多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范分析

黃正

摘要：隨著全球化趨勢(shì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)發(fā)展面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，發(fā)展機(jī)會(huì)也越來(lái)越多，發(fā)展環(huán)境與條件也在不斷的變化。許多企業(yè)為了適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需求，逐漸走向多元化的發(fā)展方向。多元化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。一方面，多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)發(fā)展能夠更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源優(yōu)化配置與內(nèi)部信息共享，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，企業(yè)的多元化發(fā)展增加了企業(yè)管理的難度，特別是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作來(lái)說(shuō)，多元化的發(fā)展使企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文在企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的背景下，分析企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及原因，提出應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制對(duì)策來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：多元化經(jīng)營(yíng)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金集中管控；內(nèi)部財(cái)務(wù)制度控制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，企業(yè)需要不斷調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展模式，適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，獲得更好的發(fā)展。多元化的發(fā)展模式近年逐漸成為企業(yè)拓寬市場(chǎng)、提升競(jìng)爭(zhēng)力的選擇，從而使企業(yè)獲取更高的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，并達(dá)到可持續(xù)性的發(fā)展目標(biāo)。利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)往往是相互依存，企業(yè)在享有多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的利潤(rùn)的時(shí)候，也會(huì)面臨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)要做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，尤其從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，要學(xué)會(huì)審時(shí)度勢(shì)，采取有效的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)健康有序的發(fā)展。

一、多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

（一）多元化經(jīng)營(yíng)的概念

通常意義上所說(shuō)的多元化經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，充分的利用各種資源，不再是傳統(tǒng)意義上的只局限于一種產(chǎn)品生產(chǎn)或是專注于一個(gè)行業(yè)的發(fā)展，而是實(shí)行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，盡量使產(chǎn)品總類多樣化，拓寬市場(chǎng)領(lǐng)域，從而擁有更大的市場(chǎng)，更高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，由此增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。可以說(shuō)，多元化的經(jīng)營(yíng)是企業(yè)為了進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模而采取的一種方式，它能夠在企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的同時(shí)，有效的增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。尤其是21世紀(jì)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)的一體化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜多變，企業(yè)的發(fā)展面臨來(lái)自內(nèi)部與外部壓力愈來(lái)愈大，實(shí)行多元化的發(fā)展道路成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要的選擇之一。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作中必須要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不恰當(dāng)?shù)鹊雀鞣N不確定因素的影響，造成企業(yè)資產(chǎn)面臨損失的可能性，從而降低投資者預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過程，相應(yīng)的存在著籌資、融資、投資、運(yùn)營(yíng)、收益分配等等方面的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)企業(yè)的管理人員來(lái)說(shuō)，只有采取有效的防范機(jī)制，控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)發(fā)展的不確定因素，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，最大限度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、多元化經(jīng)營(yíng)下會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它是指企業(yè)在借助于一定的渠道與方式，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資本。而籌資風(fēng)險(xiǎn)，指的是企業(yè)在籌到資本后，存在喪失償還負(fù)債能力的可能性。其中，影響企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是籌資的結(jié)構(gòu)與債務(wù)規(guī)模。一方面，企業(yè)本身自有的資本與債務(wù)資本二者之間的比例不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)不合理，從而增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，從企業(yè)的債務(wù)規(guī)模來(lái)說(shuō)，債務(wù)規(guī)模越大，企業(yè)所承擔(dān)的相應(yīng)的利息支出也越多，這樣也會(huì)增大企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，從而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的重要一環(huán)。所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性，也是在投資中可能會(huì)面臨企業(yè)的收益受到損失或者是本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)的模式下，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資的盲目性所導(dǎo)致。在這之中，企業(yè)資金的使用不當(dāng)與企業(yè)的投資速度過快，質(zhì)量較低等問題是導(dǎo)致投資盲目性的主要因素。可以說(shuō)，投資風(fēng)險(xiǎn)也可以看成一種經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，只有做到風(fēng)險(xiǎn)與效益的相統(tǒng)一，才能夠有效的調(diào)節(jié)好投資行為，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏依據(jù)

對(duì)企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，公司的重大經(jīng)營(yíng)決策需要通過股東會(huì)進(jìn)行表決決策。但是，就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)還未成熟，在企業(yè)的股東大會(huì)上，常常出現(xiàn)大股東一股獨(dú)大的局面，小股東因?yàn)楦鞣N原因怠于行使權(quán)力；在多種因素的制約下，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的職能受限，不能夠發(fā)揮出相應(yīng)的作用。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，特別是在投資方面，決策往往帶有個(gè)人主觀性，缺乏科學(xué)的依據(jù)，給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了巨大隱患。

（二）多元化戰(zhàn)略選擇時(shí)機(jī)不當(dāng)

多元化戰(zhàn)略時(shí)機(jī)選擇的不恰當(dāng)，是企業(yè)面臨的另一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。如果企業(yè)在沒有對(duì)現(xiàn)有的資源與市場(chǎng)進(jìn)行仔細(xì)研究的前提下，就盲目的開展各項(xiàng)投資，最后往往只能以失敗告終。在企業(yè)發(fā)展面臨愈加復(fù)雜的環(huán)境下，多元化戰(zhàn)略時(shí)機(jī)的選擇就顯得極其重要，通常企業(yè)在涉及新領(lǐng)域的發(fā)展的時(shí)候，需要充足的資金與資源的支持才能夠更好的發(fā)展，如果沒有一定的資金儲(chǔ)備，就盲目的實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展模式，這可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流的斷裂，不利于企業(yè)的發(fā)展。

四、多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度控制

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度控制的建設(shè)，是多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，同時(shí)也是促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的有效方法。一方面，要企業(yè)要提高對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流流量的預(yù)測(cè)水平，做好準(zhǔn)備方案，能夠及時(shí)的采取相應(yīng)的籌資活動(dòng)。另一方面，多元化經(jīng)營(yíng)下的企業(yè)要采取合理科學(xué)的籌資方案，實(shí)行多渠道的籌資方式，而不僅僅依托于傳統(tǒng)的銀行貸款與證券融資，重視企業(yè)的負(fù)債率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流的合理流動(dòng)?？梢哉f(shuō)，制定一個(gè)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，在籌資、融資、投資、運(yùn)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)有明確的規(guī)范，從而可以使整個(gè)財(cái)務(wù)工作的開展有章可循，確保財(cái)務(wù)管理工作開展更加順利，提高規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)的信息化建設(shè)，提高網(wǎng)銀的使用率和使用效率，資金信息、會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)都能快速與集團(tuán)總部投資部門直線對(duì)接，快速響應(yīng)和反饋。這樣可以做到以點(diǎn)帶面，由財(cái)務(wù)信息就可以快速充分了解經(jīng)營(yíng)情況，形成集團(tuán)與各個(gè)多元化主體成員的良性互動(dòng)與多方面協(xié)作，從源頭降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和影響程度。

（二）以資金集中管控為綱

在多元化的企業(yè)發(fā)展中，影響財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要因素是企業(yè)金融的一體化程度，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整合情況對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果有著極大的影響。其中，從貨幣方面來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)資金結(jié)算中心模式是多元化企業(yè)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，通過加強(qiáng)行業(yè)間的溝通與相互合作，加強(qiáng)行業(yè)資源的優(yōu)化整合，能夠有效提升整體行業(yè)的效益。以資金的管控為綱，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，有利于企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行有效的管理，提高貨幣資金的整體效益，實(shí)現(xiàn)資源的整合，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)管理的能力，有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

積極采用主流的資金管控模式，例如資金結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司組織架構(gòu)，支持多元化發(fā)展與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。根據(jù)多元化發(fā)展階段不同，不同行業(yè)板塊公司實(shí)力與資金實(shí)力，可以選擇資金結(jié)算中心模式，進(jìn)行資金支持與管控；積累各種經(jīng)驗(yàn)，在集團(tuán)發(fā)展到一定規(guī)模，可以考慮往財(cái)務(wù)公司的模式發(fā)展，進(jìn)行資金支持與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。

（三）選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)實(shí)施多元化戰(zhàn)略

企業(yè)在做多元化戰(zhàn)略決策的時(shí)候，一定要從企業(yè)自身發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越復(fù)雜的背景下，把握企業(yè)現(xiàn)有的資源，提高市場(chǎng)的支配能力，做好多元化的戰(zhàn)略規(guī)劃，并選擇一個(gè)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，開始多元化進(jìn)程。其中，企業(yè)的資源一定要在原有行業(yè)發(fā)展有所剩余的情況下，積累勞動(dòng)力、固定資產(chǎn)等方面的資源，在發(fā)展多元化戰(zhàn)略的時(shí)候，才能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化整合，進(jìn)一步提高資源的利用率。對(duì)這些資源的有效利用的程度與企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的程度息息相關(guān)。

五、結(jié)束語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的方法之一。不可否認(rèn)的是，多元化的發(fā)展也會(huì)面臨許多的挑戰(zhàn)，如果處理不當(dāng)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，多元化企業(yè)的發(fā)展，需要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，從而提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。（作者單位：上海龍?jiān)ㄔO(shè)）

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