互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則

王宇超

DOI：10.16660/j.cnki.1674-098X.2016.22.113

摘 要：在以互聯(lián)網(wǎng)等科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的大環(huán)境之下，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨之高速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)與無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而崛起的一類金融模式，通過計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信使信息傳遞中介、資金融通中介、支付中介等功能應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在給人們的生活帶來(lái)更多便利的同時(shí)，也產(chǎn)生了一些問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的日漸成熟，傳統(tǒng)的金融經(jīng)營(yíng)格局受到了越來(lái)越大的沖擊，現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系也備受壓力。因此，為了給人們提供更快更好的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須與時(shí)俱進(jìn)、推陳出新。該文將就互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中監(jiān)管的必要性及監(jiān)管的核心原則進(jìn)行分析探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 必要性 核心原則

中圖分類號(hào)：F831 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2016）08（a）-0113-02

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到了迅猛發(fā)展，引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。李克強(qiáng)總理在2014年的《政府工作報(bào)告中》提出：“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！蹦敲?，如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，就成為了整個(gè)社會(huì)需要深思熟慮的問題。作為一個(gè)依法治國(guó)的國(guó)家，完善的法律政策可以說(shuō)是國(guó)家得以實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的根本保障。然而，在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律體系還不夠成熟，為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的目標(biāo)，相關(guān)的監(jiān)管政策也必須予以完善。針對(duì)這一點(diǎn)，該文將通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的分析來(lái)進(jìn)行深度探討。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)擁有的“開放、平等、分享、協(xié)作”等特點(diǎn)，逐步滲透進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)，金融行業(yè)的發(fā)展模式也隨之發(fā)生了巨大的改變，而具備互聯(lián)網(wǎng)特征的金融細(xì)分行業(yè)就被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別在于：一是兩者的金融業(yè)務(wù)所使用的媒介不同；二是在于金融參與者是否深諳互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)運(yùn)行模式，并能通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)得以具備中介費(fèi)用更低、信息不對(duì)稱程度更低、操作更容易、信息互通性更好等一系列特征。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要可以細(xì)分為：金融+互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)+金融。

金融+互聯(lián)網(wǎng)，主要是指對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)以及電商化業(yè)務(wù)等進(jìn)行創(chuàng)新的傳統(tǒng)金融行業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)+金融，主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)進(jìn)行金融運(yùn)作的P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

2.1 在高利益的驅(qū)使下，消費(fèi)者個(gè)人在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中存在不理智行為

由于網(wǎng)絡(luò)中存在多種不確定因素，在互聯(lián)網(wǎng)的借貸行為中，借貸雙方對(duì)彼此的相關(guān)信息數(shù)據(jù)無(wú)法進(jìn)行完全核實(shí)，只能通過互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行審核與匹配，并不能保證雙方信息的真實(shí)性，也不能保證雙方的相關(guān)信息絕對(duì)匹配。因此，在個(gè)體的金融活動(dòng)中，出現(xiàn)不正常金融活動(dòng)的可能性就非常大。例如，目前被廣泛使用的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在進(jìn)行借貸活動(dòng)時(shí)投資者并不能確保借貸方的信用，一旦借貸方信用存在問題，對(duì)投資人的資金安全將構(gòu)成比較嚴(yán)重的虧損威脅。然而，一部分投資者在明知道借貸行為中存在風(fēng)險(xiǎn)的情況下，依然會(huì)為了借款人豐厚的利息鋌而走險(xiǎn)，甚至對(duì)借貸行為做出諸多不理智的行為，從而造成自身的經(jīng)濟(jì)損失。這種不理智的金融模式對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成的影響是負(fù)面的。

2.2 投資者群體的金融行為對(duì)金融市場(chǎng)有一定影響

消費(fèi)者個(gè)人有不理智的金融投資行為，投資者群體同樣存在整體上的不理智投資行為，并因此對(duì)金融市場(chǎng)將會(huì)造成更大的負(fù)面影響。例如，在以“第三方支付+貨幣市場(chǎng)基金”為主要模式的投資平臺(tái)中，首先，投資者在貨幣市場(chǎng)購(gòu)買一定的基金份額。然后，通過第三方來(lái)進(jìn)行資金的存儲(chǔ)或支付。出現(xiàn)緊急情況時(shí)，投資者可以根據(jù)臨時(shí)需求，及時(shí)轉(zhuǎn)出部分或全部資金，部分平臺(tái)也會(huì)定時(shí)向投資者回饋資金收益，在這種情況下，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)投資收益出現(xiàn)問題時(shí)，為了有效降低甚至規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)立即將投資的資金轉(zhuǎn)出，以避免經(jīng)濟(jì)損失。這種行為，一方面，就投資個(gè)人而言，是一種保護(hù)資金的理性行為；但是另一方面，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)投資者群體大規(guī)模轉(zhuǎn)出資金的情況，這對(duì)投資平臺(tái)將會(huì)造成巨大的沖擊，有時(shí)候甚至?xí)?duì)整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)造成沖擊。

2.3 市場(chǎng)金融機(jī)制存在一定缺陷

在市場(chǎng)金融迅猛發(fā)展的大環(huán)境之下，投資擔(dān)保大都存在著風(fēng)險(xiǎn)，絕大部分都是市場(chǎng)機(jī)制無(wú)法實(shí)行有效監(jiān)管的金融活動(dòng)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融基金、存款保險(xiǎn)以及理財(cái)產(chǎn)品等，都涉及大量投資者以及大規(guī)模資金。金融的特征之一就是存在風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其如此，很多都存在著隱性甚至是顯性的風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)無(wú)法予以有效監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制在一定程度上也難以發(fā)揮其作用。在這種情況下，一旦資金出現(xiàn)問題，給投資者造成的損失不可估量，投資平臺(tái)也極有可能面臨破產(chǎn)。甚至，如果資金涉及諸多方面，還有可能對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)造成惡劣影響。對(duì)于這種程度極深的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)機(jī)制不僅無(wú)法給出有效解決方案，甚至很有可能無(wú)力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的后果，致使網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)出現(xiàn)潰敗現(xiàn)象。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則

3.1 承認(rèn)和接受一定程度上的金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中所衍生出的不同于傳統(tǒng)金融的新型金融業(yè)態(tài)，目的是通過互聯(lián)網(wǎng)來(lái)優(yōu)化金融服務(wù)質(zhì)量。我國(guó)現(xiàn)行的金融管理體系對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到了一定的約束作用，但是“金無(wú)足赤，人無(wú)完人”，對(duì)于發(fā)展尚不穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)更是如此。金融活動(dòng)多多少少都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)存在的概率相比于傳統(tǒng)的金融行業(yè)要大得多，但是為了促進(jìn)其發(fā)展壯大以推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步，應(yīng)該在一定程度上承認(rèn)和接受互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，承認(rèn)與接受互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并不代表要肆意放任，而是要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，并且將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)，并予以金融安全的保護(hù)。既要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新進(jìn)行鼓勵(lì)，避免過度的監(jiān)管；又要進(jìn)行有效的監(jiān)管控制。只有這樣才能使互聯(lián)網(wǎng)金融找到發(fā)展方向，從而呈現(xiàn)出良性放入發(fā)展態(tài)勢(shì)，避免引發(fā)輻射性風(fēng)險(xiǎn)，使金融消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融中獲得更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

3.2 以保護(hù)金融消費(fèi)者利益為中心

為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融能夠長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度進(jìn)行完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的真正目的就是保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，針對(duì)金融活動(dòng)中所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理以及對(duì)未來(lái)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，以規(guī)范當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的行為。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展良好勢(shì)頭加以保護(hù)和支持的基礎(chǔ)上，在對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的秩序進(jìn)行有效維護(hù)、監(jiān)督與管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理主要包括：銀行監(jiān)管、過程監(jiān)管，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。

銀行監(jiān)管即利用銀行進(jìn)行資金監(jiān)管，以“內(nèi)容重于形式”為原則，通過銀行在資金方面的介入，在控制互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益不受侵害。

過程監(jiān)管主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程進(jìn)行監(jiān)管，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的安全性以及公平性，目的在于避免在金融活動(dòng)中因信息不對(duì)稱以及消費(fèi)主權(quán)的關(guān)系，對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益構(gòu)成威脅。這種以保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益為中心的管理規(guī)范，不僅能促使互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范行為，更有效地保障了金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，是保證互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

3.3 以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序的維護(hù)為關(guān)鍵

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)迅速發(fā)展壯大，對(duì)我的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起到了一定的促進(jìn)作用，由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身風(fēng)險(xiǎn)性較高，而且資本要求不是太高，有些時(shí)候會(huì)脫離中央銀行的監(jiān)管范圍，以至于在發(fā)展過程中對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展秩序造成了一定程度上的破壞。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在放貸、支付等服務(wù)方面與傳統(tǒng)的金融服務(wù)存在許多相似之處，如果因?yàn)槠浒T多不確定因素就將其與傳統(tǒng)的金融服務(wù)區(qū)別對(duì)待，從而采用不同的監(jiān)管政策，極其容易促使不良競(jìng)爭(zhēng)行為的產(chǎn)生以及監(jiān)管套利行為，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序造成嚴(yán)重破壞。因此，在制定互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策的時(shí)候，一定要以維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序?yàn)樵瓌t制定相關(guān)監(jiān)管政策，并且保證互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)監(jiān)管政策的一致性、線上與線下金融服務(wù)監(jiān)管的一致性，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)管理公平與統(tǒng)一。這對(duì)于規(guī)范金融行為、保護(hù)金融消費(fèi)者利益以及維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，都具有十分重要的意義，是決策部門需要加以重視的問題。

4 結(jié)語(yǔ)

通過上文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的必要性以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管核心原則進(jìn)行的分析，可以知道，互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，自身的發(fā)展也存在著一些弊端。首先，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融在現(xiàn)實(shí)中得到越來(lái)越多的普及，人們的消費(fèi)、理財(cái)觀念也隨之改變。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融存在諸多不確定性因素，仍然有很大一部分投資者為了豐厚的利息不惜鋌而走險(xiǎn)。其次，由于投資平臺(tái)可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出資金，在資金出現(xiàn)問題時(shí)大部分人都會(huì)轉(zhuǎn)出資金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是卻對(duì)投資平臺(tái)造成了極大的沖擊；現(xiàn)有市場(chǎng)機(jī)制已經(jīng)無(wú)法有效管理互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中衍生出的問題。這些在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的重大問題必須得到有效監(jiān)管才能使互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展得到保證，因此必須完善以容忍一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序?yàn)楹诵脑瓌t的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的目標(biāo)。

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