初探上市公司上市地對審計質量的影響

于丹丹　孫美琪

摘 要：近年來，我國上市公司不僅擴大生產(chǎn)規(guī)模，還在考慮做的更強大，便需在更大的領域將資本運營及產(chǎn)品經(jīng)營有機地結合。但是大多都存在比較嚴重的融資問題。因此，更多的上市公司會考慮海外上市融資。由于不同國家的會計政策及法律法規(guī)監(jiān)管力度不同，對財務報表審計質量的審核要求也就不盡相同。因此，本文重點研究了不同上市地對審計質量的影響。

關鍵詞：上市地；動機；審計質量

一、問題的提出

由于資本市場的自由化和全球化，以及信息技術的廣泛應用，促使金融交易及資本流動在地域上日趨模糊，以致許多公司選擇海外上市，進而滿足跨國資本增長的需求。為了符合資本全球化趨勢，越來越多的企業(yè)選擇海外上市，跑到國際資本市場尋求籌資。也有越來越多的企業(yè)發(fā)現(xiàn)最直接及最根本的跨國融資方式就是跨越國界，直接跑到國外的資本市場進行掛牌上市。從而上市公司的投資基礎擴大，股票交易量也提高了，籌資機會也增多了。同時，還可以擴大產(chǎn)品的市場份額。然而，資本市場的自由化及全球化，使得海外上市不僅成為了企業(yè)的發(fā)展重要的戰(zhàn)略，同時也極大地加劇了各大交易所間的競爭。他們都把目標定向我國，吸引我國的企業(yè)到他們的交易所進行上市交易。那么對于中國公司海外上市的動機是什么？另外，由于不同國家會計制度、信息披露及稅收法律的要求不同，對會計師事務所審計質量的高低也就產(chǎn)生了不同的要求，因此不同上市地點對審計質量造成了怎樣的影響？本文重點研究了以上提出的問題。

二、上市公司上市地選擇的動機

1.增加財務收益

上市公司選擇海外上市，其目的就是利用不同市場之間的差異，增加財務收益。不同市場的交易成本及資本市場的分割導致了企業(yè)不同的財務價值。海外上市企業(yè)可以快速并便利地獲得低成本資金。不僅籌得了大量的資金，還為股東轉讓公司的股票提供一個有效便捷的路徑。

2.拓展產(chǎn)品市場

對于產(chǎn)品市場份額大部分在海外的上市公司以及正著手向海外擴張的公司而言，海外上市確實是一個快速敏捷的占領，也極大地擴張了產(chǎn)品市場。而且海外上市也對公司有間接的廣告宣傳作用。使更多的顧客和供應商了解本公司情況，提升企業(yè)的知名度。從而擴大企業(yè)海外市場份額，增強企業(yè)的行業(yè)競爭力。

3.加強公司治理

加強公司治理的主要思想是：在法制不健全且投資者保護水平比較低的國家，企業(yè)可在一個兩方面較健全的海外證券市場上市。通過這種嚴厲的法制及市場環(huán)境的約束，來提高企業(yè)的治理水平。從而吸引更多的投資者，增加企業(yè)的價值。對于母國公司治理水平偏低的公司，通過海外上市可以接受嚴格的監(jiān)管，改進公司治理水平。我國國有公司選擇海外上市的目的：促進改革，提高治理水平。

三、上市公司上市地對審計質量的影響

1.財務報表編制基礎不同對審計質量的影響

鑒于跨境發(fā)行股票需遵循資金所在國的有關法律及會計準則、法規(guī)，這使得公司得重新編制財務報表。香港與美國會計準則不同：香港自2005年起便與國際財務報告準則全面接軌；美國則在許多個方面和國際會計準則不同。針對不同的財務報告編制基礎，注冊會計師的審計方法也會不同。復雜的編制基礎，審計過程也會更加繁瑣，審計質量最終也會受到影響。

2.會計監(jiān)管力度不同對審計質量的影響

不同國家、地區(qū)存在不同的會計監(jiān)管力度。美國政府頒布的《薩班斯-奧克斯利法案》，從法律層面提出了對上市公司的財務要求：企業(yè)需將大量的內(nèi)部信息提交到美國監(jiān)管當局進行審核。要求上市公司須向社會公眾披露以下幾個方面會計信息：財務狀況、經(jīng)營成果及資金方面的變動情況。這使上市公司的財務報表不得不公開透明，而且實施成本過高。這種透明度給注冊會計師在審計過程中帶來了極大的便利，促進了審計工作的順利開展，審計質量也會隨之提高。此外，出于監(jiān)管方面的壓力，注冊會計師在執(zhí)行審計工作的過程中也會認真執(zhí)行審計程序，提供高水平的保證，從而提高財務報表的審計質量。

3.會計信息披露程度對審計質量的影響

會計信息披露程度對審計質量的影響包括兩個方面：第一是獨立性差異。美國證監(jiān)會對獨立性的披露要求比較嚴格，由于會計師事務所存在工作時差的問題，便會與美國證券交易委員會等機構需要保持經(jīng)常性聯(lián)系，就會不可避免地出現(xiàn)獨立性的問題。獨立性是注冊會計師執(zhí)行審計工作的前提條件，如果其獨立性受到了影響，審計結果的真實可靠也會受到質疑，審計質量就不會很高。第二是成本的差異。在美國上市的海外企業(yè)需聘請在會計監(jiān)管委員會注冊的會計師事務所進行審核。每年支付的會計師費用高達上百萬美金，合規(guī)成本極其高。然而在香港及內(nèi)地的大型會計師事務所，獲準自2010年12月15日及以后完結的會計年度期間，可以利用內(nèi)地的審計準則，為內(nèi)地在香港上市的公司提供審計服務。我們知道不同的會計師事務所的執(zhí)業(yè)人員的專業(yè)能力及勝任水平不同，而且審計費用的高低也一定層面上決定了審計程序的開展程度。這些因素最終都會對上市公司財務報表的審計質量造成影響。

四、優(yōu)化上市地的選擇提高審計質量的措施

1.政府加強引導及監(jiān)管

政府通過加強引導及監(jiān)管，促使海外上市公司健康穩(wěn)定地發(fā)展。證券管理部門主要從兩方面影響企業(yè)海外上市：第一，對海外市場加強宣傳力度，讓國內(nèi)企業(yè)認識到海外上市的風險及收益。通過對海外上市綜合收益的考量，從而做出更明智的決策，促進企業(yè)健康長遠的發(fā)展。第二，證券管理部門對海外上市的企業(yè)負有監(jiān)督職責?！吨腥A人民共和國證券法》規(guī)定：境內(nèi)企業(yè)直接或者間接地到境外發(fā)行證券或在境外上市交易證券，須報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審批。因此，證券監(jiān)督管理部門是影響企業(yè)海外上市的一個重要的環(huán)節(jié)。

2.謹慎決策、達到上市融資與長期發(fā)展最優(yōu)結合

（1）制定海外上市計劃

海外上市管理的指導性文件就是制定計劃。一份較好的上市計劃包含清晰的上市思路，能夠明確提出有效上市的基本途徑及策略。計劃必須考慮自身實際情況以及環(huán)境變化帶來的各種風險及應對措施。包含的信息也應該充分完整，能涵蓋上市活動的各個環(huán)節(jié)。

（2）提高籌資使用效率

企業(yè)海外上市應先確定項目類別，明確項目需要的資金，避免盲目的籌資，提高籌資資金的使用效率。并且上市的項目要進行可行性的分析及論證，視情況分別處理。如果可行，則準備制定計劃；如果沒有可行性，則須放棄并重新選擇項目。

（3）加強對海外上市的事務性管理及監(jiān)督執(zhí)行

事務性管理通常指海外上市有關活動的具體工作（包括信息、會計、審計、公告等）。事務性工作不僅繁瑣，而且非常重要，會影響海外上市的效率。企業(yè)需要設立正規(guī)的機構，用來保證一切工作都能有序地進行。企業(yè)選擇海外上市一般都聘用海外輔導機構，進行專門的培訓指導。這些活動的順利開展，直接影響到海外上市成功與否。

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作者簡介：于丹丹（1991- ），女，大慶人，哈爾濱商業(yè)大學在讀研究生，研究方向：審計理論與方法；孫美琪（1992- ），女，大慶人，哈爾濱商業(yè)大學在讀研究生，研究方向：財務會計