基于養(yǎng)老金替代率的養(yǎng)老保險模式選擇
——以中國人民銀行職工為例

張　立

(中國人民銀行淄博市中心支行人事科，山東淄博255046)

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基于養(yǎng)老金替代率的養(yǎng)老保險模式選擇
——以中國人民銀行職工為例

張立

(中國人民銀行淄博市中心支行人事科，山東淄博255046)

2015年國務院對機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度進行改革，并配套進行了工資調整。改革后機關事業(yè)單位的繳費機制、待遇計發(fā)機制基本與企業(yè)養(yǎng)老保險一致。人民銀行實行的養(yǎng)老保險系統統籌在繳費機制上與企業(yè)養(yǎng)老保險一致，但待遇計發(fā)機制參照機關事業(yè)單位。因此，人民銀行的養(yǎng)老保險機制是否要參照機關事業(yè)單位進行改革成為大家關注的焦點。為此借助養(yǎng)老金替代率，擬對兩種模式下的繳費水平和退休待遇進行對比分析，得出是否需要參照機關事業(yè)單位進行養(yǎng)老保險改革。同時結合人民銀行系統統籌基金缺口不斷增大，且沒有形成正常退休金增長機制的實際，提出參照機關事業(yè)單位進行養(yǎng)老保險改革，并將現有系統統籌機制轉化為第三層次職工個人儲蓄型養(yǎng)老保險的建議。

養(yǎng)老金替代率；養(yǎng)老保險；運行模式

2015年初，國務院印發(fā)《關于機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》(國發(fā)〔2015〕2號)文件，要求機關事業(yè)單位參加基本養(yǎng)老保險，并為其工作人員建立職業(yè)年金。為配合機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，國務院辦公廳《轉發(fā)人力資源和社會保障部 財政部 關于調整機關事業(yè)單位工作人員基本工資標準和增加機關事業(yè)單位離退休人員離退休費三個實施方案的通知》(國辦發(fā)〔2015〕3號)，調整機關事業(yè)單位工作人員基本工資標準、增加機關事業(yè)單位離退休人員離退休費，配套完善工資制度；在此基礎上，國務院辦公廳2015年4月印發(fā)《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》，將養(yǎng)老金“并軌”又向前推進一步。人民銀行基本養(yǎng)老保險一直實行系統統籌，在繳費機制上與機關事業(yè)單位改革后的繳費機制一致，但繳費比例不同；在待遇確定上與原有的機關事業(yè)單位退休待遇確定方法一致，機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后，對人民銀行基本養(yǎng)老保險的運行將產生哪些影響，對個人繳費及退休待遇將產生哪些影響，選擇哪種方式的養(yǎng)老保險更有利于保證穩(wěn)定的退休待遇值得我們深入研究。

一、研究目標及思路

養(yǎng)老金替代率指勞動者退休時養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率，是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標。本文選取行業(yè)層次及個人層次的養(yǎng)老金替代率進行重點研究，分析兩種模式下的養(yǎng)老金替代率，并據此做出哪種養(yǎng)老保險模式更能保障退休待遇。研究的思路：人民銀行職工如果參加機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后，按照新的退休金計發(fā)方法計算的養(yǎng)老金替代率為多少，人民銀行如果繼續(xù)實行系統統籌對應的養(yǎng)老金替代率為多少，不同方法計算的退休金差距為多少；行業(yè)層次將人民銀行系統平均工資作為行業(yè)平均值，個人層次重點關注典型個人退休時的養(yǎng)老金與其在職時工資收入之比。同時，因參加機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革需提高繳費比例，機關事業(yè)單位工作人員調整的基本工資標準凈增加額能否覆蓋新增加的繳費額，也作為研究內容。

養(yǎng)老金替代率關系到每位老年人生活質量和國家與社會的負擔能力，是各國政府在養(yǎng)老保險制度設計時必須考慮的關鍵因素。養(yǎng)老金替代率的具體數值，通常以某年度新退休人員的平均養(yǎng)老金除以同一年度在職職工的平均工資收入。根據研究需要，可采用不同的比值來說明個人、企業(yè)、行業(yè)、地區(qū)、全國養(yǎng)老金替代率狀況、平均值、縱橫向水平比較和變動趨勢。有關資料顯示，機關事業(yè)單位養(yǎng)老改革前，機關工作人員的退休收入替代率超過80%，2014年國家統計年鑒顯示，2013年度全國在崗職工平均工資52388元/年，參加基本養(yǎng)老保險的離退休人數為8041萬，基本養(yǎng)老保險支出為19818.7億元，據此計算的平均退休金24647元/年，平均養(yǎng)老金替代率47.05%。2005年國務院頒布《關于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》中設定的繳費滿35年的基本養(yǎng)老金目標替代率為59.2%，其中基礎養(yǎng)老金替代率為35%，個人賬戶養(yǎng)老金替代率為24.2%。按照國際慣例，養(yǎng)老金替代率大于70%，可維持退休前的生活水平；養(yǎng)老金替代率為60%～70%，可維持退休前的基本生活水平；養(yǎng)老金替代率低于50%，生活水平較退休前會有大幅下降[1]；目前，國際勞工組織《社會保障最低標準公約》規(guī)定，養(yǎng)老金的最低替代率為55%。實施機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，被視為是逐步縮小機關事業(yè)單位和企業(yè)退休人員的養(yǎng)老金差距，提高全社會養(yǎng)老金替代率的重要舉措。

二、養(yǎng)老金替代率對比研究

(一)研究對象選取

為確保繳費水平、退休待遇更具代表性，本文選取人民銀行系統平均工資水平作為歷年度繳費基數，并以剔除極端值后的歷年度系統平均工資增長率作為以后年度的繳費基數計算依據。根據山東省出臺的機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革實施辦法，為更好保障“中人”待遇平穩(wěn)過渡，自改革之日起設立10年過渡期，考慮到退休時以中級專業(yè)技術職務計發(fā)退休工資的人員較多，本文選取了2025年退休、以中師作為退休費計發(fā)待遇的A(1991年參加工作，中師，2025年10月退休)作為研究對象，重點關注過渡期之后對“中人”退休待遇的影響。為便于對比，同時選擇以中師作為退休費計發(fā)職務的B(1998年9月退休，中師)作為系統統籌退休金研究對象。

(二)研究指標說明

1.繳費分析指標說明。改革后機關事業(yè)單位人員基本養(yǎng)老保險實行社會統籌與個人賬戶相結合的基本養(yǎng)老保險制度[2]。單位繳納基本養(yǎng)老保險費的比率為本單位工資總額的20%，個人繳納8%，由單位代扣。在參加機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險的基礎上，建立了補充養(yǎng)老保險制度即職業(yè)年金。單位繳納職業(yè)年金費用的比例為本單位工資總額的8%，個人繳費比例為本人繳費工資的4%，由單位代扣。職業(yè)年金基金采用個人賬戶方式管理，個人繳費實行實賬累計[3]。人民銀行基本養(yǎng)老保險實行系統統籌與個人賬戶相結合的基本養(yǎng)老保險制度，單位繳納比例為本單位上年工資總額的13%，個人繳納比例為本人上年工資總額的4%，由單位代扣。綜上，機關事業(yè)單位人員養(yǎng)老保險單位繳納比例為28%，個人繳納比例為12%。人民銀行現有繳費比例為單位繳納比例為13%，個人繳納比例為4%。因單位繳納部分的資金來源為財政撥款，不同繳費比例對應的經費來源不變，暫不做分析，重點研究不同方案對個人繳費與退休待遇的影響。繳費基數采用人民銀行現有的繳費基數進行分析，未作調整。

2.退休待遇指標說明。改革實施后，參加工作、個人繳費年限累計滿15年的機關事業(yè)單位人員，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩部分構成[4]。基礎養(yǎng)老金月標準以當地上年度在崗職工月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值為基數，繳費每滿1年發(fā)給1%；個人賬戶養(yǎng)老金月標準為個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數。同時，可以按月領取職業(yè)年金待遇。決定實施前參加工作、實施后退休且繳費年限(含視同繳費年限)累計滿15年的人員，按照合理銜接、平穩(wěn)過渡的原則依據視同繳費年限長短發(fā)給過渡性養(yǎng)老金。在計算退休待遇時，因山東省改革辦法出臺時，有關解釋中指出，以全省上年度在崗職工平均工資作為依據計算指數化月平均繳費工資是趨勢，本文在計算時采用山東省上年度在崗職工平均工資作為依據，具體數據來源于山東省統計年鑒。在計算個人賬戶儲存額時，以前述繳費基數為基準，考慮不同繳費水平下的個人賬戶儲存額，利息因素以人民銀行系統統籌歷年度的記賬利息為依據，2014年前的數據為實際數值，2014年后的數據為剔除極端值后的歷年度記賬利息的平均值。投資收益率分別考慮了與個人賬戶儲存額利息相同、5%和工資收入增長率三種不同收益率下的收益水平。在人民銀行養(yǎng)老保險系統統籌制度下，因目前退休金沒有正常的調整機制，增長水平根據剔除極端值后的歷年度養(yǎng)老金增長率的平均值計算。

(三)兩種養(yǎng)老保險數據對比分析

1.繳費對比分析。人民銀行系統統籌的個人繳費比例為4%，機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后個人繳費比例為8%，參加職業(yè)年金后對應繳費比例為4%，合計為12%，根據2014年度人民銀行系統平均工資和選取的A的個人工資對應繳費比例及個人繳費年度差額計算，見表1。

為配合機關事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險改革，機

表1　研究對象不同繳費比例對應的個人繳費及繳費差額表　單位：元

關(事業(yè)單位)工作人員基本工資標準提高，同時將部分規(guī)范津補貼(績效工資)納入基本工資。建立基本工資標準正常調整機制，基本工資標準原則上每年或每兩年調整一次，依據工資調查比較結果，綜合考慮國民經濟發(fā)展、財政狀況和物價變動等因素確定調整幅度，近期每兩年調整一次。根據國辦發(fā)〔2015〕3號文件中的有關表格計算的平均增資凈額為1079元/月，年增資額為12948元/年，與2014年度系統平均工資、A的個人工資按12%計算的個人繳費增資差額的數值分別為5600元(467元/月)、3473元(289元/月)。

2.退休待遇對比分析。2014年B的退休工資合計為56382元，根據其1999～2014年退休金領取水平，剔除極端值影響后計算的退休金增長水平為12.02%，據此計算其2025年的退休金為196513元。機關事業(yè)單位退休人員基本退休金=(參保人員退休時當地上年度在崗職工月平均工資+本人指數化月平均繳費工資)÷2×繳費年限×1%。利用人民銀行系統平均工資計算的本人指數化月均繳費基數為1.7，利用A個人工資計算的本人指數化月均繳費基數為2.01。2014年山東省在崗職工平均工資為52460元，根據歷年度工資增幅計算工資平均增幅為13.31%,據此計算的2024年山東省在崗職工平均工資為183025元，同理計算的2024年度人民銀行系統平均工資為278715元，A個人工資為372143元。個人賬戶養(yǎng)老金=參保人員退休時個人賬戶累計儲存額÷計發(fā)月數。因不同退休年齡對應的計發(fā)月數不同，區(qū)分退休年齡的具體計算結果見表2。

表2　研究對象不同繳費比例對應的退休待遇分析(55歲退休，假定投資收益率為1年期定期利率)　單位：元

數據分析時，基本退休金按照實際繳費年限31年計算，過渡退休金假定為視同繳費時間每滿1年給予1%，A的視同繳費年限為3年，補充養(yǎng)老金為個人賬戶儲存額及職業(yè)年金對應的累計儲存額除以計發(fā)月數乘以12個月，A55歲退休，對應的個人賬戶儲存額為170個月。從合計退休金與依據平均增長率推算的人民銀行同等職務退休人員在2025年退休金比值看，隨著繳費比例增加，退休金也對應增加，按照系統平均工資的20%計算退休金，即個人繳納基本養(yǎng)老保險8%，職業(yè)年金4%，單位繳納職業(yè)年金8%，也僅達到B的推算退休金的68.35%；按照A的個人工資的20%計算的退休金，為B推算退休金的80.26%。在計算養(yǎng)老金替代率時，依據系統平均工資計算的養(yǎng)老金替代率在33.75%～48.1%之間，依據A個人工資計算的養(yǎng)老金替代率在28.45%～42.38%之間，后者比前者低5%左右[5]。

數據分析時，基本退休金按照實際繳費年限31年計算，過渡退休金假定為視同繳費時間每滿1年給予1%，A視同繳費年限為8年，補充養(yǎng)老金為個人賬戶儲存額及職業(yè)年金對應的累計儲存額除以計發(fā)月數乘以12個月，A60歲退休，對應的個人賬戶儲存額為139個月。從合計退休金與依據平均增長率推算的人民銀行同等職務退休人員在2025年的退休金比值看，按照系統平均工資的20%計算的退休金，為B推算退休金的80.34%；按照A個人工資的20%計算的退休金，為B推算退休金的94.53%。在計算養(yǎng)老金替代率時，依據系統平均工資計算的養(yǎng)老金替代率在38.99%～56.65% 之間，依據A個人工資計算的養(yǎng)老金替代率在32.89%～49.92%之間，后者比前者低6%左右,可見表3。

表3　研究對象不同繳費比例對應的退休待遇分析(60歲退休，假定投資收益率為1年期定期利率)　單位：元

3.養(yǎng)老金替代率對比分析。在對比依據不同退休年齡計算的退休金替代率時發(fā)現，隨著視同繳費年限增加及繳費基數的增加，合計退休金數值是不斷增大的，但繳費基數高的對應的養(yǎng)老金替代率差距卻越來越大，因上述研究的職業(yè)年金收益率與個人賬戶的計息利率相同，為了驗證是否受職業(yè)年金收益率影響，僅考慮個人繳費8%，職業(yè)年金12%一種情況，分別對應投資收益率5%和等同于工資收入增長率進行了簡單測算，具體數據見表4、表5[6]。

通過對比可以發(fā)現，在退休年齡為55歲時，假定年金的投資收益率為5%，系統工資的養(yǎng)老金替代率為50.80%，A個人的養(yǎng)老金替代率為44.73%，差額為6.07%；假定年金的投資收益率為工資收入增長率，系統工資的養(yǎng)老金替代率為67.08%，A個人的養(yǎng)老金替代率為60.09%，差額為6.99%；在退休年齡為60歲時，假定年金的投資收益率為5%，系統工資的養(yǎng)老金替代率為59.84%，A個人的養(yǎng)老金替代率為52.79%，差額為7.05%；假定年金的投資收益率為工資收入增長率，系統工資的養(yǎng)老金替代率為79.75%，A個人的養(yǎng)老金替代率為71.58%，差額為8.17%；為了更直觀觀察替代率的情況，將結論做成圖，見圖1。

表4研究對象不同繳費比例對應的退休待遇分析(55歲退休，假定投資收益率5%或工資收入增長率)

單位：元

表5研究對象不同繳費比例對應的退休待遇分析(60歲退休，假定投資收益率為5%或工資收入增長率)

單位：元

圖1　不同投資收益率下對應的退休金及養(yǎng)老金替代率(以55歲退休為例)方案1：系統平均工資、投資收益率為利息；方案2：A個人工資、投資收益率為利息；方案3：系統平均工資、投資收益率為5%；方案4：A個人工資、投資收益率為5%；方案5：系統平均工資、投資收益率為工資收入增長率；方案6：A個人工資、投資收益率為工資收入增長率。

圖1中紫色柱體代表系統平均工資對應不同年金投資收益率的退休金，紅色柱體代表A個人工資對應數值，從圖1中可看出，隨著投資收益率不斷提高，養(yǎng)老金也不斷提高，且同等收益率水平下，A的個人對應退休金數值大于系統平均工資對應的退休金數值，說明隨著繳費基數提高，退休金也不斷增加；但從養(yǎng)老金替代率看，雖然隨著投資收益率提升，養(yǎng)老金替代率也隨之上升，但繳費水平高的A的養(yǎng)老金替代率低于按系統平均工資繳費的養(yǎng)老金替代率，且隨著投資收益率提高，高繳費水平對應的養(yǎng)老金替代率與低繳費水平的替代率的差距越來越大。

三、研究結論及建議

(一)研究結論

1.基本工資調整基本能實現對繳費增資的全覆蓋。人民銀行系統統籌的個人繳費比例為4%，機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后個人繳費比例為8%，參加職業(yè)年金后對應繳費比例為4%，合計為12%，對應增加個人繳費比例的最大幅度為8%。以2014年度人民銀行系統平均工資和A同志個人工資乘以8%對應的繳費額分別為7347.92元/年、9475.04元/年，對應的月繳費增資額為612元/月、790元/月；而依據關于調整機關事業(yè)單位工作人員基本工資標準和增加機關事業(yè)單位離退休人員離退休費三個實施方案的通知計算的平均增資凈額為1079元/月，從平均增資角度看，基本能實現對繳費增資的全覆蓋。為保證測算的可靠性，對我轄區(qū)繳費水平較高的人員進行了驗證，因繳費水平較高的人員對應的薪級普遍較高，測算的增資凈額均高于繳費增資額。綜上所述，若參照機關事業(yè)單位人員進行養(yǎng)老保險改革，配套的基本工資調整基本能實現對繳費增資的全覆蓋，不會對個人收入產生較大影響。

2.機關事業(yè)單位改革后的退休金待遇水平與職業(yè)年金投資收益率相關。因人民銀行系統統籌下尚無完善的退休待遇調整機制，根據歷年平均增長額預測B在2025年的退休待遇為196513元。機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革后，按60歲退休(實際繳費31年，視同繳費8年)，假定年金投資收益率為推算的一年期定期存款利率，按A的個人工資繳費對應的基本退休金為185773.33元/年，與B退休工資之比為94.53%，低于預測的人民銀行系統統籌退休金待遇。在假定年金投資收益率為5%的情況下，按60歲退休，按照A的個人工資繳費對應的基本退休金為196459.32元/年，與B的退休工資之比為99.97%，接近預測的人民銀行系統統籌退休金待遇。在假定年金的投資收益率為工資收益增長率的情況下，按60歲退休，按照A個人工資繳費對應的基本退休金為266362.70元/年，與B的退休工資之比為135.54%，超過預測的人民銀行系統統籌退休金待遇[7]。

3.養(yǎng)老金替代率與繳費基數不成正比例關系。在分析中發(fā)現，從縱向看，隨著繳費基數提升，養(yǎng)老金水平成正比例增加，隨著年金收益率水平增加，養(yǎng)老金水平也成正比例增加；但從橫向看，A的個人的繳費基數大于系統平均繳費基數，但在計算養(yǎng)老金替代率時，在不同收益率水平下，依據系統平均工資計算的養(yǎng)老金替代率均高于以A的個人工資計算的養(yǎng)老金替代率，且隨著年金收益率提高，養(yǎng)老金替代率差距越大，說明在當前的退休金計算辦法下，雖然繳費越高，獲得的退休金越高，但是繳費水平高，并不能提升養(yǎng)老金替代率，養(yǎng)老金替代率與繳費基數不成正比例關系。

(二)人民銀行養(yǎng)老保險模式選擇

1.建議參照機關事業(yè)單位進行養(yǎng)老保險改革。從繳費分析看，人民銀行的單位繳費為財政撥款，不存在經費來源問題。個人繳費如果參加地方養(yǎng)老保險同時參照基本工資調整標準進行改革，增資額與2014年度系統平均工資、A的個人工資按12%計算的個人繳費增資差額的數值分別為467元/月、289元/月，不存在增加個人繳費帶來的執(zhí)行阻力。從退休待遇看，前述結論十年內系統統籌的退休金待遇高于機關事業(yè)單位改革后的退休金待遇的前提是：個人賬戶儲存額及職業(yè)年金的收益率都按照剔除極端值后的1年期定期利率的平均值2.64%進行估算，若按照職業(yè)年金的收益率等同于工資收入增長率計算，除按照55歲退休、按人民銀行系統平均工資計算合計退休金與B的退休工資之比為95.14%外，其他情況下計算的退休金均高于推算的人民銀行系統退休工資。同時，因人民銀行退休金發(fā)放沒有形成正常的增長機制，退休金缺口逐年增大，且如果繼續(xù)實行當前的退休年齡，未來十年有64%的人到齡退休時將面臨嚴重的集中退休問題，基金能否正常運行存在疑問。

2.建議參照機關事業(yè)單位繳納職業(yè)年金。根據《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》規(guī)定，職業(yè)年金強制建立，發(fā)揮機關事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險的補充作用，適用范圍和繳費基數均與基本養(yǎng)老保險相關規(guī)定一致，為維護制度統一，參加地方養(yǎng)老保險就必須同時參加地方職業(yè)年金；但因養(yǎng)老金替代率與繳費基數不成正比例關系，在計算養(yǎng)老金替代率時，人民銀行系統平均工資的養(yǎng)老金替代率一直高于A的個人工資的養(yǎng)老金替代率，在將養(yǎng)老金替代率假定為100%情況下，計算出的最優(yōu)繳費比為1.67，即個人繳費基數為山東省平均工資的1.67倍時達到最優(yōu)水平。在人民銀行個人工資水平高于山東省平均工資的情況下，全額工資參加地方養(yǎng)老保險在一定程度上不具有完全經濟意義，建議以山東省平均工資的確定比例參加基本養(yǎng)老保險及職業(yè)年金。

3.建議將現有的統籌系統改為第三層次的職工個人儲蓄型養(yǎng)老保險。按照國家養(yǎng)老保險制度的總體思路，養(yǎng)老保險由基本養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險、個人儲蓄型養(yǎng)老保險三個層次組成，且未來基本養(yǎng)老保險的目標替代率確定為58.5%。從分析結果看，按照人民銀行系統平均工資繳費34年，且年金收益率為5%的情況下，對應的養(yǎng)老金替代率為50.8%，低于養(yǎng)老金目標替代率。按照人民銀行系統平均工資繳費39年，且年金收益率為5%，對應的養(yǎng)老金替代率為59.84%，接近養(yǎng)老金目標替代率。從當前形勢看，基本養(yǎng)老保險與職業(yè)年金的合計養(yǎng)老金替代率也低于或接近養(yǎng)老保險的目標替代率。職工個人儲蓄型養(yǎng)老保險是由職工自愿參加、自愿選擇經辦機構的一種補充養(yǎng)老保險方式，如果交由地方社保機構經辦，僅按照不低于或高于同期城鄉(xiāng)居民儲蓄存款利率計息，而由人民銀行建立第三層次獨立運行的職工個人儲蓄型養(yǎng)老保險，根據人社部公布的《2014年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數據摘要》顯示，2014年當年的加權平均收益率為9.3%，8年間的年平均收益率為7.87%，顯著高于同期城鄉(xiāng)居民儲蓄存款利率計息；同時，建立第三層次獨立運行的補充養(yǎng)老金在確定繳費基數時有較大的選擇空間，也有利于形成央行特有的人才吸引機制。

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(責任編輯魯守博)

2016-01-21

張立，女，山東淄博人，中國人民銀行淄博市中心支行人事科副科長，經濟師。

F840.67

A

1672-0040(2016)03-0018-07