淺談民營企業(yè)的流動資產(chǎn)管理

胡楚燕

【摘 要】企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心又是流動資產(chǎn)的管理。針對民營企業(yè)存在的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低下問題及民營企業(yè)特點(diǎn)，本文首先闡述流動資產(chǎn)額重要性和管理目標(biāo)，然后分析了企業(yè)流動資產(chǎn)管理方面存在的問題，最后從資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理等方面提出一些加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理的建議。

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)；流動資產(chǎn)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

一、流動資產(chǎn)管理概述

1.流動資產(chǎn)管理的重要性

流動資產(chǎn)是指在一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨等。是企業(yè)全部資產(chǎn)中最活躍的資產(chǎn)。隨著社會的進(jìn)步和企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)中固定資產(chǎn)所占比例逐步降低，因此現(xiàn)代企業(yè)管理講究和重視的是“輕資產(chǎn)”的管理，即流動資產(chǎn)的管理。

流動資產(chǎn)是企業(yè)得以運(yùn)行順暢的大動脈，流動資產(chǎn)的配置和管理是企業(yè)日常管理的重要組成部分，流動資產(chǎn)過多會增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的利潤，反之，流動資產(chǎn)不足，會造成資金周轉(zhuǎn)不靈，則會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。正常的流動資金需要量應(yīng)當(dāng)是既能保證生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行，又無積壓和浪費(fèi)。因此對流動資產(chǎn)的管理越來越凸顯重要和受到企業(yè)家的青睞。

2.流動資產(chǎn)管理的目標(biāo)

流動資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)就是以最小的投入滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。因此加快流動資金周轉(zhuǎn)速度，既可以提高資金利用效果，又可以減少資金占用，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益也越高。同時(shí)流動資產(chǎn)只有快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，才能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，才能及時(shí)償還債務(wù)。

二、民營企業(yè)流動資產(chǎn)管理存在的問題

1.貨幣資金的管理存在的問題

（1）“有多少錢辦多大事”的錯(cuò)誤觀點(diǎn)

這種觀點(diǎn)很偏頗，原因在于企業(yè)在制定發(fā)展目標(biāo)時(shí)，應(yīng)該持這樣一種觀點(diǎn)，我們要做到什么目標(biāo)，這個(gè)目標(biāo)需要多少資源的支持，而我們則努力實(shí)現(xiàn)資源的充分、合理配置。

（2）閑置資金未得到充分有效利用

保持適度的貨幣資金，提高閑置資金利用率是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，及時(shí)償還債務(wù)的前提，同時(shí)加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)又是提高企業(yè)整體資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的條件之一。如何保持合理適度的貨幣資金，如何實(shí)現(xiàn)收入以貨幣資金形式回籠，如何加快貨幣資金周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而加快企業(yè)周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的增值，如何通過資金收支的預(yù)測實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，以及如何提高企業(yè)償還能力是擺在民營企業(yè)面前突出的問題。

（3）未充分利用現(xiàn)金浮游量

目前，人們普遍感到資金緊張，實(shí)際上是現(xiàn)金短缺?，F(xiàn)金不足，會影響企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)展，嚴(yán)重者還會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。而企業(yè)從開出支票以及商業(yè)匯票，到收款人將其存入銀行或辦理解付之前需要一段時(shí)間，現(xiàn)金在此階段稱之為現(xiàn)金浮游量。在此期間，盡管企業(yè)開出了支票和商業(yè)匯票，卻仍可以動用在活期存款賬戶上的這筆錢。而許多企業(yè)未考慮到這點(diǎn)，任其待在賬戶上，錯(cuò)過了資金使用的良機(jī)。

2.應(yīng)收賬款的管理中存在的突出問題

（1）應(yīng)收賬款過多是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一

應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就是無價(jià)值的。過多的應(yīng)收賬款，一方面由于對流動資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。因此，迅猛增加的應(yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。

（2）客戶信用政策恰當(dāng)與否影響企業(yè)的盈利能力

企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要是滿足擴(kuò)大銷售的競爭需要。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，存在著激烈的市場競爭競爭機(jī)制的作用迫使企業(yè)采取各種手段擴(kuò)大銷售。除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、售后服務(wù)、廣告等之外，賒銷也是擴(kuò)大銷售的手段之一，同樣條件下賒銷產(chǎn)品或商品的銷售額會大于現(xiàn)銷產(chǎn)品或商品的銷售額，因?yàn)轭櫩蛷馁d銷中可以得到好處，出于此種情形的考慮，企業(yè)不得不以賒銷招攬顧客，于是產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。其性質(zhì)是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款既可以增加收入，進(jìn)而增加企業(yè)的盈利，但同時(shí)也會增加壞賬成本及資金占用成本、收賬成本。

（3）缺乏對賬機(jī)制，會計(jì)系統(tǒng)控制薄弱

民營企業(yè)未建立完善的應(yīng)收賬款對賬機(jī)制，導(dǎo)致賬面數(shù)與實(shí)際數(shù)有差異，長期掛賬。未設(shè)專人管理應(yīng)收賬款，加之部分會計(jì)人員素質(zhì)不高，不能對應(yīng)收賬款進(jìn)行常態(tài)化管理。即使客戶信用變差，也不能及時(shí)察覺異常。

（4）未建立應(yīng)收賬款回收的相關(guān)人員責(zé)任制

客戶質(zhì)量是影響應(yīng)收賬款回收的重要因素，但很多單位未將應(yīng)收賬款的發(fā)生和回收建立專人負(fù)責(zé)制，考核業(yè)務(wù)部門的工作只將銷售收入納入考核范圍，未考慮回款率和回款周期。

（5）信用政策不合理，壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大

信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)決定授予客戶信用政策所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度的一個(gè)基本判定標(biāo)準(zhǔn)。信用政策的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，可使企業(yè)遭受壞賬的損失減小，但不利于擴(kuò)大銷售。反之，信用政策的標(biāo)準(zhǔn)過寬，可能利于擴(kuò)大銷售，但增加壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，信用政策是否合理，直接決定了企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。

3.應(yīng)收票據(jù)未視同貨幣資金進(jìn)行管理

目前許多企業(yè)只重視貨幣資金的管理，缺乏對應(yīng)收票據(jù)常態(tài)性管理，沒有將應(yīng)收票據(jù)上升至貨幣資金等同看待。

4.其他應(yīng)收款的管理存在問題

首先，日常報(bào)銷不及時(shí)。若一業(yè)務(wù)員借出大量費(fèi)用，但不及時(shí)報(bào)銷或歸還，而財(cái)務(wù)部在發(fā)放此人的工資中扣除又會引起他的不滿意，該如何對待和處理。這種情形如不加以控制，會造成大量資金外流，甚至?xí)?dǎo)致賴賬不還現(xiàn)象。

其次，某些應(yīng)收款可能是借出后造成資金的體外循環(huán)，產(chǎn)生收益不上賬，這些成了滋生賬內(nèi)賬或私設(shè)小金庫的溫床，長期不還還會造成納稅調(diào)整。

5.存貨管理與業(yè)務(wù)部門脫節(jié)

（1）采購環(huán)節(jié)未實(shí)行公開招標(biāo)

采購人員采購大宗存貨只憑供應(yīng)商關(guān)系的親疏程度，未實(shí)行公開招標(biāo)環(huán)節(jié)，致使原材料等物資質(zhì)次價(jià)高，嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益。

（2）倉儲部門與財(cái)務(wù)部門完全平行運(yùn)行，財(cái)務(wù)失去管控作用

存貨按管理模式分可分為單獨(dú)設(shè)立倉儲部門與財(cái)務(wù)與倉儲部門交叉運(yùn)行的方式。由于財(cái)務(wù)與庫管平行運(yùn)行，會導(dǎo)致財(cái)務(wù)失去監(jiān)控的意義。存貨的流動直接反映了企業(yè)的資金流，更是企業(yè)生產(chǎn)和銷售得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提，同時(shí)還反映了企業(yè)產(chǎn)品的暢銷與否及是否能夠跟上企業(yè)生產(chǎn)的進(jìn)度。

（3）存貨發(fā)出后未及時(shí)跟蹤采購方銷售結(jié)果

由于銷售出庫的庫存商品積壓變質(zhì)甚至失效過期而發(fā)生銷貨退回。以某醫(yī)藥銷售公司為例，該醫(yī)藥公司藥品有有效期，業(yè)務(wù)員做成一筆銷售后，即發(fā)貨至對方倉庫，而對方單位是醫(yī)院，通過醫(yī)生開具處方消化庫存，發(fā)票開具及貨款銷售也與處方的開具與否直接關(guān)聯(lián)，導(dǎo)致部分近效期藥品隨著時(shí)間推移而失效，最終導(dǎo)致醫(yī)院退貨，即使不退貨，資金流隨著物流轉(zhuǎn)移至采購方，使得醫(yī)藥銷售公司的資金都積壓在了醫(yī)院，這樣一方面管理起來很不方便；另一方面存貨的管理也會被醫(yī)院牽著鼻子走，無法達(dá)到存貨管理應(yīng)有的效益。

三、完善流動資產(chǎn)管理的對策與方案

1.貨幣資金管理對策

（1）加速應(yīng)收款回籠，融資規(guī)模適度

針對貨幣資金管理存在的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)日常資金短缺的困難，應(yīng)當(dāng)積極加快應(yīng)收賬款的回籠，同時(shí)制定合理的融資規(guī)模和方式，融資的規(guī)模取決于企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債率的敏感程度，最重要的是企業(yè)自身的造血功能即經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)關(guān)注現(xiàn)金收支計(jì)劃，以合理預(yù)測未來現(xiàn)金需要量。

（2）控制現(xiàn)金持有規(guī)模，提高閑置現(xiàn)金利用率

現(xiàn)金持有機(jī)會成本與短缺成本之和最小是企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。對于超出最佳現(xiàn)金持有量的貨幣資金，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，可以進(jìn)行收益率較高的短期投資。

（3）適時(shí)利用現(xiàn)金浮游量，減少資金占用

在對供應(yīng)商的貨款支付信用期內(nèi)，可以將未到付款期的貨幣資金用于安排急需資金的項(xiàng)目，減少資金占用數(shù)額，環(huán)節(jié)企業(yè)資金壓力。

2.加速應(yīng)收賬款回款率的方法

（1）運(yùn)用考核手段

應(yīng)當(dāng)將應(yīng)收賬款回款率和回款周期同銷售部門的業(yè)績考核結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的高度融合。

（2）注重應(yīng)收賬款賬齡的分析，增強(qiáng)壞賬識別能力

密切關(guān)注分期或賒銷業(yè)務(wù)，建立賬齡分析表，對超過信用額度及信用期限的客戶，應(yīng)及時(shí)催促其及時(shí)還款，并根據(jù)賬齡分析表調(diào)整客戶的信用政策。

（3）盤活應(yīng)收賬款

有的應(yīng)收賬款期限較長，不利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率的加速，因此必要時(shí)可以將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸款或資產(chǎn)證券化

（4）針對不同銷售模式采取不同的銷售政策

應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的現(xiàn)銷和賒銷分開管理，并對賒銷客戶信用調(diào)查及信用政策的制定加以研究，同時(shí)考慮現(xiàn)金折扣、銷貨退回、壞賬損失。企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在信用政策增加的盈利和信用政策的成本之間做出權(quán)衡。只有賒銷帶來的盈利超過了所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施賒銷。也因此，最佳賒銷額應(yīng)當(dāng)是應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利大于這種政策的成本條件下，其盈利與成本之差最大的應(yīng)收賬款賒銷額。

（5）強(qiáng)化前期信用調(diào)查和信用評估

可以通過以下幾個(gè)方面來進(jìn)行測評：①客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，要求提供資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。②客戶對其上游客戶的付款記錄，企業(yè)可以詢問其他供應(yīng)商詢問他們同某客戶的交往經(jīng)驗(yàn)。③客戶向本企業(yè)付款的歷史記錄。比如是否付清了前款以及付款周期的長短。④客戶的銀行資信等級也決定了采取何種信用政策。

3.應(yīng)收票據(jù)的管理對策

（1）應(yīng)收票據(jù)視同貨幣

針對應(yīng)收票據(jù)管理松弛，貨幣化觀念不強(qiáng)，我認(rèn)為首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員的應(yīng)收票據(jù)貨幣化觀念。

（2）重視會計(jì)系統(tǒng)對票據(jù)的監(jiān)管

還應(yīng)當(dāng)重視臺賬的管理以及票據(jù)的規(guī)范化管理，并且應(yīng)當(dāng)能夠盤活票據(jù)。對于未到期應(yīng)收票據(jù)，既可以轉(zhuǎn)付購貨款，也可以申請銀行貼現(xiàn)，這樣也可以加速資金周轉(zhuǎn)速度，補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。

4.加強(qiáng)其他應(yīng)收款的控制、監(jiān)督

（1）完善費(fèi)用報(bào)銷管理制度及往來款項(xiàng)管理制度

對于員工辦理公務(wù)或出差借款，應(yīng)當(dāng)規(guī)定限定期內(nèi)報(bào)銷、還應(yīng)規(guī)定前款未清者不得再次借款，對于拖欠借款者可以加收一定數(shù)額的利息在工資中扣除。還應(yīng)定期清理員工往來款項(xiàng)。加強(qiáng)會計(jì)系統(tǒng)監(jiān)控。

（2）樹立企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工的稅法意識

提高會計(jì)人員的素質(zhì)和職業(yè)敏感度，通過內(nèi)部審計(jì)機(jī)制對借出款項(xiàng)設(shè)立賬外帳的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行監(jiān)控，會計(jì)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循會計(jì)法和稅法拒絕為領(lǐng)導(dǎo)辦理未經(jīng)集體決策討論的借款。

5.針對倉儲部門與財(cái)務(wù)部門的平行運(yùn)行

（1）實(shí)行公開招標(biāo)、保持招標(biāo)透明度

對于大宗物資應(yīng)當(dāng)建立公開招標(biāo)制度，杜絕關(guān)系采購，對招標(biāo)全過程進(jìn)行公示，必要時(shí)還應(yīng)當(dāng)實(shí)行采購人與供應(yīng)商有利害關(guān)系的回避制度。

（2）倉儲部門置于財(cái)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)之下

物流的方向決定著資金流的方向，只有將倉儲部門置于財(cái)務(wù)部門的監(jiān)管下，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量或銷量保持同方向以及庫存與生產(chǎn)的同步運(yùn)轉(zhuǎn)的順利進(jìn)行。還應(yīng)當(dāng)建立存貨品種分析報(bào)告制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)暢銷產(chǎn)品或積壓產(chǎn)品，可以將財(cái)務(wù)與倉儲部門結(jié)合起來考察績效。重視存貨盤點(diǎn)，通過定期或不定期盤點(diǎn)機(jī)制堵塞庫存漏洞。

（3）跟蹤銷售結(jié)果，積極采取應(yīng)對措施

針對醫(yī)藥銷售企業(yè)的特殊性，應(yīng)當(dāng)建立近效期藥品的預(yù)警機(jī)制，將藥品的有效期做一個(gè)統(tǒng)計(jì)分析，并將數(shù)據(jù)提供給對方，以利于對方加大近效期藥品的銷售力度。

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