民營銀行設(shè)立對社會福利及國有銀行的影響分析

齊　平，李博勛

(吉林大學(xué) a.國有經(jīng)濟研究中心；b.經(jīng)濟學(xué)院，長春 130012)

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民營銀行設(shè)立對社會福利及國有銀行的影響分析

齊平a，李博勛b

(吉林大學(xué) a.國有經(jīng)濟研究中心；b.經(jīng)濟學(xué)院，長春 130012)

民營銀行設(shè)立是銀行業(yè)重大的改革舉措，對社會福利及國有銀行有重要影響，需要理性分析。基于古諾雙寡頭壟斷模型研究發(fā)現(xiàn)，民營銀行設(shè)立對社會福利及國有銀行具有積極意義；私有化并不是解決國有銀行效率低的唯一手段，在一定條件下甚至?xí)p害公眾利益。當(dāng)前，民營銀行進(jìn)入及發(fā)展面臨著很多障礙，急需打破。對此，需要樹立正確的思想觀念，穩(wěn)步推進(jìn)民營銀行試點，以混合所有制改革為契機加快國有銀行轉(zhuǎn)型。

民營銀行；社會福利；國有銀行；古諾雙寡頭壟斷

引　言

改革開放以來，中國銀行業(yè)一直被國有資本絕對壟斷，民營資本雖然通過國有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)入銀行業(yè)，但規(guī)模小、股權(quán)比重低，且面臨很高的市場壁壘。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深化，國有商業(yè)銀行存在的體制性弊端逐漸呈現(xiàn)，而民營經(jīng)濟的飛速成長打破了銀行業(yè)的市場壁壘，給予民營資本同等市場權(quán)利的呼聲越來越高。經(jīng)過多年的醞釀，中國開始了首批5家民營銀行的試點工作，2014年7月，第一家民營銀行前海微眾銀行成立；2015年1月，第二家民營銀行上海華瑞銀行成立。目前，存在有兩種截然不同的觀點：一種是支持發(fā)展民營銀行，其支持者認(rèn)為，民營銀行可以打破國有資本壟斷，提高市場競爭程度；另一種則持懷疑態(tài)度，認(rèn)為銀行業(yè)對于國民經(jīng)濟的特殊重要性決定著必須要由國有資本絕對壟斷，民營資本進(jìn)入銀行業(yè)會擾亂市場，危害公眾利益。

本文認(rèn)為，國有資本與民營資本在銀行業(yè)中完全可以實現(xiàn)共榮，發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，既為國有商業(yè)銀行核心競爭力提升提供機遇，又為民營資本提供一個實現(xiàn)資本增值的優(yōu)質(zhì)平臺。長期以來，中國銀行業(yè)都處于國有資本的絕對壟斷之中，雖然通過股份制改革吸收了大量境外資本，但國有股一股獨大，牢牢地控制著整個銀行業(yè)的發(fā)展。五大國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額占銀行業(yè)資產(chǎn)總額的四成以上，而且在股份制商業(yè)銀行及城市、農(nóng)村商業(yè)銀行中，公有制資本也占據(jù)著控股地位。在五大國有商業(yè)銀行前十大股東中，中國工商銀行的國家股比重達(dá)70.4%，中國建設(shè)銀行的國家及國有法人股比重達(dá)59.8%，中國銀行的國家及國有法人股比重達(dá)67.82%，中國農(nóng)業(yè)銀行的國家及國有法人股比重達(dá)83.3%，中國交通銀行的國家及國有法人股比重達(dá)36.27%。*根據(jù)新浪財經(jīng)網(wǎng)2014年9月數(shù)據(jù)整理所得，http://finance.sina.com.cn/stock/。除了中國交通銀行外，其余四大國有商業(yè)銀行的國有股比重基本達(dá)六成或以上。國有資本控制銀行業(yè)，保證國民經(jīng)濟命脈的穩(wěn)定無可厚非，但長期的壟斷導(dǎo)致非效率。國有銀行缺乏足夠的創(chuàng)新動力，市場競爭程度不強，雖然規(guī)模上已經(jīng)處于世界前列，但核心競爭力與世界大型銀行機構(gòu)還有很大的距離，抗沖擊能力明顯不足。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)造成了極大的沖擊, 很多國有銀行存款增長放緩、利差收窄、風(fēng)險壓力增加、資本補充壓力加大，足見其市場反應(yīng)能力和抗壓能力差。通過引入民營資本，建立民營銀行，可以對國有銀行造成沖擊，讓其在與民營銀行的競爭中發(fā)現(xiàn)自己存在的問題，為了生存和發(fā)展，主動改革、積極創(chuàng)新，從而提高銀行的經(jīng)濟效益和核心競爭力。此外，通過兩種不同所有制銀行的相互競爭，可以降低成本，讓消費者獲得更多優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，增加消費者剩余?？傮w來看，民營銀行的設(shè)立雖然短期內(nèi)會對國有銀行造成一定的沖擊，但長期看，利大于弊，對于社會福利和國有銀行而言都是有利的?；诖耍疚脑噲D通過古諾模型論證民營銀行設(shè)立對社會福利及國有銀行的影響，找出制約民營銀行推廣和發(fā)展的障礙，提出切實可行的對策建議。

一、民營銀行設(shè)立對社會福利及國有銀行的影響——基于雙寡頭古諾模型的理論分析

1.由國有銀行構(gòu)成的寡頭市場社會福利分析。假定銀行業(yè)市場是由兩個銀行組成的雙寡頭壟斷市場，銀行A與銀行B均為國有銀行，追逐社會福利的最大化。雙方就吸收存款量進(jìn)行競爭，提供給消費者的回報是銀行利率，存款量分別為DA與DB。雙方之間的競爭類型是古諾競爭，存款產(chǎn)品沒有任何差異，即是同質(zhì)的。因此，假定雙方的利率相同，利率為R，存款的市場供給函數(shù)為：R=k(DA+DB)，k代表著存款與利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)，一般來說，利率越高，儲戶越愿意存款，因此，k>0，市場的存款總量D=DA+DB[1]。

對于銀行A來講，追求MaxU(DA)，即要滿足：

(1)

對于銀行B來講，追求MaxU(DB)，即要滿足：

(2)

由(1)及R=k(DA+DB)可以推出，滿足銀行A效用最大化的條件是：

即I-k(DA+DB)=0

(3)

由(2)可以推出，滿足銀行B效用最大化的條件是：

I-k(DA+DB)=0

(4)

由(3)與(4)可以推導(dǎo)出博弈均衡條件下的存款組合：

(5)

(6)

可以發(fā)現(xiàn)，在均衡狀態(tài)下，國有銀行的利潤都為0，不同于由私有企業(yè)組成的古諾模型結(jié)果，原因在于國有銀行著眼于社會福利而非利潤最大化。

2.由國有及民營企業(yè)構(gòu)成的寡頭市場社會福利分析?，F(xiàn)在改變原假設(shè)，假設(shè)市場中進(jìn)入了民營銀行，形成了國有銀行與民營銀行的雙寡頭古諾競爭；銀行A是國有銀行，目標(biāo)是社會福利最大化；銀行B為民營銀行，追求利潤最大化；兩者的投資回報率相等。

對于銀行A而言，效用最大化的條件是(3)。

I-kDA-2kDB=0

(7)

(8)

3.由民營銀行構(gòu)成的寡頭市場社會福利分析。有些偏激的觀點認(rèn)為，國有銀行低效，應(yīng)當(dāng)效仿西方實現(xiàn)銀行業(yè)私有化?，F(xiàn)在來看市場中兩家銀行都為民營銀行情況下的社會福利。銀行A效用最大化的條件是：

(9)

表 四種情況的社會福利

綜上所述，銀行業(yè)私有化并不一定會增進(jìn)社會福利，在效率差距低于一定的情況下，會有損社會福利；民營銀行投資回報率越高，那么引入民營銀行會增進(jìn)社會福利，效率越高，社會福利越高；民營銀行的進(jìn)入會影響國有銀行的市場份額，其變動與兩銀行之間的效率大小有關(guān)；當(dāng)效率差距低于一定水平時，類型3與類型1相比，國有銀行的市場份額會增加，否則，則降低。

二、民營銀行進(jìn)入和發(fā)展面臨的障礙

以上分析表明，在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，民營銀行進(jìn)入和發(fā)展對于社會福利及國有銀行而言是有利，但前提是民營銀行已經(jīng)完全進(jìn)入銀行業(yè)，成為對市場環(huán)境有很強影響力的競爭者。當(dāng)前，民營銀行僅是試點，尚未完全放開發(fā)展，未來民營銀行發(fā)展依舊面臨著很多障礙。

1.思想觀念滯后。中國民營經(jīng)濟經(jīng)歷了從無到有再到快速發(fā)展的歷程，在取得了輝煌成績的同時，也存在很多先天性的不足，機會主義行為仍在一定的范圍內(nèi)存在。一些人認(rèn)為，銀行業(yè)是國民經(jīng)濟的命脈，讓缺乏足夠誠信、習(xí)慣投機的民營資本進(jìn)入，會擾亂銀行業(yè)市場經(jīng)濟秩序、危害公眾利益。如阿里巴巴的余額寶推行時，引發(fā)了社會各界的討論，包括政府官員都認(rèn)為這是對正常金融秩序的擾亂，是一種投機而不是市場創(chuàng)新。這反映了人們對金融體制改革和民營資本認(rèn)識的滯后，這些思想上的誤區(qū)將直接影響到民營銀行的發(fā)展及其與國有銀行之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.民營銀行設(shè)立面臨很多風(fēng)險。即使在銀行業(yè)監(jiān)管處于世界標(biāo)桿位置的美國，在銀行業(yè)嚴(yán)重的信息不對稱與機會主義面前，也會被投機者鉆制度漏洞，更不要說監(jiān)管體制不成熟的中國，2007年源于美國的全球經(jīng)濟危機就是例證。民營資本追逐利潤及機會主義的天性必然對銀監(jiān)會等監(jiān)管部門提出很大挑戰(zhàn)。對于中國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)而言，民營銀行的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)文化與傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行相差甚遠(yuǎn)。民營銀行能否自擔(dān)風(fēng)險，如何有效監(jiān)管，一旦出現(xiàn)倒閉、擠兌等問題如何保證宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定等都是擺在政策制定者面前亟待解決的問題。

3.既得利益者的阻礙。傳統(tǒng)銀行體制產(chǎn)生了大量既得利益者，引入民營銀行，會搶占市場份額，影響短期利潤。由于銀行業(yè)開放較晚、程度不深，民營銀行想要做大做強難度很大，為了減少既得利益者的阻礙，政策制定者不可能在短期內(nèi)采取快速變遷的方式，而是要在不斷的博弈和妥協(xié)之中穩(wěn)步推進(jìn)改革。

4.法律法規(guī)體系不完善。當(dāng)前，關(guān)于規(guī)范和引導(dǎo)民營銀行設(shè)立及發(fā)展的法律法規(guī)主要有《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》《中國銀監(jiān)會關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實施意見》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》等若干部門指導(dǎo)意見。從微觀來看，當(dāng)前還有很多制度漏洞，針對民營銀行市場準(zhǔn)入和設(shè)立程序的細(xì)則尚未具體落實。總之，民營銀行設(shè)立及發(fā)展仍面臨著很多宏觀和微觀層面的法律問題，需要不斷完善相應(yīng)的法律法規(guī)體系。

三、結(jié)論及對策建議

通過研究本文得出如下結(jié)論：第一，民營銀行設(shè)立對社會福利和國有銀行具有積極意義。民營銀行進(jìn)入后，在用戶體驗、市場反應(yīng)能力、人員激勵等方面具有效率優(yōu)勢，所以效率或投資回報率會更高一些。但是，民營資本本身的局限性決定著這種差距不會太大，所以民營與國有銀行構(gòu)成的寡頭市場社會福利是最高的，意味著引入民營銀行有助于提升社會福利。民營銀行的高效率短期內(nèi)會降低國有銀行市場份額，影響正常利潤，但如果能夠通過切實有效的改革提升效率，會扭轉(zhuǎn)這種趨勢，獲得更多的市場份額與正常利潤。這意味著國有銀行完全可以通過自身發(fā)展來應(yīng)對民營銀行的挑戰(zhàn)。第二，慎重地對待銀行業(yè)私有化。分析證明，私有化并不是解決國有銀行效率低的唯一手段，在一定條件下甚至?xí)p害公眾利益。因此，絕不能將設(shè)立民營銀行及國有企業(yè)混合所有制改革理解為私有化，這與改革的目標(biāo)是相悖的。

基于此，本文提出如下對策：一是樹立正確的思想觀念。政府有關(guān)部門及國有商業(yè)銀行要樹立正確的價值觀、利益觀，認(rèn)識到引入民營銀行，增強市場競爭性對于銀行業(yè)及整個國民經(jīng)濟的重要性，樹立融合發(fā)展的正確認(rèn)知，設(shè)計出一套完善的制度安排，由上而下推動。國有商業(yè)銀行要認(rèn)清現(xiàn)實，將民營銀行作為平等競爭、可以廣泛合作的競爭對手，在競爭中取長補短。二是穩(wěn)步推進(jìn)民營銀行試點。銀監(jiān)會、央行等銀行業(yè)監(jiān)管部門要尊重市場的決定性作用，逐步放寬對銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入，吸收更多的優(yōu)質(zhì)民營資本進(jìn)入。面對民營銀行設(shè)立和經(jīng)營所可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險，有關(guān)部門需要加快調(diào)研，在試點的過程中及時發(fā)現(xiàn)問題，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)。針對不同經(jīng)營模式和特點的民營銀行，試點時可以采取“一行一策”，在長期中設(shè)計出統(tǒng)一、規(guī)范的民營銀行行為準(zhǔn)則和監(jiān)管規(guī)則。需要指出，在當(dāng)前的經(jīng)濟情況下，民營銀行與大型國有商業(yè)銀行和股份制銀行爭奪大企業(yè)客戶并不現(xiàn)實，應(yīng)當(dāng)以服務(wù)中小企業(yè)和消費者個人為主。三是以混合所有制改革為契機加快國有銀行轉(zhuǎn)型。國有銀行尤其是國有商業(yè)銀行要吸收優(yōu)質(zhì)海外投資者與境內(nèi)民營資本，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；要突破形式主義，完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層，以及各委員會建設(shè)，建成真正相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)；要改革用人機制和薪酬機制，逐步取消高級管理者的行政級別，加快高管向職業(yè)經(jīng)理人的轉(zhuǎn)變；要探索高管和員工持股計劃，形成資本所有者和勞動者利益共同體，激發(fā)企業(yè)員工的積極性與創(chuàng)造性。

[1]SAHA B，SENSARMA R. Mixed Ownership，Managerial Incentives and Bankcompetition[J].Bulletin of Economic Research，2011，63(4)：385-403.

[責(zé)任編輯：房宏琳，曾博]

1002-462X(2016)03-0110-04

2015-12-21

2015年度吉林大學(xué)哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題培育項目(2015zdpy06)；吉林省科技廳軟科學(xué)研究計劃項目(20150418068FG)；吉林省教育廳“十二五”社會科學(xué)研究項目；2015年河北省社會科學(xué)基金項目“基于沉淀成本的‘新常態(tài)’下河北省混合所有制經(jīng)濟發(fā)展路徑研究”(HB15YJ116)

齊平(1964—)，女，教授，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟學(xué)博士，從事制度經(jīng)濟學(xué)和企業(yè)理論研究；李博勛(1986—)，女，博士研究生，從事制度經(jīng)濟學(xué)研究。

F830.3

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