商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘要：目前，在監(jiān)管政策的積極引導(dǎo)下，綜合化經(jīng)營(yíng)已成為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的重要選擇。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)在不斷提速，但由此引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也需引起重視。首先，文章分析了商業(yè)銀行開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)將面臨的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。然后，分析綜合化經(jīng)營(yíng)各類(lèi)業(yè)務(wù)帶來(lái)的交叉風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)分析了利益沖突、內(nèi)部交易、杠桿風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)傳遞等幾方面內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合日前出臺(tái)的《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，為商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理提出政策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；綜合化經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、 背景

隨著金融市場(chǎng)化不斷推進(jìn)、金融創(chuàng)新層出不窮，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式正在發(fā)生改變，多元化、綜合化經(jīng)營(yíng)成為新的發(fā)展方向。在2011年出臺(tái)的“十二五”規(guī)劃中，明確指出要“積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”?！督鹑跇I(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要積極引導(dǎo)條件充足的金融機(jī)構(gòu)，在充分防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，嘗試開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的綜合金融服務(wù)能力。截止2014年底，我國(guó)已有12家商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司，10家投資設(shè)立基金管理公司，7家商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司，5家商業(yè)銀行參股信托公司。其中，幾家大型商業(yè)銀行，如工行、中行、建行等已基本實(shí)現(xiàn)全牌照，股份制商業(yè)銀行中平安、中信、光大已實(shí)現(xiàn)全牌照，其他中小銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的步伐也在加快。

傳統(tǒng)投資組合理論認(rèn)為，分散化、多元化投資可以降低主體風(fēng)險(xiǎn)，但委托代理理論認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化、管理層級(jí)復(fù)雜化會(huì)增加代理成本，從而增加風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。國(guó)外發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的演化歷程，也在提醒我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的重要性。2015年7月1日，新版《商業(yè)銀行并表管理與監(jiān)管指引》正式實(shí)施，對(duì)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)提出了新的監(jiān)管要求。日前通過(guò)的“十三五規(guī)劃建議”里，特別提出金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，要求加強(qiáng)相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防控的制度建設(shè)，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，完善相應(yīng)的金融監(jiān)管框架，健全適應(yīng)我國(guó)實(shí)際、同時(shí)符合國(guó)際監(jiān)管要求的監(jiān)管規(guī)則，完成對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的全覆蓋。習(xí)近平總書(shū)記在解讀“十三五規(guī)劃建議”中特別指出，“近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展明顯加快……綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯……要堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向……堅(jiān)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線?！?/p>

監(jiān)管的重視為我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供規(guī)范和指引，但商業(yè)銀行不斷加快綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，快速進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新的經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面的挑戰(zhàn)更應(yīng)引起商業(yè)銀行自身的重視。

二、 綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行從事綜合化經(jīng)營(yíng)，進(jìn)入非銀業(yè)務(wù)領(lǐng)域，首先將面對(duì)新業(yè)務(wù)其自身的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)不同，部分非銀金融業(yè)務(wù)信息傳遞、市場(chǎng)反應(yīng)更加迅速，風(fēng)險(xiǎn)暴露速度更加快，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。同時(shí)，開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)之間的交叉風(fēng)險(xiǎn)也不可避免，如何降低交叉風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的范圍經(jīng)濟(jì)，是商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需解決的難題。

1. 個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不可避免的要面對(duì)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。新的業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)主體面臨的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)已業(yè)務(wù)主體特有風(fēng)險(xiǎn)為主，最主要的包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面。以下本文就從這幾個(gè)方面分析商業(yè)銀行從事綜合化經(jīng)營(yíng)面臨的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)意義來(lái)講，信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是發(fā)生違約后產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，故而，信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為違約風(fēng)險(xiǎn)。然而，隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的變化以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展，這一定義已經(jīng)難以充分反映現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的性質(zhì)與特點(diǎn)。融資租賃、信托、保險(xiǎn)甚至證券、基金等業(yè)務(wù)均會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，但與商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸等資產(chǎn)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)直接損失不同，現(xiàn)代金融市場(chǎng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)更為敏感，信用風(fēng)險(xiǎn)、履約能力的變動(dòng)會(huì)直接影響標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)，進(jìn)而影響金融產(chǎn)品的估值。另外，商業(yè)銀行長(zhǎng)期從事信用業(yè)務(wù)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)尤為敏感，特別是附屬機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)極易對(duì)商業(yè)銀行造成較大影響，所以，商業(yè)銀行金融非銀領(lǐng)域，信用風(fēng)險(xiǎn)仍是最需引起重視的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！渡虡I(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義為，由于資金、貨幣、股票以及大宗商品等的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，從而使銀行表內(nèi)或表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不同因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)差別，我們將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和商品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，分別代表不同來(lái)源的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)，我國(guó)金融市場(chǎng)化水平不斷提高，金融產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和市場(chǎng)定價(jià)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品定價(jià)以及對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)格的預(yù)測(cè)難度加大。隨著杠桿產(chǎn)品的不斷推廣，意外沖擊引發(fā)金融市場(chǎng)的影響更加難以判斷，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和防范提出更高要求。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)?！渡虡I(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)指引》中將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為，由于不完善或存在問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工操作以及內(nèi)部信息系統(tǒng)，包括外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其中包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)日益嚴(yán)苛的操作風(fēng)險(xiǎn)管理要求，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求較之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，則略為寬松。在2013年光大證券“烏龍指”事件中，因光大證券的程序設(shè)計(jì)缺陷，引起上證綜指、滬深300等大盤(pán)指數(shù)和多只權(quán)重股在短時(shí)間出現(xiàn)大幅波動(dòng)；同樣也是在2013年，美國(guó)高盛集團(tuán)因技術(shù)故障，向納斯達(dá)克、芝加哥等期權(quán)交易所發(fā)送了大批錯(cuò)誤訂單，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的市場(chǎng)交易，對(duì)高盛及其交易對(duì)手都造成了巨額的財(cái)務(wù)損失。由此可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)對(duì)其自身帶來(lái)?yè)p失，對(duì)金融市場(chǎng)也會(huì)造成沖擊，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制需引起重視并強(qiáng)化。

2. 交叉風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行集團(tuán)開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)，將逐步進(jìn)入證券、基金和保險(xiǎn)等非銀領(lǐng)域，加之之前主營(yíng)的銀行業(yè)務(wù)，在同一個(gè)主體的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不同業(yè)務(wù)之間必然存在交叉，業(yè)務(wù)交叉不可避免的會(huì)帶來(lái)交叉風(fēng)險(xiǎn)，即形成混合金融風(fēng)險(xiǎn)。特別是商業(yè)銀行成立金融控股公司，將會(huì)增加集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，增加代理成本，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)信息傳遞的難度加大，進(jìn)而引發(fā)內(nèi)部交易、利益沖突等內(nèi)部治理方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）內(nèi)部交易。1999年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BIS）、證券委員會(huì)國(guó)際組織（IOSC）和保險(xiǎn)監(jiān)管?chē)?guó)際防會(huì)（IAIS）聯(lián)合發(fā)布了《集團(tuán)內(nèi)部交易和風(fēng)險(xiǎn)控制原則》（Intra-Group Transactions and Exposures Principle's），這一文件列舉了十類(lèi)金融企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易的形式。內(nèi)部交易在我國(guó)《商業(yè)銀行并表管理與監(jiān)管指引》中的定義如下，商業(yè)銀行下屬機(jī)構(gòu)之間，以及商業(yè)銀行與其下屬機(jī)構(gòu)的信用類(lèi)業(yè)務(wù)（貸款、同業(yè)、貼現(xiàn)、擔(dān)保等）、交叉持股、金融市場(chǎng)交易和衍生交易、理財(cái)安排、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、管理和服務(wù)安排、再保險(xiǎn)安排、服務(wù)收費(fèi)以及代理交易等。商業(yè)銀行內(nèi)部交易，實(shí)際上能夠通過(guò)協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，但是內(nèi)部交易所帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)也相應(yīng)增加風(fēng)險(xiǎn)的傳染性。金融集團(tuán)內(nèi)部交易容易產(chǎn)生不當(dāng)利益輸送、風(fēng)險(xiǎn)延遲暴露、監(jiān)管套利、風(fēng)險(xiǎn)傳染和其他對(duì)銀行集團(tuán)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響。

（2）利益沖突。由于委托代理問(wèn)題的存在，業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，利益相關(guān)者存在委托代理關(guān)系式時(shí)，容易形成利益沖突。由于委托代理關(guān)系的不同，利益沖突也可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)主要是由于本機(jī)構(gòu)與外部主體，包括客戶(hù)、投資者以及監(jiān)管部門(mén)之間存在委托代理問(wèn)題，從而導(dǎo)致的外部利益沖突；另一類(lèi)存在于機(jī)構(gòu)的內(nèi)部，由于內(nèi)部部門(mén)、職員以及業(yè)務(wù)之間存在委托代理問(wèn)題，從而形成內(nèi)部利益沖突。外部利益沖突多以捆綁銷(xiāo)售、誤導(dǎo)銷(xiāo)售、濫用客戶(hù)信息甚至違背信托義務(wù)向客戶(hù)拋售債券敞口等形式存在。內(nèi)部利益沖突包括內(nèi)部上下級(jí)之間，平行部門(mén)、以及分支機(jī)構(gòu)之間的利益沖突。一般來(lái)講，集團(tuán)總部會(huì)根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略為子公司配置資源和布置任務(wù)目標(biāo)，有限的資源和總部的戰(zhàn)略目標(biāo)并不一定能與每個(gè)子公司業(yè)務(wù)部門(mén)相匹配，此時(shí)，銀行集團(tuán)與附屬機(jī)構(gòu)之間可能會(huì)存在利益沖突。除此之外，附屬機(jī)構(gòu)之間、平行的業(yè)務(wù)部門(mén)之間，業(yè)務(wù)也會(huì)存在一定的同質(zhì)性，從而成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果可能會(huì)使集團(tuán)整體利益受損。比如，銀行信貸部門(mén)與租賃類(lèi)子公司可能會(huì)為信貸類(lèi)客戶(hù)發(fā)生利益沖突。

（3）杠桿風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)形成集團(tuán)公司后，一方面，在資產(chǎn)負(fù)債表的右側(cè)形成很強(qiáng)的杠桿效應(yīng)，擴(kuò)大負(fù)債能力，這種杠桿的擴(kuò)大，可以通過(guò)控股的形式使銀行集團(tuán)的規(guī)模日益龐大，以較少的資本支撐更大的資產(chǎn)規(guī)模，形成較高的財(cái)務(wù)杠桿，另一方面也會(huì)產(chǎn)生集團(tuán)內(nèi)部資本的重復(fù)計(jì)算問(wèn)題，從而導(dǎo)致實(shí)際資本充足率不足，對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)造成威脅。財(cái)務(wù)杠桿主要通過(guò)舉債注資、抵押投資以及擔(dān)保投資等形式實(shí)現(xiàn)。但是，資本金的重復(fù)計(jì)算，可以通過(guò)集團(tuán)公司向附屬機(jī)構(gòu)撥付資本金，或者附屬機(jī)構(gòu)之間相互持股實(shí)現(xiàn)。銀行集團(tuán)的這種高杠桿經(jīng)營(yíng)，雖然能夠?qū)ζ滟Y本規(guī)模、資本效率起到積極作用，但同時(shí)也令控股母公司面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。杠桿經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的顯著特征，杠桿經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也是金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，綜合化經(jīng)營(yíng)在原有杠桿基礎(chǔ)上繼續(xù)增加杠桿比例，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行集團(tuán)杠桿經(jīng)營(yíng)需更加謹(jǐn)慎。

（4）風(fēng)險(xiǎn)傳遞。由于財(cái)務(wù)上的關(guān)聯(lián)，集團(tuán)內(nèi)一個(gè)主體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)可能會(huì)傳遞給其他主體，甚至影響整個(gè)集團(tuán)。風(fēng)險(xiǎn)的傳遞可能會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)從集團(tuán)內(nèi)不受監(jiān)管的主體轉(zhuǎn)移到受監(jiān)管的主體，或出現(xiàn)在集團(tuán)內(nèi)不同金融業(yè)務(wù)部門(mén)間的相互轉(zhuǎn)移，這一過(guò)程就是風(fēng)險(xiǎn)傳遞（Risk Contagion）。在金融市場(chǎng)上，銀行集團(tuán)的附屬機(jī)構(gòu)代表銀行集團(tuán)從事相關(guān)業(yè)務(wù)，分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或者危機(jī)，可能導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)整個(gè)集團(tuán)失去信心，或引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于在風(fēng)險(xiǎn)傳遞過(guò)程中，集團(tuán)內(nèi)部的各種金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有疊加性，風(fēng)險(xiǎn)傳遞會(huì)大幅增加集團(tuán)特別是銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成沖擊。所以，風(fēng)險(xiǎn)傳遞是銀行綜合經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的最顯著問(wèn)題之一。

集團(tuán)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)傳遞一般來(lái)源于以下幾個(gè)方面：一是內(nèi)部資金來(lái)往。銀行集團(tuán)內(nèi)部附屬機(jī)構(gòu)之間不可避免的存在各類(lèi)資金往來(lái)，當(dāng)某一附屬機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)主體收到?jīng)_擊，發(fā)生流動(dòng)性等資金問(wèn)題，則有可能將風(fēng)險(xiǎn)傳遞到其他業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常的主體，從而引發(fā)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)。二是共同客戶(hù)。控股集團(tuán)各主體可能擁有共同的客戶(hù)對(duì)象，一旦此類(lèi)客戶(hù)發(fā)生違約等風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)將不可避免的在各個(gè)主體之間傳染。三是擔(dān)?；虺兄Z。銀行集團(tuán)的附屬機(jī)構(gòu)或其他主體之間，可能存在一定的相互擔(dān)保的關(guān)系，這種擔(dān)保的規(guī)模和復(fù)雜城都影響風(fēng)險(xiǎn)在各機(jī)構(gòu)之間的傳遞，進(jìn)而影響集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)。

三、 提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力措施

商業(yè)銀行從事綜合化經(jīng)營(yíng)可以通過(guò)范圍經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)收入多元化，金融服務(wù)以及產(chǎn)品的綜合化發(fā)展，有助于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低銀行集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于委托代理等問(wèn)題的存在，綜合化經(jīng)營(yíng)進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域不可避免的帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，而不同業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)主體之間的相互交叉所帶來(lái)的交叉風(fēng)險(xiǎn)，也是綜合化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是商業(yè)銀行集團(tuán)進(jìn)入資本、衍生產(chǎn)品等市場(chǎng)后，高杠桿率、高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，為從事穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)商業(yè)銀行增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)新的經(jīng)營(yíng)方式以及監(jiān)管要求，商業(yè)銀行從事綜合化經(jīng)營(yíng)應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

1. 公司治理。首先，商業(yè)銀行集團(tuán)從事綜合化經(jīng)營(yíng)，應(yīng)建立完善的公司治理架構(gòu)，該公司治理架構(gòu)應(yīng)覆蓋集團(tuán)母體以及各附屬機(jī)構(gòu)，并符合集團(tuán)整體規(guī)模的要求，與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)，同時(shí)，該公司治理架構(gòu)應(yīng)明晰組織架構(gòu)，明確相關(guān)責(zé)任，理清報(bào)告路線，從而實(shí)現(xiàn)較高的透明度；其次，完善的公司治理要求建立集團(tuán)內(nèi)部全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，明確銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理主要負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)整個(gè)銀行集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施。制定銀行集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好和以風(fēng)險(xiǎn)偏好為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理政策，而集團(tuán)所有附屬機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)部門(mén)都應(yīng)涵蓋在本集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好政策以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理政策內(nèi)；最后，確保分支機(jī)構(gòu)的決策自主性，銀行集團(tuán)甚至股東都存在可能存在短期逐利的驅(qū)動(dòng)，干涉附屬機(jī)構(gòu)的正常業(yè)務(wù)，在這種情況下，需要依靠完善的公司治理和決策機(jī)制來(lái)避免這種隨意性，保證分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策獨(dú)立性，在明確責(zé)任中心的基礎(chǔ)上保護(hù)其獨(dú)立性。

2. 內(nèi)控制度。從事綜合化經(jīng)營(yíng)的銀行集團(tuán)存在潛在的利益沖突和內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，正是為了將此類(lèi)風(fēng)向降到最低。銀行集團(tuán)的內(nèi)控制度，應(yīng)對(duì)整個(gè)銀行集團(tuán)負(fù)責(zé)，而非針對(duì)母公司商業(yè)銀行，或銀行集團(tuán)的附屬機(jī)構(gòu)。內(nèi)控制度能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部傳遞的可能性降到最低，并要求集團(tuán)附屬機(jī)構(gòu)獨(dú)立穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。建立和完善內(nèi)控制度，要求銀行集團(tuán)及其附屬機(jī)構(gòu)都應(yīng)提出針對(duì)自身的原則性要求，并形成相對(duì)應(yīng)的工作流程和制度，特別是具有針對(duì)性的授權(quán)責(zé)任結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和操作制度，而以上要求都有相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定和要求。同時(shí)，以此為依托，保護(hù)子公司可以作為獨(dú)立法人行使職能。

針對(duì)內(nèi)部交易，銀行集團(tuán)和附屬機(jī)構(gòu)相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)符合監(jiān)管要求，內(nèi)控制度應(yīng)制定相應(yīng)關(guān)聯(lián)交易政策，明確風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算方法以及范圍。銀行集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的相應(yīng)交易中，有可能存在為銀行集團(tuán)第三方交易提供擔(dān)保支持，此類(lèi)交易同樣應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在其對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口內(nèi)。內(nèi)控制度要求將商業(yè)銀行集團(tuán)視為一個(gè)整體，必須控制整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)集中度，另外，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)集中度必須有一定的內(nèi)部限制，其中，信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度尤為重要。

3. 防火墻。設(shè)置內(nèi)部防火墻的目的一方面是隔斷不同業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，另一方面是避免不同業(yè)務(wù)部門(mén)之間的利益沖突。銀行集團(tuán)內(nèi)部各附屬機(jī)構(gòu)應(yīng)具備獨(dú)立的內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)管理等、人力資源管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合管理體系，以保證相應(yīng)的決策和管理崗位的獨(dú)立性，從而實(shí)現(xiàn)各機(jī)構(gòu)的獨(dú)立管理和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，同時(shí)，內(nèi)部防火墻要求各附屬機(jī)構(gòu)之間建立清晰的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任邊界，完善集團(tuán)內(nèi)部資金流動(dòng)的限額以及調(diào)整程序。銀行集團(tuán)包括其附屬機(jī)構(gòu)，應(yīng)建立完善機(jī)制，以保證在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)責(zé)任分離，避免出現(xiàn)前、中、后臺(tái)等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)利益沖突。業(yè)務(wù)操作中應(yīng)將自營(yíng)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)嚴(yán)格區(qū)分，明確責(zé)任主體，并保證客戶(hù)對(duì)相關(guān)責(zé)任主體清晰明了，從而減輕傳遞的風(fēng)險(xiǎn)另外，為保護(hù)客戶(hù)信息，銀行集團(tuán)應(yīng)建立起相應(yīng)的信息防火墻，確?？蛻?hù)信息的安全，合理使用管理客戶(hù)信息，避免信息泄露或移作他用。同時(shí)，信息防火墻的建立，有助于銀行集團(tuán)的附屬機(jī)構(gòu)建立獨(dú)立的信息處理系統(tǒng)，提高其綜合利用集團(tuán)信息的能力。

最后，綜合化經(jīng)營(yíng)下的風(fēng)險(xiǎn)管理要求集團(tuán)附屬機(jī)構(gòu)保持高度的自主性，從而避免利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)傳遞。然而，假如集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)分支機(jī)構(gòu)完全獨(dú)立，相互隔絕信息傳遞，那么銀行集團(tuán)的綜合化經(jīng)營(yíng)無(wú)法體現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，從而難以實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，能夠獲取的只有純粹的財(cái)務(wù)投資收益。因此，銀行集團(tuán)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)之間的信息和資金流動(dòng)是必要的，銀行集團(tuán)應(yīng)建立業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制，綜合配置集團(tuán)內(nèi)部資源，在避免利益沖突、將內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)降到最低的基礎(chǔ)上，在集團(tuán)內(nèi)部和集團(tuán)附屬機(jī)構(gòu)之間，開(kāi)展產(chǎn)品的交叉營(yíng)銷(xiāo)，共享信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品研發(fā)等知識(shí)密集業(yè)務(wù)，在明確責(zé)任主體的前提下，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的合作，通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)的范圍經(jīng)濟(jì)。

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