2015年日印韓石油市場特點

王佩，李涵，劉文卿( 中國國際石油化工聯(lián)合有限責任公司 )

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2015年日印韓石油市場特點

王佩，李涵，劉文卿
( 中國國際石油化工聯(lián)合有限責任公司 )

摘 要：2015年，受經(jīng)濟低迷及核電站重啟影響，日本石油需求量進一步萎縮，煉廠加工量和原油進口量都降至20年來的最低水平。在經(jīng)濟增長和低油價的驅(qū)動下，印度石油需求量大幅攀升，超越日本成為全球第三大石油消費國。為滿足日益增長的國內(nèi)需求，印度油品出口量有所下滑。韓國的石油需求量和原油進口量創(chuàng)下歷史新高，較高的煉油毛利支撐韓國煉油商保持較高的開工率，并不斷擴大油品出口，使韓國超越印度成為亞洲最大的油品出口國。日本煉油能力萎縮和印度油品出口削減為中國擴大成品油出口提供了契機；日本、印度兩國規(guī)范煉油業(yè)、取消行業(yè)補貼等舉措以及韓國煉油商極其靈活的經(jīng)營策略都為中國煉油業(yè)和煉油商提供了借鑒。

關鍵詞：石油需求；原油；成品油；進出口；加工量；日本；印度；韓國

日本、印度和韓國是亞洲地區(qū)重要的石油消費國，三國的石油消費量占到亞洲總消費量的35%左右。2015年，國際原油價格創(chuàng)下12年新低，三國石油市場呈現(xiàn)不同的特征。

1　日本石油需求量和原油進口量持續(xù)下降

受經(jīng)濟不振以及部分核電站重啟的影響，2015年日本石油需求量繼續(xù)萎縮，創(chuàng)20年來新低。煉廠加工量和原油進口量降至1988年以來的最低水平。

1.1經(jīng)濟低迷及核電站重啟使日本石油需求量持續(xù)下降

20世紀90年代以來，由于經(jīng)濟低迷、人口老齡化、替代能源的發(fā)展以及用油效率提高，日本的石油需求量呈逐年下滑的趨勢。2011年福島核事故以來，日本電廠使用原油和低硫燃料油發(fā)電，一度推動2012年該國石油需求反彈。隨著部分核電站逐步重啟，日本整體的石油需求再度陷入低迷（見圖1）。

圖1　2006-2015年日本的石油需求變化　

根據(jù)日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)?。∕ETI）及Argus測算的數(shù)據(jù)，2015年日本的整體石油需求量為363萬桶/日，比上年減少10萬桶/日，創(chuàng)1996年以來的最低水平。其中，受2015年8月日本川內(nèi)核電站重啟的影響，用于發(fā)電的低硫燃料油和直燒原油需求明顯下滑，比上年共減少8萬桶/日，直接導致日本的石油總需求減少；汽油、柴油和航空煤油等成品油需求則大體穩(wěn)定。最新消息稱，日本原計劃在2016年重啟3座核電站，但受地方法院有不同意見等掣肘，核電站能否如期重啟尚不確定。總的來看，2016年日本的石油需求仍將穩(wěn)中趨降。

隨著日本的石油需求量持續(xù)萎縮，日本的煉廠加工量不斷下降。2015年，日本的原油加工量為326萬桶/日，比上年減少3萬桶/日，創(chuàng)1989年以來的新低。由于日本政府積極鼓勵煉油商兼并重組及削減落后產(chǎn)能，近年來日本的煉油能力大幅下降，煉廠開工率有所提高。2015年，日本的煉廠平均開工率上升至82.5%，較上年略增長1.1個百分點（見圖2）。

圖2　2006-2015年日本的原油加工量及煉廠開工率變化

1.2原油進口量創(chuàng)1988年以來的新低

國內(nèi)石油需求下降以及煉能減少，使日本的原油進口量持續(xù)下滑，自2012年起，日本的原油進口量已落后印度，降為全球第四大原油進口國。2015年，日本的原油進口量進一步縮減至338萬桶/日，比上年減少7萬桶/日，創(chuàng)1988年以來的最低水平（見圖3）。

圖3　2006-2015年日本的原油進口量和來源

從進口來源看，中東地區(qū)仍然是日本原油進口的最主要來源地，但份額呈下降趨勢。與此同時，日本自前蘇聯(lián)和美洲地區(qū)的原油進口量持續(xù)上升。2015年，日本進口中東原油276萬桶/日，比上年減少10萬桶/日，份額由2005年高峰時期的90%下降至82%左右，其中自伊朗進口的原油量為17萬桶/日，與上年基本持平，較2011年對伊制裁前低14萬桶/日；自前蘇聯(lián)地區(qū)進口原油31萬桶/日，比上年增加2萬桶/日，主要是由于進口哈薩克斯坦CPC原油的數(shù)量有所增加；自俄羅斯進口的原油數(shù)量與上年基本持平，其中ESPO（East Siberian & Pacific Ocean Pipeline，東西伯利亞—太平洋管道）進口量為17.4萬桶/日，比上年減少1.4萬桶/日。2015年，日本自美洲地區(qū)進口原油8萬桶/日，比上年增加3萬桶/日，增量主要來自墨西哥和厄瓜多爾；自亞太和非洲進口的原油量分別為16萬桶/日和4萬桶/日，比上年均減少2萬桶/日，主要是來自越南和加蓬的原油進口有所減少。

圖4　2006-2015年日本的油品進口變化

1.3油品進口量持續(xù)下降，出口量穩(wěn)中有升

日本仍是一個油品凈進口國，主要進口石腦油和LPG，同時出口汽煤柴等成品油。在國內(nèi)石油需求不振的影響下，2013年以來，日本油品進口量持續(xù)下降，出口量則略有增加。2015年，日本進口油品97萬桶/日，比上年減少約2萬桶/日，其中LPG進口量為35萬桶/日，比上年減少2.6萬桶/日，石腦油進口量為62萬桶/日，比上年略增8000 桶/日（見圖4）。2015年，日本油品出口量為55萬桶/日，比上年增加5.3萬桶/日，主要是汽油、柴油和航煤出口有所增加。從后市來看，由于日本煉油商計劃繼續(xù)削減煉能，預計日本油品出口將穩(wěn)中趨降（見圖5）。

圖5　2006-2015年日本的油品出口變化

2　印度超越日本成為全球第三大石油消費國

2015年，印度經(jīng)濟表現(xiàn)搶眼，超越中國成為全球經(jīng)濟增長最快的國家，同時正式超過日本成為全球第三大石油消費國，原油進口量也創(chuàng)歷史新高。為滿足國內(nèi)需求，印度煉油商增加了國內(nèi)油品的供應，使該國油品出口量降至5年新低。

2.1經(jīng)濟增長拉動印度石油消費水平不斷提高

自2014年莫迪就任印度總理以來，印度經(jīng)濟改革有所加速。繼“印度制造”計劃之后，莫迪政府在2015年出臺至少10項重大的經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略，包括“智慧城市”、“技能印度”和“數(shù)字印度”等計劃，推動印度經(jīng)濟強勁增長，2015年GDP增長率為7.3%，居全球榜首。受良好的經(jīng)濟增長和低油價的刺激，2015年印度的石油需求呈現(xiàn)較快增長勢頭，首次超過日本成為僅次于美國和中國的全球第三大石油消費國。據(jù)印度石油和天然氣部統(tǒng)計，2015年印度的石油需求量為384萬桶/日，比上年大幅增長31萬桶/日，增量是過去5年平均水平的3倍，成為帶動全球石油需求增長的主要因素之一（見圖6）。

圖6　2006-2015年印度的石油需求量變化

分品種來看，2015年印度的石油需求增量主要來自柴油、汽油、LPG和石腦油。其中，柴油是印度最重要的石油消費品種，2015年印度的柴油需求量為150萬桶/日，占石油需求總量的39%，比上年增長8萬桶/日。柴油需求增長的主要原因是2015年的厄爾尼諾現(xiàn)象導致印度出現(xiàn)嚴重干旱，對農(nóng)業(yè)用柴油發(fā)電需求構(gòu)成支撐。受低油價和經(jīng)濟增長的驅(qū)動，加之雨季縮短為工程建設創(chuàng)造了相對良好的天氣條件，印度的基建步伐加快，也推動柴油消費增長。汽油方面，2015年印度的乘用車銷量首次突破200萬輛，年均增長9.8%，使汽油需求上升至49萬桶/日，比上年增長6.4萬桶/日。在印度汽油需求增長和化工產(chǎn)業(yè)擴大的帶動下，作為汽油調(diào)和原料和石化原料的石腦油需求也有所增加，2015年印度的石腦油需求量為32萬桶/日，比上年增長4.4萬桶/日。隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，印度中產(chǎn)階層持續(xù)壯大，原本在低收入家庭中廣泛使用的煤油和其他生物質(zhì)燃料逐步被LPG替代，眾多小型工坊也轉(zhuǎn)用LPG作為燃料，使得印度民用和工業(yè)LPG需求逐年上升，2015年需求總量達到61萬桶/日，比上年增長4.5萬桶/日。此外，受經(jīng)濟活動特別是高速公路及鐵路建設拉動，包括瀝青在內(nèi)的其他油品需求也呈現(xiàn)快速增長勢頭，2015年印度其他油品需求量為53萬桶/日，比上年增長6.5萬桶/日，漲幅高達12.8%（見圖7）。

圖7　2006-2015年印度的石油（分油品）需求變化

2.2煉廠加工量再創(chuàng)歷史新高

受國內(nèi)石油需求旺盛以及良好的煉油毛利等因素的支撐，2015年印度煉廠原油加工量提高至456萬桶/日，比上年增加10.5萬桶/日，再創(chuàng)歷史新高。

從后市來看，為了滿足國內(nèi)日益增長的石油需求，印度將在2015－2020年新建或擴建多個煉廠。其中，印度國家石油公司（IOC）的Paradip煉廠已于2015年第三季度建成投產(chǎn)，該廠設計加工能力為30萬桶/日，計劃于2016年第一季度末將開工率提高至60%，在2017年實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。印度石油部長近期表示，將在該國西海岸的Maharashtra邦新建一座設計加工能力為120萬桶/日的大型煉廠。但是，鑒于2015年以來國際原油價格維持低位使得投資者對大型項目更加謹慎，印度新建煉廠計劃能否如期實現(xiàn)尚有較大的不確定性。

2.3原油進口量和對外依存度持續(xù)攀升

受本國原油產(chǎn)量下降、國內(nèi)石油需求旺盛、新建煉廠投產(chǎn)以及戰(zhàn)略石油儲備（SPR）需求增長等因素的支撐，2015年印度的原油進口量增至394萬桶/日，比上年增長13.4萬桶/日，創(chuàng)歷史最高水平。與此同時，印度的原油對外依存度攀升至84.1%，比2006年增加了8個百分點（見圖8）。

圖8　2006-2015年印度的原油進口變化和對外依存度

值得關注的是，2015年以來，國際原油價格大幅回落為印度加快建立戰(zhàn)略石油儲備創(chuàng)造了良好機遇。根據(jù)已公布的計劃，印度政府將分兩期建造6個石油戰(zhàn)略儲備庫，總庫容能力為1.33億桶，其中一期包括3個儲油設施，總庫容能力為3910萬桶，二期包括4個儲油設施，項目仍處于可行性研究階段，總庫容能力為9460萬桶。當前一期已完成一個儲備庫建設，2015年注油975萬桶，另外兩個儲備庫將分別于2016年3月和5月完工。印度政府還將于2016年4月1日起對國際石油公司在印度的倉儲和貿(mào)易進行稅收減免，以鼓勵更多公司租用印度的戰(zhàn)略石油儲備設施。預計2016年印度用于補充戰(zhàn)略石油儲備的石油進口需求量為10萬桶/日左右。

從進口來源看，2015年印度原油進口的前三大來源地分別是中東、美洲和非洲地區(qū)。其中，中東原油占印度原油進口總量的60%左右，主要來自沙特阿拉伯、伊拉克和阿聯(lián)酋；美洲和非洲所占份額分別為19%和17%，主要進口來源國為委內(nèi)瑞拉、尼日利亞和安哥拉。受美歐對伊朗制裁的影響，2015年印度從伊朗進口的原油進一步減少至22萬桶/日，較2011年的峰值水平下降10萬桶/日。2016 年1月對伊制裁正式解除后，印度多個煉油商已經(jīng)計劃增加從伊朗進口的原油數(shù)量，例如，印度最大的私營煉油商信誠公司（Reliance）宣布將重新與伊朗國家石油公司（NIOC）簽訂原油進口長期合同，有望使印度進口伊朗原油的數(shù)量恢復到制裁前的水平。

2.4印度油品凈出口量下滑

印度是亞太地區(qū)重要的油品出口國。自2014年以來，印度國內(nèi)石油市場化進程不斷加快，政府取消了燃油補貼并放開價格管制，對于該國能源行業(yè)的中長期發(fā)展具有積極意義。印度石油需求快速增長，原本專注于出口市場的信誠公司等印度私營煉油商更多地轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，使得印度油品出口量開始下降，油品進口量則有所增加。

2015年，印度的油品出口量為127萬桶/日，比上年減少13萬桶/日；進口量為57萬桶/日，比上年大增14萬桶/日；油品凈出口量降至70萬桶/日，比上年減少26萬桶/日，是2010年以來的最低水平。凈出口量減少的主要油品是柴油、石腦油和燃料油。其中，柴油凈出口量為48萬桶/日，比上年下降5萬桶/日；石腦油凈出口量為10萬桶/日，比上年減少7萬桶/日；燃料油出口量為4萬桶/日，比上年下降4萬桶/日（見圖9）。預計2016年印度的油品凈出口量仍將穩(wěn)中趨降，有望緩解亞洲地區(qū)的油品出口的競爭壓力，從而為中國和中東等其他地區(qū)的油品出口騰出空間。

3　韓國石油需求和油品出口增長強勁

作為東北亞地區(qū)重要的石油消費國和油品出口國，2015年韓國石油市場的表現(xiàn)可圈可點，石油需求、原油加工、原油進口、油品出口等多項指標均創(chuàng)下有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最高水平。

圖9　2006-2015年印度的油品凈出口變化

3.1經(jīng)濟增長和低油價助力韓國石油需求大幅增長

亞洲金融危機以來，韓國經(jīng)濟總體保持溫和增長，帶動石油需求逐年穩(wěn)中有增。2015年，韓國GDP增長2.6%，盡管增速比上年下滑0.7個百分點，但相對于其他發(fā)達經(jīng)濟體而言，仍然處于較好的增長水平。隨著國際原油價格跌至新低，韓國國內(nèi)汽油價格也創(chuàng)下6年來的新低，對韓國的石油需求構(gòu)成較強支持。據(jù)韓國國家石油公司（KNOC）統(tǒng)計，2015年韓國的石油需求總量為234萬桶/日，比上年增長9萬桶/日，創(chuàng)歷史最高水平（見圖10）。

圖10　2006-2015年韓國的石油需求變化

分油品來看，韓國的石油需求增量主要來自石腦油、柴油和汽油（見圖11）。由于2015年全球煉油和化工毛利較好，韓國的乙烯裝置開工率維持在90%以上，推動石腦油需求提高至113萬桶/日，比上年增加4萬桶/日。低油價和汽車銷量增加使得韓國汽柴油需求保持良好。2015年，韓國的汽車銷量實現(xiàn)了10.3%的高速增長，其中柴油車登記數(shù)量比上年大增9%，使柴油和汽油的需求量分別攀升至43萬桶/日和21萬桶/日，比上年分別增長3.2萬桶/日和1萬桶/日，均創(chuàng)有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最高增幅。從2015 年9月份起，韓國政府開始對柴油出租車實施補貼，以鼓勵更多的出租車轉(zhuǎn)用柴油。據(jù)了解，當前韓國約有25萬輛出租車，全部使用LPG為燃料。政府計劃使用新的柴油出租車來淘汰舊的LPG燃氣型出租車，預計每年將新增1萬輛柴油出租車，7年內(nèi)柴油出租車將占韓國出租車總量的30%，有望對柴油需求繼續(xù)構(gòu)成支撐。

圖11　2006-2015年韓國的油品需求

3.2強勁的煉油毛利支撐韓國煉廠加工量創(chuàng)新高

2015年，國際原油價格創(chuàng)下12年新低，推動全球范圍內(nèi)石油需求良好，加之中東等地區(qū)新投產(chǎn)煉廠開工率偏低，使全球煉油毛利維持在較高水平。2015年，新加坡平均煉油毛利為7.72美元/桶，毛利高達15.2%，創(chuàng)11年來新高。受高毛利的提振，韓國主要煉油企業(yè)SK、GS、三星道達爾等紛紛推遲檢修計劃，最大限度地提高原油加工量。2015年，韓國煉廠全年加工量攀升至278萬桶/日，創(chuàng)歷史最高水平，比上年大增27萬桶/日，也是15年來的最大增量（見圖12）。全年開工率平均水平為89.3%，為3年來的最高水平，近半數(shù)月份的開工率都保持在90%以上的高位。

圖12　2006-2015年韓國煉廠加工量與新加坡煉油毛利

3.3原油進口量達到歷史最高水平

在原油加工量創(chuàng)新高的推動下，2015年韓國的原油進口量也出現(xiàn)強勁增長，個別月份進口量一度達到300萬桶/日以上，全年平均水平為281萬桶/日，創(chuàng)歷史最高水平（見圖13），比上年大增27萬桶/日，增幅也是歷史最高水平，是過去5年年均增幅的5倍以上。

從進口來源看，近年來韓國政府和煉油商努力擴大進口渠道，實現(xiàn)進口來源多元化。當前中東地區(qū)仍是韓國原油進口的最主要來源地，占總進口量的份額維持在80%以上；自亞太地區(qū)進口的原油數(shù)量占總進口量的10%左右，其余來自非洲和歐洲。2011年7月，韓國和歐盟簽署自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），使得韓國進口歐洲原油可享受3%的關稅減免，推動2012年韓國進口歐洲原油的數(shù)量一度提高至15萬桶/日的歷史新高。此后幾年，隨著關稅減免力度下降，韓國進口歐洲原油的數(shù)量有所減少，基本維持在7萬桶/日左右，主要是購買來自北海的Forties原油。

圖13　2006-2015年韓國的原油進口變化

3.4韓國成為亞洲最大的油品出口國

較好的煉油毛利推動韓國油品出口大增。2015年，韓國的油品出口量攀升至130萬桶/日，比上年增長8.6萬桶/日，達到歷史最高水平，并超過印度成為亞洲最大的油品出口國。分品種來看，韓國汽油、航煤、石腦油和瀝青的出口都有不同程度的增長，出口量最大的柴油則基本保持穩(wěn)定（見圖14）。值得注意的是，2014年以來，韓國有幾套凝析油分離裝置先后投產(chǎn)，但由于經(jīng)濟性問題，2015年這些凝析油裝置的平均開工率只有50%左右。2016年伊朗石油出口的制裁解除后，韓國有望增加從伊朗進口的凝析油量，提高凝析油裝置的開工率，從而進一步推高柴油和石腦油出口。

圖14　2006-2015年韓國的油品出口變化

4　啟示

4.1日本煉油能力萎縮和印度油品出口削減為中國擴大成品油出口提供了契機

在經(jīng)濟進入新常態(tài)后，中國的石油需求增速顯著放緩。近年來中國的煉油能力快速擴張，從2000年的2.8億噸大幅提高至2015年的7.3億噸，同期開工率卻由87%下降至70%左右，煉油能力過剩問題日漸突出。為化解這一壓力，近年來中國的成品油出口量不斷提高，2015年成品油出口量達到2500萬噸左右，但與印度等國相比仍有較大差距。當前日本煉油能力萎縮和印度油品出口量減少，使得亞太地區(qū)成品油市場競爭強度有所緩解，為中國擴大成品油出口提供了良好契機。

4.2日本、印度兩國規(guī)范煉油業(yè)、取消行業(yè)補貼等舉措為中國提供了較好借鑒

隨著國內(nèi)需求萎縮，日本政府積極鼓勵煉油商兼并重組、淘汰落后產(chǎn)能，從而提高日本煉油業(yè)的整體競爭實力。從印度的情況來看，自油價下跌以來，印度政府抓住時機，取消了實行多年的燃油補貼和成品油價格管制，為國內(nèi)石油企業(yè)創(chuàng)造了更加公平穩(wěn)定的競爭環(huán)境，也為中國的石油市場化改革提供了借鑒。事實上，自2015年以來，中國能源領域新一輪市場化改革顯著提速，地方煉廠進口原油“雙權(quán)”放開，越來越多的民營煉油商獲得原油進口權(quán)和使用權(quán)，部分私營煉油商甚至獲得了成品油出口配額，中國煉油業(yè)已形成多元化的競爭格局，未來上游勘探開發(fā)領域、下游成品油定價等領域都有望繼續(xù)取得突破，中國正努力建立更加完善的現(xiàn)代石油市場體系。

4.3韓國煉油商極其靈活的經(jīng)營策略為中國煉油商提供了良好借鑒

新加坡煉油毛利和韓國煉廠加工量之間存在高度的相關性，也就是說，韓國煉油商能夠充分把握市場機會，并根據(jù)國際市場煉油毛利適時調(diào)整經(jīng)營策略，具有高度的靈活性，也具備較強的市場競爭力。相對而言，受制于國內(nèi)出口配額、價格管制等因素，2015年中國的原油加工量僅增長3.8%，國內(nèi)主要煉油商的經(jīng)營狀況也不甚樂觀。韓國近年來與美國、歐洲、拉美等多個國家和地區(qū)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），使韓國煉油商能夠最大限度地優(yōu)化進口來源，享受到減免關稅帶來的實惠。例如，2011年韓國和歐盟簽訂FTA以來，韓國進口的歐洲原油數(shù)量大幅增長，進一步拓寬了進口渠道。中國政府應加快推進與全球主要國家和地區(qū)尤其是重點產(chǎn)油國FTA協(xié)議的簽署，為國內(nèi)石油企業(yè)提高更好的市場機會。

參考文獻：

[1] BP. BP Statistical Review of World Energy[R].June 2015.

[2] International Energy Agency (IEA). World Energy Outlook 2015[R]. November 2015.

[3] International Energy Agency (IEA). Oil Market Report[R]. March 2016.

編 輯：夏麗洪

編 審：張一馳

Oil market developments in Japan, India and South Korea in 2015

WANG Pei, LI Han, LIU Wenqing
(China International United Petroleum & Chemicals Co., Ltd)

Abstract：In 2015, oil demand of Japan shrank further due to weak economic conditions and restarting of nuclear plants, with its refinery runs and crude oil import diminished to 20-year lows. In the meantime, driven by rapid economic growth and low oil prices, India saw dramatic rise in oil demand and surpassed Japan to be the third-largest oil consumerin the world. Growing domestic demand led India refineries to cut oil product export. Low oil prices also raised South Korea’s oil demand and crude import to record levels. Encouraged by healthy refinery margins, South Korean refiners kept high operating rates and increased oil products exports, which made South Korea the top oil product exporter in Asia. The refinery capacity decline in Japan and export decrease of India opens opportunities for China’s oil product export; and the refining regulations, subsidy cancelations and flexible refining strategies carried by these countries also provide valuable experiences for China.

Key words：oil demand; crude oil; refined oil; import and export; processing volume; Japan; India; South Korea

收稿日期：2016-04-06