中小企業(yè)金融支持路徑的研究

鄭宇

摘 要：中小企業(yè)貸款難，是近年來(lái)制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。文章嘗試從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角研究中小企業(yè)金融支持路徑問(wèn)題，運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)3個(gè)測(cè)量維度，提出8大假設(shè)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的中小企業(yè)金融支持路徑調(diào)查問(wèn)卷，為從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角研究中小企業(yè)金融支持路徑問(wèn)題提供了一個(gè)研究思路。

關(guān)鍵詞：金融支持路徑；關(guān)系融資；社會(huì)網(wǎng)絡(luò)；中小企業(yè)

中小企業(yè)貸款難，是近年來(lái)制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。而中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題則主要是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域貸款渠道有限，企業(yè)告借無(wú)門(mén)。銀行嫌貧愛(ài)富，重大輕小，偏私向公。特別是民營(yíng)企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)。文章嘗試從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角研究中小企業(yè)金融支持路徑問(wèn)題，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一種新的思路。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的中小企業(yè)金融支持路徑的研究是對(duì)關(guān)系型融資理論的一個(gè)補(bǔ)充。中小企業(yè)獲得貸款很大程度依靠關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，即所謂的關(guān)系型融資。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角從微觀層面剖析社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)金融支持路徑的影響，同時(shí)也豐富了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論的運(yùn)用領(lǐng)域。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角也為解決金融支持路徑問(wèn)題提供了一個(gè)新的解決思路。中小企業(yè)要充分了解自己的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)狀況，探尋維護(hù)和開(kāi)發(fā)有利于中小企業(yè)獲得融資的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。

一、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)測(cè)量維度

經(jīng)常用來(lái)測(cè)量社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的3個(gè)指標(biāo)為：網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)中心度、網(wǎng)絡(luò)凝聚子群。網(wǎng)絡(luò)密度可以被描述為網(wǎng)絡(luò)成員之間的親密關(guān)系，代表行動(dòng)者實(shí)際上他們可以有效地利用的連接數(shù)量，在某種程度上，代表有多少的信息可以在成員之間轉(zhuǎn)移。密度是指測(cè)量自我中心網(wǎng)絡(luò)中N個(gè)客體之間互相聯(lián)絡(luò)的程度（忽略了關(guān)系主體ego，因?yàn)楸緛?lái)所有的客體都與之直接聯(lián)系）。中心度描述了核心位置的節(jié)點(diǎn)占據(jù)網(wǎng)絡(luò)的程度，使用一個(gè)定量指標(biāo)以反映節(jié)點(diǎn)的能力。在無(wú)向二進(jìn)制圖中，行為人程度中心度測(cè)量社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)與所有其他節(jié)點(diǎn)相聯(lián)系的程度。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)中的一些成員比其他人更緊密相連，他們形成了一個(gè)凝聚子群。沒(méi)有比較明確的“凝聚子群”的定義，大體上來(lái)說(shuō)，“凝聚子群是滿足如下條件的一個(gè)行動(dòng)者子集合，即在此集合中的行動(dòng)者之間具有相對(duì)較強(qiáng)、直接、緊密、經(jīng)常的或者積極的關(guān)系”。

二、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的中小企業(yè)金融支持路徑的研究思路

采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角研究中小企業(yè)金融支持路徑問(wèn)題，研究思路主要有兩種，一是通過(guò)基于自我報(bào)告法的調(diào)查問(wèn)卷（或訪談）來(lái)了解中小企業(yè)金融支持網(wǎng)絡(luò)，二是通過(guò)基于提名法的調(diào)查問(wèn)卷（或訪談）來(lái)了解中小企業(yè)具體的金融支持網(wǎng)絡(luò)。如果能了解中小企業(yè)具體的金融支持網(wǎng)絡(luò)，那是最好的，可是由于數(shù)據(jù)的可獲得性，文章選擇了通過(guò)自我報(bào)告法的調(diào)查問(wèn)卷來(lái)了解中小企業(yè)金融支持網(wǎng)絡(luò)。下面將會(huì)從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角設(shè)計(jì)中小企業(yè)金融支持網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問(wèn)卷。

三、研究假設(shè)

信息流是指中小企業(yè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)與金融支持者之間交流互動(dòng)所流動(dòng)的貸款信息。能量流是指中小企業(yè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)與金融支持者之間交流互動(dòng)所傳遞的能量，正能量即指企業(yè)與金融支持者之間相互信任、守信的狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)包括網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)中心度和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞。網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與信息流、能量流、融資路徑之間的關(guān)系假設(shè)如下：

H1：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)密度越大，信息流越大；

H2：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)密度越大，能量流越大；

H3：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)中心度越大，信息流越大；

H4：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)中心度越大，能量流越大；

H5：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)密度越大，信息流越大；

H6：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)密度越大，能量流越大；

H7：中小企業(yè)信息流越大；融資路徑越通暢；

H8：中小企業(yè)能量流越大；融資路徑越通暢；

四、問(wèn)卷設(shè)計(jì)

根據(jù)前面理論假設(shè)中提出的變量，針對(duì)每個(gè)變量設(shè)置觀測(cè)指標(biāo)，用 Likert5 級(jí)量表采用自我報(bào)告法設(shè)計(jì)問(wèn)卷如表1：

表1 自我報(bào)告法社會(huì)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查表

五、結(jié)論

文章回顧了中小企業(yè)金融支持路徑研究的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)已有的解決思路都不能很好的解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。文章提出了新的視角來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)不足和財(cái)務(wù)制度不健全等問(wèn)題，使得中小企業(yè)難以獲得大銀行的貸款，而研究發(fā)現(xiàn)很大一部分中小企業(yè)獲得貸款是依靠關(guān)系融資，為了更好的了解關(guān)系融資，并促進(jìn)中小企業(yè)獲得關(guān)系融資，提出從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角探討解決中小企業(yè)金融支持路徑問(wèn)題。文章運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)中心性和網(wǎng)絡(luò)凝聚子群三個(gè)測(cè)量維度，提出8大假設(shè)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的中小企業(yè)金融支持路徑調(diào)查問(wèn)卷，為進(jìn)一部的深入研究奠定了基礎(chǔ)。