如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題

董旗

【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)、促就業(yè)、擴(kuò)內(nèi)需、繁榮市場(chǎng)，滿足人民群眾的消費(fèi)需求、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中由于自身和各種客觀原因遇到了一系列的問(wèn)題和困難，其中最主要的是融資難，它成為中小企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。本文從多角度分析了造成中小企業(yè)融資難的原因，并提出了相應(yīng)的解決措施。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資 解決措施

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起著非常重要的作用，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。中小企業(yè)的健康發(fā)展關(guān)乎國(guó)計(jì)、惠及民生。

中小企業(yè)在穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、繁榮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和滿足人民群眾生活需求等方面，發(fā)揮著極為重要的作用。促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，事關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)非常嚴(yán)峻的形勢(shì)下，保增長(zhǎng)、促就業(yè)、擴(kuò)內(nèi)需這些都是經(jīng)濟(jì)能否穩(wěn)步增長(zhǎng)社會(huì)能否長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)鍵因素?！爸袊?guó)夢(mèng)”能否順利實(shí)現(xiàn)，也與中小企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活力，與中小企業(yè)的的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。在我國(guó)，中小企業(yè)能解決一大批人的就業(yè)問(wèn)題，是培養(yǎng)造就企業(yè)家的重要平臺(tái)，是科技創(chuàng)新的重要支撐力量。

中小企業(yè)在分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、深化經(jīng)濟(jì)體制改革、完善市場(chǎng)體系和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、增加財(cái)政收入方面發(fā)揮積極作用。

目前，大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新已成為時(shí)代潮流，中小企業(yè)不斷涌現(xiàn)出來(lái)，但是中小企業(yè)在創(chuàng)辦發(fā)展的過(guò)程中也遇到了一系列的問(wèn)題，目前中小企業(yè)存在的主要問(wèn)題有：

中小企業(yè)資金少，規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱，創(chuàng)新能力不足，專業(yè)技術(shù)人才缺乏，融資難，再加之人民幣升值速度加快和世界經(jīng)濟(jì)衰退、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷抬頭，上述因素都成為中小企業(yè)發(fā)展的攔路虎，其中融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資難有其本身原因

中小企業(yè)與大企業(yè)相比由于其自身資金實(shí)力弱，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，科研經(jīng)費(fèi)投入不足，科研人才缺乏，很少有自己的技術(shù)專利，創(chuàng)新能力不足，使得企業(yè)在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)信息透明度低導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告可信性大大降低，使銀行、小額公司等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法清晰了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。在我國(guó)，還有資信不足，信息不對(duì)稱等問(wèn)題存在，統(tǒng)一的資信平臺(tái)缺失，中小企業(yè)信用體系建設(shè)滯后。中小企業(yè)在成長(zhǎng)期，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱，要改變發(fā)展方式、在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)比較困難。成長(zhǎng)性是金融機(jī)構(gòu)最關(guān)注的，也就是說(shuō)將來(lái)是否具有償貸能力。如果一旦出現(xiàn)了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)不下去，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)本身也是一種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的無(wú)論是產(chǎn)品還是服務(wù)，究竟是不是市場(chǎng)有需求的，這個(gè)需求有沒(méi)有成長(zhǎng)性。如果這些問(wèn)題解決得不好，企業(yè)融資是很困難的。

（二）中小企業(yè)融資難，也有銀行和金融機(jī)構(gòu)自身的考慮

銀行和金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款，把風(fēng)險(xiǎn)和安全性考慮放在首位。商業(yè)銀行的資金來(lái)自于社會(huì)千萬(wàn)戶的家庭和企業(yè)，如果這些錢出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)影響面積會(huì)非常大，所以銀行將資金的安全性作為第一衡量的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)每次資金需求量小、但貸款融資頻率又較高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資成本增高，融資風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)論是銀行還是民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，也都需要考量貸款的安全性，這些無(wú)關(guān)銀行的大小與多少，也無(wú)關(guān)是否民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使融資難、融資貴問(wèn)題突出，銀行貸款很難，民間借貸利息很高。企業(yè)可供選擇的融資平臺(tái)和途徑很少，銀行信貸規(guī)?？s減，企業(yè)承受著巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，資金周轉(zhuǎn)困難，使市場(chǎng)資金需求增大。

（三）擔(dān)保公司等中間平臺(tái)缺失

銀行向中小企業(yè)提供貸款大都較為謹(jǐn)慎。銀行之所以不愿意貸款給中小企業(yè)，主要有兩點(diǎn)原因，即成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。遇到經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限的中小企業(yè)，銀行與擔(dān)保公司相互推諉，擔(dān)保公司甚至要求反擔(dān)保。這些程序，既提高了中小企業(yè)融資成本，也限制了擔(dān)保行業(yè)自身的發(fā)展。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不健全。擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少且運(yùn)作不規(guī)范。

（四）銀行體系和中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不匹配存在錯(cuò)位

首先從所有制角度來(lái)看明顯不匹配。中國(guó)的商業(yè)銀行大多是國(guó)有或國(guó)有控股銀行，而中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)，這就使銀行體系為中小企業(yè)融資多少存在缺失、問(wèn)題、困難。在對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)定上，就顯得尤為謹(jǐn)慎。其次，中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)把做大做強(qiáng)作為經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的首要目標(biāo)。如果大中小銀行都以做大做強(qiáng)為目標(biāo)的話，銀行體系又怎樣能為中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題呢？其三，銀行與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)模式錯(cuò)位。一方面，銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越嚴(yán)格規(guī)范，而另一方面中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)信用狀況不能令銀行滿意，兩者存在風(fēng)險(xiǎn)模式錯(cuò)位。綜上所述，中小企業(yè)要在融資方面得到銀行大力支持還有許多的困難和問(wèn)題亟待解決改善。

（五）中小企業(yè)融資難也有結(jié)構(gòu)性和制度性因素所致

中小企業(yè)與大企業(yè)相比，資金少，規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差。在國(guó)家收縮銀根政策偏緊時(shí)，中小企業(yè)面對(duì)的資金壓力更大。但融資環(huán)境只是中小企業(yè)面臨融資難的表層原因，中小企業(yè)融資難也與體制性、結(jié)構(gòu)性因素有關(guān)。在銀行信貸緊縮、可用資金少的情況下，銀行往往優(yōu)先選擇大型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題顯得尤為突出，融資渠道更窄。中小企業(yè)融資難既有自身問(wèn)題，也與體制、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)等深層次因素密切相關(guān)，歸根結(jié)底，中小企業(yè)融資難是制度缺失及結(jié)構(gòu)性問(wèn)題所致。

二、解決中小企業(yè)融資難的具體措施

（一）通過(guò)證券公司幫助中小企業(yè)上市和發(fā)行公司債和私募債來(lái)融資

通過(guò)上市來(lái)解決中小企業(yè)在擴(kuò)大再生產(chǎn)中的急需資金問(wèn)題；企業(yè)上市，利用資本市場(chǎng)的股權(quán)融資，而不是債權(quán)融資來(lái)解決資金問(wèn)題，能避免銀行借債融資過(guò)程中利息高、財(cái)務(wù)成本高的問(wèn)題；中小企業(yè)可以采取在國(guó)內(nèi)與國(guó)外多渠道股權(quán)融資。

通過(guò)證券公司幫助中小企業(yè)發(fā)行公司債和私募債。中小企業(yè)扶持債券是以地方政府平臺(tái)類企業(yè)作為發(fā)行主體而發(fā)行債券的發(fā)行模式，籌募資金由管理人、托管人商業(yè)銀行以委托貸款的形式通過(guò)商業(yè)合作社投放給企業(yè)。證券公司為中小企業(yè)提供相應(yīng)的研究策劃服務(wù)，通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的形式，為中小銀行與中小企業(yè)之間搭建相應(yīng)的融資與策劃服務(wù)。當(dāng)然，中小企業(yè)也可以通過(guò)設(shè)備租賃，信托貸款，發(fā)行債券（或集合債券），典當(dāng)，集合中期票據(jù)等方式來(lái)融資。