大型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范措施探討

【摘要】在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)發(fā)展需依托于較高的內(nèi)部管理水平，而內(nèi)部管理工作的重點(diǎn)又體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面。從現(xiàn)行國內(nèi)大多大型企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀看，其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍較為明顯，制約著企業(yè)的整體發(fā)展。對此，文章將對大型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概述、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因以及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體策略進(jìn)行探析。

【關(guān)鍵詞】大型企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；形成原因；財(cái)務(wù)決策能力；風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

作為企業(yè)內(nèi)部管理工作中的重要內(nèi)容之一，財(cái)務(wù)管理是影響企業(yè)經(jīng)營管理與決策的關(guān)鍵性因素。尤其現(xiàn)行企業(yè)在面對嚴(yán)峻的競爭環(huán)境下，承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日趨增多，若忽視做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，將難以應(yīng)對來自企業(yè)內(nèi)部與外部的各種風(fēng)險(xiǎn)，更無從談及提升企業(yè)在市場中的競爭優(yōu)勢。因此，正確認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因并做好相關(guān)防范工作，對企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有十分重要的意義。

一、大型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概述

關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其多發(fā)生在企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中，是現(xiàn)代許多大型企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的主要問題。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征看，其主要體現(xiàn)為：

第一，企業(yè)負(fù)債在總資產(chǎn)中占有過高比率。一般大型企業(yè)往往負(fù)債率較高，出現(xiàn)行業(yè)性的政策性因素，或較為嚴(yán)重的市場和經(jīng)營問題后，往往難以按合同約定償還到期債務(wù)，此時(shí)在債務(wù)危機(jī)下便可能將企業(yè)帶到財(cái)務(wù)困境中，出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)經(jīng)營危機(jī)。同時(shí)，在負(fù)債比率過高的情況下，企業(yè)還需考慮利息問題，一旦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營問題，或財(cái)務(wù)統(tǒng)籌不善，現(xiàn)金流不足支付，將嚴(yán)重影響企業(yè)資信，甚至直接爆發(fā)資不抵債，甚至破產(chǎn)的可能。

第二，投資失誤風(fēng)險(xiǎn)。大型企業(yè)為擴(kuò)張市場，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，通常會采用項(xiàng)目建設(shè)、并購、聯(lián)營、金融工具等投資策略。企業(yè)對項(xiàng)目進(jìn)行投資，需依托較為準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)信息，通過專業(yè)的市場分析和項(xiàng)目調(diào)研分析，制訂詳實(shí)可靠的投資方案，并對項(xiàng)目運(yùn)作的組織實(shí)施全過程進(jìn)行有效管理。若決策前忽視項(xiàng)目投資可行性研究分析，便很可能出現(xiàn)決策失誤風(fēng)險(xiǎn)，若在項(xiàng)目運(yùn)作過程中缺乏有效的管理和統(tǒng)籌，也很可能出現(xiàn)資金和成本的失控。上述風(fēng)險(xiǎn)不僅導(dǎo)致投資難以獲取實(shí)際收益，甚至可能導(dǎo)致本金無法收回，最終出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，現(xiàn)金流不足支付。企業(yè)在發(fā)展過程中會采取多種融資方式，融資周期和融資成本便會涉及債務(wù)問題，針對這些債務(wù)，若企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流不足償還，就不得不繼續(xù)擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，如總現(xiàn)金流不足償還，債務(wù)將直接演化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重情況下將致使經(jīng)營管理活動失敗。

第四，較低的存貨周轉(zhuǎn)率。大型企業(yè)中關(guān)于存貨問題，主要體現(xiàn)在流動性較差方面，會導(dǎo)致存貨出現(xiàn)積壓，企業(yè)流動資金將被大量占用，同時(shí)存貨保管中涉及的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用會逐漸上升，存貨減值會逐期增加，利潤不斷降低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)不斷加大。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素

大型企業(yè)自身內(nèi)部管理不善是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的直接原因。而這種管理不善多表現(xiàn)為管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識的缺失以及決策的失誤兩方面。

其中在管理人員意識方面，大多企業(yè)經(jīng)營管理活動中，部分財(cái)務(wù)人員仍不具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，不能識別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以企業(yè)選擇擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與增加銷量的戰(zhàn)略為例，此時(shí)企業(yè)產(chǎn)品銷售策略更傾向于選擇賒銷方式，能夠迅速擴(kuò)大市場占有率，但所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款也會由此增加。此時(shí)，賒銷方式可作為企業(yè)營銷策略之一，但在與客戶合作過程中應(yīng)做好前期調(diào)查工作，了解客戶經(jīng)營及信用情況，如直接盲目賒銷，將會導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法得到有效控制管理，壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)會因流動性資產(chǎn)被客戶長期占用，面臨資產(chǎn)安全性及售后問題，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動中，若財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)失誤，也容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。部分企業(yè)管理人員在財(cái)務(wù)決策上傾向于以個(gè)人主觀、經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策，忽視具體業(yè)務(wù)的分析評價(jià)，一旦決策偏離實(shí)際情況，便會誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。另外，企業(yè)中存在的復(fù)雜的財(cái)務(wù)關(guān)系也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因，如大型企業(yè)母公司與子公司間的權(quán)責(zé)問題、利益分配問題以及資金使用問題等，若管理混亂，便容易影響資金的流動性與安全性，最終出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理受外部環(huán)境因素的影響，主要表現(xiàn)在國家相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策、法律規(guī)定等方面，有些企業(yè)財(cái)務(wù)管理也會受整個(gè)社會環(huán)境的影響。綜合來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素主要表現(xiàn)在因宏觀環(huán)境過于復(fù)雜而使財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)受到影響。其中的宏觀環(huán)境指企業(yè)所處的市場、經(jīng)濟(jì)、文化以及法律等環(huán)境，由于這些環(huán)境的變化都難以預(yù)測，若企業(yè)不具備一定的預(yù)測能力與風(fēng)險(xiǎn)防范意識，就可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。例如，在控制房地產(chǎn)行業(yè)盲目擴(kuò)大發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策和金融政策環(huán)境下，房地產(chǎn)企業(yè)面臨巨大的銷售、利潤與現(xiàn)金流壓力，許多房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是規(guī)模較小、抵御市場和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的房地產(chǎn)企業(yè)，甚至紛紛出現(xiàn)了破產(chǎn)；與此同時(shí)，與房地產(chǎn)行業(yè)存在相關(guān)性的產(chǎn)業(yè)都不同程度受到影響，比如鋼材、水泥、煤炭等行業(yè)，由于市場蕭條，銷售收縮，利潤下降，許多企業(yè)面臨難以實(shí)現(xiàn)盈利、現(xiàn)金流不足等財(cái)務(wù)問題，尤其是此前盲目上馬項(xiàng)目、產(chǎn)能過剩、大量賒銷及負(fù)債率過高的企業(yè)，大多是未能對外界宏觀環(huán)境及時(shí)有效進(jìn)行預(yù)測所導(dǎo)致。同時(shí)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動中，許多企業(yè)也存在經(jīng)營管理者與財(cái)務(wù)人員不具備較高的經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理能力、企業(yè)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)缺少有效的溝通以及相關(guān)制度不健全、缺乏有效的內(nèi)部控制體系等。例如，企業(yè)銷售部門未及時(shí)將市場環(huán)境中的相關(guān)信息與財(cái)務(wù)部門分享，財(cái)務(wù)管理人員因信息獲取過于滯后，便難以應(yīng)對外部市場環(huán)境變化，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體策略

（一）注重企業(yè)應(yīng)變與適應(yīng)能力的提升

應(yīng)變與適應(yīng)能力的提升是企業(yè)減少外界宏觀環(huán)境帶來不利影響的關(guān)鍵所在。大型企業(yè)在發(fā)展中應(yīng)注意做好財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)建與完善工作，以相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略為依托，保證內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置較為高效，且相關(guān)規(guī)章管理制度逐漸健全，并提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，為財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的運(yùn)行提供保障。這樣在應(yīng)對外界環(huán)境變化中，企業(yè)能夠利用較為完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)決策能力的提升

財(cái)務(wù)決策能力的提升主要解決決策失誤下出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題。實(shí)際決策中，相關(guān)管理人員與財(cái)務(wù)人員需對影響決策的因素進(jìn)行綜合全面的判斷，將定量分析或計(jì)算等方式引入其中，且構(gòu)建相應(yīng)的系統(tǒng)模型，這樣可避免完全以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策的問題出現(xiàn)。以籌資決策為例，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以自身實(shí)際經(jīng)營狀況為依據(jù)，對所需資金做好預(yù)測分析工作，在此基礎(chǔ)上計(jì)算分析籌資中的成本問題以及籌資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，最后進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)與籌資方法的確定。再以企業(yè)資金流動為例，企業(yè)所有經(jīng)營管理活動都需以充足的資金作為保障，要求在應(yīng)收賬款、存貨等各方面做好管理工作，使其周轉(zhuǎn)率得以保證，這樣資產(chǎn)的流動性將得以提高。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建

風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建首先要求管理人員具有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識，在實(shí)際管理過程中對于各環(huán)節(jié)都應(yīng)引入相應(yīng)的會計(jì)策略，這樣可防止財(cái)務(wù)管理活動中出現(xiàn)過多的失誤問題。同時(shí)，需考慮進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。具體包括：第一，進(jìn)行內(nèi)控制度的完善。重點(diǎn)是涉及企業(yè)經(jīng)營活動中的監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)制度，以這些制度為依托達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)。第二，風(fēng)險(xiǎn)分析規(guī)范化。規(guī)范化的內(nèi)容主要表現(xiàn)在引入相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表，利用其對企業(yè)負(fù)債情況、資產(chǎn)情況以及資金流動情況進(jìn)行分析，確保所有重大風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容都可在報(bào)表中體現(xiàn)出來。第三，注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中社會中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮應(yīng)有的作用。如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，可直接由資產(chǎn)評估、律師或會計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與其中，其作用在于為風(fēng)險(xiǎn)防范提供更為可靠的信息。

除此之外，為使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以有效監(jiān)控，還需做好財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。可根據(jù)實(shí)際的財(cái)務(wù)資料，如企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃、報(bào)表等，選擇相應(yīng)的管理理論，如市場營銷或金融理論，并結(jié)合具體的分析方式，如數(shù)學(xué)模型或定量分析法等，建立適合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況與業(yè)務(wù)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，進(jìn)而建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)能夠被快速識別。需注意，該預(yù)警系統(tǒng)中應(yīng)將相關(guān)企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)融入其中，如資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率以及現(xiàn)金流指標(biāo)等，一旦實(shí)際財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)指標(biāo)趨勢相悖的情況能夠發(fā)出異常預(yù)警，以此使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率控制到最低。另外，對于已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題必須采取事后控制措施，如對風(fēng)險(xiǎn)基金的利用或流動資金管理策略等，有利于將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害降至最低。

四、結(jié)論

做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范工作是提升大型企業(yè)整體管理水平的重要途徑與迫切要求。在實(shí)際進(jìn)行財(cái)務(wù)管理中，應(yīng)正確認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特征，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因與外部因素，在此基礎(chǔ)上采取相應(yīng)防范策略，包括企業(yè)應(yīng)變能力與適應(yīng)能力的提升、財(cái)務(wù)決策能力的提升以及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建，進(jìn)而推動企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

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作者簡介：何葉（1974-），女，浙江人，云南圣乙投資有限公司，研究方向：企業(yè)內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理。