數(shù)學對金融業(yè)發(fā)展的推進與影響

孫　雪

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數(shù)學對金融業(yè)發(fā)展的推進與影響

孫雪

毫無疑問，數(shù)學作為一門主要的基礎學科在高等院校的金融財經專業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。當需要用數(shù)學方法解決實際生產生活中遇到的問題時，關鍵的一步是用數(shù)學的語言來描述所研究的對象，即建立數(shù)學模型。數(shù)學模型的建立要求建立者對實際問題進行細致分析，同時合理地應用數(shù)學符號、數(shù)學知識、圖形等對實際問題進行本質并且抽象的描繪，而不是現(xiàn)實問題的直接翻版。這種利用數(shù)學基礎知識抽象、提煉出數(shù)學模型的過程就稱為數(shù)學建模。高等數(shù)學要適應經濟快速發(fā)展的潮流，更好地服務于社會，把數(shù)學建模思想融入其中不失為一個正確而且必要的選擇。

金融數(shù)學，又稱分析金融學、數(shù)理金融學、數(shù)學金融學，是20世紀80年代末、90年代初興起的數(shù)學與金融學的交叉學科。它的研究對象是金融市場上風險資產的交易，其目的是利用有效的數(shù)學工具揭示金融學的本質特征，從而達到對具有潛在風險的各種未定權益的合理定價和選擇規(guī)避風險的最優(yōu)策略。它的歷史最早可以追朔到1900年，法國數(shù)學家巴歇里埃的博士論文“投機的理論”。該文中，巴歇里埃首次使用Brown運動來描述股票價格的變化，這為后來金融學的發(fā)展，特別是為現(xiàn)代期權定價理論奠定了理論基礎。不過他的工作并沒有得到金融數(shù)學界的重視。直到1952年馬科維茨的博士論文《投資組合選擇》提出了均值——方差的模型，建立了證券投資組合理論，從此奠定了金融學的數(shù)學理論基礎。在馬科維茨工作的基礎上，1973年布萊克與斯科爾斯得到了著名的期權定價公式，并贏得了1997念得諾貝爾經濟學獎。它對于一個重要的實際問題提供了令人滿意的答案，即為歐式看漲期權尋求公平的價格。后兩次發(fā)現(xiàn)推動了數(shù)學研究對金融的發(fā)展，逐漸形成了一門新興的交叉學科，金融數(shù)學。

然而數(shù)學技術以其精確的描述，嚴密的推導已經不容爭辯地走進了金融領域。自從1952年馬柯維茨(Markowitz)提出了用隨機變量的特征變量來描述金融資產的收益性，不確定性和流動性以來，已經很難分清世界一流的金融雜志是在分析金融市場還是在撰寫一篇數(shù)學論文。再回到Collins的講話，在金融證券化的趨勢中，無論是我們采用統(tǒng)計學的方法分析歷史數(shù)據(jù)，尋找價格波動規(guī)律，還是用數(shù)學分析的方法去復制金融產品，誰最先發(fā)現(xiàn)了在規(guī)律，誰就能在瞬息萬變的金融市場中獲取高額利潤。盡管由于森嚴的進入堡壘，數(shù)學進入金融領域受到了一的排斥和漠視，然而為了追求利潤，未知的恐懼顯得不堪一擊。

于是，在未來我們可以想象有這樣一個充滿美好前景的產業(yè)鏈：金融市場—金融數(shù)學—計算機技術。算起來，中國的互聯(lián)網金融是從1990年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了2005年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網金融進行轉變了。又經過6年時間，在2011年的時候，我們熟知的支付寶等等第三方的支付平臺開始進入大眾視野，成為生活中便捷的支付方式。自2011年至今，互聯(lián)網金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉向金融業(yè)的基礎業(yè)務，開始更實質性地進行一些金融業(yè)務模式的互聯(lián)網轉化。

傳統(tǒng)金融業(yè)務向金融互聯(lián)網化的轉變速度是驚人的。這是因為互聯(lián)網金融確實具有不可抗拒的便利性，能夠更大程度地使用戶體驗到資產管理的方便，和獲取金融產業(yè)服務的方便。互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，使得用戶們足不出戶就可以管理自己的資產、打理自己的財務狀況、購買一些理財產品，真正地為用戶帶來了生活上的便利。

在單層的關聯(lián)規(guī)則中，所有的變量都沒有考慮到現(xiàn)實的數(shù)據(jù)是具有多個不同的層次的；而在多層的關聯(lián)規(guī)則中，對數(shù)據(jù)的多層性已經進行了充分的考慮。例如：IBM臺式機=>Sony打印機，是一個細節(jié)數(shù)據(jù)上的單層關聯(lián)規(guī)則；臺式機=>Sony打印機，是一個較高層次和細節(jié)層次之間的多層關聯(lián)規(guī)則。

所謂互聯(lián)網金融，是指現(xiàn)在我們憑借著日益發(fā)展的計算機網絡技術和計算機處理海量數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)技術，以及計算機可移動通信處理信息的特質來實現(xiàn)資金的流通、交易、匯融等類似于一個中介的信息化的、全新的金融業(yè)務模式。我們知道，中國互聯(lián)網金融行業(yè)內，存在著四種比較突出典型的業(yè)務模式：網絡貨幣溝通業(yè)務、互聯(lián)網支付及清算業(yè)務、傳統(tǒng)金融的逐步互聯(lián)網化以及互聯(lián)網金融信用服務業(yè)務。這些業(yè)務都是近些年的新興業(yè)務，相較于傳統(tǒng)的金融業(yè)務，互聯(lián)網金融可以更快、更多、更方便地處理金融信息、交易信息、客戶信息、商品信息等，所以互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，對于傳統(tǒng)金融業(yè)來說，是一件不可預知的事情，給傳統(tǒng)的金融業(yè)業(yè)務發(fā)展帶來了巨大的沖擊。

但其實，互聯(lián)網金融只是在更大深度地擴展金融業(yè)務，而并沒有對金融的本質做出改變，只是在更多的層面上，把傳統(tǒng)金融的服務、理念、模式、業(yè)務進行了創(chuàng)新與延續(xù)，而又由簡單的方式升級了金融服務的客戶體驗。我們應該深刻地認識到，互聯(lián)網金融的興起并不代表傳統(tǒng)金融的滅亡，應該說，互聯(lián)網金融正是傳統(tǒng)金融的延伸，是傳統(tǒng)金融的進階版本?；ヂ?lián)網金融并不是新的金融體系，而是原有金融體系的另一種現(xiàn)代化的形式。

其實，中國的互聯(lián)網金融發(fā)展才短短數(shù)年，與歐美一些發(fā)達國家相比，還有許多需要追趕的空間。算起來，中國的互聯(lián)網金融是從1990年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了2005年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網金融進行轉變了。又經過6年時間，在2011年的時候，我們熟知的支付寶等等第三方的支付平臺開始進入大眾視野，成為生活中便捷的支付方式。自2011年至今，互聯(lián)網金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉向金融業(yè)的基礎業(yè)務，開始更實質性地進行一些金融業(yè)務模式的互聯(lián)網轉化。

傳統(tǒng)金融業(yè)務向金融互聯(lián)網化的轉變速度是驚人的。這是因為互聯(lián)網金融確實具有不可抗拒的便利性，能夠更大程度地使用戶體驗到資產管理的方便，和獲取金融產業(yè)服務的方便?；ヂ?lián)網金融的出現(xiàn)，使得用戶們足不出戶就可以管理自己的資產、打理自己的財務狀況、購買一些理財產品，真正地為用戶帶來了生活上的便利。

高等數(shù)學的教學要適應經濟快速發(fā)展的潮流，更好地服務于社會，把數(shù)學建模思想融入其中不失為一個正確的選擇。雖然此方法仍在探索中，但相信對同行在今后的教學中會有一定的啟發(fā)。(作者單位：沈陽師范大學數(shù)學與系統(tǒng)科學學院)

參考文獻:

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作者簡介：孫雪(1994-)，女，漢族，遼寧丹東人，沈陽師范大學數(shù)學與系統(tǒng)科學學院，本科生，數(shù)學與應用數(shù)學專業(yè)。