從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)來分析中小企業(yè)如何融資

陰繼武

【摘 要】中小企業(yè)對(duì)促進(jìn)我國國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)起著重要的作用，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資難、融資成本高成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。本文從當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀入手，對(duì)政府和企業(yè)雙方在解決中小企業(yè)融資問題中的作用進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵字】經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，中小企業(yè)；融資；策略

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在增加稅收，增加就業(yè)，推動(dòng)科技創(chuàng)新等方面起著重要作用，是推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但是，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，逐漸進(jìn)入新常態(tài)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，單純依靠廉價(jià)勞動(dòng)力和原材料已無法適應(yīng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。融資難融資成本高成為越制約中小企業(yè)發(fā)展的重要問題。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，如何改善中小企業(yè)的融資環(huán)境成為當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問題。本文基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的策略。

一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，我國中小企業(yè)在融資過程中主要面臨如下問題：缺乏融資渠道，資本結(jié)構(gòu)不平衡。這首先是由于融資渠道狹窄，中小企業(yè)正規(guī)貸款困難，只能通過高利貸融資。其次是企業(yè)不愿擴(kuò)大再生產(chǎn)，沒有了投資意愿，造成融資困難。此外，在經(jīng)濟(jì)上行壓力增大的背景下，部分中小企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)后退，融資的代價(jià)相對(duì)于大中型企業(yè)就顯得過高。

1.資金結(jié)構(gòu)失衡，融資渠道過少

受歷史原因的影響，我國企業(yè)上市的條件比較嚴(yán)厲，而且上市企業(yè)在各方面受政府的監(jiān)管，我國創(chuàng)業(yè)投資方面的體系尚不健全，這就加劇了中小企業(yè)在公開融資的困難，根據(jù)央行的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國中小企業(yè)通過公開市場(chǎng)直接融資數(shù)值僅占融資總數(shù)的5%，而發(fā)達(dá)國家的這一數(shù)值為70%。由于我國缺乏健全的船業(yè)投資體制和完善的法律法規(guī)保護(hù)機(jī)制，政府的也沒有有力的扶持政策，使得中小企業(yè)很難通過股權(quán)的方式來籌集資金，造成大部分中小企業(yè)在面臨資金短缺或擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí)只得依靠向銀行申請(qǐng)貸款來獲得資金支持。但是銀行貸款受許多硬性條件的限制，企業(yè)申請(qǐng)的貸款無法足額獲得，造成資金的使用也受到嚴(yán)重限制。阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

2.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)萎縮，使融資成本增加

企業(yè)的融資成本包括籌資過程中的手續(xù)費(fèi)以及貸款利息等，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息透明程度低，在貸款過程中對(duì)資產(chǎn)抵押價(jià)值評(píng)估較低，辦理貸款的擔(dān)保手續(xù)繁瑣而且中間費(fèi)用過高等。再加上新的經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，勞動(dòng)力成本增加，企業(yè)利潤(rùn)降低等，使得部分中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)萎縮，中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)無法獲得與大型企業(yè)一樣的待遇，相反需要支付的利息和擔(dān)保費(fèi)用還要高于大中型企業(yè)來保證貸款的按時(shí)償還。銀行貸款的高要求和各項(xiàng)限制，提高了中小企業(yè)的融資成本，迫使許多中小企業(yè)不得不借助民間借貸來獲得資金的支持，使得它們的融資成本更高，民間借貸的利息隨著供需變化不斷增高，有些中小企業(yè)的利潤(rùn)幾乎全部用來償還利息，造成中小企業(yè)向民間借貸融資就像飲鴆止渴一般。

二、新常態(tài)下提升中小企業(yè)融資效率的對(duì)策與建議

1.政府方面

（1）完善信用制度，營(yíng)造良好的信用環(huán)境

政府要建立完善的信用評(píng)級(jí)制度，號(hào)召各企業(yè)積極參與信用制度的制定，根據(jù)各類企業(yè)的信貸情況，為它們建立信用檔案，為中小企業(yè)通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得信用貸款奠定信用基礎(chǔ)。促進(jìn)中小企業(yè)、信貸銀行和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的信用聯(lián)系。建立一套體系使企業(yè)的信用、機(jī)構(gòu)的信用和個(gè)人的信用均能得到合理的評(píng)價(jià)，同時(shí)政府要充分發(fā)揮保障和監(jiān)督作用，為中小企業(yè)的發(fā)展建立良好的融資環(huán)境， 我國政府可以借鑒美國在這方面的經(jīng)驗(yàn)，采取各種手段構(gòu)建良好的金融秩序，為企業(yè)的信用貸款創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

（2）創(chuàng)新融資服務(wù)，完善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

當(dāng)前由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的不穩(wěn)定性，使得銀行對(duì)中小企業(yè)普遍惜貸怯貸，因此政府要建立專門為中小企業(yè)的融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)和銀行之間的連接，不斷積累服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，更好的服務(wù)中小企業(yè)的融資，促進(jìn)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的壯大，努力為信用良好的中小企業(yè)做好融資服務(wù)。改進(jìn)委托投資制度，政府設(shè)立專門資金作為中小企業(yè)的還貸保證金。

2.中小企業(yè)方面

（1）加強(qiáng)自身建設(shè)，提高財(cái)務(wù)透明度

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中要做到誠實(shí)守信，財(cái)務(wù)管理要條理清晰，保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)透明，提高自己的信用等級(jí)，做到遵紀(jì)守法。企業(yè)一方面要做到自身的財(cái)務(wù)信息真實(shí)完整，為投資者提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有較高的可信度；另一方面企業(yè)要重視審計(jì)部門的監(jiān)督作用，使投資者能夠有據(jù)可依。企業(yè)只有做到財(cái)務(wù)信息公開透明，接受外部監(jiān)督，獲得較高的信用等級(jí)，才能為獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。

（2）密切銀企合作，強(qiáng)化信譽(yù)信用觀念

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)要想贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就要維護(hù)好自身的信譽(yù)，信譽(yù)是企業(yè)立身的根本，更是融資中的重要籌碼之一，信譽(yù)惡劣是當(dāng)前企業(yè)融資難的根源，中小企業(yè)要意識(shí)到信譽(yù)對(duì)自身發(fā)展的重要性，中小企業(yè)在與銀行的合作中要做到誠實(shí)守信，使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)建立良好的印象，本著互惠互利的原則與銀行開展合作，努力提高自己的信用等級(jí)，以自己的實(shí)際行動(dòng)取得銀行的信任，與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

中小企業(yè)是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有力補(bǔ)充，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中起著重要的作用，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下幫助中小企業(yè)解決融資難，融資成本高的問題是保證中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵，這既需要政府制定相關(guān)的扶持政策，又需要企業(yè)增強(qiáng)自身信譽(yù)，相信隨著經(jīng)濟(jì)改革的全面推進(jìn)，在政府和企業(yè)的雙重努力下，定能是中小企業(yè)的融資問題得到有效解決。

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