在股份制企業(yè)中如何維護(hù)小股東的權(quán)益

薛峰

摘要：股份制企業(yè)中大股東往往會(huì)利用自己的“優(yōu)勢(shì)地位”來侵害小股東的合法利益。股東權(quán)益的保護(hù)是企業(yè)管理的核心，保護(hù)小股東權(quán)益不僅有著十分重要的經(jīng)濟(jì)意義而且有著重要的政治意義。本文旨在研究如何通過法律的手段去切實(shí)保護(hù)小股東的利益。

關(guān)鍵詞：小股東；權(quán)益保護(hù)；法律；制度

中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）013-0000-01

股份制企業(yè)中的大股東和小股東，本應(yīng)成為利益共同體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中同舟共濟(jì)，但現(xiàn)實(shí)狀況下，卻存在著很多問題，大股東往往會(huì)利用自己的“優(yōu)勢(shì)地位”來侵害小股東的合法利益。股份制企業(yè)中存在著“股權(quán)平等”的基本原則，即股東通過“一股一投票權(quán)”來實(shí)現(xiàn)這種平等，故而必然造成大股東的優(yōu)勢(shì)地位和小股東的弱勢(shì)地位，這也是大股東侵害小股東權(quán)益的根源所在。保護(hù)小股東權(quán)益一方面可以體現(xiàn)出對(duì)個(gè)人私權(quán)利的尊重和保護(hù)，體現(xiàn)出對(duì)弱勢(shì)群體的關(guān)注，有利于維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尤其是投資市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮；另一方面它可以增強(qiáng)整個(gè)社會(huì)的民主意識(shí)，有利于民主政治的發(fā)展。

一、目前小股東在股份制企業(yè)中的現(xiàn)狀以及存在的問題

改革開放以來，我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)實(shí)行了股份制改革，在股權(quán)制度中，產(chǎn)生大股東和小股東兩個(gè)群體。股份制的改革使我國(guó)的企業(yè)逐步與國(guó)際化接軌，但是大股東與小股東兩個(gè)群體之間的矛盾也隨之出現(xiàn)了。由于我國(guó)企業(yè)制度的多方面存在不健全以及法律法規(guī)的滯后，因此在大股東和小股東的利益產(chǎn)生沖突的時(shí)候，大股東為了保護(hù)自己的權(quán)益，往往使小股東的權(quán)益受到損害。

在我國(guó)的股份制企業(yè)中，實(shí)行的是多數(shù)決定原則，由于多數(shù)股權(quán)集中在少數(shù)的大股東手中，當(dāng)以多數(shù)決定原則進(jìn)行表決的時(shí)候，結(jié)果反映的往往是少部分人的意愿，所以局面還是由少數(shù)人來操控。有些企業(yè)存在著大股東通過操縱董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行虛假財(cái)務(wù)信息披露、非法占有企業(yè)資金的問題，嚴(yán)重?fù)p害了小股東的利益。除此之外，小股東不但無法對(duì)公司進(jìn)行直接的管理和控制，對(duì)公司的大部分信息并不享有知情權(quán)（例如賬目、經(jīng)營(yíng)狀況及投資環(huán)境），更由于其所具有的分散性，以及大部分小股東在專業(yè)知識(shí)和能力上的欠缺，使得他們參與股東大會(huì)流于形式，因此就更不能保障自己的有效權(quán)益。

以上均是小股東在我國(guó)目前股份制企業(yè)中所處的現(xiàn)狀及存在的問題。

二、如何保護(hù)小股東的權(quán)益

（一）強(qiáng)化公司的管理制度及章程來維護(hù)利益

目前由于我國(guó)的法律法規(guī)的不完善性，并不能全面的保護(hù)到小股東的有效權(quán)益。要想真正切實(shí)有效的保護(hù)小股東的權(quán)益，還需在公司的管理制度和章程上進(jìn)行有效的規(guī)范。由于公司的制度及章程是公司一切組織活動(dòng)的基本規(guī)則，公司日常運(yùn)作的基本依據(jù)，公司的所有成員必須依照制度的規(guī)定來享有自身的權(quán)利和義務(wù)。因此根據(jù)公司的制度首先可以詳細(xì)的制定約束大股東行為的相關(guān)細(xì)致的條例，來達(dá)到保護(hù)小股東權(quán)益的目的。

（二）細(xì)化所有股東的權(quán)利和義務(wù)

明確大股東和小股東在公司的各項(xiàng)權(quán)利和義務(wù)，其中包括公司的各項(xiàng)投資決策以及經(jīng)營(yíng)狀況的知情權(quán)和決策權(quán)。同時(shí)可以參照國(guó)外企業(yè)的成熟制度，很多發(fā)達(dá)國(guó)家都會(huì)強(qiáng)調(diào)各董事在公司的運(yùn)營(yíng)過程中所處的位置，以及在公司的各項(xiàng)決策中所發(fā)揮的重要程度。

（三）設(shè)立有效的監(jiān)督體系

作為公司的小股東，如何從更高的層次上享有自我的保護(hù)？應(yīng)該在公司設(shè)立有效的監(jiān)事會(huì)，且在監(jiān)事會(huì)中限制大股東的人數(shù)，增加小股東的人數(shù)，來達(dá)到監(jiān)督大股東以及平衡所有人權(quán)益的目的。

（四）定期公開財(cái)務(wù)報(bào)表

對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的知情，是小股東參與公司管理過程中的重要環(huán)節(jié)。同時(shí)也使小股東更加直觀的了解公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況和營(yíng)損情況。

（五）設(shè)立相應(yīng)的處罰措施

對(duì)公司的董事、經(jīng)理設(shè)立相應(yīng)的處罰措施以便對(duì)其行為進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范，從而使小股東的權(quán)益受到有效的保護(hù)。

（六）針對(duì)我國(guó)的國(guó)情，從政府和法律制度上進(jìn)行改善

首先，政府應(yīng)在各中小企業(yè)的股份制改制后，建立相應(yīng)的各項(xiàng)扶持制度，使中小企業(yè)在改制后走上穩(wěn)定發(fā)展的軌道。在改制過程中，政府應(yīng)該多了解情況，多聽取各方意見和建議來制定相應(yīng)的約束制度，同時(shí)更好的協(xié)調(diào)各系統(tǒng)間的資產(chǎn)政策，使企業(yè)在改制后更順暢穩(wěn)定的步入正軌。現(xiàn)有的《公司法》對(duì)持有10%以上股票的股東具有股東大會(huì)的召集權(quán)，明顯對(duì)廣大中小股東不利，鑒于中國(guó)的特殊情況，應(yīng)適當(dāng)降低這一標(biāo)準(zhǔn)。賦予小股東審計(jì)請(qǐng)求權(quán)力，使其有權(quán)直接從公司外部聘請(qǐng)審計(jì)人員對(duì)公司財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)，來保障小股東對(duì)公司財(cái)務(wù)的了解權(quán)。同時(shí)小股東有共同直接提起訴訟和索賠的權(quán)利，法院應(yīng)積極受理。并通過建立股東派生訴訟制度，小股東可以避開資本多數(shù)原則的限制，以自己的名義為公司利益對(duì)侵害人提起訴訟，追究其法律責(zé)任。

（七）規(guī)定小股東在特定情況下的購買股權(quán)的權(quán)利

法律規(guī)定，股東一般不能隨意抽出其出資。但是，為了對(duì)大股東濫用權(quán)利予以制衡，保護(hù)不同意見的小股東的權(quán)利，多數(shù)國(guó)家的公司法都承認(rèn)小股東于特定情形下可享有股份收買請(qǐng)求權(quán)，這個(gè)規(guī)定對(duì)小股東的權(quán)益保護(hù)至關(guān)重要。

（八）規(guī)范公司的信息披露

對(duì)于股份制企業(yè)而言，信息披露的及時(shí)、充分及準(zhǔn)確性極其重要。因其直接關(guān)系到各股東的投資的科學(xué)性。我們國(guó)家可以借鑒一下發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)法律制度來約束各股份制企業(yè)的相關(guān)信息的披露。同時(shí)利用一些中介機(jī)構(gòu)（如證券公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所）來嚴(yán)格監(jiān)督企業(yè)的相關(guān)信息披露的準(zhǔn)確性，在政府方面設(shè)立證監(jiān)會(huì)對(duì)各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)籌的管理與監(jiān)督。

三、結(jié)語

隨著我國(guó)近年來成為世界上的經(jīng)濟(jì)大國(guó)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越發(fā)重要。組成我國(guó)的各經(jīng)濟(jì)實(shí)體中的股份制企業(yè)貢獻(xiàn)出了自己的關(guān)鍵性力量。但同時(shí)也存在著很多問題，隨著時(shí)間的推移，各種問題都在逐一的暴露出來，這其中股份制企業(yè)中小股東有效權(quán)益的維護(hù)是暴露問題中的嚴(yán)重環(huán)節(jié)，國(guó)家及政府如何切實(shí)保護(hù)投資者利益，維護(hù)中小股東參與股權(quán)市場(chǎng)的熱情，是關(guān)系到資本市場(chǎng)能否持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要問題。

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