我國商業(yè)銀行金融衍生工具的業(yè)務(wù)存在的問題及建議

王圓圓

[摘 要]自我國加入世貿(mào)以來，金融衍生品成為利潤的一部分，企業(yè)或者金融機構(gòu)對金融衍生工具進行套期保值可以很有效的提高資產(chǎn)效率，在我國目前商業(yè)銀行發(fā)展的金融衍生品業(yè)務(wù)潛在的存在很大的風(fēng)險，如何規(guī)避這些風(fēng)險是金融界勢必解決的問題。影響金融衍生工具的因素有很多，在商業(yè)銀行中金融衍生工具給商業(yè)銀行帶來你的提高盈利能力、提高效率、提高服務(wù)水平的同時也給商業(yè)銀行本身帶來了無盡的風(fēng)險，比如：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，對金融衍生工具業(yè)務(wù)的發(fā)現(xiàn)問題、控制風(fēng)險的難度非常大，所以需要嚴格加以防范。在我國的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，金融衍生工具開展的業(yè)務(wù)主要只有掉期類和結(jié)構(gòu)性存款類交易等，從我國開辦衍生品至今都存在著值得關(guān)注的問題，這些問題有些都是致命的風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞]金融衍生工具；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷前進和對外開放與國際經(jīng)濟接軌，原來實行的計劃經(jīng)濟體制下的固定利率和匯率將逐步為更加自由靈活的市場利率和浮動匯率所取代，個人與機構(gòu)投資者將有更多的資產(chǎn)保值和風(fēng)險管理的需求。導(dǎo)致我國的金融衍生工具融資市場必將有一個大的、新的發(fā)展。但是由于我國整體市場機制不夠完善，金融衍生工具在我國的發(fā)展遇存在著很多的問題。金融衍生工具近幾年已經(jīng)成為了商業(yè)銀行用來規(guī)避風(fēng)險、賺取利潤和開拓業(yè)務(wù)的手段，金融衍生工具在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的地位和作用日顯突出。但我國商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)中開設(shè)金融衍生工具融資比較晚，所以在我國此業(yè)務(wù)存在很多的問題和潛在風(fēng)險。隨著國內(nèi)金融業(yè)的不斷擴大和經(jīng)營環(huán)境的推進，商業(yè)銀行對金融衍生工具融資視為重點內(nèi)容來抓，在我國經(jīng)濟不斷的增長，社會科學(xué)技術(shù)不斷的進步過程中，信息技術(shù)、市場競爭加劇及金融市場的發(fā)展，使得市場融資方式越來越多樣化，金融業(yè)界的相互競爭日益激烈，金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行加快腳步推出新的金融產(chǎn)品、服務(wù)，使得迫使商業(yè)銀行增強綜合服務(wù)能力。在我國目前商業(yè)銀行發(fā)展的金融衍生品業(yè)務(wù)潛在的存在很大的風(fēng)險，如何規(guī)避這些風(fēng)險是金融界勢必解決的問題。

自我國加入世貿(mào)以來，金融衍生品成為利潤的一部分，企業(yè)或者金融機構(gòu)對金融衍生工具進行套期保值可以很有效的提高資產(chǎn)效率，金融衍生工具在我國只有二十幾年的歷史，由于之前的種種因素，金融衍生品在我國發(fā)展越歷經(jīng)了一定的波折。在我國的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，金融衍生工具開展的業(yè)務(wù)主要只有掉期類和結(jié)構(gòu)性存款類交易等，從我國開辦衍生品至今都存在著值得關(guān)注的問題，這些問題有些都是致命的風(fēng)險。

一、我國商業(yè)銀行金融衍生工具業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

影響金融衍生工具的因素有很多，在商業(yè)銀行中金融衍生工具給商業(yè)銀行帶來你的提高盈利能力、提高效率、提高服務(wù)水平的同時也給商業(yè)銀行本身帶來了無盡的風(fēng)險，比如：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，對金融衍生工具業(yè)務(wù)的發(fā)現(xiàn)問題、控制風(fēng)險的難度非常大，所以需要嚴格加以防范。

我國的商業(yè)銀行的信息披露不太規(guī)范，除了上市銀行按照證監(jiān)會的要求披露的一些東西以外，其他的商業(yè)銀行一般從來不會披露，即使披露也是無關(guān)緊要的一些信息，更談不上金融衍生產(chǎn)品的相關(guān)的交易情況，所以缺乏一個完整的、綜合的、連續(xù)用、透明的信息披露體系，由于沒有詳細的信息披露，導(dǎo)致投資者不能夠?qū)κ袌鰞r格形成理性的預(yù)知，同時導(dǎo)致了金融衍生工具市場的不利發(fā)展。

在我國由于金融衍生工具在我國只有二十幾年的歷史，由于之前的種種因素，使得我國沒有建立起一套完善的金融法律法規(guī)體系，在我國現(xiàn)有的法律法規(guī)體系中對金融衍生工具的詳細全面的規(guī)定的很少，使得沒有相關(guān)的法律法規(guī)引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品。

我國的金融衍生工具還處在初級階段沒有形成獨立的體系，商業(yè)銀行只是偏重吸引客戶的盈利忽略風(fēng)險規(guī)避的功能，在我國商業(yè)銀行本身就面臨信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各種系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險，為此商業(yè)銀行有沒有創(chuàng)新業(yè)務(wù)的針對性，在業(yè)務(wù)辦理及國際市場上很難賺到高額的利潤。

金融市場參與機構(gòu)專業(yè)水平不高導(dǎo)致金融衍生工具市場的核心問題是如何控制風(fēng)險不能夠完全把控。成熟的市場風(fēng)險控制主要依賴于這些證券公司，而這些機構(gòu)的治理以及相關(guān)的內(nèi)部激勵機制比較完善與合理，所以能夠很好的達到風(fēng)險控制的目的。在我國政府行管制比例太大導(dǎo)致我國政府機構(gòu)對于金融市場的管理采取行政性干預(yù)，政府政策對整體市場的負面沖擊非常大導(dǎo)致了不公平的事情出現(xiàn)很多，導(dǎo)致一些人或者一些機構(gòu)比其他人和機構(gòu)占據(jù)優(yōu)勢。

我國的商業(yè)銀行大多數(shù)沒有專門的部門對金融衍生工具的開發(fā)及運作進行系統(tǒng)的管理，我國商業(yè)銀行沒有出臺完善的管理辦法和符合實際操作的的程序，常使得商業(yè)銀行在金融衍生工具市場開拓中處于不利地位。商業(yè)銀行缺乏涉及金融衍生工具的人才，這是需要知識面廣，高技能的復(fù)合型人才，對于這方面研究和管理的人才也很匱乏，如對國際投資、銀行業(yè)務(wù)、證券知識的復(fù)合型人才。

二、對我國金融衍生工具所面臨風(fēng)險的建議

為了更好的推進商業(yè)銀行金融衍生工具的發(fā)展而且有效的控制風(fēng)險，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該制定出金融衍生工具的總體規(guī)劃，確立目標以便規(guī)范的運行金融衍生工具，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該按照實際的情況，對現(xiàn)有的金融管理部門進行整合并且建立專門的金融機構(gòu)對金融衍生工具進行集中的監(jiān)督與管理，我國應(yīng)該成立新的管理部門，為商業(yè)銀行金融衍生工具的發(fā)展提供一定的保障，需要進一步建立相關(guān)政策與法律法規(guī)體系完善和持續(xù)監(jiān)管措施，能夠有效的保障商業(yè)銀行金融衍生工具有效、穩(wěn)健的發(fā)展。這些可借鑒一下發(fā)達國家，最終找到適合我國商業(yè)銀行金融衍生工具的監(jiān)管法律體系。

金融衍生工具的發(fā)展是要以一定的外部經(jīng)濟條件作為基礎(chǔ)的，隨著我國的經(jīng)濟和金融的進一步開放，我國的商業(yè)銀行必定走向國際市場，所以一定要對商業(yè)銀行加強利率風(fēng)險、信貸風(fēng)險以及匯率風(fēng)險的要求使得我國的商業(yè)銀行真正成為成熟的金融企業(yè)，好的整體金融市場是發(fā)展金融衍生工具市場的基礎(chǔ)，只有整個金融市場有豐富的品種和厲害的交易規(guī)模才能撐起金融衍生工具市場，金融衍生工具業(yè)務(wù)是高風(fēng)險業(yè)務(wù)，健全完善的監(jiān)督管理體系是我國發(fā)展金融衍生工具業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提。

金融衍生工具的快速發(fā)展已經(jīng)給我國主導(dǎo)機構(gòu)中央銀行的金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)，我們一定要把商業(yè)銀行金融衍生工具開展業(yè)務(wù)和加強監(jiān)管有效的結(jié)合起來，提高整體的金融衍生工具的經(jīng)營管理水平最終達到規(guī)避風(fēng)險和有效化解各種金融風(fēng)險的目的，我國整體的金融衍生工具市場與發(fā)達國家相比在法律法規(guī)和監(jiān)管方面還有待提高，建議有關(guān)當(dāng)局對這些給予適當(dāng)?shù)难a充和完善，同時能夠健全市場信息披露制度來增加市場透明度使得參與者能夠根據(jù)對方的資信情況作出正確的判斷和決策。

金融衍生工具業(yè)務(wù)要求專業(yè)性強從業(yè)人員不僅僅要對我國傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有一定的基礎(chǔ)，還有具備對國際金融市場所涉及到的問題能夠很敏銳的發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、知識面廣的高層次的復(fù)合型人才，和其他國家的富有豐富經(jīng)營的從業(yè)人員來講，我國的這方面的人才十分匱乏，加快培養(yǎng)懂銀行業(yè)務(wù)及計算機、國際金融、證券投資基礎(chǔ)知識、交易人員、研究人員和產(chǎn)品設(shè)計人員等專門人才的培養(yǎng)是我國商業(yè)銀行開展金融衍生工具業(yè)務(wù)的重中之重的任務(wù)。

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