關(guān)于新時期進一步深化金融體制改革的幾點思考

倪寧寧

摘要：在回顧我國金融體制改革發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，面對新時期國家提出的具體要求，對現(xiàn)階段金融體制存在的問題提出進一步的改革措施，以推動我國的金融體系不斷深化、發(fā)展和完善。

關(guān)鍵詞：金融體制改革；歷程；問題；措施

改革開放30年多以來，我國經(jīng)過一系列改革，基本建立了與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融機構(gòu)體系、金融市場體系、金融宏觀體系和金融監(jiān)管體系，滿足了國民經(jīng)濟發(fā)展對金融體制改革提出的要求。黨的十八屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年計劃的建議》中提出“要加快金融體制改革，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率”，“提高金融機構(gòu)管理水平和服務(wù)質(zhì)量，降低企業(yè)融資成本”，“實現(xiàn)金融風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋，防止發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險”……為我國現(xiàn)階段金融體制改革進程提出了新的要求。

一、我國金融體制的發(fā)展歷程

（一）1979～1984年

1979年1月，我國恢復(fù)建立了中國農(nóng)業(yè)銀行，此項舉措標(biāo)志著我國開始加強對農(nóng)村經(jīng)濟的扶持和支持。1983年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》并規(guī)定，中國人民銀行不再對企業(yè)和個人辦理信貸業(yè)務(wù)，而是行使專門的中央銀行職能，由此確立了中央銀行的地位。

（二）1984～1990年

1984年初，中國人民銀行正式履行中央銀行職能。中國工商銀行等商業(yè)銀行相繼建立，由此，中央銀行領(lǐng)導(dǎo)，國家專業(yè)銀行做主體，多種金融并存的中央銀行制度框架基本建立。

（三）1991～1993年

20世紀(jì)90年代初，深圳證券交易所和上海證券交易所相繼成立，這是我國證券市場發(fā)展歷史上具有里程碑意義的大事。1992年10月，國務(wù)院證券委員會（證券委）和中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）同時成立，證券委由國務(wù)院14個部位的負責(zé)人組成，是中國證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，而證監(jiān)會是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機構(gòu)，從而拉開了中國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的序幕。

（四）1994～1997年

中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和國家開發(fā)銀行等政策性銀行相繼成立，《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《票據(jù)法》相繼出臺，推動了我國金融體系的進一步完善。到1995年，中央銀行的中心地位通過立法形式確立，標(biāo)志著我國金融體制的法律框架基本形成。

（五）1998年至今

1998年，確定中國人民銀行負責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投資公司、信用社和財務(wù)公司，標(biāo)志著我國進入了深化金融體制改革的階段。1998年11月，中國保險監(jiān)督管理委員會（保監(jiān)會）成立。到2000年，加強中央銀行的監(jiān)管能力，初步建立與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系和良好的金融秩序。2003年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會）正式掛牌成立。新時期，黨的十八屆五中全會通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年計劃的建議》，立足“十三五”時期國際國內(nèi)形勢的新變化，圍繞創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展和共享發(fā)展五大理念，為未來五年深化金融體制改革明確了目標(biāo)，指明了發(fā)展方向，提出了要求。

二、現(xiàn)階段我國金融體制存在的問題

（一）面臨較為復(fù)雜的國際國內(nèi)形勢

從國際上看，由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機最嚴重的階段已經(jīng)過去，但是余波猶在，世界總體經(jīng)濟基礎(chǔ)依然較為薄弱。發(fā)達國家經(jīng)濟增長前景不明確，一些老牌資本主義國家經(jīng)過債務(wù)危機的影響，在國際經(jīng)濟事務(wù)中的控制力有所削弱。隨著國與國直接金融影響的日益深化，各國之間經(jīng)濟利益、貨幣金融政策協(xié)調(diào)將面臨更大的困難。從國內(nèi)看，受經(jīng)濟增長下行壓力的影響，產(chǎn)能相對過剩。金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險進一步加劇，表現(xiàn)為銀行信用風(fēng)險、操作風(fēng)險尚未完全控制，內(nèi)控還需進一步加強。

（二）不良貸款現(xiàn)象嚴重

我國在計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變的過程中，產(chǎn)生了大量盲目貸款，不良貸款現(xiàn)象突出。以溫州市為例，民間金融現(xiàn)象長期存在，并以親友借款、錢莊票號、擔(dān)保公司等形式存在，據(jù)稱有6000至8000億民間資金。2010年，民間融資鏈條斷裂，凸顯我國金融抑制。溫州大批民間借貸無法償還，超過百家企業(yè)家跑路，法院受理大量民間借貸官司。全國眾多地區(qū)發(fā)生類似情況。

（三）傳統(tǒng)銀行面臨競爭

隨著國家政策不斷放寬準(zhǔn)入，我國先后成立了天津金城銀行、深圳微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行和浙江網(wǎng)商銀行五家民營銀行。同時，以“金融+互聯(lián)網(wǎng)”為基本模式的互聯(lián)網(wǎng)金融快速興起，在支付、理財、融資、國際業(yè)務(wù)等方面占領(lǐng)市場，挑戰(zhàn)著傳統(tǒng)銀行的地位。

（四）利率市場化不夠完善

我國目前的金融結(jié)構(gòu)臃腫肥胖，缺乏生機和活力。未充分市場化的利率水平是導(dǎo)致我國金融結(jié)構(gòu)失衡的根本性因素。利率市場化有利于儲戶和中小企業(yè)受益，提高了整體銀行業(yè)效率和國際競爭力，推動了金融衍生品的開發(fā)，但是也帶來了銀行業(yè)息差收入下降，銀行將競爭加劇、中小銀行壓力大的風(fēng)險。1996年我國放開同業(yè)拆借市場利率，2004年之前分幾步放開國內(nèi)外必存貸款利率。2015年8月，央行決定放開一年期以上定期存款的利率浮動上限，10月24日起，央行又決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。預(yù)計未來幾年將是我國完成利率市場化的關(guān)鍵時期，利率市場化是我國金融改革的核心，亟待實施。

三、進一步加強金融體制改革的幾點措施

（一）建立多層次資本市場體系，強化金融市場創(chuàng)新

加快發(fā)展多層次資本市場，必須以實體經(jīng)濟需求為導(dǎo)向，積極發(fā)展股票市場、債券市場、金融衍生品市場等。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深化，已經(jīng)形成了以主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和各地產(chǎn)權(quán)交易市場為主體的多層次資本市場體系?，F(xiàn)階段資本市場內(nèi)部仍由主板市場組成，其他版塊發(fā)展緩慢，層次較低，無法滿足廣大中小企業(yè)的融資需求。就股票市場而言，應(yīng)在有了主板的前提下，考慮進一步推進二板市場。充分發(fā)揮市場機制的作用，為具有自主創(chuàng)新能力的中小企業(yè)發(fā)現(xiàn)上市提供便利通道，加快其上市進程。發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機制，建立主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、產(chǎn)權(quán)交易市場之間的轉(zhuǎn)板機制和市場推出機制。

（二）加強金融法制監(jiān)管，維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定

習(xí)近平總書記在關(guān)于《建議》的說明中明確表示，現(xiàn)行金融監(jiān)管體制已暴露出弊病，必須通過改革保障金融安全；“進來頻繁顯露的局部風(fēng)險特別是近期資本市場的劇烈波動說明，現(xiàn)行監(jiān)管框架存在著不適應(yīng)我國金融業(yè)發(fā)展的體制性矛盾，也再次提醒我們必須通過改革保障金融安全，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險。”我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的金融體制存在過于注重外部監(jiān)管而沒有進一步完善內(nèi)控機制。雖然近年來出臺了多部金融行業(yè)的法律，但資金缺乏一定的流動性，不能達到更加有效地配置資源的目的。要做到以充足資本為核心完善金融體系監(jiān)管規(guī)則，加強監(jiān)管能力建設(shè)和金融風(fēng)險校正機制，提升監(jiān)管力度，完善金融機構(gòu)中不良的資產(chǎn)沖銷機制和資本補充機制。加強對金融企業(yè)內(nèi)部和相關(guān)行業(yè)違規(guī)行為的追究和問責(zé)機制，健全和完善內(nèi)控系統(tǒng)。

（三）規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，推動多種金融形式發(fā)展

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展。在PC支付端，支付寶市場份額占領(lǐng)接近50%。在移動端，2014年末支付寶市場份額達到了82.8%。理財方面，余額寶規(guī)模超過6000億，成為全球前三大貨幣資金。中國人民銀行行長周小川指出，要順應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展趨勢，支持并規(guī)范第三方支付、眾籌和P2P借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展。支持具備條件的金融機構(gòu)審慎穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營。同時推進各類金融機構(gòu)大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，建立大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系和管理規(guī)范。

（四）建立存款保險制度，規(guī)范金融體系秩序

1933年的美國首先建立存款保險制度，以后一百多個國家采納這種制度。按發(fā)起人的不同，分為由政府出面建立、政府和銀行屆共同建立和在政府的支持下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立三種。采取強制保險、自愿保險、強制與自愿相結(jié)合的方式。從國際經(jīng)驗來看，國際上大多數(shù)國家和地區(qū)都是先建立顯性存款保險制度，后完成利率市場化，或者二者同時進行。為了加速實施我國利率市場化進程，建立存款保險制度更是當(dāng)務(wù)之急。2013年十八屆三中全會《決定》指出，要“建立存款保險制度”。2007年美國的次貸危機引發(fā)的全球性金融海嘯導(dǎo)致世界許多國家貨幣貶值，經(jīng)濟增長停滯，實體經(jīng)濟嚴重受損。在未來較長時間內(nèi)，我國仍要高度重視和防范金融危險。

（五）樹立對人民幣的信心，進一步推動人民幣國際化

樹立對人民幣的信心，推動人民幣成為可兌換、可自由使用貨幣。2014年，人民幣國際使用繼續(xù)較快發(fā)展，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重上升至23.6%，離岸人民幣市場進一步拓展，人民幣國際合作不斷深化。據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）統(tǒng)計，2014年12月，人民幣成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣、第六大外匯交易貨幣。但也應(yīng)該意識到，人民幣國際化是一個地域（從區(qū)域到全球）和功能（從結(jié)算貨幣到儲備貨幣）逐步拓展的長期過程，不能急于求成。未來繼續(xù)實行人民幣三步走戰(zhàn)略，第一階段實行人民幣的國際使用。第二階段實現(xiàn)資本項目可兌換，使人民幣成為可兌換貨幣。力爭加入特比提款權(quán)的籃子，成為繼美元、歐元、英鎊、日元后的第五種貨幣。第三階段，推動實現(xiàn)國際貨幣系統(tǒng)的多元化，讓人民幣真正成為第五種主流貨幣?！笆濉逼谀A(yù)期人民幣跨境收支占我國全部本外幣跨境收支的比例超過三分之一，人民幣成為一種國際性貨幣。

四、總結(jié)

借用周小川的觀點，“十三五”時期，要將“創(chuàng)新”“協(xié)調(diào)”“綠色”“開放” “共享”五大理念貫穿于金融體制改革的始終，塑造金融開放發(fā)展新體制，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率，完善宏觀調(diào)控方式和審慎管理框架，堅持底線思維，確保國家金融安全，促進經(jīng)濟金融平衡、穩(wěn)健、安全和可持續(xù)發(fā)展。

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（作者單位：國家行政學(xué)院研究生院）