新常態(tài)下梧州制藥集團稅負水平、影響因素及其稅源預(yù)測分析

李建林，王　偉（.桂林旅游學院，廣西桂林 54006；.梧州學院，廣西梧州　54300）

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新常態(tài)下梧州制藥集團稅負水平、影響因素及其稅源預(yù)測分析

李建林1，王偉2
（1.桂林旅游學院，廣西桂林 541006；2.梧州學院，廣西梧州543002）

摘要：財政收入增速放緩、財政支出需求增強，將是地方財政面臨的新常態(tài).因此，關(guān)注地方財政壓力、測算重點企業(yè)稅負水平、預(yù)測稅源變化趨勢具有重要意義.文章以梧州制藥集團為例，分析了其近年來的稅負水平、影響因素，并結(jié)合宏觀經(jīng)濟環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營實際，預(yù)測了其稅源變化趨勢，對相關(guān)部門應(yīng)對財政風險具有一定的參考價值.

關(guān)鍵詞：新常態(tài)，梧州制藥集團；稅負水平；稅源預(yù)測

財政收入增速放緩、財政支出需求增強，將是地方財政面臨的新常態(tài).因此，關(guān)注地方財政壓力、測算重點企業(yè)稅負水平、預(yù)測稅源變化趨勢具有重要意義.本文以梧州制藥集團為例，分析了其近年來的稅負水平、影響因素，并結(jié)合宏觀經(jīng)濟環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營實際，預(yù)測了其稅源變化趨勢，對相關(guān)部門應(yīng)對財政風險具有一定的參考價值.

梧州制藥集團屬增值稅一般納稅人，產(chǎn)品銷售適用17%增值稅稅率；根據(jù)國家稅務(wù)總局2012年第12號《關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)企業(yè)所得稅問題的公告》，經(jīng)企業(yè)申請、主管稅務(wù)機關(guān)審核確認，企業(yè)所得稅減按15%稅率繳納；公司少量業(yè)務(wù)繳納營業(yè)稅（租金收入等）、消費稅（藥酒等）；按當期應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅額的7%、3%、2%分別計繳城市維護建設(shè)稅、教育費附加、地方教育費附加.2012年以來梧州制藥集團應(yīng)納稅額基本情況如表1、圖1所示.

表1　近年梧州制藥集團應(yīng)納稅額基本情況 （單位：億元）

圖1　近年梧州制藥集團應(yīng)納稅額基本情況

一、增值稅稅負水平及其影響因素分析

2012-2014年梧州制藥集團應(yīng)納增值稅分別為2.51億元、5.19億元、4.48億元，2015年1—6月應(yīng)納增值稅1.30億元，增值稅占同期全部應(yīng)納稅額的比例分別66.73%、68.50%、64.19%、62.15%，可見，增值稅是梧州制藥集團最主要的稅種，增值稅的稅負水平對公司整體稅負水平有著舉足輕重的影響.

由表2、圖2可見，2012—2014年以來梧州制藥集團的增值稅稅負率均在14%以上，2015年1—8月降至13.52%，降幅明顯，但仍居高位.14%左右的稅負率一方面說明公司產(chǎn)品的科技含量較高、毛利率較高；另一方面也是說明公司可供抵扣的進項稅額較少，稅負較重.以血栓通2014年數(shù)據(jù)為例，主營業(yè)務(wù)成本5.55億元，僅占主營業(yè)務(wù)收入30.44億元的18.23%，其中僅原材料采購、固定資產(chǎn)折舊等能夠取得增值稅專用發(fā)票進行進項稅額抵扣，而研發(fā)費用、人工費用、財務(wù)費用、管理費用、以及渠道拓展的營銷費用等均難以取得增值稅專用發(fā)票而無法抵扣.

表2　近年梧州制藥集團增值稅稅負率及其變化趨勢

圖2　近年梧州制藥集團增值稅稅負率及其變化趨勢

2015年1—8月梧州制藥集團增值稅稅負率降至13.52%，較2014年的14.71%，下降了1.19%.主要是受兩個因素影響：其一，營銷模式的轉(zhuǎn)變.經(jīng)銷比例擴大減少營業(yè)費用的同時也降低了營業(yè)收入，營業(yè)收入的降低直接沖擊銷項稅額，而營業(yè)費用主要包括渠道拓展、市場宣傳、以及支付給經(jīng)銷商的手續(xù)費等，這些費用本就難以取得增值稅專用發(fā)票，因此其減少對進項稅額的影響不大.由此，降低了增值稅的整體稅負.其二，營改增的影響.營改增之后公司外購的廣告、物流、租賃、技術(shù)等第三方服務(wù)均可取得增值稅專用發(fā)票，隨著營改增范圍進一步擴大到金融保險、生活服務(wù)、建筑業(yè)、不動產(chǎn)等領(lǐng)域，進項稅額抵扣的范圍也將進一步擴大，如公司進行有針對性的納稅籌劃，進項稅額可望大幅提升，從而降低增值稅稅負.

二、企業(yè)所得稅稅負水平及其影響因素分析

2012—2014年梧州制藥集團應(yīng)納企業(yè)所得稅分別為7 917萬元、15 421萬元、17 438萬元，2015年1-6月應(yīng)納企業(yè)所得稅5114萬，企業(yè)所得稅稅負率依次為4.59%、4.24%、5.73%、5.28%（如表3、圖3所示）.2014年以來，所得稅稅負率明顯上升，主要原因在于營銷模式轉(zhuǎn)變帶來了盈利質(zhì)量的提升，盈利質(zhì)量提升自然抬高了會計利潤及應(yīng)納稅所得額，從而增加了企業(yè)所得稅及其稅負率.但是由于銷量下滑導(dǎo)致營業(yè)收入和利潤總額下降，2015年企業(yè)所得稅的同比增速嚴重下滑.

表3　近年梧州制藥集團企業(yè)所得稅稅負率及其變化趨勢

圖3　近年梧州制藥集團企業(yè)所得稅稅負率及其變化趨勢

橫向比較來看，梧州制藥、桂林三金、貴州百靈三家公司主要執(zhí)行西部大開發(fā)鼓勵類優(yōu)惠政策，適用15%所得稅稅率.昆藥集團通過高新技術(shù)企業(yè)企業(yè)認證，適用稅率也是15%.所以四家公司的名義稅率是相同的，但是所得稅稅負率卻有比較大的差異，廣西兩家上市公司的所得稅稅負率明顯偏高（如表4、圖4所示）.具體原因可以有兩種解釋：一是桂林三金及梧州制藥集團旗下產(chǎn)品盈利質(zhì)量更好，相同銷售額情況下利潤更加豐厚，所得稅及其稅負率自然也就偏高.另一種可能則是廣西稅收剛性較強，或桂林三金及梧州制藥集團納稅籌劃的水平有待加強.

表4　近年梧州制藥集團所得稅稅負率變化趨勢及其行業(yè)比較

圖4　近年梧州制藥集團所得稅稅負率變化趨勢及其行業(yè)比較

三、總體稅負水平及其影響因素分析

總體稅負率是衡量企業(yè)稅負水平的重要因素，一般可以用當期應(yīng)納各種稅金總額/當期應(yīng)稅銷售收入來表示，反映每取得1元銷售收入需要交納的各項稅金總額；也可以用當期應(yīng)納各種稅金總額/當期凈利潤來表示，反映每取得1元凈利潤需要交納的各項稅金總額.

總體稅負率A=當期應(yīng)納各種稅金總額/當期應(yīng)稅銷售收入

總體稅負率B=當期應(yīng)納各種稅金總額/當期凈利潤

表5、圖5，表6、圖6顯示了一種有意思的現(xiàn)象：根據(jù)總體稅負率A（當期應(yīng)納各種稅金總額/當期應(yīng)稅銷售收入）稅負由輕到重的順序依次是昆藥集團、貴州百靈、桂林三金、梧州制藥；而根據(jù)總體稅負率B（當期應(yīng)納各種稅金總額/當期凈利潤）稅負由輕到重的順序依次是桂林三金、梧州制藥、貴州百靈、昆藥集團，大體相反.

表5　近年梧州制藥集團總體稅負率A變化趨勢及其行業(yè)比較

圖5　近年梧州制藥集團總體稅負率A變化趨勢及其行業(yè)比較

表6　近年梧州制藥集團總體稅負率B變化趨勢及其行業(yè)比較

圖6　近年梧州制藥集團總體稅負率B變化趨勢及其行業(yè)比較

看似矛盾的現(xiàn)象，再次印證了梧州制藥、桂林三金兩家公司盈利質(zhì)量較高的推測：由于產(chǎn)品毛利率高，可抵扣的進項稅額偏少，所以應(yīng)納增值稅較高；由于產(chǎn)品利潤豐厚，所以應(yīng)納企業(yè)所得稅較高.因此，相同銷售額下繳納的稅金總額更多，總體稅負率A更高.但也正是因為產(chǎn)品盈利質(zhì)量好，利潤豐厚，所以稅后凈利潤也較高，因此攤薄了總體稅負率B.由此可見，梧州制藥、桂林三金兩家公司產(chǎn)品的核心競爭力更強.

此外，表5顯示：每取得100元銷售收入，需要交納的各項稅金總額在7.29-22.92元之間；表6顯示：每取得100元凈利潤需要交納的各項稅金總額在57.75-114.32元之間.這樣的稅負水平對于尚處于起步階段的中醫(yī)藥開發(fā)產(chǎn)業(yè)，顯得過于沉重.

四、梧州制藥集團2015—2017年稅源預(yù)測分析

（一）營業(yè)收入的預(yù)測

2015年梧州制藥集團產(chǎn)品銷售具有很大的不確定性，營業(yè)收入預(yù)測難度較大.主要考慮以下幾個方面的影響因素：1.受國家相關(guān)行業(yè)政策影響，公司主打產(chǎn)品血栓通系列產(chǎn)品在各省醫(yī)藥招標和銷售過程中受到限價、限量等阻力，下半年產(chǎn)品銷售增長面臨巨大壓力；2.擴大經(jīng)銷比例的營銷模式轉(zhuǎn)變，雖然壓縮了營銷費用、提高了盈利質(zhì)量，但是對銷量和售價會形成雙重打壓，進而抑制營業(yè)收入的增長.3.公司與康美藥業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定將血栓通在部分省市地區(qū)的空白市場交由其開發(fā)；同時，公司生產(chǎn)的口服藥產(chǎn)品及保健食品的空白市場或空白渠道，由康美藥業(yè)通過其營銷渠道負責銷售，全面覆蓋其包括互聯(lián)網(wǎng)電商平臺在內(nèi)的藥品終端銷售渠道.綜合上述因素，結(jié)合公司實際及東方財富網(wǎng)關(guān)于中恒集團的盈利預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團的營業(yè)收入分別為21.39億元、27.81億元、31.22億元.

（二）成本費用的預(yù)測

1、營業(yè)成本的預(yù)測：在經(jīng)濟增速放緩、PPI低迷的背景下，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重應(yīng)該變化不大，從近兩年的情況來看，一般維持在19%上下.因此，預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團的營業(yè)成本分別為4.06億元、5.53億元、5.93億元.

2、期間費用的預(yù)測：由于經(jīng)銷比例的擴大，營業(yè)費用將進一步得到壓縮，營業(yè)費用占營業(yè)收入的比重有望在2015年上半年30.44%的基礎(chǔ)上進一步降至25%上下.預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團的營業(yè)費用分別為5.35億元、6.95億元、7.81億元.2015年上半年管理費用約為6580萬元，預(yù)測下半年略有增長，2016-2017年以10%的速度增長.2015—2017年，梧州制藥集團的管理費用分別為1.35億元、1.48億元、1.63億元.財務(wù)費用在現(xiàn)有負債規(guī)模下基本保持不變，預(yù)測2015-2017年，梧州制藥集團的財務(wù)費用分別為0.39億元、0.42億元、0.46億元.

（三）利潤的預(yù)測

根據(jù)上述預(yù)測，不考慮投資收益、減值準備和營業(yè)外收支的情況下，預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團的利潤總額分別為10.24億元、13.43億元、15.39億元.

（四）所得稅的預(yù)測

根據(jù)2012-2014年利潤總額和所得稅費用的線性關(guān)系，由于納稅調(diào)增等原因，所得稅費用占利潤總額的比例約為15.26%.因此，預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團的所得稅費用分別為1.56億元、2.05億元、2.35億元.

（五）增值稅的預(yù)測

受醫(yī)保控費、招標降價、經(jīng)銷比例擴大、營改增范圍擴大等因素影響，公司毛利率預(yù)計會有所下降，增值額收窄，增值稅走低.預(yù)測梧州制藥集團增值稅占營業(yè)收入的比重將在14%左右的基礎(chǔ)上逐年下降1%.預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團應(yīng)納增值稅分別為2.78億元、3.34億元、3.43億元.

（六）稅收總額的預(yù)測

在稅制基本穩(wěn)定的前提下，梧州制藥集團應(yīng)納增值稅和所得稅約占納稅總額的88%.因此，預(yù)測2015—2017年，梧州制藥集團應(yīng)納稅總額分別為4.93億元、6.13億元、6.57億元（如表7、圖7所示）.

表7　梧州制藥集團2012—2017年納稅總額實際值及預(yù)測值

圖7　梧州制藥集團2012—2017年納稅總額實際值及預(yù)測值

五、結(jié)語

梧州制藥集團作為梧州市重點納稅企業(yè)，對地方財政和稅收收入具有重要影響.經(jīng)濟新常態(tài)下，梧州制藥集團應(yīng)納稅總額大幅銳減，勢必對地方財政產(chǎn)生重要沖擊，相關(guān)部門應(yīng)該密切關(guān)注、及時應(yīng)對、有效防范財政危機.

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（責任編輯：李潔坤）

The Analysis of Wuzhou Pharmaceutical Group under the New Normal Level of Tax Burden，Influencing Factors and Tax Revenue Forecast

LI Jianlin1，WANG Wei2
（1.Guilin Tourism University，Guilin，Guangxi，541006 China；2.Wuzhou University，Wuzhou，Guangxi，543002 China）

Abstract:The local finance will face the new normal of slowdown in revenue growth and fiscal spending which needs to be enhanced. Therefore，it is important to focus on the local financial pressure，calculation of key enterprises in the level of tax burden and tax change trend forecast.This paper takes Wuzhou Pharmaceutical Group as an example，analyzing its recent tax burden level，influence factors and predicting the trends of changes in tax sources combined with macro economic environment and the enterprise internal management，which has certain reference value to the relevant departments to deal with financial risk.

Key words:the new normal，Wuzhou Pharmaceutical Group；level of tax burden；tax revenue forecast

中圖分類號：F275.1

文獻標識碼：A

文章編號：2096-2126（2016）01-0142-06

［收稿日期］2015-12-23

［基金項目］廣西中青年教師基礎(chǔ)能力提升項目“新常態(tài)下珠江-西江經(jīng)濟帶地方財政壓力預(yù)警研究”的階段性成果，并受到廣西高校人文社科重點研究培育基地“西江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心”的支持。

［作者簡介］李建林（1958—），女，廣西桂林人，高級經(jīng)濟師，研究方向：財務(wù)管理；王偉（1979—），男，河北唐山人，副教授，研究方向：財務(wù)預(yù)警與風險管理。