上海自貿(mào)區(qū)對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響分析
——以上港集團(tuán)為例

魏 巍 王祖達(dá)

上海自貿(mào)區(qū)對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響分析
——以上港集團(tuán)為例

魏 巍 王祖達(dá)

上海自貿(mào)區(qū)是中國政府積極應(yīng)對(duì)國際經(jīng)濟(jì)新格局的重要舉措之一，它對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新體制，具有轉(zhuǎn)變政府職能、擴(kuò)大貿(mào)易服務(wù)、改善金融制度、增加外商投資等諸多意義。以上港集團(tuán)為例，運(yùn)用企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和國家進(jìn)出口數(shù)據(jù)，通過橫向、縱向比較以及計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)回歸的相關(guān)知識(shí)，從貨物流量、公司市值與估值、公司營收、政策紅利四個(gè)方面，論述上海自貿(mào)區(qū)制度對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響分析。

上海自貿(mào)區(qū)；上港集團(tuán)；區(qū)內(nèi)企業(yè)

中國上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是新中國建國以來第一個(gè)以“中國”二字進(jìn)行前綴的特區(qū)， 這說明它巳經(jīng)不是局部的開放舉措， 也不僅僅是一個(gè)特區(qū)，而是上升到國家層面上具有全局性戰(zhàn)略性的一個(gè)新舉措。從國家戰(zhàn)略的層面上講，作為改革開放的實(shí)驗(yàn)田， 上海自貿(mào)區(qū)是先行先試、深化改革、擴(kuò)大開放的重大舉措， 具有深遠(yuǎn)的意義。這項(xiàng)重大的改革是以創(chuàng)新的政策制度為出發(fā)點(diǎn)， 用大力度的開放促進(jìn)新的一輪改革， 依靠制度的創(chuàng)新釋放紅利，尤其是依靠提高軟實(shí)力贏得下一個(gè)黃金十年的強(qiáng)力措施。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)能夠?yàn)樯虾Ｄ酥寥袊?jīng)濟(jì)帶來多重福利，引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

一、上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立和發(fā)展

（一）上海自貿(mào)區(qū)成立的背景

上海自由貿(mào)易區(qū)的設(shè)立有如下幾大背景：第一個(gè)背景是全球貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的加劇。目前來看，美國、日本、歐盟三個(gè)經(jīng)濟(jì)大國和經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體想要通過跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議、跨大西洋貿(mào)易和投資協(xié)議和諸多邊服務(wù)業(yè)協(xié)議等三個(gè)協(xié)議來構(gòu)成新一代的全球貿(mào)易規(guī)則，試圖去取代世界貿(mào)易組織。對(duì)于新的游戲規(guī)則，假如整個(gè)國家都進(jìn)去有可能會(huì)有一些問題，我們可以先打開自貿(mào)區(qū)的一扇窗，所有的國家都可以來自由投資和貿(mào)易，做一個(gè)與世界接軌的小窗口，而且，應(yīng)該將這里面的一部分經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)推廣到全國的制造和服務(wù)業(yè)。如果這個(gè)試驗(yàn)失敗了，由于限定范圍有限，影響也是微乎其微的，而這個(gè)實(shí)驗(yàn)一旦成功了，我們就可以將其進(jìn)一步推廣并全方位對(duì)接我國其他的地區(qū)。

第二個(gè)背景是中國自身的改革需求。我們不能絕對(duì)地說所有歐美發(fā)達(dá)國家制定的全部游戲規(guī)則都是錯(cuò)誤的，因?yàn)樗麄冎贫ǖ牟簧僖?guī)則也是符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的內(nèi)在要求的，所以我國必須積極應(yīng)對(duì)，取其精華去其糟粕，他們的規(guī)則中一些合理的部分同我國本身改革方向是兼容的。所以我們應(yīng)該努力的學(xué)習(xí)他們的長(zhǎng)處中符合我們國情的部分，找到交集并推進(jìn)自身的改革與轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時(shí)借此規(guī)則平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，最終建立一套有中國特色的游戲規(guī)則。類似當(dāng)年加入WTO，也就是所謂的用“開放促改革”。如果我們現(xiàn)在的主要矛盾是改不動(dòng)，那么不妨開放多一些、大一點(diǎn)。

第三個(gè)背景是人民幣國際化。從5年前開始的人民幣跨境使用政策，看似規(guī)模已經(jīng)不小，香港現(xiàn)在官方發(fā)言說7000億，實(shí)際可能有9000億，臺(tái)灣也有接近4000億，但這些因?yàn)橘Q(mào)易需求而跨境使用的人民幣，在全球貨幣總量中的茫茫大海中比例依然很小，中國確實(shí)是想讓這些人民幣在海外流通的時(shí)間長(zhǎng)一些，最終推動(dòng)人民幣成為國際結(jié)算貨幣。但客觀地說，如果我國不能夠滿足這些資本的回流獲利的動(dòng)機(jī)，人民幣貨幣的海外總量還是沒有辦法變大，而以上這些問題就需要我們國家有成熟的、與國際接軌的金融市場(chǎng)來容下它們。

在以上幾個(gè)大的背景下，2013年8月下旬，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立了上海自貿(mào)區(qū)。上海自貿(mào)區(qū)成立以后，實(shí)行了轉(zhuǎn)變政府經(jīng)濟(jì)職能、貿(mào)易制度、金融服務(wù)、國外公司的投資和稅收政策等數(shù)項(xiàng)改革舉措，并推動(dòng)了自貿(mào)區(qū)的轉(zhuǎn)口、離岸貿(mào)易的大力發(fā)展。上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)2013年9月下旬舉行了掛牌儀式，當(dāng)天國務(wù)院直屬部門及上海市主要領(lǐng)導(dǎo)為第一批入駐自貿(mào)區(qū)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)高層頒發(fā)了證照。首批入駐自貿(mào)區(qū)的公司當(dāng)中包含了25家企業(yè)和11家金融機(jī)構(gòu)，其中11家金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行及上海銀行等8家中資銀行，花旗銀行、星展銀行等2家外資銀行，和交銀金融租賃1家金融租賃公司。

（二）上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展與成效

1.上海自貿(mào)區(qū)取得的成就

截至2014年11月30日，上海自貿(mào)區(qū)1年多投資企業(yè)累計(jì)2萬余家、新設(shè)企業(yè)接近1.5萬家、境外投資辦理結(jié)算150多個(gè)項(xiàng)目、中國對(duì)國外投資額38億多美元、進(jìn)口通關(guān)速度加快了41.5%、區(qū)內(nèi)企業(yè)盈利水平增加了20%、上海自貿(mào)區(qū)共設(shè)立自由貿(mào)易賬戶6925個(gè)、吸收存款余額48.8億元人民幣。2015 年2月中旬，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)平行進(jìn)口汽車制度正式開始落地，這意味著在這之前一直位于灰色地帶的平行進(jìn)口汽車可以公開售賣。2015年2月24日，國務(wù)院工信部發(fā)布了《關(guān)于在中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)放開在線數(shù)據(jù)處理與交易處理業(yè)務(wù)（經(jīng)營類電子商務(wù)）外資股權(quán)比例限制的通告》。該通告指出，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)在線數(shù)據(jù)處理與交易處理業(yè)務(wù)（經(jīng)營類電子商務(wù)）的外資股權(quán)比例可至100%。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)擁有24家大型的上市企業(yè)，其中，上港集團(tuán)、陸家嘴、外高橋、上海物貿(mào)等都是我們耳熟能詳?shù)拇笮蛧蟆?/p>

2.從上海自貿(mào)區(qū)看自貿(mào)區(qū)向全國的推廣

習(xí)近平總書記說：“上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)取得的經(jīng)驗(yàn)，是我們?cè)谶@塊試驗(yàn)田上試驗(yàn)培育出的種子，要把這些種子在更大范圍內(nèi)播種擴(kuò)散，盡快開花結(jié)果，對(duì)試驗(yàn)取得的可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，能在其他地區(qū)推廣的要盡快推廣，能在全國推廣的要推廣到全國。”實(shí)際上，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)是中國主動(dòng)選擇的一個(gè)新的開放試點(diǎn)，其核心是以開放倒逼改革提速。做出這種判斷的依據(jù)是，自貿(mào)區(qū)建設(shè)需要政府將市場(chǎng)行為的主導(dǎo)權(quán)歸還給市場(chǎng)主體、加快人民幣自由兌換進(jìn)程、推進(jìn)稅收改革，因此，自貿(mào)區(qū)建設(shè)將會(huì)帶動(dòng)并推進(jìn)金融、稅收、貿(mào)易、政府管理等一系列改革措施的出臺(tái)。同時(shí)，這些改革舉措可為全國性的改革提供巨大的示范效應(yīng)，在這個(gè)進(jìn)程中，改革紅利將會(huì)逐步釋放出來，最終推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。所以，在全國范圍內(nèi)推廣上海自貿(mào)區(qū)是合理而且有必要的。在剛剛過去的2014年，李克強(qiáng)總理宣布，中國將在廣東、天津、福建三個(gè)省份的部分區(qū)域內(nèi)再設(shè)立三個(gè)自貿(mào)區(qū)，廣西、山東、陜西、甘肅、河南、重慶、湖北、遼寧、吉林等九個(gè)省份均將自貿(mào)區(qū)申報(bào)工作寫入今年政府工作報(bào)告，為爭(zhēng)取成為第三批自貿(mào)區(qū)做著努力，其中，廣西的北部灣自貿(mào)區(qū)和陜西的絲綢之路自貿(mào)區(qū)都是與“一帶一路”國家戰(zhàn)略直接接軌的，這顯示我國目前自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)已經(jīng)如火如荼，全國各省市各地區(qū)都爭(zhēng)先恐后爭(zhēng)取這個(gè)國家政策帶來的福利。

圖1 2007-2013年上港集團(tuán)分港區(qū)吞吐箱量（單位：千標(biāo)箱）

二、影響自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的因素分析

隨著近年來上海自貿(mào)區(qū)市場(chǎng)規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)，各行各業(yè)的大型公司不斷涌現(xiàn)，公司整體質(zhì)量和數(shù)量都已大大提高。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)制度對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)的影響因素也不斷多樣化。然而，對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)而言，實(shí)質(zhì)影響區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的因素還是比較集中的。根據(jù)王挺革《上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)與企業(yè)的發(fā)展機(jī)遇》和尹琪《上海自貿(mào)區(qū)成立背景下的ABC公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移研究》等文獻(xiàn)，我認(rèn)為影響自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的因素主要有貨物流量，公司營業(yè)收入，公司估值與市值，政策紅利四個(gè)方面。

下面將以上港集團(tuán)為例，從其數(shù)年的財(cái)務(wù)報(bào)表以及港口貨物流量數(shù)據(jù)入手，借鑒已有的相關(guān)研究成果進(jìn)行文獻(xiàn)分析與比較研究，通過回歸等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法， 對(duì)自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素進(jìn)行分析。

（一）貨物流量的提升

根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2013年全年上港集團(tuán)吞吐量3378萬TEU，同比增速僅為3.8%，2014年完成集裝箱吞吐量3528.9萬TEU，同比增長(zhǎng)達(dá)到了4.48%。與全國2014年1到11月份沿海港口集裝箱吞吐量增速下滑0.6%相比，上港集團(tuán)可謂實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，在這其中，上港集團(tuán)處于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的兩個(gè)港區(qū)——上海洋山港區(qū)和上海外高橋港區(qū)2014年的1-10月集裝箱吞吐量分別同比增長(zhǎng)6.2%和7.2%。這些數(shù)據(jù)顯物流量的提升。

（二）公司營業(yè)收入的提升

2013年公司營業(yè)總收入為281.62億元，同比增長(zhǎng)為-0.8%，2014年公司營業(yè)總收入為291.02億元，同比增長(zhǎng)為3.0%，從以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看出，在上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌后的1年內(nèi)，公司的營業(yè)收入增長(zhǎng)經(jīng)歷了由負(fù)轉(zhuǎn)正的重大轉(zhuǎn)變。根據(jù)數(shù)據(jù)以及相關(guān)系數(shù)可列出公式：

表1 上港集團(tuán)2012-2016年年度財(cái)務(wù)報(bào)表及盈利預(yù)測(cè) （單位：百萬元）

而通過2009年至2014年間公司營業(yè)總收入與貨物流量的數(shù)據(jù)，可計(jì)算兩者的相關(guān)系數(shù)：

表2 營業(yè)總收入與貨物流量相關(guān)系數(shù)表

從分析結(jié)果可看出，營業(yè)收入與貨物流量的相關(guān)系數(shù)非常高，為0.9464，可以認(rèn)為二者為正相關(guān)關(guān)系，即營業(yè)總收入的增長(zhǎng)與貨物流量的增長(zhǎng)有相當(dāng)大的關(guān)系。凸顯了上海自貿(mào)區(qū)對(duì)公司營收提升的促進(jìn)作用。

（三）公司估值與市值的提升

公司的估值代表市場(chǎng)對(duì)公司的認(rèn)可程度，高估值的公司代表市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)可程度高，以PE來計(jì)，公司的估值等于每股收益（EPS）比上股價(jià)，即估值升高，公司對(duì)應(yīng)的總市值也會(huì)變高，對(duì)于提升企業(yè)的形象和地位有著重大作用，特別是示，上海自貿(mào)區(qū)成立后，上港集團(tuán)貨物流量是顯著提升的。

進(jìn)一步分析自貿(mào)區(qū)促進(jìn)區(qū)內(nèi)企業(yè)貨物流量提升主要原因有三個(gè)方面：一是自貿(mào)區(qū)制度的施行推動(dòng)了貿(mào)易自由化的實(shí)施，建立了全球化的航運(yùn)中心，允許進(jìn)口貨物先進(jìn)入自貿(mào)區(qū)，再報(bào)關(guān)；二是自貿(mào)區(qū)制度鼓勵(lì)跨國公司在上海建立亞太地區(qū)總部，有效促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈在上海的布局和物流的快速周轉(zhuǎn)；三是上海自貿(mào)區(qū)制度支持區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展離岸業(yè)務(wù)，自貿(mào)區(qū)政府和區(qū)內(nèi)企業(yè)探索和設(shè)立了國際化的大宗商品現(xiàn)貨期貨資源配置和交易的平臺(tái)，這些都有效促進(jìn)了上港集團(tuán)貨中國股市向來有“政策市”之稱，一個(gè)導(dǎo)向性的國家政策對(duì)于一個(gè)上市企業(yè)在市場(chǎng)中認(rèn)可度提升是毋庸置疑的。

上海自貿(mào)區(qū)掛牌前夕的2013年8月21日，上港集團(tuán)股票的收盤價(jià)為2.42元/股，2012年公司EPS為0.22元，對(duì)應(yīng)公司估值為2.42/0.22=11倍市盈率。而2015年3月10日，公司股價(jià)為7.74元/股，2014年EPS為0.28元，對(duì)應(yīng)公司估值為7.74/0.28元=28倍市盈率，股價(jià)漲幅超過300%，而同期上證指數(shù)漲幅只有70%。在上海自貿(mào)區(qū)掛牌之后的1年半時(shí)間里，上港集團(tuán)從一個(gè)市值僅僅為550億的小公司成長(zhǎng)為目前市值1536.72億的千億級(jí)大公司，在市值上已經(jīng)能與中國南車、平安銀行、美的集團(tuán)等名企平起平坐，自貿(mào)區(qū)的作用可謂是居功至偉。正因?yàn)樽再Q(mào)區(qū)制度引發(fā)了市場(chǎng)投資者對(duì)于區(qū)內(nèi)企業(yè)未來發(fā)展空間和受惠于政策紅利的想象，所以公司的估值與市值提升明顯，這對(duì)于公司以后的一級(jí)市場(chǎng)再融資（增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等）都是有利的。

（四）政策紅利

隨著沿海捎帶、通關(guān)一體化等政策的進(jìn)一步放開，以及自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新，都為區(qū)內(nèi)企業(yè)簡(jiǎn)化行政手續(xù)、享受稅收優(yōu)惠等打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，政策紅利是自貿(mào)區(qū)制度不可或缺的一部分。

上海自貿(mào)區(qū)對(duì)公司的政策紅利優(yōu)勢(shì)有三個(gè)方面：第一是區(qū)內(nèi)金融制度的創(chuàng)新。這主要體現(xiàn)自貿(mào)區(qū)人民幣債的優(yōu)勢(shì)（僅需5%的資金成本），由于公司在2013年12月斥資41億元認(rèn)購上海銀行股權(quán)，目前是上海銀行的第三大股東，占比約為6.34%，僅僅2014年第一季度就為公司貢獻(xiàn) 3.8億投資收益，公司2014年10月份再次以16.57億認(rèn)購上海銀行1億股權(quán)，在公司參股金融的大背景下，自貿(mào)區(qū)人民幣債的資金成本優(yōu)勢(shì)將助公司開發(fā)新的盈利模式，如攜手上海銀行去探索融資租賃業(yè)務(wù)。第二是行政監(jiān)管制度的創(chuàng)新。由于自貿(mào)區(qū)制度施行了靈活高效的行政管理，提高了行政透明度，簡(jiǎn)化了辦事程序，區(qū)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)的辦理不用再需要經(jīng)過冗雜的程序，對(duì)于上港集團(tuán)來說也是如此，由于港口企業(yè)的特殊性，以往貨物入關(guān)出關(guān)均需要向海關(guān)申報(bào)，而自貿(mào)區(qū)制度允許企業(yè)分批報(bào)貨，集中報(bào)關(guān)，這大大簡(jiǎn)化了以上港集團(tuán)為代表的區(qū)內(nèi)企業(yè)工作流程。第三是后續(xù)政策的進(jìn)一步放開，目前自貿(mào)區(qū)已允許中資非中國船旗船舶進(jìn)行沿海捎帶，隨著天津、福建和廣東自貿(mào)區(qū)的建立，自貿(mào)區(qū)將覆蓋中國沿海主要港口區(qū)域，全面放開沿海捎帶的可能性很大。上海港作為全球最大的樞紐港口，將受益最多，若釜山港中轉(zhuǎn)箱的一半轉(zhuǎn)移到上海，將為公司帶來 12%的箱量增長(zhǎng)。

三、面臨的問題與發(fā)展前景

上海自貿(mào)區(qū)的成立，對(duì)于自貿(mào)區(qū)的企業(yè)來說，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，中國的改革開放是發(fā)展的必經(jīng)之路，但改革帶來的陣痛也在所難免，可能會(huì)使區(qū)內(nèi)企業(yè)面臨一些問題。

（一）面臨的問題

1.關(guān)稅降低對(duì)國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)份額帶來的沖擊

自貿(mào)區(qū)的設(shè)立帶來的貿(mào)易自由化有很多便利，但不得不承認(rèn)降低了關(guān)稅后，很多國內(nèi)民族企業(yè)在技術(shù)上、規(guī)模生產(chǎn)上本來就沒有優(yōu)勢(shì)，面對(duì)高質(zhì)量進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊，市場(chǎng)份額會(huì)大大降低。以汽車銷售這個(gè)行業(yè)為例來說，我國現(xiàn)行整車進(jìn)口關(guān)稅為25%，零部件為10%，這項(xiàng)關(guān)稅政策就讓進(jìn)口車的價(jià)格與國產(chǎn)跨國品牌車型的價(jià)格相比要高出許多，個(gè)別車型的差距與國外原價(jià)銷售相比甚至達(dá)到100萬以上。并且，從2005年至今，我國進(jìn)口車的銷量一直呈上升趨勢(shì)。2005年，我國汽車進(jìn)口量為16.19萬輛，2012年底時(shí)，這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到109.1萬輛，占合資品牌總銷量的近十分之一。上海自貿(mào)區(qū)實(shí)施的汽車平行進(jìn)口政策，使得關(guān)稅被大大降低了，從而導(dǎo)致了進(jìn)口汽車價(jià)格和國產(chǎn)車的價(jià)格差距縮小，這樣一來，進(jìn)口車的銷量肯定會(huì)大幅飆升，而本土品牌與中外合資品牌汽車的銷量就會(huì)受到巨大影響，尤其是對(duì)那些自主品牌還很孱弱、完全依賴合資生存的國內(nèi)車企來說，更會(huì)面臨巨大的生存挑戰(zhàn)，所以，綜上所述，關(guān)稅的降低對(duì)國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)份額帶來的沖擊還是十分嚴(yán)重的。

2.老國企效率低下，缺乏激勵(lì)機(jī)制

自貿(mào)區(qū)的設(shè)立在一定程度上打開了國內(nèi)市場(chǎng)，很多國外的產(chǎn)品被平行進(jìn)口到自貿(mào)區(qū)內(nèi)，這對(duì)原本效率低下、缺乏激勵(lì)機(jī)制的國企打擊嚴(yán)重，很多領(lǐng)域的大國企本來在國內(nèi)存在一定的寡頭壟斷現(xiàn)象，但隨著市場(chǎng)開放和外企產(chǎn)品的沖擊，這些優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，缺乏激勵(lì)機(jī)制、相對(duì)低效率的資源利用又使得國企在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)。大型國企的“鐵飯碗”、“旱澇保豐收”等傳統(tǒng)觀念使得員工的工作積極性不高，或多或少存在“干多干少一個(gè)樣”、“干好干壞一個(gè)樣”等低效率的工作氛圍，比起外資企業(yè)豐厚的物質(zhì)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)和針對(duì)核心員工的股權(quán)激勵(lì)制度，區(qū)內(nèi)的國企在生產(chǎn)積極性和效率上明顯處于下風(fēng)。

3.人力資源的缺乏

隨著自貿(mào)區(qū)國際化進(jìn)程的開展，區(qū)內(nèi)企業(yè)急需大量人才去應(yīng)對(duì)國際化競(jìng)爭(zhēng)，如國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、外語專業(yè)的翻譯等，這些都需要區(qū)內(nèi)企業(yè)自己去從社會(huì)招聘人才，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部人才的培養(yǎng)工程。而隨著自貿(mào)區(qū)打開了改革開放的大門，許多國外企業(yè)也來到國內(nèi)高薪誠聘人才，相比于外資企業(yè)的高工資、良好的工作環(huán)境、完善的激勵(lì)與考核制度，許多國內(nèi)企業(yè)尤其是還處于發(fā)展初期的民營企業(yè)在人才的競(jìng)爭(zhēng)上完全處于劣勢(shì)，這使得本來就缺乏的優(yōu)秀人才資源變得更加捉襟見肘。

（二）發(fā)展展望

自貿(mào)區(qū)作為改革開放的試驗(yàn)田，其區(qū)內(nèi)企業(yè)也面臨著市場(chǎng)放開后國外優(yōu)秀企業(yè)的沖擊。在競(jìng)爭(zhēng)更加激烈的全面開放市場(chǎng)，區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)改變?cè)械慕?jīng)營管理模式，利用自貿(mào)區(qū)的制度創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)更快的發(fā)展。

1.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)業(yè)務(wù)的多元化模式和業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新，以上港集團(tuán)為例，上港集團(tuán)在過去10年的增長(zhǎng)主要來源于腹地產(chǎn)出，未來 5-10年將充分受益上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)帶來的更靈活的貿(mào)易政策，上港集團(tuán)由傳統(tǒng)的“腹地型”港口逐步向“腹地+樞紐型”港口轉(zhuǎn)變；另一方面，上港集團(tuán)的國際化戰(zhàn)略推行也能提供箱量增長(zhǎng)來源。預(yù)計(jì)腹地經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出從中長(zhǎng)期來看給上港集團(tuán)帶來約 3%以內(nèi)的箱源增長(zhǎng)；中轉(zhuǎn)箱量（包括內(nèi)河水中轉(zhuǎn)和國際中轉(zhuǎn)）未來5-10年給上港集團(tuán)帶來約 3%的年均增長(zhǎng)。因此，總體來看，上港集團(tuán)未來5-10年的平均增速預(yù)計(jì)維持6%左右。參股金融——參股上海銀行股權(quán)與匯山地塊房產(chǎn)結(jié)算項(xiàng)目也會(huì)為公司帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)：2015年2月上港融資租賃公司成立，預(yù)計(jì)將與產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴、金融機(jī)構(gòu)、設(shè)備制造商等形成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，利用區(qū)內(nèi)資金成本優(yōu)勢(shì)，積極開拓船舶、港口設(shè)備、裝備制造、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)。

2.員工持股

借助自貿(mào)區(qū)的東風(fēng)和區(qū)內(nèi)優(yōu)先改革的便利，上港集團(tuán)已經(jīng)發(fā)布了員工持股方案，公司接近 72%的員工均擬參與認(rèn)購公司非公開發(fā)行的股票且鎖定3年，無獨(dú)有偶，2015年3月27日晚間陸家嘴公告，經(jīng)公司董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)審議通過，公司核心團(tuán)隊(duì)（包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、執(zhí)行董事、高級(jí)管理人員、部門負(fù)責(zé)人等）可以獲得2014年度超額獎(jiǎng)勵(lì)，并按照其特別規(guī)定，在3月26日至3月27日，將超額獎(jiǎng)勵(lì)所得全額通過二級(jí)市場(chǎng)購買公司A股股票。未來員工成為公司股東后更加有利于提升公司的運(yùn)營效率，縮減成本，由于公司盈利增長(zhǎng)后股票價(jià)格會(huì)隨之上升，這有效的激發(fā)了員工的工作效率，給上港集團(tuán)、陸家嘴等自貿(mào)區(qū)內(nèi)的老牌國企注入了新的活力。

3.提升員工素質(zhì)

針對(duì)人才匱乏和外資企業(yè)高薪挖墻角等事件，個(gè)人認(rèn)為，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)該在建立強(qiáng)大人力資源團(tuán)隊(duì)廣納賢士的同時(shí)，完善內(nèi)部員工培訓(xùn)制度，用帶薪培訓(xùn)、完善考核激勵(lì)等方式提升現(xiàn)有員工的素質(zhì)，從內(nèi)部做起，從身邊做起，挖掘新時(shí)代全方位的優(yōu)秀人才。不同的企業(yè)可以采用不同的方式吸引人才，例如，國企可以利用集團(tuán)實(shí)力雄厚的優(yōu)勢(shì)為員工提供完善的福利保障，而股權(quán)機(jī)制靈活的民營企業(yè)則可以充分利用為核心員工提供股權(quán)激勵(lì)的方式，上市公司則可以通過設(shè)立員工持股基金讓員工的利益與公司的利益捆綁，從而提高他們的工作和生產(chǎn)積極性。

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（責(zé)任編輯 張訊）

魏巍，山東財(cái)經(jīng)大學(xué) ；王祖達(dá)，山東大學(xué)（郵政編碼 250014）

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