稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用分析

沙婷婷

（西安石油大學(xué)，西安710065）

稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用分析

沙婷婷

（西安石油大學(xué)，西安710065）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)企業(yè)朝著多元化方向發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的多元化則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作更加復(fù)雜。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，稅收籌劃會(huì)更有利于提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和管理效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。通過(guò)稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用的案例分析與研究，可以幫助相關(guān)企業(yè)防范納稅的風(fēng)險(xiǎn)、降低稅收成本以及投資者的稅收負(fù)擔(dān)。

稅收籌劃；財(cái)務(wù)管理；應(yīng)用

稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理相互影響，不可分離，兩者都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)利價(jià)值最大化的目標(biāo)，但是稅收籌劃則是融入到財(cái)務(wù)管理中，圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)管理開(kāi)展。兩者也存在一定差別，首先對(duì)于稅收籌劃來(lái)講，是可以存在多種的籌劃方案，但是不同方案對(duì)于企業(yè)的獲利能力和投資回報(bào)率會(huì)有不同的直接或者間接的影響，對(duì)于企業(yè)的盈利和償債能力會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。而對(duì)于財(cái)務(wù)管理來(lái)講，將稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理相結(jié)合，是為了保障企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，獲得更大利潤(rùn)價(jià)值，并通過(guò)其互相影響、互相作用，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。

一、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

1.在籌資活動(dòng)中的應(yīng)用。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，籌資活動(dòng)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的先決條件，也是首要環(huán)節(jié)。資金是企業(yè)運(yùn)行的基礎(chǔ)，企業(yè)籌資活動(dòng)的目是為了資金成本的最小化。企業(yè)的籌資方式分為債務(wù)籌資和權(quán)益籌資兩種。負(fù)債籌資是為了在合理的范圍內(nèi)增加資金利用率，而過(guò)高的負(fù)債，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)。權(quán)益籌資不能進(jìn)行抵稅，從企業(yè)利潤(rùn)中支付，雖然負(fù)債籌資要比權(quán)益籌資的本錢要小的多，但權(quán)益籌資具備安全性和長(zhǎng)期性的長(zhǎng)處。

例：甲企業(yè)是一家以生產(chǎn)型為主的上市公司，公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，打算籌資1 800萬(wàn)元，有下列方案可選擇。

方案1：增發(fā)1 800萬(wàn)普通股，每股1元。

方案2：增發(fā)900萬(wàn)普通股，每股1元；發(fā)行債券900萬(wàn)元，債券票面利率為5%。

方案3：增發(fā)600萬(wàn)普通股，每股1元；發(fā)行債券1 200萬(wàn)元，債券票面利率為8%。

假定該公司年息稅前利潤(rùn)為1 800萬(wàn)元，息稅前投資收益率為10%，應(yīng)選擇哪種籌資方案？（企業(yè)所得稅率為33%）

表1 三種方案情況

我們可以通過(guò)表1中計(jì)算可以得出方案2和方案3是負(fù)債籌資。由對(duì)比表中方案1、方案2和方案3可以看出：

方案1和方案2相比較，息稅前利潤(rùn)相同，而實(shí)際稅負(fù)相差14.85萬(wàn)元，原因是由于方案2的應(yīng)納稅額減少14.85萬(wàn)元，其負(fù)債利息成本為45萬(wàn)元，擋避了相應(yīng)的應(yīng)稅所得額。方案2和方案3相比較而言，方案3的負(fù)債利息成本96萬(wàn)元，比方案2的負(fù)債利息45萬(wàn)元成本高出51萬(wàn)元，則方案3負(fù)債成本的應(yīng)稅所得額擋避的稅額更大，因而節(jié)稅效果更顯著。

2.在投資活動(dòng)中的應(yīng)用。選擇適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策是企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的最佳選擇。投資者進(jìn)行投資時(shí)，關(guān)注的重點(diǎn)是從中獲得多少收益，但是需要考慮多方面的因素，例如投資的方式、投資的組織形式、投資的地點(diǎn)、投資的行業(yè)和方向等，同時(shí)需要重視投資將會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。納稅人應(yīng)當(dāng)注意應(yīng)納稅額和可抵扣稅的項(xiàng)目，這些關(guān)系到納稅人投資收益率的高低。所以，納稅人在進(jìn)行投資決策時(shí)需要重視稅收籌劃的作用。

例：某企業(yè)享受“三免三減半”的稅收政策優(yōu)惠，公司開(kāi)始運(yùn)營(yíng)預(yù)計(jì)在2008年9月，預(yù)計(jì)將在本年度出現(xiàn)虧損，而2009—2014年預(yù)計(jì)應(yīng)納稅所得額分別為200萬(wàn)元、400萬(wàn)元、600萬(wàn)元、800萬(wàn)元、1 000萬(wàn)元和1 200萬(wàn)元，按照相關(guān)的政策，該企業(yè)免稅時(shí)間為2008—2010年，2011年，2013年可以享受減半的稅收優(yōu)惠，應(yīng)納稅額為（600+800+1000）*25%*50%=300萬(wàn)元；2014年不享受稅收優(yōu)惠，應(yīng)納稅額=1200*25%=300萬(wàn)元；則2008—2014年企業(yè)應(yīng)納稅總額=300+300=600萬(wàn)元。假如企業(yè)推遲運(yùn)營(yíng)日期到2009年1月，那么，2009—2011年不需要繳納所得稅，2012—2014年享受稅收減半優(yōu)惠，則所得稅額=（800+1000+1200）*25% *50%=375萬(wàn)元。所以，通過(guò)稅收籌劃后可以幫助企業(yè)減少600-375=225萬(wàn)元的稅負(fù)。

3.在企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略中的應(yīng)用。在供給、生產(chǎn)、銷售等不同的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)環(huán)節(jié)中，各個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)承擔(dān)著不同的稅負(fù)。在銷售環(huán)節(jié)中，涉及的稅收籌劃較為明顯。銷售確認(rèn)收入時(shí)，包括金額的確定和時(shí)間的確定。企業(yè)在進(jìn)行金額確定時(shí)，通過(guò)購(gòu)貨的方式或者協(xié)議來(lái)確定收入金額，而不同的收入計(jì)量方式，則可以影響企業(yè)的收入，在不同年份來(lái)確認(rèn)不同的收入，應(yīng)納稅總額則不同，因此選擇不同的收入確認(rèn)金額方法來(lái)進(jìn)行稅收籌劃，則可以降低企業(yè)稅負(fù)；確認(rèn)收入時(shí)間，根據(jù)不同的結(jié)算方式，可以通過(guò)推遲納稅的時(shí)間，進(jìn)而獲取到資金的時(shí)間價(jià)值，企業(yè)則會(huì)從延期納稅中獲得更多的收益。

例：2015年8月，某公司發(fā)生應(yīng)稅收入300萬(wàn)元，其中無(wú)法馬上收回金額50萬(wàn)元。若采取賒銷和分期收款作為結(jié)算方式，那么，計(jì)提8月的銷項(xiàng)稅額49.73萬(wàn)元，剩余的50萬(wàn)元?jiǎng)t可以滯延至合同到期日計(jì)提銷項(xiàng)稅額9.95萬(wàn)元；若該公司采取直接收款作為結(jié)算方式，那么，計(jì)提8月的銷項(xiàng)稅額為59.67萬(wàn)元。通過(guò)比直接收款和推遲收款兩種結(jié)算方式，盡管計(jì)提兩者的銷項(xiàng)稅額是相同的，但是方案一可以推遲納稅義務(wù)的時(shí)間點(diǎn)，獲得資金的時(shí)間價(jià)值，幫助企業(yè)降低現(xiàn)金流，獲取到更多收益。

4.在利潤(rùn)分配中的應(yīng)用。在企業(yè)的利潤(rùn)分配中，發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，公司股東需要繳納20%的個(gè)人所得稅，但通過(guò)發(fā)放股票股利，從股票價(jià)格升值量中獲取收益，則不需繳納個(gè)人所得稅，不僅增加了營(yíng)運(yùn)資金，而且相對(duì)于所有者權(quán)益的數(shù)額進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。對(duì)于利潤(rùn)再投資來(lái)說(shuō)，通過(guò)比較借款進(jìn)行再投資，明顯會(huì)節(jié)約更多的稅款。這是因?yàn)槔麧?rùn)再投資的優(yōu)惠通常大于借款的利息抵稅所得。居民企業(yè)從被投資企業(yè)分得的投資收益，則可以免繳企業(yè)所得稅。因而可利用先分配后轉(zhuǎn)讓的方法，雙方都可以減輕稅負(fù)，同時(shí)避免股權(quán)投資所得轉(zhuǎn)化為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，從而避免重復(fù)納稅。

例：股份相同的甲乙兩企業(yè)合作，2014年合作盈利50萬(wàn)元，2015年合作虧損50萬(wàn)元，正負(fù)相抵消，甲乙兩企業(yè)就都不需要繳納個(gè)人所得稅。如果2014年甲、乙兩企業(yè)將盈利的50萬(wàn)元分配，則每公司要繳納5萬(wàn)元所得稅，那么2015年兩公司就會(huì)白白虧損50萬(wàn)元。

5.在企業(yè)重組中的應(yīng)用。稅收問(wèn)題雖然不是企業(yè)重組的決定因素，但是對(duì)重組是否成功產(chǎn)生一定的影響。通過(guò)對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行分析，選擇出最佳的途徑進(jìn)行并購(gòu)，是資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)變革的重要形式。企業(yè)的分立是為了讓企業(yè)更好地跟國(guó)家政策走，利用和適應(yīng)國(guó)家有關(guān)的法律法規(guī)和優(yōu)惠政策，從而獲得更好的稅收收益。企業(yè)的分立和并購(gòu)相對(duì)立。

例：A企業(yè)和B企業(yè)是經(jīng)營(yíng)范圍相同的兩家公司，A企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致連續(xù)幾年虧損，根據(jù)政策，A企業(yè)被允許在以后年度彌補(bǔ)的虧損1 000萬(wàn)元；但是B企業(yè)沒(méi)有可以彌補(bǔ)的虧損，年應(yīng)納稅所得額為3 000萬(wàn)元。假設(shè)所得稅稅率為33%。在合并之前，B企業(yè)每年交納企業(yè)所得稅為99萬(wàn)元，A企業(yè)交納企業(yè)所得稅為0萬(wàn)元。從稅收籌劃的方向來(lái)講，通過(guò)合并后，虧損的企業(yè)是成為并購(gòu)的首選目標(biāo)公司，因?yàn)橥ㄟ^(guò)并購(gòu)A企業(yè)的1 000萬(wàn)元虧損來(lái)抵減并購(gòu)B企業(yè)以后年度的應(yīng)納稅所得額，使得B企業(yè)每年交納企業(yè)所得稅為66萬(wàn)元，A企業(yè)交納企業(yè)所得稅為0萬(wàn)元，從而合并后可以節(jié)約B企業(yè)所得稅33萬(wàn)元。

所以，對(duì)企業(yè)重組而言，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的需要，對(duì)企業(yè)和集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和生產(chǎn)流程中考慮和綜合評(píng)估，通過(guò)稅收籌劃和評(píng)估選擇最佳方案。

二、總結(jié)

稅收籌劃是一項(xiàng)細(xì)致復(fù)雜的工作，只有充分掌握稅收籌劃的方式方法及深入了解國(guó)家法律法規(guī)政策的變化，才能更好的擋避風(fēng)險(xiǎn)，更好的運(yùn)用稅收籌劃這一利器，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，經(jīng)營(yíng)管理效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化目標(biāo)。企業(yè)要始終堅(jiān)持國(guó)家政策，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，要及時(shí)改變稅收籌劃方案，這樣企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下獲取更多的利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

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【責(zé)任編輯 杜 娟】

F81

A

1673-291X（2016）23-0124-02

2016-08-11

沙婷婷（1991-），女，山東濱州人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)管理研究。