衍生金融工具會計信息披露問題研究

劉力菲　李曉誠

摘 要：文章以XX航空公司2009年—2014年公布的臨時公告和定期報告中有關(guān)衍生金融工具的會計信息和文字信息的披露為例，分析我國企業(yè)衍生金融工具會計信息披露的現(xiàn)狀及問題，并以此提出相應(yīng)的改進措施，為我國衍生金融工具會計信息披露的規(guī)范和監(jiān)管提供參考。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會計信息披露；會計監(jiān)管

20世紀80年代以來，在股市、匯市以及債券市場中期貨、期權(quán)和遠期等衍生金融工具以驚人的速度發(fā)展。高收益高風(fēng)險是其典型特征。社會各界對衍生金融工具的研究主要把注意力集中在衍生金融工具的風(fēng)險控制上，鮮有學(xué)者研究衍生金融工具會計信息披露問題，本文以會計信息披露做得較好的以XX航空公司2009-2014年公布的臨時報告和定期報告中有關(guān)會計信息，具體分析我國上市企業(yè)衍生金融工具會計信心披露中存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的改進措施，以利于其進一步規(guī)范。

一、我國衍生金融工具會計披露準則

目前我國上市公司衍生金融工具信息披露制度主要是2006年財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準則》和2006年證監(jiān)會的《上市公司信息披露管理辦法》。前者是基于美國財務(wù)會計準則委員會準則以及國際會計準則委員會準則的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際情況提出的，其中第22號《金融工具確認和計量》、第23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、第24號《套期保值》、第37號《金融工具列報》這四項準則對金融工具的確認、計量、記錄、報告作了詳細的報告。后者第四章臨時報告及第五章信息披露事務(wù)管理與金融衍生工具披露相關(guān)。主要披露內(nèi)容：第一，上市公司應(yīng)當(dāng)在有關(guān)各方面就重大事件簽署意向書或者協(xié)議時，即時履行重大事件的信息披露義務(wù)。第二，公司證券及其衍生品種交易被中國證監(jiān)會或者證券交易所認定為異常交易的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時了解造成證券及衍生品種交易異常波動的影響因素，并及時披露。

二、XX航空公司以及有關(guān)衍生金融工具交易介紹

XX航空公司是經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員批復(fù)同意設(shè)立的股份有限公司。并獲準發(fā)行境外上市外資股H股，發(fā)行完后向香港聯(lián)合交易所及倫敦交易所申請上市。主要從事提供國內(nèi)、港澳臺地區(qū)及國際航空客運、貨運及郵運業(yè)務(wù)。為了避險保值，XX航空公司主要使用了油料、利率、匯率衍生合同等衍生金融工具并采用公允價值對衍生金融工具進行計量和披露。

三、XX航空公司衍生金融工具會計信息披露情況分析

根據(jù)XX航空公司2009-2014年的定期報告和臨時公告發(fā)現(xiàn)，6年間該航空公司關(guān)于衍生金融工具的相關(guān)信息的披露主要不同在于2011年前對油料衍生合同、利率衍生合同、匯率衍生合同都進行了較為詳細的披露，而2011-2014年更多的在于對利率、匯率衍生合同詳細披露。

（一）定性分析。定性分析主要關(guān)注的是衍生金融工具協(xié)議簽署披露以及對于市場風(fēng)險中的利率分析、外匯風(fēng)險以及價格風(fēng)險的披露，并關(guān)注是否在報表或者附注中專項列出等。第一，衍生金融工具種類：2009-2011：油料衍生工具、利率衍生合同、匯率衍生合同；2011-2014：利率衍生合同、匯率衍生合同。第二，六年間對簽署協(xié)議都未披露。第三，六年間風(fēng)險都在附注中專項列出。第四，六年間都未對損益原因披露。

（二）定量分析。定量分析的項目包括套期公允價值、金融工具利得和損失、信用風(fēng)險敞口以及流動分析的到期期限分析。還包括衍生金融工具的確認條件計量基礎(chǔ)、套期工具表述，被套期風(fēng)險性質(zhì)，估值技術(shù)和假設(shè)、描述性信息風(fēng)險及流動風(fēng)險管理方法等。因為考慮到六年間其定量分析極為相似，因此以2014相關(guān)資料為例進行分析。第一，確認條件。衍生工具屬于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和負債，但是被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。第二，計量基礎(chǔ)。公允價值計量。第三，估值技術(shù)。參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等。第四，衍生金融資產(chǎn)負債情況。衍生金融資產(chǎn)期末余額1761000，衍生金融負債期末余額7712000。第五，公允損利。衍生金融資產(chǎn)公允變動-1063000元，衍生金融負債公允變動2170000元。第六，信用描述。主要來自貨幣資金和應(yīng)收款項，信用風(fēng)險良好。第七，利率風(fēng)險。利率衍生合同的公允價值是考慮了相關(guān)互換協(xié)議的條款，并用短期利率定價模型計量，該模型主要輸入的參數(shù)包括短期利率預(yù)期波動率和遠期LIBOR利率取現(xiàn)。第八，外匯風(fēng)險。進行了外匯風(fēng)險描述以及敏感性分析。第九，航空油料價格風(fēng)險。2014年在其他變量保持不變的情況下，倘若平均航油價格上升或下降5%。第十，敏感分析。假定除匯率以外的其他風(fēng)險變量不變，人民幣兌換美元、歐元和港幣的匯率變動使人民幣升值1%將導(dǎo)致利潤和股東權(quán)益的變動增加情況進行敏感性分析

（三）衍生金融工具信息披露情況。在對XX航空公司2009-2014年衍生金融工具會計信息披露定性、定量兩個方面進行研究分析中發(fā)現(xiàn)存在如下幾個問題：第一，關(guān)于衍生金融工具會計信息只是在表外披露，很容易造成信息使用者忽略這些信息。第二，對衍生金融工具會計信息的披露分散在報表的各個章節(jié)，不利于報表使用者的閱讀和理解。第三，對衍生金融工具的會計信息披露不夠詳細，只是點到為止。比如，提到所簽訂的合同，但未完整披露所簽訂衍生金融合同的種類、交易目的和理由、期權(quán)費或保證金、標(biāo)的物、簽訂日期等等。除此之外，披露了損益變動情況，但是未對損益變動的原因進行分析。第四，信息披露不及時且不規(guī)范，信息使用者不能及時有效地得知企業(yè)衍生金融工具使用的相關(guān)情況。

四、完善會計信息披露的對策

金融衍生工具具有復(fù)雜性和更高的風(fēng)險性，而我國目前還沒有專門針對衍生金融工具會計信息披露的詳細規(guī)定。XX航空公司是我國衍生金融工具會計信息披露方面做得較好的，現(xiàn)對我國衍生金融工具會計信息披露所出現(xiàn)的問題提出幾點建議：第一，國家應(yīng)就衍生金融工具會計信息披露出具細則，比如企業(yè)該以什么樣的方式進行披露，在哪些地方披露等。細則中應(yīng)該充分體現(xiàn)會計信息的及時性、準確性、相關(guān)性等會計信息質(zhì)量要求。第二，衍生金融工具會計信息應(yīng)納入表內(nèi)進行披露。目前衍生金融工具會計信息只是停留在表外進行披露，但是很多信息使用者只關(guān)注表內(nèi)項目而忽略了表外事項，更何況，衍生金融工具對企業(yè)的成敗有著越來越重要的影響。第三，企業(yè)應(yīng)根據(jù)重要性原則對衍生金融工具會計信息進行披露。比如，衍生金融工具的持有類別和持有目的、衍生金融工具未來價值產(chǎn)生重大影響的信息、衍生金融工具市場風(fēng)險造成的損益以及風(fēng)險管理政策等。第四，加強衍生金融工具會計信息披露的監(jiān)管。回顧我國衍生金融市場的發(fā)展，不難看出，衍生金融工具的出現(xiàn)多是市場作用而自發(fā)形成的，之后則是政府對市場的整治，再后來便開始了有政府組織發(fā)展衍生金融市場體系。政府應(yīng)該承擔(dān)其監(jiān)管衍生金融市場的責(zé)任，衍生金融工具會計信息披露的完善就是較好的入手點。

（作者單位：重慶理工大學(xué)會計學(xué)院）

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