P2P網(wǎng)絡(luò)借貸特點與風(fēng)險分析

王森輝

近年來，P2P網(wǎng)貸的發(fā)展迅速，但又不斷因各類問題的出現(xiàn)而關(guān)停平臺，P2P網(wǎng)貸平臺有其特有的優(yōu)勢，但卻擁有更大的風(fēng)險。本文通過從P2P網(wǎng)貸本身的特點和風(fēng)險來分析，試圖找出一點解決的辦法和建議。

一、P2P國內(nèi)發(fā)展?fàn)顩r

P2P，顧名思義，個人對個人或者個點對個點的英文簡稱。P2P的網(wǎng)絡(luò)借貸，其定義是通過網(wǎng)絡(luò)作為一個普遍的平臺，一個或者多個個人將手中的資金，貸給一個或者多個借款者。根據(jù)國際證券委2015年2月所發(fā)布的工作報告中指出，截止2014年底，美國、中國、英國依然占據(jù)P2P全球借貸市場的90%以上的份額，而中國接近50%。

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家http：//www.wdzj.com/

從來自于網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)整理而來的表①來看，最新的2016年4月全國范圍來看成交量依然很大，達到歷史性的1430.91億元，月環(huán)比增長率5%；其中增福最大的是江蘇，成交量雖然只有49.93億元，但月環(huán)比增長率為55%；主要的幾個省份中只有湖北省的成交量是呈現(xiàn)下降趨勢的，月環(huán)比增長率—3%。在成交量不斷上升的同時，運營平臺的數(shù)量也在逐年上升，隨之而來的是每月因出現(xiàn)問題而停業(yè)的平臺數(shù)量也在不斷的上升，從2007年全國首家P2P網(wǎng)貸成立以來，已經(jīng)有多達1598家平臺因出現(xiàn)嚴重的問題而停業(yè)，在每月貸款余額高達5478.09億元的同時，如此之多的平臺相繼停業(yè)，這不得不引發(fā)我們的思考。

二、P2P網(wǎng)貸的特點

首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與一般的貸款相比，具有期限短、金額小、偏重于信用貸款等特點，因而對貸款者要求不高，有的甚至不需要公開的財務(wù)情況，僅僅需要一般的信用材料即可，融資門檻大大降低；其次，準(zhǔn)入門檻的降低，大大擴展了P2P網(wǎng)貸的參與者，很多資金不多的個人，甚至有閑余資金的小微型企業(yè)，都是P2P借貸款項的來源；還有，借助互聯(lián)網(wǎng)這樣的開放式、沒有地域限制的平臺，投資者可以隨時隨地進行各項業(yè)務(wù)，足不出戶就可以辦妥一切手續(xù)，方便而快捷。此外，最重要的是，P2P網(wǎng)貸簡化了繁雜的信用評估、層層審批的程序，簡化了大量借款以及融資的手續(xù)，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，特別是那些需要解決燃眉之急的借款者，與其通過傳統(tǒng)渠道等待復(fù)雜的審批，不如用P2P網(wǎng)貸解決問題。與銀行的傳統(tǒng)借款相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸擁有一些特別的優(yōu)勢。比如，就銀行傳統(tǒng)的借款來說，主要針對的是具有雄厚資金實力的大中型上市企業(yè)、地方性企業(yè)和央企及其下屬單位，銀行作為貸款者通過吸納社會公眾的存款來累積資金，然后經(jīng)過對企業(yè)繁瑣復(fù)雜的信用審察之后，在銀行營業(yè)網(wǎng)點的柜面進行借貸交易，交易程序嚴格執(zhí)行各項規(guī)章制度，貸款收益除少部分支付給銀行存款人用做利息支出外，其余都歸銀行所有，約有6%左右。而與之相反的是，P2P的網(wǎng)絡(luò)借貸，主要針對的是沒有足夠資金支持的小微型企業(yè)，平臺本身并不參與融資，僅僅作為第三方，對借款人進行簡單的信用評級，并向貸款人提供可貸款的建議，從中收取一定比例的服務(wù)費作為利潤，而收益一般全都是貸款者的，通常在9%以上。這樣就使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸參與門檻低，無地域限制，無時間限制，審察手續(xù)簡單，回報率高等特點，成為借貸市場的新興主體。

三、P2P網(wǎng)貸的一般風(fēng)險

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司本身的運營風(fēng)險

主要是以下的幾個方面：首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺在融資過程中，對貸款人一般僅僅需要身份證號、手機號等一系列最基本的信息，而且通常并沒有過多的核實信息的真實程度，使得對于貸款人的信息并不完全；其次，在網(wǎng)絡(luò)平臺的運行過程中，貸款人并不可以直接向借款人提出諸如還款甚至提前還款、提前支付利息的要求，只能依賴于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司來跟借款人單向的聯(lián)系，這就為詐騙提供了溫床；再有，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)完成，整個過程借貸雙方根本無需見面即可完成交易，不存在任何面對面信息交流，甚至連對方長什么樣都不清楚，這無疑大大增加了貸款者的道德風(fēng)險；最后，如果網(wǎng)絡(luò)借貸公司本身因各種原因經(jīng)營不善，倒閉后對于資金的分配會更成問題。

（二）借貸雙方的個人隱私信息泄露的風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營時需要借貸雙方提供較為詳細的個人信息，有些甚至包括了個人婚姻狀況、家庭成員狀況以及聯(lián)系方式等等，雖然大部分都是隱秘的，但在進行借貸時也會看到大多數(shù)借款方披露的信息，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司私下將這些信息提供給有償服務(wù)商，或者因漏洞彌補做的不完善等技術(shù)原因被黑客攻擊，從而流落到不法分子手中，都可能對交易雙方造成不可彌補的損失。

（三）中國個人信用體系缺失的風(fēng)險

我國目前處于并仍將長期處于社會主義初級階段，經(jīng)濟雖然在不斷向前發(fā)展，但諸如信用體系之類的社會道德規(guī)范依舊不完善，而且有限的社會征信系統(tǒng)并沒有向全社會公開，只有少部分有特殊需要的群體才能查看，因而在信用體系缺乏的中國，單純靠簡單的信用評級，只會大大增加壞賬風(fēng)險。

四、對于降低P2P風(fēng)險的兩點建議

（一）與大型保險公司進行合作

與大型保險公司進行信息共享的合作，有助于提高信息的透明程度，因為大部分人或多或少還是會購買各種人身保險、車險以及各種醫(yī)療養(yǎng)老保險，這就有許多針對貸款人的信息，通過這一渠道能夠更好的了解貸款人的信用評級以及還款能力，降低成為壞賬的風(fēng)險。

（二）國家應(yīng)加大監(jiān)管力度

為杜絕類似“龐氏騙局”的P2P公司的成立，國家政府部門應(yīng)加大對公司成立的信息審核制度，讓成立P2P公司的難度系數(shù)加大，不可以隨意注冊成立，從而從源頭上減少風(fēng)險的產(chǎn)生。

（作者單位：上海大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻：

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[3] 錢金葉，楊飛.中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J].金融論壇.2012（01）