企業(yè)財務(wù)風險的分析與管理

遼寧師范大學(xué)會計系　韓雪　楊麗

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企業(yè)財務(wù)風險的分析與管理

遼寧師范大學(xué)會計系韓雪楊麗

摘 要：當今時代，是信息化的時代，是知識經(jīng)濟的時代。隨著社會主義市場經(jīng)濟制度的完善，為了適應(yīng)時代的發(fā)展，我國企業(yè)應(yīng)該愈來愈重視企業(yè)財務(wù)風險的管理。財務(wù)風險是企業(yè)不能避免的風險，是必須采取措施去面對和解決的問題。本文從財務(wù)風險的成因入手，提出了企業(yè)財務(wù)風險控制和防范的措施，介紹了財務(wù)風險預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險分析管理

楊麗（1969-），女，遼寧省開原市人，碩士，遼寧師范大學(xué)會計系副教授，主要從事財務(wù)管理方面的研究研究。

1　企業(yè)財務(wù)風險的分析

1.1財務(wù)風險的內(nèi)涵與內(nèi)容

企業(yè)在進行日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，由于各類不確定因素的產(chǎn)生，可能使企業(yè)在獲得利潤的同時，承擔了超出可承受范圍內(nèi)的巨大損失，與企業(yè)預(yù)期的財務(wù)狀況和財務(wù)成果相差甚遠，使得企業(yè)實際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏差的可能性的風險稱之為財務(wù)風險。企業(yè)所有的經(jīng)營活動，都有使企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的可能。

企業(yè)的財務(wù)風險大體包括：籌資風險、投資風險、資本回收風險、收益分配風險等。

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業(yè)在籌集資金的過程中，由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境、資本運營市場的變化或籌資來源及期限所產(chǎn)生的資本成本等因素而給企業(yè)的財務(wù)成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指由于企業(yè)沒有全面考慮投資項目本身、市場、技術(shù)的變動等多種因素而導(dǎo)致的投資決策失誤而帶來的風險。

1.1.3資本回收風險

資本回收風險是指企業(yè)由于大量賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款或其他原因?qū)е碌膽?yīng)收資本回收不及時或根本不能收回而帶來的風險。

1.1.4收益分配風險

收益分配風險是指企業(yè)不同發(fā)展時期對應(yīng)的不同利潤分配過程，對于分配給股東的股利和企業(yè)留存收益之間的比例不能適應(yīng)企業(yè)整體發(fā)展趨勢而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

1.2財務(wù)風險的特征

1.2.1客觀性與普遍性

企業(yè)的財務(wù)風險普遍存在于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在的，不會因為企業(yè)喜歡風險而產(chǎn)生，亦不會因為企業(yè)規(guī)避風險而消失，企業(yè)的財務(wù)風險是不以個人意志為轉(zhuǎn)移的。

1.2.2不確定性

企業(yè)的財務(wù)風險潛伏在企業(yè)的每項財務(wù)工作中，可能發(fā)生也有可能不發(fā)生。只有條件成熟時，這種財務(wù)風險才會轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的實際損失。

1.2.3收益性與損失性并存

風險總是與收益、損失聯(lián)系在一起。風險與收益在一定程度上可以相互轉(zhuǎn)化。在正常情況下，風險愈大收益愈大；風險在條件成熟時，可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)的實際損失，無論損失是否可以量化，總會對企業(yè)的成長產(chǎn)生不利影響。

1.2.4有規(guī)律性與可檢測性

企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生是有跡可循的。企業(yè)可以招聘專業(yè)人才，使用一定的技術(shù)、方法，分析過去事件的數(shù)據(jù)與信息的規(guī)律性預(yù)測財務(wù)風險，進而采取相應(yīng)的風險控制措施來降低、轉(zhuǎn)移、分散風險。

1.3財務(wù)風險的成因

1.3.1外部因素

（1）外部環(huán)境的變化。企業(yè)的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境等。這些外部環(huán)境是客觀存在的，是企業(yè)難以預(yù)測和把握的，但是這并不影響外部環(huán)境對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生重大影響。企業(yè)缺少對外部環(huán)境的敏銳分析和掌握，對外部環(huán)境的不利變化不能及時預(yù)見、反應(yīng)以及采取措施，不能及時適應(yīng)與應(yīng)對外部環(huán)境的不利變化是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部根本原因。

（2）其他企業(yè)的影響。同行業(yè)新企業(yè)進入市場、同行業(yè)其他企業(yè)并購、引入新型技術(shù)等，這些情況會影響到本企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，進而影響企業(yè)的收益、損失、利潤分配等。而企業(yè)的財務(wù)風險存在于企業(yè)的每項財務(wù)活動中，財務(wù)活動的變化會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生。

1.3.2內(nèi)部因素

（1）內(nèi)部控制制度不完善。在資金的使用與管理等方面，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)上下級之間存在權(quán)責不明，職責不清的現(xiàn)象，會造成資金使用效率低下，資金安全性得不到保證等問題，提高了企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性；企業(yè)庫存大量存貨，導(dǎo)致存貨流動性差，企業(yè)對客戶信用等級不了解，而采用大量賒銷的方式銷售商品，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過大等問題都加劇了企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生；企業(yè)財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)不高、財務(wù)管理規(guī)章制度不健全等問題，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運轉(zhuǎn)不順，提高了企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性。

（2）內(nèi)部決策失誤。內(nèi)部決策失誤主要包括對籌資決策和投資決策的失誤。籌資規(guī)模不當、籌資方式和時間選擇不當、債務(wù)期限安排不當?shù)榷紩岣咂髽I(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性。投資決策隨意做出、投資前期預(yù)測、評估不合理，對投資風險認識不當?shù)仍蛞矔岣咂髽I(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性。

（3）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本中負債與所有者權(quán)益的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)不合理的具體表現(xiàn)是負債占全部資本的比例過大。負債過多，企業(yè)所需定期支付的利息過大，進而會影響企業(yè)資金的流動性，使企業(yè)籌資資本結(jié)構(gòu)過大，使企業(yè)償債能力下降，長此以往，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生。

（4）企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員缺乏風險意識。企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的。但是，我國大部分財務(wù)管理人員對于風險是客觀存在的這一現(xiàn)實認識不充分，總是認為依靠自身的努力，財務(wù)風險就不會發(fā)生。在這種心態(tài)下，當財務(wù)風險實際發(fā)生時就會手足無措。缺乏規(guī)避財務(wù)風險的意識，以致在進行決策時易出現(xiàn)失誤，產(chǎn)生財務(wù)風險，使企業(yè)蒙受損失。

2　財務(wù)風險的管理

2.1財務(wù)風險的控制

2.1.1建立健全企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制制度

相關(guān)部門要加強對企業(yè)內(nèi)部控制制度的研究，必須建立統(tǒng)一、完善、規(guī)范的內(nèi)部控制制度。建立崗位責任制、內(nèi)部監(jiān)督制度和獎懲制度，使三者相輔相成，相互制約；加強對財務(wù)部門的監(jiān)督力度，扮演好個人在企業(yè)的重要角色，把自己的責任實行到位，把自己的權(quán)利落實到位；提高管理人員的綜合素質(zhì)與專業(yè)能力水平，樹立現(xiàn)代信息化管理理念，引進信息化財務(wù)管理軟件，加強財務(wù)信息化建設(shè)，實行科學(xué)管理、科學(xué)決策、科學(xué)監(jiān)督；加強授權(quán)、批準、預(yù)算管理和內(nèi)部監(jiān)督、審計；分設(shè)財務(wù)與會計，實行不相容崗位相互分離制度，設(shè)置單位分管，各司其職。

2.1.2樹立正確的風險意識

在日益激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)的財務(wù)風險無處不在，它存在于企業(yè)每項財務(wù)工作中，貫穿于財務(wù)活動的始終。因此，這就要求企業(yè)財務(wù)人員意識到財務(wù)風險的普遍性與全面性，豐富財務(wù)人員風險管理的基礎(chǔ)知識、提高財務(wù)管理人員的風險分析能力，強化風險意識，使財務(wù)人員能夠及時發(fā)現(xiàn)潛在風險，并找到科學(xué)合理的解決方法。通過對以前財務(wù)數(shù)據(jù)信息的整理和分析，進而預(yù)測風險，制定預(yù)防風險的措施，從而提高財務(wù)風險控制能力。

2.1.3引進現(xiàn)代信息化的財務(wù)管理軟件

隨著計算機網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，隨著經(jīng)濟全球化的加速普及，現(xiàn)代社會正處于知識經(jīng)濟時代，為了適應(yīng)社會的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該與時俱進，積極的引進現(xiàn)代信息化的財務(wù)管理軟件，進行收集數(shù)據(jù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)，這樣能夠在一定程度上減少企業(yè)因為人為因素和自然因素所導(dǎo)致的財務(wù)風險和損失。利用計算機網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)的信息進行管理，簡潔方便，減少了人為傳遞檔案的局限性和信息不對稱性，減少了信息錄入的失誤率，減少了企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險的可能性，提高了財務(wù)風險的控制能力。

2.1.4建立頂尖的專業(yè)人才隊伍

企業(yè)在聘請財務(wù)崗位工作人員時，需要實行專業(yè)學(xué)歷、相關(guān)財務(wù)含金量證書與實際工作經(jīng)驗相結(jié)合的原則，以引進高水平的高級管理人才；進行崗前培訓(xùn)、專業(yè)指導(dǎo)，不斷提高財務(wù)信息管理者的素質(zhì)和工作能力，使之與當前企業(yè)財務(wù)信息管理工作的發(fā)展相適應(yīng)；通過外部招聘，以優(yōu)厚的薪資待遇等方式吸引優(yōu)秀的財務(wù)和管理人才，幫助企業(yè)進行更好的財務(wù)管理，以提高企業(yè)對財務(wù)風險的控制能力。

2.2財務(wù)風險的防范措施

2.2.1分散風險法

不能把雞蛋放在一個籃子里，同理，也不要把風險放在一個籃子里。企業(yè)在籌集資金時，不但要充分考慮自身經(jīng)營規(guī)模、資金狀況、盈利與成長能力，更要根據(jù)市場實際情況和預(yù)期發(fā)展水平，選擇最適合企業(yè)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險；企業(yè)要選擇多元化的資本結(jié)構(gòu)籌集資本，差異性生產(chǎn)產(chǎn)品；選擇長期股權(quán)投資、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等多種投資方式相結(jié)合的方法分散財務(wù)風險；亦可以通過企業(yè)合并，企業(yè)之間聯(lián)營、合營等方式分散財務(wù)風險。

2.2.2轉(zhuǎn)移風險法

隨著企業(yè)面臨的財務(wù)風險越來越多，企業(yè)為了安全起見，可以將部分財務(wù)風險進行轉(zhuǎn)移，來降低財務(wù)風險。首先，企業(yè)可以向保險公司投保；其次，企業(yè)可以將風險較大的項目交給專業(yè)部門完成或者外包給對應(yīng)的風險公司，以達到轉(zhuǎn)移風險的目的；再次，企業(yè)可以通過非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等方式，利用轉(zhuǎn)讓債務(wù)的方法將風險大的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)；最后，企業(yè)亦可以通過股權(quán)投資的方式，以轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式轉(zhuǎn)移風險，已達到降低風險的目的。

2.2.3回避風險法

企業(yè)擁有現(xiàn)代信息化的財務(wù)管理軟件，配備專業(yè)人才進行財務(wù)預(yù)測、財務(wù)管理是企業(yè)可以有效回避風險的前提。企業(yè)應(yīng)該綜合評價各種項目的風險收益率，在完成企業(yè)財務(wù)目標的前提下，擇優(yōu)選擇風險較少、收益較高的項目。對于那些不能預(yù)測出風險大小的項目要學(xué)會舍棄，對于那些風險很大、收益很高的項目要根據(jù)企業(yè)的實際情況進行取舍?；乇茇攧?wù)風險并不意味著不進行風險投資，而是通過預(yù)測選擇最優(yōu)化的投資方案，回避風險大的投資，進而降低財務(wù)風險的發(fā)生。

2.2.4降低風險法

企業(yè)的財務(wù)風險不可以避免，但是可以采取一定的方法降低財務(wù)風險。在保證運營資金充足的情況下，盡量減少企業(yè)負債資金在資產(chǎn)總額中所占的比重；減少以賒銷的方式銷售商品，使企業(yè)應(yīng)收賬款對應(yīng)的壞賬準備減少，降低企業(yè)不能收回貨款的風險；由于股票市場的可變性和難以預(yù)測性，因此可以減少企業(yè)股權(quán)投資的份額，以降低企業(yè)的財務(wù)風險；企業(yè)還可以在產(chǎn)品滯銷，存貨大量堆積時，尋求新型的銷售途徑，如開發(fā)新產(chǎn)品等方式降低財務(wù)風險。

2.3財務(wù)風險的預(yù)測與預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風險預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)財務(wù)信息化管理為前提的，包括短期與長期財務(wù)風險預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風險預(yù)測是指對未來不確定事件的預(yù)測，通過預(yù)測，可以使企業(yè)對未來發(fā)展過程中可能發(fā)生的風險進行控制與防范。建立健全企業(yè)財務(wù)預(yù)測系統(tǒng)，可以有效地預(yù)測企業(yè)未來某個時點或時期的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，進而可以提前制定財務(wù)計劃，為企業(yè)的投資活動提前籌集資金，以便企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運行，從而減少企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能。

財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)是指企業(yè)實時監(jiān)控企業(yè)每項財務(wù)活動中的潛在風險，當企業(yè)的財務(wù)風險總和超過企業(yè)可以承受的標準時，財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)會發(fā)出重要提示，提醒企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)采取措施進行財務(wù)風險的控制與防范了。在企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)貫穿其中，對潛在財務(wù)風險實時監(jiān)控，配以數(shù)學(xué)建模、比例分析、財務(wù)管理等方法分析企業(yè)的財務(wù)指標，當發(fā)現(xiàn)超出預(yù)定指標時，提醒企業(yè)管理人員采取有效的應(yīng)對措施，改善財務(wù)狀況，使企業(yè)經(jīng)營活動回到正軌，以達到穩(wěn)定發(fā)展的目的。

3　結(jié)語

在當今激烈的市場競爭中，企業(yè)在取得較大收益的同時，也面臨著較大的風險，可以說風險與機遇并存。也就是說，風險是客觀存在的，企業(yè)需要加強對風險的重視程度，深入對風險的了解，采取有效的措施控制風險；企業(yè)需要建立健全財務(wù)內(nèi)部控制制度，完善財務(wù)風險預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)，從而促進企業(yè)能夠健康穩(wěn)定地發(fā)展。

參考文獻

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中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）04（b）-031-03

作者簡介：韓雪（1995-），女，遼寧省沈陽市法庫縣人，遼寧師范大學(xué)會計專業(yè)大三本科生；