本輪石化周期有望走出谷底
——2015年世界和中國(guó)石化工業(yè)綜述及2016展望

駱紅靜，呂曉東，楊桂英，楊秀霞，趙睿(中國(guó)石油化工集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院 )

?

本輪石化周期有望走出谷底
——2015年世界和中國(guó)石化工業(yè)綜述及2016展望

駱紅靜，呂曉東，楊桂英，楊秀霞，趙睿

(中國(guó)石油化工集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院 )

摘 要：2015年，世界乙烯產(chǎn)能為1.6億噸/年，東北亞和中東分別貢獻(xiàn)了世界乙烯新增能力的35%和31%；乙烯產(chǎn)量為1.4億噸；乙烯裝置平均開工率連續(xù)第三年回升，達(dá)到88.5%。石腦油價(jià)格隨油價(jià)下跌的幅度遠(yuǎn)大于乙烯,裂解乙烯利潤(rùn)維持較好水平；多數(shù)化工產(chǎn)品價(jià)格回落，毛利提升。中國(guó)乙烯產(chǎn)能凈增84萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能達(dá)到2121萬(wàn)噸/年；乙烯產(chǎn)量為1951萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)7.1%；乙烯當(dāng)量消費(fèi)量為3761萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)4.9%，增速與上年基本持平。受油價(jià)低位影響，化工行業(yè)利潤(rùn)好于2014年。2016年，世界石化工業(yè)緩慢回升，但供應(yīng)增長(zhǎng)更快，主要來(lái)自亞洲地區(qū)。中國(guó)的多數(shù)石化產(chǎn)品產(chǎn)能增速加快，消費(fèi)保持中低速增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：世界；中國(guó)；石化工業(yè)；生產(chǎn)能力；產(chǎn)量；需求量；乙烯；合成樹脂；合成纖維；合成橡膠

石化工業(yè)是一個(gè)強(qiáng)周期行業(yè)，其景氣水平除了受供需基本面的影響外，與經(jīng)濟(jì)、石油價(jià)格也密切相關(guān)。金融危機(jī)之后，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，石化產(chǎn)品需求萎縮、產(chǎn)能過剩、利潤(rùn)縮減。隨著石油價(jià)格的下跌及全球去產(chǎn)能進(jìn)程加快，本輪石化周期有望走出谷底。2015年，原油價(jià)格繼續(xù)大幅下跌，石化產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下降，對(duì)產(chǎn)品消費(fèi)起到了促進(jìn)作用，樹脂中原生料對(duì)廢舊料的取代支撐了乙烯消費(fèi)的增長(zhǎng)，全球乙烯裝置開工率繼續(xù)回升。中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型和換擋期，2015年GDP增速回落，油價(jià)下跌導(dǎo)致多套非石腦油基新建項(xiàng)目延后，石化產(chǎn)品產(chǎn)能增長(zhǎng)低于預(yù)期，但多數(shù)產(chǎn)品需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，乙烯當(dāng)量消費(fèi)增速維持上年水平。低油價(jià)導(dǎo)致石化產(chǎn)品價(jià)格下滑，但原材料價(jià)格的下跌使得石化企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)仍有所回升。

2016年，世界經(jīng)濟(jì)在美國(guó)引領(lǐng)下將緩慢復(fù)蘇，石化產(chǎn)品需求保持低速增長(zhǎng)；隨著上年推遲的裝置陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)全球石化產(chǎn)能增速加快；國(guó)際原油價(jià)格仍將維持低位運(yùn)行，石化產(chǎn)業(yè)毛利也將維持較好水平。

1　2015年世界石化市場(chǎng)回顧

1.1乙烯行業(yè)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)

2015年，盡管大宗商品價(jià)格大幅下滑，工礦業(yè)投資一度陷入低迷，但全球乙烯有效能力依然增加了405萬(wàn)噸/年，達(dá)到約1.60億噸/年（見表1），增幅為過去5年來(lái)最大。

表1　2015年世界各地區(qū)乙烯產(chǎn)能及供需

其中，雖然東北亞地區(qū)有近100萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能關(guān)停，但依然貢獻(xiàn)了世界乙烯新增有效能力的35%。實(shí)際上自2012年以來(lái)，東北亞地區(qū)乙烯產(chǎn)能增幅一直位居世界之首。中東地區(qū)貢獻(xiàn)了新增能力的31%，近年來(lái)中東地區(qū)乙烯產(chǎn)能增幅與東北亞相差不多，但隨著行業(yè)投資趨緩，該地區(qū)產(chǎn)能增幅已較其高峰時(shí)期明顯回落。北美地區(qū)自2011年結(jié)束乙烯產(chǎn)能下滑趨勢(shì)之后，乙烯規(guī)模已經(jīng)連續(xù)5年保持增長(zhǎng)，2015年達(dá)3490萬(wàn)噸/年。

2015年，東北亞乙烯產(chǎn)量仍位居首位，隨著產(chǎn)量的增長(zhǎng)，其區(qū)內(nèi)貿(mào)易量出現(xiàn)反彈，下游進(jìn)口乙烯的需求再度回升。北美地區(qū)乙烯產(chǎn)量隨著產(chǎn)能的增長(zhǎng)穩(wěn)步提升，由于其下游項(xiàng)目還未投產(chǎn)，近年來(lái)其乙烯出口不斷擴(kuò)大。中東地區(qū)產(chǎn)能的增長(zhǎng)和開工率的提升拉高了當(dāng)年該地區(qū)產(chǎn)量的增幅，但其出口規(guī)模因一體化裝置的建設(shè)不斷減少，當(dāng)年凈出口規(guī)模僅為60多萬(wàn)噸，較峰值時(shí)期的140多萬(wàn)噸顯著回落。

1.2乙烯裝置開工率繼續(xù)穩(wěn)步提高

2015年，世界乙烯裝置平均開工率已連續(xù)第三年回升，至88.5%左右，主要原因是下游需求的持續(xù)增長(zhǎng)，特別是近年來(lái)北美乙烯基產(chǎn)品重獲競(jìng)爭(zhēng)力，中東所受制裁減輕以及一體化裝置增多，使得這兩個(gè)地區(qū)的乙烯消費(fèi)再度較快增長(zhǎng)。從具體消費(fèi)領(lǐng)域來(lái)看，低油價(jià)刺激了部分終端消費(fèi)的提高，例如PVC等傳統(tǒng)乙烯路線產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，原生料對(duì)紙制、木制以及廢舊料的替代都支撐了需求的增長(zhǎng)。原料價(jià)格的大幅走低，大幅提升了裝置的盈利水平，推動(dòng)企業(yè)維持較高的開工負(fù)荷。

1.3低油價(jià)并未改變乙烯原料多元化和輕質(zhì)化趨勢(shì)

2015年，雖然油價(jià)大幅下跌，各原料間比價(jià)關(guān)系發(fā)生了較大變化，但世界乙烯生產(chǎn)裝置的原料結(jié)構(gòu)多元化、輕質(zhì)化的趨勢(shì)并未改變，石腦油原料所占份額繼續(xù)下降，輕烴所占份額穩(wěn)步增長(zhǎng)，而甲醇和煤炭等非傳統(tǒng)路線所占份額持續(xù)擴(kuò)大。

2015年，盡管煤炭等非傳統(tǒng)路線的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力下滑較大，但煤化一體化裝置的盈利水平依然保持在較好水平，因此其開工負(fù)荷有所提高，產(chǎn)自煤（甲醇）的乙烯占比擴(kuò)大至1.5%左右。雖然北美輕烴制乙烯裝置能力持續(xù)增加，但因中東地區(qū)乙烯產(chǎn)能建設(shè)放緩以及該地區(qū)混合進(jìn)料裝置投產(chǎn)，產(chǎn)自氣態(tài)輕烴的乙烯占比維持在49%左右。

在東北亞等地區(qū)，盡管石腦油價(jià)格大幅下跌，但由于傳統(tǒng)石腦油裂解裝置受裝置適應(yīng)性、全廠原料平衡等條件限制，地區(qū)內(nèi)乙烯裂解裝置的原料并未大規(guī)模從液化石油氣向石腦油切換；受東北亞地區(qū)柴油需求疲弱的影響，地區(qū)內(nèi)柴油供應(yīng)過剩壓力加大，部分煉化一體化企業(yè)大幅提高了裂解裝置原料中輕柴油的進(jìn)料比例，一些企業(yè)裂解裝置輕柴油進(jìn)料比例甚至高達(dá)30%以上，在一定程度上壓縮了石腦油的份額。因此，在低油價(jià)下，全球產(chǎn)自石腦油的乙烯占比仍保持小幅下滑之勢(shì)，降至44%左右。

1.4乙烯價(jià)格年內(nèi)大幅波動(dòng)，裝置毛利繼續(xù)維持高位

2015年，因原油價(jià)格大幅下跌，東北亞市場(chǎng)乙烯價(jià)格隨之下跌，年均價(jià)格約為1106美元/噸。乙烯月度價(jià)格在5月份達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)1405美元/噸，9月份觸及年內(nèi)最低點(diǎn)830美元/噸，年內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度達(dá)575美元/噸，成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)后波動(dòng)幅度最大的一年。這除了與油價(jià)大幅波動(dòng)、裝置集中檢修及意外關(guān)停相關(guān)外，還與近年來(lái)東北亞乙烯商品資源偏緊以及西歐現(xiàn)貨季節(jié)性輸入增加有很大關(guān)系。

丙烯對(duì)乙烯價(jià)格也產(chǎn)生了較大影響。由于丙烷脫氫（PDH）等項(xiàng)目集中投產(chǎn)以及區(qū)域貿(mào)易不暢對(duì)丙烯價(jià)格形成打壓，年內(nèi)丙烯月度價(jià)格一度跌至581美元/噸。為維持裂解裝置的利潤(rùn)，生產(chǎn)企業(yè)盡可能提高乙烯價(jià)格并保持相對(duì)穩(wěn)定的生產(chǎn)，乙烯和丙烯價(jià)差的拉大使得二者的價(jià)格比（東北亞乙烯CFR價(jià)格/東北亞丙烯CFR價(jià)格）在2015年一度達(dá)到了歷年之最的1.75，乙烯價(jià)格在部分時(shí)段與原料石腦油的走勢(shì)相反。

2015年，東北亞乙烯年均價(jià)格較上年下跌約22%，幅度遠(yuǎn)小于石腦油43%左右的跌幅，東北亞石腦油裂解裝置的年均毛利達(dá)到538美元/噸。盡管受丙烯等副產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響，裝置整體毛利較上年略降，但依然維持在較高水平（見圖1）。

圖1　2010－2015年?yáng)|北亞乙烯價(jià)格及裝置毛利

1.5全球大石油公司上下游板塊贏利水平分化

2015年，受原油價(jià)格暴跌、上游開采成本連續(xù)上漲、油氣產(chǎn)量減少、油品市場(chǎng)低迷等因素影響，五大國(guó)際石油公司（?？松梨?、殼牌、BP、雪佛龍和道達(dá)爾）上游板塊的營(yíng)業(yè)收入大幅減少，凈利潤(rùn)明顯下滑，降幅在50%～90%，其中殼牌、BP和雪佛龍的凈利潤(rùn)與2014年相比降幅超過85%。

從下游板塊（包括化工業(yè)務(wù)）看，隨著煉油毛利及化工利潤(rùn)的回升，煉化業(yè)務(wù)成為國(guó)際一體化企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源。2015年五大國(guó)際石油公司下游板塊調(diào)整后的凈利潤(rùn)與2014年相比增幅基本超過50%，是公司利潤(rùn)的支柱，利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)到甚至超過60%，下游盈利接近或達(dá)到近幾年的最好水平（見表2）。

1.6合成樹脂新增能力較多，需求明顯提升；合成纖維及原料供需較快增長(zhǎng)，亞洲仍是主力乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）和ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯樹脂）五大合成樹脂新增產(chǎn)能1120萬(wàn)噸/年（見表3），總產(chǎn)能達(dá)到2.77億噸/年，需求量為2.16億噸，裝置平均開工率維持在78.2%，產(chǎn)能增長(zhǎng)集中在聚烯烴產(chǎn)品。其中聚乙烯產(chǎn)能增加455萬(wàn)噸/年，至10369萬(wàn)噸/年；產(chǎn)量及需求量均為8854萬(wàn)噸，比上年分別增長(zhǎng)4.9%和4.6%；裝置平均開工率在85%左右。聚丙烯產(chǎn)能增加426萬(wàn)噸/年，至7345萬(wàn)噸/年；產(chǎn)量及需求量均為6185萬(wàn)噸，比上年分別增長(zhǎng)4.9%和5.1%；裝置平均開工率在84%左右。受物流運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及汽車等領(lǐng)域發(fā)展較快，以及原生料對(duì)回收料的替代等共同拉動(dòng)，全球聚烯烴需求增幅較上年明顯提升。除聚烯烴外，受價(jià)格下滑導(dǎo)致原生料取代回收料的影響，PVC需求也小幅上升；ABS和PS的需求則分別增長(zhǎng)了3.3%和0.4%。

表2　2014-2015年世界五大國(guó)際石油公司上下游利潤(rùn)（調(diào)整后*）

2015年，全球合成纖維（含滌綸、腈綸、錦綸、丙綸和其他合成纖維）產(chǎn)能達(dá)8712萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量為6588萬(wàn)噸，分別較上年增長(zhǎng)4.3%和5.1%；平均開工率較上年提升，達(dá)到75.6%。供需增長(zhǎng)主要來(lái)自滌綸及錦綸，其他合纖產(chǎn)品供需增加有限。全球合纖原料（精對(duì)苯二甲酸（PTA）、乙二醇（EG）、丙烯腈（AN）和己內(nèi)酰胺（CPL））產(chǎn)能達(dá)12455萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量為9211萬(wàn)噸，分別較上年增長(zhǎng)7.0%和5.2%，產(chǎn)能增速繼續(xù)快于需求增長(zhǎng)，平均開工率降至74%。供需增量仍主要來(lái)自精對(duì)苯二甲酸及乙二醇，己內(nèi)酰胺也保持著較快增長(zhǎng)，但增量占合纖原料增量的比重較小。從區(qū)域來(lái)看，無(wú)論是供應(yīng)還是需求，合纖原料增長(zhǎng)的動(dòng)力都在亞洲，特別是中國(guó)大陸。2015年，亞洲合纖原料產(chǎn)能達(dá)9072萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量為6104萬(wàn)噸，消費(fèi)量為7069萬(wàn)噸，比上年分別增長(zhǎng)12.3%、7.1%和5.9%；產(chǎn)能及消費(fèi)量占全球的比重分別達(dá)到74%及77.7%，較上年分別提升了2.3和0.3個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)世界橡膠研究組織的數(shù)據(jù)，2015年全球合成橡膠生產(chǎn)能力為1986.5萬(wàn)噸/年，比上年增長(zhǎng)6.6%；受全球汽車產(chǎn)量增速放緩，特別是中國(guó)大陸增速減緩的影響，合成橡膠需求量為1443萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)1.1%。

2　2015年中國(guó)石化市場(chǎng)回顧

表3　2015年世界五大合成樹脂擴(kuò)能情況

2.1中國(guó)乙烯產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)

2015年，盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，但受投資慣性的影響，中國(guó)石化及其下游行業(yè)仍處于產(chǎn)能釋放期。全年乙烯能力凈增84萬(wàn)噸/年，總能力達(dá)到2121萬(wàn)噸/年（見表4），幾乎所有新增能力都來(lái)自煤（甲醇）制烯烴，煤（甲醇）制烯烴占中國(guó)乙烯總能力的份額上升至13.7%。2015年，中國(guó)乙烯產(chǎn)量為1951萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)7.1%，行業(yè)平均開工率約為92%，較上年提高2個(gè)百分點(diǎn)。一方面，中國(guó)石腦油乙烯裂解裝置保持高負(fù)荷，特別是中國(guó)石化集團(tuán)乙烯裝置平均開工率達(dá)到105%以上；另一方面，已投產(chǎn)的配套聚烯烴產(chǎn)品的煤（甲醇）制烯烴裝置開工水平也維持高位。

表4　2015年中國(guó)主要乙烯生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)情況

受國(guó)際原油價(jià)格下跌，中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策收緊、安全環(huán)保政策趨嚴(yán)等因素影響，2015年中國(guó)約有150萬(wàn)噸/年非傳統(tǒng)路線乙烯能力將推遲到2016年投產(chǎn)。

2.2乙烯當(dāng)量消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)，聚乙烯成為主要拉動(dòng)力

2015年，中國(guó)乙烯當(dāng)量消費(fèi)量①當(dāng)量消費(fèi)量=產(chǎn)量+進(jìn)口-出口+下游產(chǎn)品凈進(jìn)口的折合。較上年增長(zhǎng)4.9%，達(dá)到3761萬(wàn)噸，增速與上年基本持平。盡管2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速略有放緩（6.9%），但乙烯當(dāng)量消費(fèi)增速仍保持平穩(wěn)，這主要與下游消費(fèi)領(lǐng)域擴(kuò)寬、樹脂原生料對(duì)廢舊料的替代增加以及城市管網(wǎng)建設(shè)力度加大等有關(guān)。

從具體產(chǎn)品來(lái)看，乙烯法乙二醇的消費(fèi)增速?gòu)?014年的0.6%大幅提升至2015年的9.7%，成為拉動(dòng)中國(guó)乙烯當(dāng)量消費(fèi)增長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿χ唬饕蚴?015年聚酯生產(chǎn)對(duì)乙二醇的需求明顯增加，而受工藝瓶頸、生產(chǎn)成本高及乙烯法乙二醇競(jìng)爭(zhēng)力提升的影響，煤制乙二醇的生產(chǎn)極其不穩(wěn)且開工率較低；聚乙烯消費(fèi)增速高達(dá)8%，其占乙烯當(dāng)量消費(fèi)量的份額穩(wěn)步提升；消費(fèi)份額同樣有所增長(zhǎng)的還有環(huán)氧乙烷，雖然產(chǎn)能高速擴(kuò)張期接近尾聲，價(jià)格下跌使得行業(yè)盈利大幅縮減，但下游消費(fèi)領(lǐng)域的不斷擴(kuò)寬使得當(dāng)年環(huán)氧乙烷的需求仍保持較快增長(zhǎng)，產(chǎn)量增速仍超過10%，乙烯消耗量保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)；乙烯法PVC競(jìng)爭(zhēng)力雖然有所提高，但因行業(yè)整體產(chǎn)能過剩，效益不佳，產(chǎn)量增速遠(yuǎn)低于其他產(chǎn)品，其占乙烯當(dāng)量消費(fèi)量的份額繼續(xù)走低。

作為乙烯的主打下游產(chǎn)品，2015年聚乙烯消費(fèi)成為一大亮點(diǎn)。盡管中國(guó)的農(nóng)膜等傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)渲南M(fèi)趨緩，但包裝小型化、一次性便利消費(fèi)以及電商對(duì)包裝材料需求的大幅增長(zhǎng)，支撐了聚乙烯消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，特別是LLDPE（線性低密度聚乙烯）的消費(fèi)增速達(dá)12.8%。盡管房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑至1%，但由于城鎮(zhèn)化率進(jìn)一步提高至56.1%，特別是國(guó)家加大了城市管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)相應(yīng)的塑料管材的需求保持較快增長(zhǎng)，當(dāng)年中國(guó)的HDPE（高密度聚乙烯）消費(fèi)增長(zhǎng)7.2%。2015年，因原生料和再生料價(jià)差大幅縮小，環(huán)保部門和海關(guān)的監(jiān)管力度加大，中國(guó)廢舊塑料凈進(jìn)口折乙烯消費(fèi)減少了89萬(wàn)噸，相當(dāng)于提高乙烯當(dāng)量消費(fèi)2個(gè)百分點(diǎn)左右。2015年中國(guó)乙烯當(dāng)量消費(fèi)結(jié)構(gòu)見圖2。

2.3合成樹脂產(chǎn)能增速回落，需求穩(wěn)步增長(zhǎng)

2015年，受低油價(jià)和環(huán)保要求趨嚴(yán)的影響，部分非石腦油路線新建裝置投產(chǎn)延后，新增合成樹脂的產(chǎn)能較2014年明顯減少；受上年新建裝置產(chǎn)能釋放的影響，產(chǎn)量增加較多；電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)+的快速發(fā)展、原生樹脂對(duì)廢舊塑料和其他材料的替代等推動(dòng)了樹脂需求的增長(zhǎng)。2015年，中國(guó)五大合成樹脂的產(chǎn)能為7713萬(wàn)噸/年，比上年增長(zhǎng)3%；產(chǎn)量為5322萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)近6%；表觀消費(fèi)量為6960萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)5.6%。

2015年，受原油價(jià)格低位影響，煤制烯烴等非石腦油路線新建項(xiàng)目延后，中國(guó)五大合成樹脂產(chǎn)能增速明顯回落。其中聚乙烯產(chǎn)能僅增加60萬(wàn)噸/年，年末產(chǎn)能達(dá)到1511萬(wàn)噸/年；聚丙烯產(chǎn)能增加110萬(wàn)噸/年（見表5），年末產(chǎn)能達(dá)到1964萬(wàn)噸/年；聚苯乙烯產(chǎn)能增至974萬(wàn)噸/年；聚氯乙烯產(chǎn)能增加50萬(wàn)噸/年，年末產(chǎn)能達(dá)2890萬(wàn)噸/年；ABS產(chǎn)能維持在374萬(wàn)噸/年。

2015年，五大合成樹脂進(jìn)口量為1808萬(wàn)噸，比上年增加2.9%。其中聚乙烯進(jìn)口增加，聚氯乙烯進(jìn)口維穩(wěn)，其他產(chǎn)品的進(jìn)口量均出現(xiàn)明顯下降。

圖2　2015年中國(guó)乙烯當(dāng)量消費(fèi)結(jié)構(gòu)

表5　2015年中國(guó)聚烯烴主要新增能力

2.4合成纖維及原料供需增速加快，合成纖維原料行業(yè)事故頻發(fā)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)合成纖維產(chǎn)量達(dá)4487萬(wàn)噸，消費(fèi)量達(dá)4251萬(wàn)噸，比上年分別增長(zhǎng)11%和10.6%，增幅分別較上年增長(zhǎng)了2～3個(gè)百分點(diǎn)。其中錦綸供應(yīng)、需求的增速分別達(dá)12%～14%，是合成纖維中增長(zhǎng)最快的品種。

2015年，中國(guó)合成纖維原料產(chǎn)能合計(jì)達(dá)6470萬(wàn)噸/年，增幅高達(dá)24%；全年產(chǎn)量為3930萬(wàn)噸，與上年相比的增幅回落至12.6%，僅為產(chǎn)能增幅的一半。合纖原料繼續(xù)保持凈進(jìn)口減少的態(tài)勢(shì)，全年凈進(jìn)口量為949.6萬(wàn)噸，比上年減少3.9%。除乙二醇凈進(jìn)口增長(zhǎng)3.6%外，其他原料進(jìn)口量均呈減少勢(shì)頭，特別是PTA進(jìn)口量較上年減少近三成。中國(guó)全年合纖原料消費(fèi)量達(dá)4880萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)8.9%，增速較上年提高了5個(gè)百分點(diǎn)。

2015年，中國(guó)合纖原料產(chǎn)能全面增長(zhǎng)，表現(xiàn)在各個(gè)產(chǎn)品能力均較上年明顯提升。丙烯腈能力增幅為34.2%，PTA及CPL產(chǎn)能繼續(xù)保持20%左右的增長(zhǎng)勢(shì)頭，乙二醇產(chǎn)能增速也達(dá)38%。由于產(chǎn)能大量釋放，而需求增幅有限，行業(yè)效益轉(zhuǎn)差，多數(shù)裝置平均開工率下降，特別是PTA、乙二醇及丙烯腈。除新建裝置外，CPL在運(yùn)行的裝置負(fù)荷仍較高。

2015年，中國(guó)合纖原料行業(yè)事故頻發(fā)，加之效益較差，使得PTA行業(yè)開始進(jìn)入“去產(chǎn)能”階段。3月，因效益惡化，遠(yuǎn)東石化宣布破產(chǎn)（目前已進(jìn)入破產(chǎn)拍賣階段）；4月，騰龍芳烴燃爆事故發(fā)生，其下游配套的翔鷺石化PTA裝置也停產(chǎn)；4月，揚(yáng)子石化EO/EG裝置發(fā)生爆炸，影響到PTA裝置的運(yùn)行；加上長(zhǎng)期停車的蓬威石化、遼陽(yáng)石化等的PTA裝置，PTA全行業(yè)無(wú)效產(chǎn)能（長(zhǎng)期停產(chǎn)）超過千萬(wàn)噸。8月，山東潤(rùn)興化工己二腈裝置發(fā)生爆炸，嚴(yán)重影響了上游山東萬(wàn)達(dá)科魯爾的丙烯腈生產(chǎn)。上述事件使得中國(guó)合成纖維原料市場(chǎng)供、需及價(jià)格波動(dòng)明顯。

2.5合成橡膠供需小幅增長(zhǎng)

受經(jīng)濟(jì)低迷、投資增速下滑等因素影響，中國(guó)的汽車增量及用車強(qiáng)度下降，加之遭受輸美輪胎“雙反”案裁決等因素影響，中國(guó)的橡膠需求總體較低迷。

2015年，中國(guó)的汽車產(chǎn)銷仍小幅增長(zhǎng)，但增速繼續(xù)回落。全年汽車產(chǎn)銷量分別為2450.3萬(wàn)輛和2459.8萬(wàn)輛，上年比分別增長(zhǎng)3.3%和4.7%，增幅較上年分別下降4和2.2個(gè)百分點(diǎn)。其中轎車產(chǎn)量為1375.3萬(wàn)輛，比上年減少4.8%，這是近年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)；貨車產(chǎn)量為283.3萬(wàn)輛，比上年減少11.4%，降幅較上年擴(kuò)大3.5個(gè)百分點(diǎn)。全年中國(guó)輪胎產(chǎn)量為9.3億條，比上年減少4%。

2015年，中國(guó)的合成橡膠（含7大基本膠種及SBCs，下同）產(chǎn)量達(dá)312萬(wàn)噸，比上年增加6.1%；進(jìn)口量為137.5萬(wàn)噸，比上年增加7.2%；出口量為14.2萬(wàn)噸，比上年減少11.7%；表觀消費(fèi)量為435萬(wàn)噸，比上年增加7.1%。同時(shí)天然橡膠的消費(fèi)出現(xiàn)明顯回落，全年消費(fèi)量為454萬(wàn)噸，比上年減少6.6%。

2.6受油價(jià)下跌、供應(yīng)大增的影響，化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)

2015年，受原油價(jià)格大幅快速下跌的帶動(dòng)，以及終端市場(chǎng)需求低迷的壓制，中國(guó)石化產(chǎn)品價(jià)格全線下滑，多數(shù)產(chǎn)品的價(jià)格跌幅超過20%。盡管價(jià)格下滑，但受供應(yīng)較快增長(zhǎng)、原油及石腦油等大宗產(chǎn)品價(jià)格跌幅更大的影響，中國(guó)化工行業(yè)仍實(shí)現(xiàn)了收入及利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

2015年，中國(guó)化學(xué)工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)8.84萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)1.9%；全行業(yè)利潤(rùn)總額為4603億元，同口徑增長(zhǎng)6.3%。受益于原料價(jià)格低位運(yùn)行，中國(guó)石化集團(tuán)化工板塊全年盈利215.1億元，好于預(yù)期。

3　2016年世界與中國(guó)石化工業(yè)展望

2016年，全球經(jīng)濟(jì)回升力度仍較弱。投資慣性使得全球石化行業(yè)仍將有大量新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，產(chǎn)能增幅超過2015年；低油價(jià)對(duì)石化產(chǎn)品供需、價(jià)格及盈利的影響程度加大；低油價(jià)也為傳統(tǒng)石腦油路線的乙烯裝置優(yōu)化原料空間提供了緩沖期。

隨著2015年北美頁(yè)巖氣化工利用水平、西歐及中東裂解原料中乙烷所占比重明顯提升，全球芳烴類產(chǎn)品的供應(yīng)將逐漸趨緊，對(duì)傳統(tǒng)石腦油為原料的乙烯工業(yè)來(lái)講，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，但機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。一方面，輕質(zhì)原料的成本競(jìng)爭(zhēng)力挑戰(zhàn)依舊；另一方面，低油價(jià)不僅削弱了甲醇基及煤基的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還在一定程度上降低了傳統(tǒng)石腦油乙烯裝置的成本；另外芳烴鏈產(chǎn)品供應(yīng)趨緊也為石腦油路線裝置提供了部分增值空間，間接增強(qiáng)了傳統(tǒng)乙烯工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.12016年世界石化工業(yè)展望

3.1.1乙烯能力增長(zhǎng)進(jìn)一步加快

2016年，世界乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模進(jìn)一步加速，預(yù)計(jì)將新增能力775萬(wàn)噸/年，總能力達(dá)到1.67億噸/年，除中國(guó)外，印度和中東地區(qū)均有多個(gè)大型項(xiàng)目建成投產(chǎn)。東北亞地區(qū)繼2015年關(guān)停超過90萬(wàn)噸/年的乙烯產(chǎn)能后，2016年還將有約50萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能關(guān)停（見表6），屆時(shí)區(qū)域內(nèi)將面臨短期內(nèi)局部供應(yīng)緊張的局面。

表6　2016年世界主要新增乙烯產(chǎn)能

需求方面，中東、北美等地區(qū)的乙烯下游裝置陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，以及上下游一體化裝置在低油價(jià)時(shí)期仍將維持較好的開工水平，均將繼續(xù)推動(dòng)需求增長(zhǎng)。但考慮到新興經(jīng)濟(jì)體將面臨較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力和“去產(chǎn)能”挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)2016年世界乙烯消費(fèi)量將達(dá)到1.47億噸，增速與上年基本持平。因新增產(chǎn)能集中，全球乙烯裝置平均開工負(fù)荷略有下降，但仍維持在88%左右的較高水平。

3.1.2印度和西歐乙烷裂解項(xiàng)目將投產(chǎn)，輕烴原料乙烯份額小幅提升至50%左右

2016年，世界新增裝置中仍以輕烴進(jìn)料為主，特別是印度和西歐進(jìn)口乙烷裂解項(xiàng)目或?qū)⑼懂a(chǎn)，對(duì)未來(lái)全球輕烴裂解項(xiàng)目帶來(lái)積極的示范意義，預(yù)計(jì)2016年輕烴原料的占比將較2015年小幅提高，至50%左右。同期，因亞洲煤化工項(xiàng)目集中投產(chǎn)較多，將推動(dòng)非傳統(tǒng)路線份額較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2016年煤（甲醇）路線所占份額將較2015年提高近1個(gè)百分點(diǎn)，至2.1%左右。受此影響，石腦油路線占比將下滑至43.5%（見圖3）。

3.1.3石腦油裂解裝置的乙烯毛利將繼續(xù)保持較好水平

2016年，原油供過于求的局面仍將維持，美元仍保持強(qiáng)勢(shì)，預(yù)期原油平均價(jià)格將低于2015年。乙烯供應(yīng)將較快增長(zhǎng)，東北亞乙烯年均價(jià)格將略低于上年，預(yù)計(jì)在1000美元/噸上下波動(dòng)。受區(qū)內(nèi)供應(yīng)偏緊的支撐，乙烯價(jià)格跌幅可能仍小于同期石腦油的跌幅。預(yù)計(jì)全年?yáng)|北亞乙烯價(jià)格的波動(dòng)幅度仍較大，但會(huì)略小于上年，乙烯與丙烯的價(jià)格比仍將維持在較高水平。

圖3　2015-2016年全球乙烯原料結(jié)構(gòu)變化

2016年，在乙烯價(jià)格維持堅(jiān)挺及丙烯價(jià)格有望走出超跌區(qū)間的預(yù)期下，東北亞石腦油裂解裝置的毛利水平還將略好于2015年。

3.1.4合成材料產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，需求增速放緩，裝置負(fù)荷與上年持平或略升

預(yù)計(jì)2016年全球五大合成樹脂產(chǎn)能將進(jìn)一步增至2.9億噸/年，新增有效產(chǎn)能1197萬(wàn)噸/年，其中聚乙烯新增690萬(wàn)噸/年，聚丙烯新增382萬(wàn)噸/年；需求量將達(dá)到2.25億噸，凈增916萬(wàn)噸，增量低于上年。五大合成樹脂的平均開工率預(yù)計(jì)為78.1%，基本維持在2015年的水平。

2016年，全球合成纖維產(chǎn)能將升至9083萬(wàn)噸/年，凈增371萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能增幅為4.3%；預(yù)計(jì)消費(fèi)量將達(dá)到6923萬(wàn)噸，較上年凈增335萬(wàn)噸，增幅為5.1%，快于產(chǎn)能的增長(zhǎng)；裝置平均開工率將略升至76.2%。合成纖維供需增長(zhǎng)的動(dòng)力仍然來(lái)自亞洲。

2016年，全球合成橡膠能力增速回落，需求增速有所加快；預(yù)計(jì)消費(fèi)量將增至1500萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)2.5%，且略高于能力的增長(zhǎng)，裝置平均負(fù)荷水平將有所提升。

3.22016年中國(guó)石化工業(yè)展望

3.2.1煤化工成為產(chǎn)能增長(zhǎng)的主力，乙烯消費(fèi)增速進(jìn)一步回落

預(yù)計(jì)2016年中國(guó)的乙烯生產(chǎn)能力將新增278萬(wàn)噸/年，總能力達(dá)到2399萬(wàn)噸/年，增幅創(chuàng)下近年來(lái)的新高，新增能力全部來(lái)自非石腦油生產(chǎn)路線，MTO/CTO（甲醇制烯烴、煤制烯烴）能力占比將大幅提升至23%左右。受新增產(chǎn)能集中投放及油價(jià)進(jìn)一步走低的影響，煤化工的成本壓力將加大，乙烯裝置平均開工負(fù)荷可能低于90%。

2016年，各項(xiàng)房地產(chǎn)刺激政策的實(shí)施將推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)的投資回升，進(jìn)而拉動(dòng)建筑、裝飾等材料的消費(fèi)回升；電子商務(wù)對(duì)包裝材料的需求仍保持較快增長(zhǎng)，包裝領(lǐng)域?qū)垡蚁┑男枨髮⒕S持增長(zhǎng)勢(shì)頭。但總體來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行壓力進(jìn)一步加大，出口形勢(shì)更加嚴(yán)峻，乙烯各大類傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域并沒有特別突出的表現(xiàn)。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)聚乙烯消費(fèi)增速將小幅下滑至7%左右；乙烯法乙二醇消費(fèi)增速回落至4%左右；盡管環(huán)氧乙烷（EO）有新增產(chǎn)能投放，但對(duì)拉高乙烯當(dāng)量消費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較有限；乙烯法PVC增速將繼續(xù)下滑。預(yù)計(jì)2016年乙烯當(dāng)量消費(fèi)增速將略降至4.7%，當(dāng)量消費(fèi)量增至3938萬(wàn)噸（見表7）。

3.2.2合成樹脂再迎擴(kuò)能高峰，需求增速放緩，國(guó)內(nèi)資源充足

預(yù)計(jì)到2016年底中國(guó)五大合成樹脂產(chǎn)能將進(jìn)一步增至8302萬(wàn)噸/年，較上年凈增589萬(wàn)噸/年，增幅達(dá)7.6%。其中聚烯烴新增產(chǎn)能較多，約占合成樹脂產(chǎn)能凈增量的85%，特別是低密度聚乙烯（LDPE）和聚丙烯（PP），國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇。2016年，中國(guó)新增聚乙烯生產(chǎn)能力181萬(wàn)噸/年，主要為新建的MTO、CTO（甲醇制烯烴、煤制烯烴）裝置配套；新增聚丙烯能力320萬(wàn)噸/年，主要為新建的MTO、CTO裝置配套，以及為新建的丙烷脫氫制丙烯（PDH）裝置配套。

預(yù)計(jì)2016年中國(guó)五大合成樹脂需求量為7310萬(wàn)噸，比2015年增長(zhǎng)5.0%，增速略低于2015年。

3.2.3外部需求轉(zhuǎn)淡，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，合成纖維消費(fèi)重歸中低速增長(zhǎng)

國(guó)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，紡織品出口難有增長(zhǎng)，特別是中國(guó)的人工成本快速上升及東南亞國(guó)家紡織產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)，外貿(mào)出口難言樂觀，2016年1－3月，中國(guó)紡織品服裝出口額同比下降6.8%。但與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，中國(guó)紡織行業(yè)仍保持了綜合集成優(yōu)勢(shì)，特別是在交貨期及產(chǎn)品質(zhì)量等方面仍具有明顯優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)2016年出口額增幅將與上年相當(dāng)。

表7　2010－2016年中國(guó)乙烯供需及預(yù)測(cè)

國(guó)內(nèi)紡織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐將加快：傳統(tǒng)衣著類產(chǎn)品的需求增速將放緩；產(chǎn)業(yè)用紡織品需求明顯好轉(zhuǎn)，其中產(chǎn)業(yè)用涂覆織物、醫(yī)療衛(wèi)生用紡織品、非織造布和包裝用織物等需求旺盛，特別是環(huán)保節(jié)能行業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)用紡織物的需求將迅速增長(zhǎng)；電商的快速發(fā)展也加快了家用紡織品的細(xì)分及整合，經(jīng)過幾年的行業(yè)洗牌，隨著2016年房屋成交量的放大，家紡需求將恢復(fù)增長(zhǎng)。從天然纖維來(lái)講，棉花減產(chǎn)也將利好于合成纖維的消費(fèi)。

預(yù)計(jì)2016年中國(guó)合成纖維需求量為4550萬(wàn)噸，比2015年增長(zhǎng)7%，凈增長(zhǎng)300萬(wàn)噸左右，增速略低于2015年。滌綸仍是合成纖維的主要產(chǎn)品，錦綸也仍是增速最快的合纖產(chǎn)品。預(yù)計(jì)全年中國(guó)滌綸需求量為3980萬(wàn)噸，比2015年增長(zhǎng)7.3%；錦綸需求量為320萬(wàn)噸，比2015年增長(zhǎng)8.3%。

3.2.4合成橡膠新增能力明顯減少，需求小幅增長(zhǎng)，主要膠種盈利水平仍較差

預(yù)計(jì)2016年中國(guó)的合成橡膠新增產(chǎn)能為27萬(wàn)噸/年，年末產(chǎn)能將增加到630萬(wàn)噸/年；全年產(chǎn)量將有所增長(zhǎng)，裝置平均開工率較上年提高。受中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、“十三五”開局、“一帶一路”基建項(xiàng)目投資增加、汽車需求平穩(wěn)增長(zhǎng)、美對(duì)華輪胎實(shí)施“雙反”等因素綜合的影響，預(yù)計(jì)2016年中國(guó)的合成橡膠需求量將達(dá)到465萬(wàn)噸，比2015年增長(zhǎng)4.5%，增幅有所減緩。

受原料丁二烯及天然橡膠價(jià)格的影響，預(yù)計(jì)合成橡膠全年均價(jià)與2015年相比持平或略低，丁苯及順丁等主要膠種的盈利水平仍較差。

資料來(lái)源：本文數(shù)據(jù)主要基于IHS公司的產(chǎn)品年度報(bào)告及數(shù)據(jù)庫(kù)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)和研究?jī)?nèi)容主要基于各公司的報(bào)道、市場(chǎng)調(diào)研、中國(guó)石化集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院的數(shù)據(jù)庫(kù)及研究分析報(bào)告。

編 輯：王立敏

編 審：夏麗洪

2015 review and 2016 outlook of global petrochemical industry

LUO Hongjing, LV Xiaodong, YANG Guiying, YANG Xiuxia, ZHAO Rui
(Economics & Technology Research Institute, Sinopec)

Abstract：In 2015, the world ethylene production capacity was 160 Mta; Northeast Asia took 35% and Middle East did 31% of the newly added capacity respectively and ethylene production reached 140 Mta; average operation rate of global ethylene crackers has risen up for 3 years getting to 88.5%. Naphtha price, with the oil price, gained a way bigger fall than the ethylene, which brought way more profit to the crackers; prices of most chemicals decreased, while the margin got higher. China’s total ethylene production reached 21.21 Mta with net increase 0.84 Mta.; while the ethylene production increased by 7.1% and got to 19.5 Mt; the equivalent consumption climbed up to 37.6 Mt with an increase of 4.9%, and the same as the growth rate of last year. The overall margin got better due to the lower oil price in 2015. It is expected that the consumption will rise steadily, while the supply will grow faster, which is mainly from Asia’s contribution. The production of most petrochemical products in China will expand faster, while a mid-low growth rate will be expected for the consumption.

Key words：world; China; petrochemical industry; capacity; production; demand; ethylene; synthetic resins; synthetic fiber; synthetic rubber

收稿日期：2016-05-01