企業(yè)盈利能力分析的局限性與改進(jìn)

楊愛香

在激烈的市場競爭中，任何一個(gè)企業(yè)想要在錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境中生存，應(yīng)對日新月異的科技進(jìn)步、不斷擴(kuò)展的市場沖擊以及資本市場和金融市場的高速發(fā)展，這就從客觀上要求必須準(zhǔn)確地對企業(yè)盈利能力進(jìn)行評價(jià)，進(jìn)行深入研究。從理論上重新對企業(yè)盈利能力的內(nèi)涵進(jìn)行界定，分析在新的環(huán)境下影響企業(yè)盈利能力的各種因素，由此來構(gòu)建新的企業(yè)盈利能力評價(jià)體系，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)的盈利能力是企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者非常關(guān)心的問題，他們在作出決策時(shí)都會依據(jù)企業(yè)的盈利能力指標(biāo)來作出判斷，這些指標(biāo)都是基于企業(yè)給出的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，運(yùn)用一定的計(jì)算方法得出的結(jié)果。但是，由于一些會計(jì)政策或企業(yè)形象等因素，讓財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在一定的不真實(shí)性，并因此會影響到盈利分析指標(biāo)的結(jié)果，最終影響企業(yè)盈利能力的真實(shí)判斷。

1 財(cái)務(wù)報(bào)表不能全面地反映企業(yè)的盈利能力

對企業(yè)盈利能力的分析，主要是對企業(yè)的現(xiàn)實(shí)盈利能力和潛在盈利能力進(jìn)行分析。然而，財(cái)務(wù)報(bào)表都是以歷史成本為基礎(chǔ)，得出的指標(biāo)都是用來分析企業(yè)的現(xiàn)實(shí)盈利能力，比如總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率等指標(biāo)分析的都是企業(yè)現(xiàn)實(shí)盈利能力的體現(xiàn)，而忽略了企業(yè)潛在的盈利能力。企業(yè)潛在的盈利能力主要指的是企業(yè)良好的經(jīng)營管理模式、領(lǐng)先的技術(shù)水平、強(qiáng)大的市場潛力等等，這些都屬于一個(gè)企業(yè)的“軟實(shí)力”，也可以為企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值，然而，這些潛在的價(jià)值卻無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示出來，因此，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表無法分析企業(yè)潛在的盈利能力。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表不披露未實(shí)現(xiàn)的利得和損失

現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則中，利潤表中的收益都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入費(fèi)用配比原則為基礎(chǔ)，這種情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表中就只能記錄實(shí)際已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)發(fā)生的收入和費(fèi)用，而那些預(yù)收賬款和預(yù)付賬款等項(xiàng)目都是不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為收入或費(fèi)用的。因此，在這種原則的基礎(chǔ)上，未實(shí)現(xiàn)的利得和損失無法在報(bào)表中體現(xiàn)出來。但是，如果對企業(yè)的長期價(jià)值進(jìn)行分析，這些可能發(fā)生的收入或費(fèi)用屬于企業(yè)的一種風(fēng)險(xiǎn)或潛在收益，所以，對企業(yè)進(jìn)行盈利分析的過程中，企業(yè)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失都是需要考慮在內(nèi)的，這可以在一定程度上影響企業(yè)的未來盈利水平，可以作為評判指標(biāo)之一。

3 會計(jì)政策與方法的選擇會影響盈利分析的結(jié)果

在現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則中，在確定會計(jì)政策和會計(jì)處理方法時(shí)，在某些方面是有一定的選擇空間的。比如固定資產(chǎn)的折舊方法、存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法等會計(jì)政策，還包括固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)的攤銷年限等會計(jì)估計(jì)。無論是會計(jì)政策還是會計(jì)估計(jì)的變更，都會在一定程度上影響企業(yè)的利潤。這樣就使得企業(yè)對其利潤有一定的可操縱空間，可以根據(jù)他們想要的結(jié)果來變更會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)，從而使企業(yè)盈利能力分析的結(jié)果不再有意義。

4 會計(jì)造假的存在嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利能力分析

一般來說，會計(jì)造假都是從企業(yè)的利潤下手。比如虛增收入、虛減成本這些最終都是使企業(yè)的利潤增加，而虛增收入、虛減成本也是非常容易實(shí)現(xiàn)的，比如將預(yù)收賬款確認(rèn)為收入，從而增加企業(yè)的賬面利潤。從上文論述可以知道，企業(yè)收益的確認(rèn)都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，所以預(yù)收賬款并不能被確認(rèn)為收入。然而這些會計(jì)造假卻容易對報(bào)表的使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)，錯(cuò)誤地分析企業(yè)的盈利能力。

基于上述對企業(yè)盈利能力分析過程中，由于財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的問題，而使得企業(yè)的盈利能力存在一定的局限性，在現(xiàn)有的分析體系上，主要針對企業(yè)盈利能力分析中由于報(bào)表本身存在的問題而帶來的局限性以及盈利能力分析方法提出一些改進(jìn)措施。

1 不能僅從銷售角度分析企業(yè)盈利能力

在對企業(yè)的商品經(jīng)營能力進(jìn)行分析時(shí)，主要是根據(jù)商品經(jīng)營的好壞來判斷企業(yè)的商品經(jīng)營盈利能力，因?yàn)槠髽I(yè)的利潤主要是依賴于商品經(jīng)營來獲取利潤。在企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)中，營業(yè)利潤是企業(yè)利潤的重要組成部分，因此，企業(yè)在進(jìn)行商品經(jīng)營活動中，商品的銷售額的多少直接關(guān)系到企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營情況的好壞。但并不能因此就忽略影響企業(yè)盈利能力的其他因素，只根據(jù)企業(yè)商品經(jīng)營的好壞來判定企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱。因?yàn)?，影響企業(yè)的盈利利潤有多種因素，營業(yè)利潤還與企業(yè)商品的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品質(zhì)量息息相關(guān)。除此之外，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要對企業(yè)整體的盈利能力進(jìn)行分析，不能僅僅就企業(yè)產(chǎn)品的銷售額來判定企業(yè)的盈利能力，還需要考慮對外投資、資金來源的構(gòu)成情況等因素，對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行客觀全面的分析。

2 考慮稅收政策的影響

稅收政策是國家對市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一個(gè)重要手段，稅收政策的制定與實(shí)施旨在對市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效調(diào)配。同時(shí)，為了對各個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家為企業(yè)提供了一個(gè)比較公平的納稅環(huán)境。企業(yè)在納稅過程中，那些符合能享受國家稅收政策優(yōu)惠條件的企業(yè)，只需繳納比較低的稅額，毋庸置疑，這對提高企業(yè)的盈利能力是有利的；然而，那些不符合國家稅收政策條件的企業(yè)，不僅不能享受稅收優(yōu)惠，還被要求繳納更高的稅額，這對企業(yè)盈利能力的提高是非常不利的。因此，企業(yè)的盈利能力在很大程度上也受到稅收政策的影響，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行評價(jià)時(shí)，不能僅僅就影響企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的因素進(jìn)行分析，也應(yīng)該對企業(yè)面臨的稅收政策環(huán)境進(jìn)行評價(jià)，應(yīng)讓企業(yè)能在合法的情況下繳納更低的稅額，來提高企業(yè)的盈利能力。

3 重視非物質(zhì)性對企業(yè)的貢獻(xiàn)

對企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，一般只關(guān)注企業(yè)的銷售收入、成本、資產(chǎn)規(guī)模等直接因素對企業(yè)盈利能力的影響，這些都是可以在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來的，但還有很多影響企業(yè)盈利能力的因素?zé)o法在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在分析時(shí)，往往也就忽略了它們對盈利能力的而影響，比如：企業(yè)商譽(yù)、企業(yè)文化和先進(jìn)技術(shù)等，這些都屬于企業(yè)的非物質(zhì)性因素，其對企業(yè)盈利能力的影響也是不容忽視的。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)具有良好的經(jīng)營管理模式和強(qiáng)大的市場潛力，就使得企業(yè)在擴(kuò)大銷售市場、成本控制、獲取超額利潤等方面時(shí)占有較大優(yōu)勢，有利于企業(yè)盈利能力的提高。所以，在對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)重視企業(yè)的非物質(zhì)性因素對企業(yè)未來發(fā)展能力的影響，以預(yù)測企業(yè)未來的盈利能力。

4 重視企業(yè)的利潤質(zhì)量

在對企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，主要是對企業(yè)獲取利潤的多少進(jìn)行分析，企業(yè)獲取的利潤越多，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)；企業(yè)獲取的利潤越少，表明企業(yè)的盈利能力越弱。但是，企業(yè)的利潤額的多少并不能完全客觀的反映出企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱，因?yàn)橛捎谑艿綍?jì)政策自主選擇、利潤的確認(rèn)與計(jì)量等因素的影響，使得企業(yè)的利潤存在一定的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。比如，高風(fēng)險(xiǎn)下的高收益并不能真實(shí)的反映企業(yè)的收益水平，此時(shí)的利潤質(zhì)量是很差的，不利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。所以，在對企業(yè)進(jìn)行盈利分析時(shí)，不能僅僅就利潤的表明數(shù)據(jù)進(jìn)行評價(jià)，要重視企業(yè)利潤信息和盈利能力的真實(shí)性，不能僅僅就利潤的表明數(shù)據(jù)進(jìn)行評價(jià)，以確保財(cái)務(wù)分析主體的決策的準(zhǔn)確性。