反傾銷和國際直接投資的關(guān)系

◎黃兆琦

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反傾銷和國際直接投資的關(guān)系

◎黃兆琦

隨著國際貿(mào)易競爭的加劇，原本用來應(yīng)對不公平競爭的保護措施反傾銷越來越多的被各國當(dāng)做是貿(mào)易保護的手段。高額的反傾銷稅成為了國際貿(mào)易中一道強大的壁壘。經(jīng)濟全球化的深化帶來了跨國公司的壯大，國際資本直接投資大大增加，一定程度上回避了商品進出口的關(guān)稅壁壘。本文試圖通過探討反傾銷與國際直接投資之間的相關(guān)關(guān)系，借助完全信息動態(tài)博弈模型，來研究外商直接投資是如何成為應(yīng)對進口國反傾銷的一種方法的。

研究背景

傾銷與反傾銷的歷史十分悠久，工業(yè)革命時期英國就曾通過向海外殖民地傾銷商品達到排擠競爭對手的目的。20世紀(jì)80年代以后傾銷與反傾銷開始與國際直接投資發(fā)生聯(lián)系，這與跨國公司成為經(jīng)濟全球化的主要載體有關(guān)，而跨國公司市場進入戰(zhàn)略的變化也會影響東道國外商直接投資流量的變化，二者之間的關(guān)系在國際貿(mào)易中越來越緊密。

對于中國而言，加入WTO后關(guān)稅和貿(mào)易壁壘逐步削減，國內(nèi)部分行業(yè)受到了國際市場的較大沖擊，中國一方面在對外出口商品上不斷地遭到外國反傾銷打擊，另一方面國外許多廠商也試圖通過低價傾銷來占領(lǐng)中國國內(nèi)市場。表面上看中國吸引國際直接投資的數(shù)額不斷增長，呈現(xiàn)出欣欣向榮的局面，實際上這與外商直接投資的進口替代效應(yīng)密不可分。因而研究二者之間的關(guān)系對于中國在國際貿(mào)易中合理引進外資，應(yīng)對外國反傾銷調(diào)查具有重要意義。

研究理論綜述

20世紀(jì)中期開始有經(jīng)濟學(xué)家針對國際貿(mào)易和國際直接投資的關(guān)系進行探討。Mundell(1957)最早研究了二者的關(guān)系，他的模型指出，在要素可以自由流動、生產(chǎn)函數(shù)相同的前提下，一國對另一國的直接投資可以縮小自己的生產(chǎn)可能性邊界，擴大對方的生產(chǎn)可能性邊界，從而實現(xiàn)投資對貿(mào)易的完全替代。20世紀(jì)80年代，Markuson認(rèn)為如果改變Mundell模型的假設(shè)條件，則會得到投資與貿(mào)易的互補關(guān)系而不是替代關(guān)系。Bhagwati(1998)認(rèn)為，東道國的貿(mào)易保護威脅可能會導(dǎo)致外國企業(yè)的對外直接投資， 反過來，外國企業(yè)的對外直接投資也會對東道國的貿(mào)易保護水平產(chǎn)生影響。

反傾銷與國際直接投資的相關(guān)關(guān)系

想要研究外商直接投為什么可以成為應(yīng)對出口目的國反傾銷的一種手段，首先需要驗證反傾銷與國際直接投資之間存在相關(guān)關(guān)系，可以以中國為例，用中國實施反傾銷措施和外商直接投資的數(shù)據(jù)來加以驗證。

中國對反傾銷措施的運用開始較晚，1997年才開始對原產(chǎn)于美國、加拿大、韓國的新聞紙進行反傾銷立案調(diào)查。按照世界銀行反傾銷數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計，中國在1997—2011年間的反傾銷調(diào)查立案數(shù)分別為3,0, 7,6,17,30,21,27,24,10,4,14,17,6,5件。與此同時，同期間內(nèi)中國外商直接投資的增長率分別為：0.44%，-11.31%，0.99%，15.13%，12.5%，1.44%，13.27%，-0.46%，4.48%，18.64%，23.57%，-2.55%，17.45%和13.07%（由wind資訊數(shù)據(jù)計算出）

博弈模型構(gòu)建和數(shù)學(xué)分析

實施反傾銷措施是使得外商的進入模式由商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯油顿Y的一個原因，可以構(gòu)建一個簡單的完全信息動態(tài)博弈模型來說明這一點的合理性。由于外國商品進入進口國（東道國）在先，進口國（東道國）實施反傾銷在后，將出口相同產(chǎn)品的外國出口方看做一個整體作為博弈方1，將進口國（東道國）的政府和生產(chǎn)相同產(chǎn)品的國內(nèi)廠商看做另一個整體作為博弈方2。假設(shè)雙方生產(chǎn)的商品可以相互替代，他們之間是具有完全信息的，即他們都了解對方的成本。

如圖1所示，當(dāng)出口國不傾銷商品時，它不能對進口國的市場形成沖擊；當(dāng)出口國選擇傾銷商品時，如果進口國不實施反傾銷打擊，出口國成功擴大了市場份額，且市場上商品產(chǎn)量增加，但進口國國內(nèi)廠商的份額縮小了；如果進口國實施反傾銷打擊，它可以奪回失去的市場份額，但要支付一定的反傾銷成本，而出口國受到打擊后失去了原有的市場，還要支付傾銷成本。在這種情況下，進口國進行了有效的反傾銷威脅。在圖2這種情況，如果進口國不實施反傾銷，出口國市場份額擴大，進口國原有的份額雖然縮小了，但收益仍然高于實施反傾銷打擊的收益，這是因為一些反傾銷措施可能會帶來較高的成本，這種情況下出口國不會實施反傾銷措施，它的反傾銷威脅是無效的。

在現(xiàn)實生活中，進口國面對傾銷時往往采用征收高額反傾銷稅或者是尋找替代國的方式來增強反傾銷威脅的可信性。因為高額的反傾銷稅可以給進口國帶來可觀的收入，而用第三國代替出口國會使原來的出口國失去在該國的市場，這兩種反傾銷方式的成本都是有限的。下面以反傾銷稅作為反傾銷措施的例子，來證明在東道國發(fā)起反傾銷的情況下外商采用直接投資方式進入的合理性。假設(shè)外商在東道國直接投資，根據(jù)WTO的國民待遇原則，跨國企業(yè)與本國企業(yè)一樣采用相等的稅率t。假設(shè)它們處于完全信息的市場中，跨國廠商根據(jù)國內(nèi)廠商的產(chǎn)量來確定自己的產(chǎn)量并追求利潤最大化。假設(shè)在東道國市場上價格P是產(chǎn)量Q的函數(shù)：P=abQ，Q=Q1（跨國企業(yè)產(chǎn)量）+Q2（國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)量），跨國企業(yè)與本國企業(yè)的邊際成本分別為c1和c2。

根據(jù)假設(shè)條件，跨國企業(yè)的效用函數(shù)為：

本國企業(yè)的效用函數(shù)為：

由于跨國企業(yè)根據(jù)國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量做決策，將P=a-b(Q1+Q2)代入（1）式可得Q1關(guān)于Q2的反應(yīng)函數(shù)為：

將（3）代回（2）式求得國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量決策為

將（4）代入（3）求得跨國企業(yè)的產(chǎn)量均衡解為：

中國出口企業(yè)應(yīng)對外國反傾銷的啟示

前文提到，現(xiàn)在許多國家都將反傾銷作為貿(mào)易保護的重要手段，中國在改革開放以來產(chǎn)品“走出去”的過程中，許多出口商也由此遭受到越來越多的反傾銷打擊。1995-2001年間，各國對華反傾銷主要其中在賤金屬行業(yè)和化工行業(yè)，這是由于當(dāng)時我國遭遇反傾銷調(diào)查的商品主要是以勞動密集型的或者低附加值的簡單加工產(chǎn)品為主。2001年以后，機電行業(yè)呈現(xiàn)出較大的增幅，尤其是2007-2009年間，機電行業(yè)遭遇反傾銷數(shù)量從9起增長到18起，漲幅達到100%。這說明近年來，我國出口商品逐步向高附加值高技術(shù)含量的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，有一定技術(shù)含量的產(chǎn)品開始頻繁受到外國的反傾銷。日本在對外貿(mào)易的發(fā)展過程中也經(jīng)歷過一個類似的過程。在20世紀(jì)中期至末期期間，日本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了勞動密集型—技術(shù)密集型—資金密集型的轉(zhuǎn)變，在遭到反傾銷后開始通過對外直接投資來規(guī)避制裁。其針對不同行業(yè)采取的不同對外直接投資模式對中國有一定的啟示意義。

對于針對勞動密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷，由于勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移比資金密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移具有更大的可操作性，因為其建立初始廠房不需要巨額的資金投入, 最低生存規(guī)模相對于資金密集型企業(yè)小的多，因此，最初當(dāng)日本的紡織工業(yè)遭受反傾銷調(diào)查時，大量的中小企業(yè)率先在東南亞投資，再轉(zhuǎn)出口來規(guī)避反傾銷調(diào)查。

對于針對技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷，日本采取了在海外建立獨資企業(yè)的模式。以日本在歐洲的對外直接投資模式為例，在處理裝配、電子電器設(shè)備、精密機械等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中，獨資所占對外直接投資的比重分別為56.6%、69.6%和71.4%。這主要是因為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)研究開發(fā)成本高，投資費用也大。從規(guī)模經(jīng)濟來看，隨著產(chǎn)量的提高，經(jīng)驗的積累，形成企業(yè)獨特的技術(shù)訣竅，可以降低平均成本。而且知識和技術(shù)有很強的外溢性，若采取合資形式，雇傭當(dāng)?shù)貏趧恿?，技術(shù)非常容易產(chǎn)生泄露，從而失去技術(shù)優(yōu)勢。

對于針對資金密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷，日本的對外直接投資多采取了合資的形式。主要原因在于資金密集型產(chǎn)業(yè)多需要大量的投資資金，而且風(fēng)險很大，因此采取合資形式可以規(guī)避投資風(fēng)險。比如日本的汽車行業(yè)在海外投資時建了很多合資企業(yè)，如中日合資的一汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)等等。這樣，日本汽車企業(yè)就可以在當(dāng)?shù)刈杂傻刭忂M本國的零部件，進行系統(tǒng)生產(chǎn)，從而不受進口國生產(chǎn)的限制。

中國目前也處于出口商品頻繁遭遇外國反傾銷打擊的階段，而對外直接投資是一種有效規(guī)避反傾銷保護的方法，日本的經(jīng)驗對于當(dāng)前中國出口企業(yè)應(yīng)采用何種方式“走出去”具有一定啟示意義。

（作者單位：中國人民大學(xué)）