淺析上市公司債務(wù)重組問題及對策

摘 要：隨著市場經(jīng)濟全球化發(fā)展程度加深，上市公司與各企業(yè)之間的競爭也愈演愈烈，面臨的風(fēng)險逐步增大。上市公司要獲得更進一步的發(fā)展，必須積極采取相應(yīng)措施降低其面臨的風(fēng)險。而債務(wù)重組是降低其財務(wù)風(fēng)險的重要手段之一， 其對降低上市公司財務(wù)風(fēng)險具有不可替代的重要意義。但目前我國針對債務(wù)重組的相關(guān)法律法規(guī)以及制度完善程度都相對較低，甚至不少地方還存在著諸多漏洞。因此對上市公司債務(wù)重組相關(guān)問題展開詳細的研究，并積極探索解決措施，能有效促進上市公司財務(wù)風(fēng)險的控制?；诖耍疚氖紫葘ι鲜泄緜鶆?wù)重組的內(nèi)涵、方式以及債務(wù)重組過程中現(xiàn)存的問題展開了詳細的分析，并提出了相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；債務(wù)重組；問題

一、債務(wù)重組的方式

1.以資產(chǎn)清償債務(wù)

（1）現(xiàn)金

若上市公司經(jīng)過與債權(quán)人協(xié)商，最終決定以現(xiàn)金方式清償債務(wù)，需要注意的是，如果企業(yè)自身滿足了終止債務(wù)重組的條件時，企業(yè)必須立即終止債務(wù)重組，且應(yīng)當將其實際支付的現(xiàn)金與重組債務(wù)賬面價值之間的差額計入營業(yè)外收入這一會計科目。對于債權(quán)人而言，如果債務(wù)人選擇以現(xiàn)金償付債務(wù)，在債務(wù)人滿足終止債務(wù)重組的條件時，債權(quán)人必須及時終止重組債權(quán)，且應(yīng)將債務(wù)人已經(jīng)償還現(xiàn)金與原協(xié)議的債權(quán)賬面價值之間的差額計入營業(yè)外支出這一會計科目。若終止債權(quán)重組時，債權(quán)人已經(jīng)計提了減值準備，應(yīng)將已經(jīng)計提的減值準備金額進行沖減，對于不足以沖減的部分應(yīng)作為債務(wù)重組的損失計入營業(yè)外支出這一會計科目；若沖減后有余額，應(yīng)先將未沖減的減值準備予以轉(zhuǎn)回，用以抵消本期資產(chǎn)減值損失。

（2）非現(xiàn)金資產(chǎn)

若上市公司經(jīng)過與債權(quán)人協(xié)商，最終決定以非現(xiàn)金資產(chǎn)償付債務(wù)，需要注意的是，如果上市公司采用以庫存材料、產(chǎn)品、商品、固定資產(chǎn)或者股票債權(quán)等進入資產(chǎn)等抵消債務(wù)的，其會計處理情形有所改變。如：上市公司以庫存材料等抵償債務(wù)，則應(yīng)視同銷售，企業(yè)會計在對該項業(yè)務(wù)進行核算的時候與視同銷售業(yè)務(wù)處理方式一致。因此債務(wù)人將其庫存材料以及產(chǎn)成品、商品等用來抵償債務(wù)，可以視為將這些貨物銷售給債權(quán)人取得貨款并償付債務(wù)，實際抵償?shù)膫鶆?wù)與原協(xié)議的賬面價值之間的差額計入當期損益。若上市公司以其擁有的固定資產(chǎn)來抵償債務(wù)，應(yīng)將該固定資產(chǎn)的公允價值與賬面價值、清理費用之間差額視為轉(zhuǎn)讓該資產(chǎn)的損益；與此同時，還應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與該項固定資產(chǎn)的公允價值的差額計入當期損益。若上市公司以股票債權(quán)等金融資產(chǎn)來抵償債務(wù)，應(yīng)將該項金融資產(chǎn)的賬面價值與公允價值之間的差額視作轉(zhuǎn)讓該項非現(xiàn)金資產(chǎn)的利得與損失。而該項金融資產(chǎn)的公允價值與重組債務(wù)的賬面價值之間的差額計入當期損益。

2.將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

若上市公司通過與債權(quán)人友好協(xié)商，決定以將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的方式清償債務(wù)。那么，當上市公司滿足終止債務(wù)重組確認條件時，應(yīng)及時的終止重組債務(wù)，并將應(yīng)償付債權(quán)人的債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，此時，債權(quán)人的身份由債權(quán)人向股東轉(zhuǎn)變，上市公司應(yīng)將債權(quán)人應(yīng)享有的股權(quán)份額確認為實收資本，并將債權(quán)人實際持有的股權(quán)份額的公允價值與上市公司實際確認的實收資本之間的差額確認為資本公積，債權(quán)人所持有的股權(quán)份額的公允價值與重組債務(wù)的賬面價值之間的差額計入營業(yè)外收入這一會計科目。經(jīng)過雙方協(xié)商后，債務(wù)人終止債務(wù)重組，此時，債權(quán)人則需要將其應(yīng)享有的股權(quán)份額的公允價值作為向債務(wù)人投資的資本，并將其所持有的股權(quán)份額的公允價值與重組債權(quán)的賬面余額之間的差額計入營業(yè)外支出這一會計科目。若終止重組債權(quán)時，債權(quán)人已經(jīng)計提減值準備，應(yīng)將以及計提的減值準備予以沖減，不足以沖減的部分，視為損失并計入營業(yè)外支出這一會計科目。

3.修改其他債務(wù)條件

若上市公司選擇以修改其他債務(wù)條件的方式清償債務(wù)，則包含兩種情況：不附或有條件或者附或有條件的債務(wù)重組。針對以上兩種情況，上市公司以及債權(quán)人的會計處理都存在著一定的差異，下面筆者針對以上兩種情況時上市公司以及債權(quán)人的會計處理進行分析。（1）不附或有條件的債務(wù)重組，當上市公司面臨這情況時，上市公司應(yīng)在對原協(xié)議中債務(wù)條件修改后，將重組債務(wù)后的賬面價值與實際入賬金額之間的差額作為利得計入當期損益，重組債務(wù)后的實際入賬價值為上市公司未來的應(yīng)付負債。債權(quán)人應(yīng)在與上市公司確認重組債務(wù)當天，應(yīng)將雙方協(xié)商修改的原協(xié)議債務(wù)條件后的債權(quán)公允價值作為其債權(quán)重組的賬面價值，債權(quán)重組的賬面余額與賬面價值之間的差額，應(yīng)予以沖銷減值準備，沖銷后若借方余額，則計入當期損益，若為貸方余額，則計入資產(chǎn)減值損失這一會計科目。（2）付或有條件的債務(wù)重組，對于上市公司而言，若對原協(xié)議債務(wù)條件進行修改后，應(yīng)將修改后的涉及金額確認為上市公司實際應(yīng)付金額。債務(wù)重組后的賬面余額做為利得計入當期損益。于債權(quán)人而言，應(yīng)在債務(wù)重組后將實際收到的金額計入營業(yè)外收入。

4.以上三種方式的組合方式

若上市公司與債權(quán)人協(xié)商后，選擇以組合以上三種債務(wù)重組方式清償債務(wù)，上市公司應(yīng)按照支付現(xiàn)金——轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)——債務(wù)轉(zhuǎn)為資本沖減重組債務(wù)的賬面價值，再按照修改債務(wù)條件進行會計處理。債權(quán)人的會計處理與債務(wù)人類似，只需依次按照收到的現(xiàn)金——轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)——債務(wù)轉(zhuǎn)為資本沖減重組債權(quán)的賬面價值，再按照修改債務(wù)條件進行會計處理。

二、上市公司債務(wù)重組中存在的問題

1.上市公司財務(wù)困難的界定不清晰

目前我國會計相關(guān)準則中，對上市公司債務(wù)重組的相關(guān)概念的界定有待完善，僅以“當上市公司財務(wù)困難”為前提，然而，衡量和判定上市公司財務(wù)發(fā)生困難并沒有一個明確的標準和界限，現(xiàn)有會計制度體系中對上市公司財務(wù)困難的界定不清晰，加上每個上市公司或企業(yè)其自身面臨的情況都千差萬別，導(dǎo)致上市公司難以對其財務(wù)困難進行科學(xué)合理的劃分。進而為上市公司債務(wù)重組增添了重重阻礙。

2.資產(chǎn)公允價值確認、計量存在著較大的隨意性

資產(chǎn)公允價值隨時市場需求的變化而不斷發(fā)生著變化，然而現(xiàn)有會計相關(guān)法律體系中，尚未對企業(yè)資產(chǎn)公允價值的計量、應(yīng)用等作出科學(xué)合理且細化的規(guī)定。但企業(yè)對于公允價值的確認方法多種多樣，確認方法的選擇存在差異，則會導(dǎo)致資產(chǎn)公允價值計量存在差異，加上公允價值自身特性，導(dǎo)致企業(yè)在選擇其確認方法時存在著加大的選擇空間。整體來說，上市公司在確定其資產(chǎn)公允價值的過程中應(yīng)重點注意三個地方：其一，資產(chǎn)的公允價值應(yīng)與市場報價相一致。其二，無市場報價的情況下，應(yīng)參照自愿交易雙方近期成交價格進行確認。其三，若以上兩個條件均無法滿足，則應(yīng)估算值確定資產(chǎn)的公允價值。但我國的資本市場發(fā)展程度與發(fā)達國家相比相對滯后，資產(chǎn)公允價值的確認計量都有待完善，有的企業(yè)對企業(yè)會計準則中有關(guān)資產(chǎn)公允價值的確認不完全，導(dǎo)致企業(yè)在實際經(jīng)營管理過程中難以采用公允價值進行相關(guān)會計處理。

3.上市公司信息披露有待完善

隨著社會的不斷發(fā)展，上市公司之間的競爭愈演愈烈，為保證其繼續(xù)持有上市資格，不少企業(yè)通過債務(wù)重組的手段公布虛假會計數(shù)據(jù)，粉飾報表，且在應(yīng)及時披露的企業(yè)重要信息存在著披露不完全或披露不及時的情況，導(dǎo)致會計信息使用者難以真實、全面、及時的了解企業(yè)的財務(wù)狀況，進而作出錯誤的決策，加劇了企業(yè)面臨財務(wù)的風(fēng)險。

4.關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象頻現(xiàn)

不少上市公司在企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難或企業(yè)經(jīng)營陷入困境等情況時，為了緩解上市公司面臨的財務(wù)危機，不少上市公司都會采取關(guān)聯(lián)交易的方式。雖然，關(guān)聯(lián)交易能在一定程度上緩解上市公司的財務(wù)困難的現(xiàn)狀，但總的來說都是“治標不治本”，并沒有將企業(yè)的財務(wù)危機從根源上解決問題，只能起到短暫的緩解作用。且關(guān)聯(lián)交易在一定程度上會導(dǎo)致股東的利益受損，也會加大債權(quán)人的利益不利影響。

三、解決上市公司債務(wù)重組問題的建議

1.完善債務(wù)重組相關(guān)概念的界定

上文分析到目前我國財務(wù)相關(guān)準則中對于上市公司債務(wù)重組等相關(guān)概念的界定模糊不行，缺乏一個明確的劃分標準。比如：如何界定企業(yè)財務(wù)困難，資產(chǎn)公允價值的確認與計量等。因此必須完善相關(guān)準則條例，明確概念定義，明確確認、計量以及劃分標準。此外，還應(yīng)明確上市公司債務(wù)重組的對象和范圍，針對上市公司可能出現(xiàn)的各種情況，細分劃分標準和應(yīng)用方式。比如，有的上市公司雖然表面上仍在盈利，但實質(zhì)其掌握的技術(shù)資源老舊，管理制度落后，這類公司沒有足夠應(yīng)付市場變化的能力，應(yīng)當進行債務(wù)重組。而有的公司雖然面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險，但其掌握的技術(shù)資源先進，且擁有科學(xué)的管理制度，及時出現(xiàn)一定程度虧損，其也有能力較好的應(yīng)對風(fēng)險，這類公司則不應(yīng)該進行債務(wù)重組。

2.優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會計環(huán)境

企業(yè)會計環(huán)境是財務(wù)會計信息真實性的重要保證，良好的企業(yè)會計環(huán)境，能有效提升會計執(zhí)業(yè)人員的工作效率和工作質(zhì)量。因此筆者認為要解決企業(yè)債務(wù)重組的問題，必須要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會計環(huán)境，樹立起良好的企業(yè)文化，提升企業(yè)會計執(zhí)業(yè)人員的整體素質(zhì)。此外還應(yīng)重視企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及企業(yè)各部門之間的合作與交流，進而達到防范企業(yè)人員風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險的目的?？傊?，要想解決上市公司債務(wù)重組問題，必須使企業(yè)擁有一個健康的成長環(huán)境，才能從根本上降低企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險以及人員風(fēng)險。

3.完善企業(yè)內(nèi)部控制機制

內(nèi)部控制機制是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的重要保證，對緩解上市公司財務(wù)風(fēng)險，促進上市公司發(fā)展有著重要意義。筆者認為，要完善企業(yè)內(nèi)部控制機制，必須先建立健全企業(yè)的董事制度，使上市公司擁有一個獨立且具有良好素質(zhì)的董事制度，才能最大限度的為企業(yè)利益打算。其次優(yōu)化企業(yè)獎懲機制和部門的職能。優(yōu)化企業(yè)獎懲機制是要將企業(yè)的利益與企業(yè)員工的實際利益綁在一起，讓員工意識到自身的努力是在切實的為自身某發(fā)展。

4.完善上市公司外部監(jiān)管機制

除了完善上市公司內(nèi)部控制機制，來自企業(yè)外部的監(jiān)管也非常重要，如政府監(jiān)管以及社會監(jiān)管。筆者認為要完善外部監(jiān)管機制，首先應(yīng)強化相關(guān)政府監(jiān)管部門的職能，加大對財務(wù)報告舞弊的懲罰力度。并且加大對財務(wù)信息上體現(xiàn)出虧損的上市上市公司的監(jiān)管，保障財務(wù)信息的真實性。其次，要提升審計單位執(zhí)業(yè)人員的整體素質(zhì)，進一步加強對上市公司財務(wù)報表的審計力度。

四、結(jié)語

債務(wù)重組是降低上市公司財務(wù)風(fēng)險的有效手段之一，但目前我國有關(guān)債務(wù)重組的相關(guān)法律法規(guī)尚待完善，上市公司債務(wù)重組也存在著諸多問題，加劇了上市公司面臨的財務(wù)風(fēng)險的程度，阻礙了上市公司的發(fā)展。筆者認為要解決上市公司債務(wù)重組的相關(guān)問題，必須追根溯源，尋找到上市公司實際存在的問題及導(dǎo)致問題形成的原因，并針對性的提出解決對策，才能真正的起到緩解上市公司財務(wù)風(fēng)險的作用，為上市公司發(fā)展構(gòu)建一個良好的環(huán)境。

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作者簡介：陸遠霞（1994.06- ），女，漢，重慶市綦江區(qū)，本科在讀，長江師范學(xué)院，專業(yè)：財務(wù)管理會計