戰(zhàn)略支持，形成互補(bǔ)的戰(zhàn)略平衡機(jī)制.

H2a創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與合作型關(guān)系之間形成互補(bǔ)效應(yīng)的平衡機(jī)制；

H2b隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與合作型關(guān)系的交互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的正向影響逐漸提高.

3)創(chuàng)新能力與支持型外部關(guān)系

新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新能力是組合要素形成新的流程、技術(shù)和產(chǎn)品，獲取“熊彼特”租金，構(gòu)建新創(chuàng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)[26]. 如果說(shuō)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向引導(dǎo)資源配置到具有前景的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，那么創(chuàng)新能力就是將資源投入轉(zhuǎn)為產(chǎn)出進(jìn)而創(chuàng)造租金，兩者形成內(nèi)部相互契合的資源基礎(chǔ). 因此，創(chuàng)新能力對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)具有獨(dú)特意義：一方面有利于發(fā)揮機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新的整合方式創(chuàng)造租金；另一方面成為克服新創(chuàng)劣勢(shì)并構(gòu)建新創(chuàng)優(yōu)勢(shì)的能力基礎(chǔ)，幫助企業(yè)創(chuàng)造新的產(chǎn)品和服務(wù)[26].

在初創(chuàng)階段，新創(chuàng)企業(yè)難以通過(guò)市場(chǎng)獲取外部資源. 在這個(gè)情境，創(chuàng)新能力有助于將現(xiàn)有資源創(chuàng)新利用進(jìn)而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)目標(biāo)[4]. 而支持型外部關(guān)系通常給新創(chuàng)企業(yè)提供較好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境(如稅收優(yōu)惠和科研項(xiàng)目資助等)以及財(cái)務(wù)支持，為新創(chuàng)企業(yè)發(fā)揮創(chuàng)新能力提供保障. 同時(shí)，借助政府的政策支持和銀行融資授信提高外部合法性，有利于拓展外部關(guān)系，獲取更多資源渠道. 在這個(gè)階段，新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新能力與支持型外部關(guān)系對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效形成正向交互作用.

隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，由于內(nèi)部創(chuàng)新能力是在組織學(xué)習(xí)和能力吸收的基礎(chǔ)上積累，不僅要求內(nèi)部有逐漸完善的制度，還需從外部獲取相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)[27]. 但是，支持型關(guān)系提供的資源難以隨需求的變化而調(diào)整，這制約了企業(yè)通過(guò)提升創(chuàng)新能力支持創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng). 同時(shí)，由于路徑鎖定效應(yīng)[28]，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期從支持型關(guān)系中獲取資源，導(dǎo)致依賴(lài)支持型關(guān)系資源的強(qiáng)化行為，淡化內(nèi)部創(chuàng)新能力方面的培育. 當(dāng)新創(chuàng)企業(yè)不斷成長(zhǎng)，創(chuàng)新能力與支持型關(guān)系之間形成替代效應(yīng).

H3a創(chuàng)新能力與支持型關(guān)系之間形成替代效應(yīng)的平衡機(jī)制；

H3b隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，創(chuàng)新能力與支持型關(guān)系的交互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的正向影響逐漸降低.

4)創(chuàng)新能力與合作型外部關(guān)系

新創(chuàng)企業(yè)從外部關(guān)系獲得的價(jià)值，取決于內(nèi)部形成的潛質(zhì)和吸收能力. 創(chuàng)新能力在企業(yè)創(chuàng)建時(shí)期主要發(fā)揮即興(improvising)創(chuàng)造價(jià)值的資源整合功能，在資源缺乏的情境下利用一切可獲得資源開(kāi)發(fā)機(jī)會(huì)[4]. 雖然在初創(chuàng)階段獲得的資源有限，但具有較高創(chuàng)新能力的企業(yè)能吸引更多外部合作者，而且在資源吸收、學(xué)習(xí)和整合利用方面更高效，體現(xiàn)出資源互補(bǔ)[29]. 當(dāng)新創(chuàng)企業(yè)逐漸成長(zhǎng)，外部合作型關(guān)系成為企業(yè)構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟、獲取互補(bǔ)資源和開(kāi)發(fā)機(jī)會(huì)的主要方式.

進(jìn)入早期成長(zhǎng)階段，企業(yè)具有更多經(jīng)營(yíng)歷史以及逐漸完善的規(guī)則及資源基礎(chǔ)，同時(shí)有更多經(jīng)驗(yàn)，這些積累的資源、合法性和聲譽(yù)有助于企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略需要開(kāi)發(fā)基于市場(chǎng)契約的合作關(guān)系網(wǎng)絡(luò)[30]. 所以，具有較高創(chuàng)新能力的新創(chuàng)企業(yè)，無(wú)論是吸引合作關(guān)系，還是從這些關(guān)系中吸收資源，都有更豐富的經(jīng)驗(yàn)[31]，從而發(fā)揮更大的價(jià)值創(chuàng)造能力[27]. 因此當(dāng)新創(chuàng)企業(yè)不斷成長(zhǎng)，創(chuàng)新能力與合作型關(guān)系之間形成互補(bǔ)效應(yīng).

H4a創(chuàng)新能力與合作型關(guān)系之間形成互補(bǔ)效應(yīng)的平衡機(jī)制；

H4b隨著新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，創(chuàng)新能力與合作型關(guān)系的交互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的正向影響逐漸提高.

2　研究設(shè)計(jì)

2.1數(shù)據(jù)獲取

研究數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和互聯(lián)網(wǎng)資料，主要從A股中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司中搜集高科技行業(yè)、具有較高成長(zhǎng)率和發(fā)展?jié)撡|(zhì)的新創(chuàng)企業(yè). 本文按照三個(gè)步驟選取樣本：首先，根據(jù)中小板和創(chuàng)業(yè)板行業(yè)分布，選取戰(zhàn)略性新興行業(yè)的企業(yè)；其次，結(jié)合前人研究[20,32-33]，選擇創(chuàng)建時(shí)間低于15年的企業(yè)；最后，根據(jù)IPO公告和其他資料確認(rèn)原生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，剔除國(guó)有控股和國(guó)企改制企業(yè). 最終樣本企業(yè)共224家，中小板與創(chuàng)業(yè)板各112家. 數(shù)據(jù)觀測(cè)窗口從2003到2009年，總體樣本為360個(gè).

2.2變量測(cè)量

2.2.1因變量

創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)不僅在于規(guī)模擴(kuò)大，也包括銷(xiāo)售增長(zhǎng)和盈利持續(xù)性. 新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效有多種測(cè)量方法，研究中普遍采用的指標(biāo)有：企業(yè)雇員、銷(xiāo)售額和市場(chǎng)份額[34]. 為了突出價(jià)值創(chuàng)造特征，本文利用資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率三個(gè)指標(biāo)測(cè)量，通過(guò)主成分因子分析提取單一指標(biāo).

2.2.2自變量

1)內(nèi)部資源

創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)[19,35]，主要從創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性和先動(dòng)性三個(gè)維度來(lái)衡量. 雖有文獻(xiàn)提出了自主性和競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)性?xún)蓚€(gè)維度進(jìn)行補(bǔ)充，但這兩個(gè)維度與前三個(gè)維度難于區(qū)分，新近研究大多采用三維度來(lái)衡量[36].

創(chuàng)新能力衡量企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新方式整合資源的能力，與創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的創(chuàng)新性維度不同，創(chuàng)新能力反映產(chǎn)生新知識(shí)和創(chuàng)造新產(chǎn)品的潛質(zhì)和績(jī)效，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新過(guò)程和效果. 本文根據(jù)企業(yè)獲得和正在受理的專(zhuān)利，以及研發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)的數(shù)量來(lái)測(cè)量[27].

2)外部關(guān)系

支持型關(guān)系借鑒類(lèi)似研究，本文用政府和金融機(jī)構(gòu)支持兩方面衡量[9]. 政府支持通過(guò)統(tǒng)計(jì)新創(chuàng)企業(yè)受政府委托項(xiàng)目，以及授予榮譽(yù)與資質(zhì)數(shù)量來(lái)測(cè)量；金融機(jī)構(gòu)支持以銀行提供融資授信和融資擔(dān)保數(shù)衡量.

合作型關(guān)系從聯(lián)盟企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和科研機(jī)構(gòu)三個(gè)維度來(lái)衡量. 聯(lián)盟企業(yè)以前5名供應(yīng)商和銷(xiāo)售商分別占采購(gòu)額和銷(xiāo)售額比重測(cè)量；創(chuàng)業(yè)投資合作關(guān)系用創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)數(shù)測(cè)量；科研機(jī)構(gòu)合作關(guān)系則采用與企業(yè)合作研發(fā)和技術(shù)交易的高校與科研機(jī)構(gòu)數(shù)量測(cè)量[25].

2.2.3控制變量

創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效還受企業(yè)和行業(yè)層面等因素影響[34]，本文選取一些變量進(jìn)行控制. 在企業(yè)層面，主要有年齡、規(guī)模和資本結(jié)構(gòu). 而行業(yè)層面控制變量則根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)，以三級(jí)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)虛擬變量. 最后，為控制每年樣本數(shù)據(jù)變化以及觀測(cè)年度因素，設(shè)計(jì)年度虛擬變量.

3　數(shù)據(jù)分析與結(jié)果

3.1描述性統(tǒng)計(jì)分析

初始變量描述:

表1列出初始量表數(shù)據(jù)特征，樣本企業(yè)具有較高成長(zhǎng)績(jī)效. 研發(fā)人員、在研技術(shù)和產(chǎn)品測(cè)量創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的創(chuàng)新性維度，技術(shù)研發(fā)人員占員工總數(shù)平均達(dá)20%，每個(gè)企業(yè)的在研技術(shù)和產(chǎn)品近15個(gè). 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性用企業(yè)研發(fā)投入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重來(lái)測(cè)量，平均5.7%. 先動(dòng)性用企業(yè)在市場(chǎng)上率先推出處于領(lǐng)先地位的技術(shù)和產(chǎn)品數(shù)量來(lái)測(cè)量，均值為3.4. 在外部關(guān)系中，聯(lián)盟企業(yè)用前五名供應(yīng)商和銷(xiāo)售商占采購(gòu)總額和銷(xiāo)售總額的比重來(lái)衡量，均值分別為43.1%和37.8%. 在創(chuàng)業(yè)投資方面，共100家企業(yè)有創(chuàng)投合作. 科研機(jī)構(gòu)合作關(guān)系中，有143家企業(yè)有相關(guān)合作. 在金融支持方面，大部分企業(yè)都獲得融資支持. 有191家企業(yè)從政府獲得科研資助；在政府授予榮譽(yù)和資質(zhì)方面，每家企業(yè)均獲得4個(gè).

3.2變量的操作化

1)相關(guān)性檢驗(yàn)

表2所示，測(cè)量創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的幾個(gè)量表具有較高相關(guān)性，這說(shuō)明創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的因子結(jié)構(gòu)和測(cè)量數(shù)據(jù)之間具有較高效度. 在創(chuàng)新能力維度中，申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)量與授權(quán)專(zhuān)利數(shù)量、技術(shù)認(rèn)證數(shù)目之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.802(P<0.01)和0.804(P<0.01)，授權(quán)專(zhuān)利與技術(shù)認(rèn)證之間的相關(guān)系數(shù)為0.666(P<0.01)，說(shuō)明衡量創(chuàng)新能力三個(gè)量表具有非常高的效度. 在外部關(guān)系的政府支持量表中，政府資助項(xiàng)目與授予資質(zhì)兩者高度相關(guān).

2)初始量表因子分析

表2右列所示，研發(fā)人員比率和在研技術(shù)與產(chǎn)品合并為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向(EO)的創(chuàng)新性維度，解釋方差為80.7%，衡量一致性程度的Cronbach’s Alpha值達(dá)0.769. 將創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性和先動(dòng)性作主成分因子分析，這三個(gè)維度可以解釋67.9%方差，其一致性程度大于0.5，具有較好的信度[37]. 同樣，將申請(qǐng)專(zhuān)利、授權(quán)專(zhuān)利和技術(shù)認(rèn)證數(shù)目合成創(chuàng)新能力(InnC)，可解釋83.9%方差，Alpha值為0.888. 政府支持型關(guān)系由資助項(xiàng)目和授予資質(zhì)構(gòu)成，具有較好的一致性程度. 最后，將收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率合為創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效因子(Gro)，解釋79.3%的方差，Alpha值為0.781，具有非常好的內(nèi)部一致性. 表3列出最終變量相關(guān)系數(shù)矩陣.

表1　初始變量數(shù)據(jù)特征

注： 系數(shù)絕對(duì)值大于0.1均在0.05水平上顯著.

3.3檢驗(yàn)方法

判定互補(bǔ)和替代效應(yīng)方面的文獻(xiàn)目前較少，在計(jì)量方面的研究主要集中于模型探討[15]，本文借鑒已有研究采用變量分組并設(shè)計(jì)交互項(xiàng)的形式檢驗(yàn)互補(bǔ)與替代效應(yīng)[38]，具體方法：假設(shè)VI、VE分別代表內(nèi)部資源和外部關(guān)系，在回歸中按照外部關(guān)系變量VE的數(shù)值分為有、無(wú)(或高、低)兩組，并設(shè)計(jì)為虛擬變量Dum_VE. 然后，與VI相乘為交互項(xiàng)，一個(gè)是VI*Dum_VE，另一個(gè)是VI*(1-Dum_VE)，最后比較這兩個(gè)交互項(xiàng)的回歸系數(shù)是否有顯著差異. 如果在回歸結(jié)果中，VI*Dum_VE的回歸系數(shù)顯著小于VI*(1-Dum_VE)的回歸系數(shù)，則說(shuō)明具有外部關(guān)系VE的新創(chuàng)企業(yè)其內(nèi)部資源VI對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響顯著小于沒(méi)有VE的新創(chuàng)企業(yè)，因此推斷VI和VE形成替代關(guān)系. 反之，如果VI*Dum_VE的回歸系數(shù)顯著大于VI*(1-Dum_VE)，則說(shuō)明具有VE的新創(chuàng)企業(yè)其內(nèi)部資源VI對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響大于沒(méi)有VE的企業(yè)，VI和VE形成互補(bǔ)效應(yīng).

3.4假設(shè)檢驗(yàn)

1)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡

采用最小二乘法進(jìn)行回歸分析. 表4檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與外部關(guān)系之間的戰(zhàn)略平衡，基準(zhǔn)模型只加入創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和控制變量，可見(jiàn)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)Τ砷L(zhǎng)績(jī)效具有顯著正向作用. 模型1和2檢驗(yàn)假設(shè)H1a，根據(jù)互補(bǔ)效應(yīng)與替代效應(yīng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，將是否獲得政府支持(GovS)和金融機(jī)構(gòu)支持(FinS)設(shè)為虛擬變量，然后與創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向相乘為交互項(xiàng). 由于交互變量的設(shè)計(jì)會(huì)與創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向變量形成多重共線(xiàn)性，所以在后面模型中沒(méi)有將創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向放入回歸方程.

模型1和2顯示，無(wú)論是否獲得政府和金融機(jī)構(gòu)支持，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)Τ砷L(zhǎng)績(jī)效都有顯著作用，比較交互項(xiàng)回歸系數(shù)可知，沒(méi)獲得政府和金融機(jī)構(gòu)支持的(回歸系數(shù)分別為0.391和0.445)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)Τ砷L(zhǎng)績(jī)效的正向作用明顯高于獲得支持的(回歸系數(shù)分別為0.184和0.142)，系數(shù)差異分別為0.207和0.303(F檢驗(yàn)值分別在0.05和0.001的水平上顯著). 這說(shuō)明，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持型關(guān)系形成替代效應(yīng)的平衡機(jī)制，假設(shè)H1a得到支持.

模型3、4和5檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與合作型關(guān)系之間的平衡，分別對(duì)聯(lián)盟企業(yè)(Stra)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(VC)和科研機(jī)構(gòu)(RI)三個(gè)維度進(jìn)行檢驗(yàn). 結(jié)果發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與聯(lián)盟企業(yè)之間的兩個(gè)交互作用項(xiàng)具有顯著差異，說(shuō)明在具有更多企業(yè)聯(lián)盟情形下，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)?chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效具有更強(qiáng)的作用，兩者形成互補(bǔ)效應(yīng). 模型4和模型5檢驗(yàn)的是創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與創(chuàng)業(yè)投資和科研機(jī)構(gòu)之間的平衡機(jī)制，系數(shù)差異不顯著，假設(shè)H2a得到部分支持.

表4　創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡

注：有效樣本為346；括號(hào)內(nèi)為回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差；F檢驗(yàn)是指區(qū)分互補(bǔ)與替代關(guān)系時(shí)設(shè)計(jì)的兩個(gè)交互變量標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)的比較；*p<0.05,**p<0.01,***p<0.001. (下同)

2)創(chuàng)新能力與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡

表5檢驗(yàn)新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新能力與外部關(guān)系之間的戰(zhàn)略平衡. 模型1和模型2系數(shù)之間的差異和F檢驗(yàn)值可以發(fā)現(xiàn)，在沒(méi)有政府部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)支持的情況下，創(chuàng)新能力對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的正向作用更高，系數(shù)差異顯著. 這說(shuō)明，創(chuàng)新能力與支持型外部關(guān)系之間形成替代效應(yīng)，支持假設(shè)H3a. 模型3、4和5是檢驗(yàn)創(chuàng)新能力與合作型外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡機(jī)制，系數(shù)比較發(fā)現(xiàn)，只有聯(lián)盟企業(yè)的系數(shù)差異顯著，假設(shè)H4a得到部分支持.

表5　創(chuàng)新能力與外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡

3)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與外部關(guān)系戰(zhàn)略平衡的演進(jìn)特征

從表4可知，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與支持型外部關(guān)系中的政府支持、金融機(jī)構(gòu)之間形成替代效應(yīng)，與合作型外部關(guān)系的聯(lián)盟企業(yè)形成互補(bǔ). 表6根據(jù)該結(jié)果結(jié)合企業(yè)年齡進(jìn)行檢驗(yàn)，模型1a和模型1b檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與聯(lián)盟企業(yè)互補(bǔ)效應(yīng)的演進(jìn)特征，由于交互項(xiàng)EO*Stra*Age不顯著，不支持假設(shè)H2b.

模型2a和2b檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與金融機(jī)構(gòu)之間替代效應(yīng)的演進(jìn)特征，交互項(xiàng)EO*FinS*Age在0.001的水平上顯著為負(fù)，圖2顯示了該替代效應(yīng)在不同年齡段對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響. 與研究假設(shè)相符，金融機(jī)構(gòu)支持對(duì)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的戰(zhàn)略性替代在資源缺乏的初期比較明顯，相對(duì)于其他情形具有較大的影響，但隨著企業(yè)成長(zhǎng)，這種效應(yīng)逐漸減弱. 圖2還顯示，當(dāng)新創(chuàng)企業(yè)有較高創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向時(shí)，金融機(jī)構(gòu)支持較低的企業(yè)無(wú)論在創(chuàng)建初期還是后期，對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響都保持較高水平. 然而創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與企業(yè)年齡的交互項(xiàng)為負(fù)，說(shuō)明成長(zhǎng)到后期，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)?chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響減弱.

模型3a和3b檢驗(yàn)的是創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與政府支持之間替代效應(yīng)的演進(jìn)特征. 結(jié)果顯示，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向、政府支持與企業(yè)年齡的交互乘積項(xiàng)EO*GovS*Age在0.001的水平上顯著為負(fù). 圖3描繪了回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)低創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向時(shí)，政府支持程度較高的新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效較高；而在高創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向時(shí)則相反，具有較高程度政府支持的新創(chuàng)企業(yè)其創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效較低，反映了戰(zhàn)略平衡的替代效應(yīng)，假設(shè)H1b得到支持.

表6　創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與外部關(guān)系戰(zhàn)略平衡的演進(jìn)模型

續(xù)表6

圖2　創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與金融機(jī)構(gòu)支持的演進(jìn)特征

圖3　創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與政府支持的演進(jìn)特征

根據(jù)表5，創(chuàng)新能力與聯(lián)盟企業(yè)形成互補(bǔ)效應(yīng)的戰(zhàn)略平衡機(jī)制，與金融機(jī)構(gòu)和政府支持形成替代效應(yīng)，下面對(duì)這些變量之間的戰(zhàn)略平衡演進(jìn)特征進(jìn)行分析. 檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示，模型1a和模型1b檢驗(yàn)創(chuàng)新能力與聯(lián)盟企業(yè)之間互補(bǔ)效應(yīng)的演進(jìn)特征，交互項(xiàng)InnC*Stra*Age并不顯著，假設(shè)H4b不支持.

模型2a和模型2b檢驗(yàn)創(chuàng)新能力與金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略性替代效應(yīng)的演進(jìn)特征，交互項(xiàng)InnC*FinS*Age在0.001的水平上顯著為負(fù). 圖4描繪了這種戰(zhàn)略性替代效應(yīng)的演進(jìn)特征：具有較高創(chuàng)新能力的新創(chuàng)企業(yè)，隨著年齡增長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)支持關(guān)系水平較高時(shí)其創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效較低；具有較低創(chuàng)新能力的新創(chuàng)企業(yè)從年齡低到高階段，具有較高程度金融機(jī)構(gòu)支持的成長(zhǎng)績(jī)效較高，這反映創(chuàng)新能力與支持型關(guān)系之間的替代效應(yīng).

模型3a和模型3b檢驗(yàn)創(chuàng)新能力與政府支持的戰(zhàn)略性替代效應(yīng)演進(jìn)特征，交互項(xiàng)InnC*GovS*Age在0.05的水平上顯著為負(fù). 圖5顯示：從較低發(fā)展到較高年齡，具有較高創(chuàng)新能力的新創(chuàng)企業(yè)政府支持水平較高時(shí)，其創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效較低；而在較低創(chuàng)新能力的新創(chuàng)企業(yè)中，具有較高政府支持的新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效較高，反映了創(chuàng)新能力與政府支持之間的戰(zhàn)略性替代，假設(shè)H3b得到支持.

表7　創(chuàng)新能力與外部關(guān)系戰(zhàn)略平衡的演進(jìn)模型

圖4創(chuàng)新能力與金融機(jī)構(gòu)支持的演進(jìn)特征

Fig. 4 Evolution ofInnCandFinS

圖5　創(chuàng)新能力與政府支持的演進(jìn)特征

4　結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)有文獻(xiàn)較少對(duì)新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源和外部關(guān)系之間的戰(zhàn)略關(guān)系進(jìn)行分析，也未充分解釋不同成長(zhǎng)階段的戰(zhàn)略行為特征. 本文從戰(zhàn)略平衡觀點(diǎn)出發(fā)，以轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景的中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)為樣本，進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出如下結(jié)論：新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部支持型關(guān)系形成戰(zhàn)略性替代的平衡機(jī)制；新創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)部資源與外部合作型關(guān)系中的聯(lián)盟企業(yè)形成戰(zhàn)略互補(bǔ)的平衡機(jī)制；隨著年齡增加，形成替代效應(yīng)的內(nèi)部資源與外部支持型關(guān)系的交互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響逐漸降低.

研究還發(fā)現(xiàn)，新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源是支持創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)，然而在缺乏其他要素資源的情況下(如財(cái)務(wù)資源、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和制度保障)，外部支持型關(guān)系對(duì)于克服新創(chuàng)劣勢(shì)具有重要作用. 從成長(zhǎng)的角度看，由于支持型外部關(guān)系與內(nèi)部資源形成戰(zhàn)略性替代效應(yīng)，戰(zhàn)略行為的路徑依賴(lài)對(duì)內(nèi)部資源的積累和培育產(chǎn)生抑制作用，不利于新創(chuàng)企業(yè)后期成長(zhǎng).

隨著企業(yè)年齡增加，內(nèi)部資源與外部合作型關(guān)系形成的戰(zhàn)略性互補(bǔ)效應(yīng)沒(méi)有逐漸遞增，這有幾個(gè)方面的緣由：一是樣本企業(yè)的成長(zhǎng)性隨年齡增加而降低，內(nèi)部資源產(chǎn)生的邊際影響效應(yīng)下降；二是轉(zhuǎn)型背景下的中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在外部合作關(guān)系獲取方面需較高成本，高企的交易成本消耗了部分內(nèi)外資源價(jià)值[38]；最后，尚待完善的創(chuàng)業(yè)環(huán)境沒(méi)能夠給新創(chuàng)企業(yè)提供足夠的合作關(guān)系資源，比如風(fēng)險(xiǎn)投資的短期逐利和科研院校研究成果產(chǎn)業(yè)化效率低等現(xiàn)象都制約了創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng).

4.1理論貢獻(xiàn)

本文對(duì)新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源和外部關(guān)系之間的關(guān)系提出戰(zhàn)略平衡的理論觀點(diǎn). 戰(zhàn)略平衡刻畫(huà)了不同類(lèi)型的內(nèi)部資源和外部關(guān)系之間相互作用對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響，根據(jù)作用機(jī)制區(qū)分互補(bǔ)和替代兩種平衡機(jī)制，可以從戰(zhàn)略協(xié)同角度分析新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部關(guān)系之間的契合特征，明確新創(chuàng)優(yōu)勢(shì)的構(gòu)建路徑，完善戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)觀點(diǎn).

其次，本文分析了新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源與外部關(guān)系之間的戰(zhàn)略平衡在不同年齡階段的績(jī)效意義，從成長(zhǎng)角度研究?jī)?nèi)部資源與外部關(guān)系對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的影響. 無(wú)論是戰(zhàn)略性互補(bǔ)還是替代效應(yīng)，從短期來(lái)看可能對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)都具有價(jià)值，但從長(zhǎng)期而言，應(yīng)關(guān)注不同的戰(zhàn)略平衡機(jī)制產(chǎn)生的差異性. 該觀點(diǎn)擴(kuò)充了戰(zhàn)略依賴(lài)?yán)碚撛趧?chuàng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用[28]，為新創(chuàng)企業(yè)初期到早期成長(zhǎng)階段的內(nèi)部資源培育和外部關(guān)系發(fā)展提供理論參考.

最后，根據(jù)新近的創(chuàng)業(yè)資源拼湊觀點(diǎn)，具有優(yōu)秀企業(yè)家能力的創(chuàng)業(yè)者能夠更合理地利用資源價(jià)值[4]，這是在資源匱乏情境下具有更高資源拼湊能力的體現(xiàn). 本文從跨組織邊界視角分析內(nèi)部資源和外部關(guān)系的戰(zhàn)略平衡機(jī)制，有助于補(bǔ)充資源拼湊理論中選擇性拼湊策略的分析，拓寬外部關(guān)系的資源獲取在資源拼湊理論中的解釋范疇.

4.2管理啟示

新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)階段后應(yīng)在戰(zhàn)略上弱化對(duì)支持型關(guān)系的依賴(lài). 本文發(fā)現(xiàn)，外部支持型關(guān)系不僅為創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)提供資源和政策支持，也形成市場(chǎng)交易資質(zhì)，特別是政府支持成為政策尋租的重要方式. 但隨著市場(chǎng)交易制度完善，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)逐漸強(qiáng)化內(nèi)部資源的戰(zhàn)略地位，不僅可降低政策資源的依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于提升外部資源的利用效率.

中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)的核心內(nèi)部資源對(duì)于外部合作關(guān)系的戰(zhàn)略意義具有二元性. 內(nèi)部資源既是外部關(guān)系的吸收能力，也是拓展外部關(guān)系的潛質(zhì)，前者決定是否能有效整合外部關(guān)系資源，后者決定能否根據(jù)成長(zhǎng)特征開(kāi)發(fā)外部網(wǎng)絡(luò). 在創(chuàng)業(yè)環(huán)境不完善的情境下，新創(chuàng)企業(yè)內(nèi)部資源的聲譽(yù)效應(yīng)可能占據(jù)重要地位. 那么，在一個(gè)要素資源市場(chǎng)化程度更高的環(huán)境，內(nèi)部資源的吸收效應(yīng)與聲譽(yù)效應(yīng)的平衡狀態(tài)將發(fā)生轉(zhuǎn)變，聲譽(yù)效應(yīng)將成為吸收效應(yīng)的前置因素.

新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)應(yīng)明晰“做強(qiáng)”和“做大”對(duì)于外部關(guān)系合作的戰(zhàn)略意義. 從本文樣本發(fā)現(xiàn)，具有較高資產(chǎn)規(guī)模的新創(chuàng)企業(yè)傾向和科研機(jī)構(gòu)合作，吸收創(chuàng)新資源，而較低資產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)傾向企業(yè)聯(lián)盟和創(chuàng)業(yè)投資的合作. 這體現(xiàn)出西方學(xué)者提出的合作型關(guān)系隱含的資源掠奪特征[39]，合作型關(guān)系的機(jī)會(huì)主義行為規(guī)避更多是以企業(yè)資本(大)為基礎(chǔ). 故具有創(chuàng)新能力(強(qiáng))的新創(chuàng)企業(yè)，可通過(guò)利用外部合作關(guān)系獲得發(fā)展.

4.3局限與展望

雖然研究有一定的創(chuàng)新性并得出具有理論和現(xiàn)實(shí)意義的結(jié)論，但仍存一些局限. 首先在理論方面，由于無(wú)法在內(nèi)部資源與外部關(guān)系之間找到統(tǒng)一度量的方法，無(wú)法利用二元理論從戰(zhàn)略權(quán)衡角度解釋?xiě)?zhàn)略平衡. 其次，在實(shí)證部分的局限是沒(méi)能獲取足夠追蹤性樣本進(jìn)行分析，樣本選取非平衡面板數(shù)據(jù)導(dǎo)致在縱向維度缺乏可比性. 最后，本文選用系數(shù)比較法對(duì)戰(zhàn)略平衡的互補(bǔ)與替代機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)，雖然直觀但在計(jì)量方面不夠嚴(yán)謹(jǐn).

在后續(xù)研究中，可細(xì)化不同類(lèi)型的內(nèi)部資源與外部關(guān)系，特別是在轉(zhuǎn)型制度背景下，獲取外部關(guān)系資源對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)具有重要意義，外部關(guān)系與內(nèi)部資源的戰(zhàn)略平衡演進(jìn)特征值得深入研究；其次，從戰(zhàn)略?xún)A向的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)模式進(jìn)行分析，內(nèi)部資源和外部關(guān)系對(duì)應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)生和外延成長(zhǎng)傾向[34]，哪種戰(zhàn)略行為才能有效實(shí)現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)，與創(chuàng)業(yè)企業(yè)所處的環(huán)境有何關(guān)系？這方面的研究有助于解釋不同類(lèi)型的創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)方式；最后，結(jié)合創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特質(zhì)分析創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略，創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)決定了可選擇的資源獲取方式和數(shù)量，關(guān)注創(chuàng)業(yè)者的行為特征[40]以及創(chuàng)業(yè)者對(duì)資源的價(jià)值感知和戰(zhàn)略?xún)A向[41]，這對(duì)于解釋創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略具有理論和現(xiàn)實(shí)意義.

[1]Stinchcombe A L. Social Structure and Organizations[C]. Chicago: Rand McNally, In J. G. March (Ed.), Handbook of Organizations, 1965, 142-193.

[2]Sullivan D M, Ford C M. How entrepreneurs use networks to address changing resource requirements during early venture development[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2014, 38(3): 551-574.

[3]Hitt M A, Ireland R D, Camp S M, et al. Strategic entrepreneurship: Entrepreneurial strategies for wealth creation[J]. Strategic Management Journal, 2001, 22(6-7): 479-491.

[4]Baker T, Nelson R E. Creating something from nothing: Resource construction through entrepreneurial bricolage[J]. Administrative Science Quarterly, 2005, 50(3): 329-366.

[5]Bygrave W D, Hofer C W. Theorizing about entrepreneurship[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 1991, 16(2): 13-22.

[6]于曉宇， 蔡莉. 失敗學(xué)習(xí)行為、戰(zhàn)略決策與創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效[J]. 管理科學(xué)學(xué)報(bào), 2013, 16(12): 37-56.

Yu Xiaoyu, Cai Li. Learning from the failure, strategy decision comprehensivens and innovation performance[J]. Journal of Management Sciences in China, 2013, 16(12): 37-56. (in Chinese)

[7]Thompson J. Organizations in Action: Social Science Bases of Administrative Theory[M]. New York: McGraw-Hill, 2007.

[8]Alvarez S, Busenitz L. The entrepreneurship of resource-based theory[J]. Journal of Management, 2001, 27(6): 755-775.

[9]Lee C, Lee K, Pennings J M. Internal capabilities, external networks, and performance: A study on technology-based ventures[J]. Strategic Management Journal, 2001, 22(6-7): 615-640.

[10]江旭， 姜飛飛. 企業(yè)家導(dǎo)向與戰(zhàn)略聯(lián)盟形成決策: 聯(lián)盟經(jīng)驗(yàn)的調(diào)節(jié)效應(yīng)研究[J]. 管理科學(xué)學(xué)報(bào), 2014, 17(7): 22-34.

Jiang Xu, Jiang Feifei. Entrepreneurial orientation and strategy alliance formation decisions: Does past alliance experience matter[J]. Journal of Management Sciences in China, 2014, 17(7): 22-34. (in Chinese)

[11]Singer B. Contours of development[J]. Journal of Business Venturing, 1995, 10(4): 303-329.

[12]Vissa B, Chacar A S. Leveraging ties: The contingent value of entrepreneurial teams’ external advice networks on Indian software venture performance[J]. Strategic Management Journal, 2009, 30(11): 1179-1191.

[13]Venkatraman N. The concept of fit in strategy research: Toward verbal and statistical correspondence[J]. Academy of Management Review, 1989, 14(3): 423-444.

[14]Milgrom P, Roberts J. Complementarities and fit strategy, structure, and organizational change in manufacturing[J]. Journal of Accounting and Economics, 1995, 19(2-3): 179-208.

[15]Cable D M, Edwards J R. Complementary and supplementary fit: A theoretical and empirical integration[J]. Journal of Applied Psychology, 2004, 89(5): 822-834.

[16]Stuart T E, Hoang H, Hybels R C. Interorganizational endorsements and the performance of entrepreneurial ventures[J]. Administrative Science Quarterly, 1999, 44(2): 315-349.

[17]Hite J M. Evolutionary processes and paths of relationally embedded network ties in emerging entrepreneurial firms[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2005, 29(1): 113-144.

[18]Wiklund J, Shepherd D. Entrepreneurial orientation and small business performance: A configurational approach[J]. Journal of Business Venturing, 2005, 20(1): 71-91.

[19]Lumpkin G T, Dess G G. Clarifying the entrepreneurial orientation construct and linking it to performance[J]. Academy of Management Review, 1996, 21(1): 135-172.

[20]杜運(yùn)周， 任兵， 陳忠衛(wèi)， 等. 先動(dòng)性, 合法化與中小企業(yè)成長(zhǎng)——一個(gè)中介模型及其啟示[J]. 管理世界, 2008, (12): 126-138.

Du Yunzhou, Ren Bing, Chen Zhongwei, et al. First mobility, legalization and growth of SMEs: A mediation model and its implications[J]. Management World, 2008, (12): 126-138. (in Chinese)

[21]Podolny J M. Networks as the pipes and prisms of the market[J]. American Journal of Sociology, 2001, 107(1): 33-60.

[22]Flynn D M. Sponsorship and the survival of new organizations[J]. Journal of Small Business Management, 1993, 31(1): 51-63.

[23]Arthur W B. Competing technologies, increasing returns, and lock-in by historical events[J]. The Economic Journal, 1989, 99(394): 116-131.

[24]Davila A, Foster G, Gupta M. Venture capital financing and the growth of startup firms[J]. Journal of Business Venturing, 2003, 18(6): 689-708.

[25]Powell W W, Koput K W, Smith-Doerr L. Interorganizational collaboration and the locus of innovation: Networks of learning in biotechnology[J]. Administrative Science Quarterly, 1996, 41(1): 116-145.

[26]Carayannopoulos S. How technology-based new firms leverage newness and smallness to commercialize disruptive technologies[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2009, 33(2): 419-438.

[27]Zheng Y, Liu J, George G. The dynamic impact of innovative capability and inter-firm network on firm valuation: A longitudinal study of biotechnology start-ups[J]. Journal of Business Venturing, 2010, 25(6): 593-609.

[28]Sydow J, Schrey?gg G, Koch J. Organizational path dependence: Opening the black box[J]. Academy of Management Review, 2009, 34(4): 689-709.

[29]Zaheer A, Bell G G. Benefiting from network position: Firm capabilities, structural holes, and performance[J]. Strategic Management Journal, 2005, 26(9): 809-825.

[30]Partanen J, Chetty S K, Rajala A. Innovation types and network relationships[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2014, 38(5): 1027-1055.

[31]Rothaermel F T, Deeds D L. Alliance type, alliance experience and alliance management capability in high-technology ventures[J]. Journal of Business Venturing, 2006, 21(4): 429-460.

[32]朱秀梅， 陳琛， 蔡莉. 網(wǎng)絡(luò)能力、資源獲取與新企業(yè)績(jī)效關(guān)系實(shí)證研究[J]. 管理科學(xué)學(xué)報(bào), 2010, 13(4): 44-56.

Zhu Xiumei, Chen Chen, Cai Li. Empirical analysis on relationship among network competence, resource acquisition and new firm performance[J]. Journal of Management Sciences in China, 2010, 13(4): 44-56. (in Chinese)

[33]Biggadike R. The risky business of diversification[J]. Harvard Business Review, 1979, 57(3): 103-111.

[34]Gilbert B A, McDougall P P, Audretsch D B. New venture growth: A review and extension[J]. Journal of Management, 2006, 32(6): 926-950.

[35]Miller D. The correlates of entrepreneurship in three types of firms[J]. Management Science, 1983, 29(7): 770-791.

[36]Wang C L. Entrepreneurial orientation, learning orientation, and firm performance[J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2008, 32(4): 635-657.

[37]Cronbach L. Coefficient alpha and the internal structure of tests[J]. Psychometrika, 1951, 16(3): 297-334.

[38]Webb J W, Ireland R D, Ketchen D J. Toward a greater understanding of entrepreneurship and strategy in the informal economy[J]. Strategic Entrepreneurship Journal, 2014, 8(1): 1-15.

[39]Katila R, Rosenberger J, Eisenhardt K. Swimming with sharks: Technology ventures, defense mechanisms and corporate relationships[J]. Administrative Science Quarterly, 2008, 53(2): 295-332.

[40]李新春， 梁強(qiáng)， 宋麗紅. 外部關(guān)系―內(nèi)部能力平衡與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)——基于創(chuàng)業(yè)者行為視角的實(shí)證研究[J]. 中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì), 2010, (12): 97-107.

Li Xinchun, Liang Qiang, Song Lihong. Leveraging external network and internal capability in new venture growth: Empirical evidence from the entrepreneurial behaviors[J]. China Industrial Economics, 2010, (12): 97-107. (in Chinese)

[41]Toft-Kehler R, Wennberg K, Kim P H. Practice makes perfect: Entrepreneurial-experience curves and venture performance[J]. Journal of Business Venturing, 2014, 29(4): 453-470.

Strategically leveraging internal resources and external networks in new venture growth: Evidence from China

LIANGQiang1,LIXin-chun2,ZHOULi1

1. Business School, Shantou University, Shantou 515063, China;2. School of Management, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275, China

New ventures need to leverage the internal resources and external networks. From the perspective of new venture growth, this study defines the internal resources as entrepreneurial orientation and innovation capability, and divides the external networks into sponsorship-based and partnership-based. By using 224 listed new ventures in China, we examine the leveraging relationship between internal and external resources. The result illustrates that: The internal resources and sponsorship-based network constitute the strategic substitution effect, while the internal resources and external partnership-based networks constitute the complementary effect. Our research also shows different external networks exert different leveraging effects on internal resources, and implies that new ventures should cultivate the strategic complementary effect, instead of depending on the strategic substitution effect caused by low-cost sponsorship-based networks.

new venture; resources; networks; strategically leveraging

① 2013-12-18；

2015-02-11.

國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(71232009); 國(guó)家社科青年基金資助項(xiàng)目(14CGL011); 國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71302055).

梁強(qiáng)(1981—), 男, 廣東梅州人, 博士, 副教授, 碩士生導(dǎo)師. Email: stuliangqiang@hotmail.com

F272.3； F276.5

A

1007-9807(2016)04-0071-17