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    中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決策略

    2016-05-28 08:21:10聶卡
    財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2016年10期

    聶卡

    摘要:我國(guó)民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不容小覷,自次貸危機(jī)以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)放緩,民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展遇到了新的挑戰(zhàn),特別是中小民營(yíng)企業(yè)面融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀,普遍缺乏發(fā)展資金,錯(cuò)失很多發(fā)展機(jī)會(huì),甚至導(dǎo)致相當(dāng)數(shù)量中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗,融資成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中的融資難題 ,是進(jìn)一步發(fā)揮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作用的關(guān)鍵所在。所以本文就中小民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析和研究并提出了切實(shí)可行的改善中小民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境的對(duì)策,以期能夠引起更多專(zhuān)業(yè)人士的關(guān)心和重視,進(jìn)而在有效的改善中小民營(yíng)企業(yè)融資中存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步。

    關(guān)鍵詞:中小民營(yíng)企業(yè) 融資現(xiàn)狀 解決策略

    一、中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)融資渠道少,融資方式單一

    我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟,直接融資渠道尚不健全,設(shè)置的門(mén)檻高,中小民營(yíng)企業(yè)受自身實(shí)力的限制 ,很難具備公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格,缺乏直接融資渠道,直接從資本市場(chǎng)獲得所需資金的機(jī)會(huì)很少。因此,間接融資在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大過(guò)程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,以金融機(jī)構(gòu)貸款為主,覆蓋了中小民營(yíng)企業(yè)融資的較大面積,加重了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的依賴(lài),而金融機(jī)構(gòu)貸款融資所帶來(lái)的負(fù)面影響,也在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

    (二)銀企關(guān)系不平等,資源限制

    銀行商業(yè)化和市場(chǎng)化程度不斷加深,銀行安全系數(shù)不斷提高,國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)普遍追求安全性和收益性。中小民營(yíng)企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,處在創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,盈利能力不穩(wěn)定,由于信息不對(duì)等,銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息缺乏足夠的了解,對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營(yíng)企業(yè)提供貸款或限制對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款數(shù)額。在現(xiàn)實(shí)中,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上的中小民營(yíng)企業(yè)所獲得的來(lái)自金融機(jī)構(gòu)貸款資源比例不超過(guò)20%。

    商業(yè)銀行建立績(jī)效考核等風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,以防范和減少信貸風(fēng)險(xiǎn),目前普遍授信權(quán)回收上級(jí)銀行,嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件,貸款責(zé)任人終身追責(zé),若貸款本息不能按期收回,銀行工作人員面臨嚴(yán)厲的績(jī)效考核、終身催收貸款、開(kāi)除等追責(zé)處罰,因此,基層信貸人員開(kāi)發(fā)中小民營(yíng)企業(yè)客戶(hù)積極性不高。

    (三)金融機(jī)制僵化,缺乏創(chuàng)新

    銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)等金融機(jī)構(gòu)機(jī)制僵化,創(chuàng)新不足,缺失專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和符合中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。中小民營(yíng)企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,往往固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制。民營(yíng)企業(yè)抵押物不足,抵押擔(dān)保條件不符合落金融機(jī)構(gòu)要求,押品抵押率過(guò)低是當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資、特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好,既有林權(quán),又有股權(quán)和土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán),但在實(shí)踐中銀行均不能對(duì)林權(quán)、土地承包權(quán)等采納為抵押或質(zhì)押物。金融機(jī)構(gòu)對(duì)成長(zhǎng)中的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有合適匹配的金融產(chǎn)品,使民營(yíng)企業(yè)在銀行沒(méi)有抵押和擔(dān)保則貸不到款,融不到資,企業(yè)往往因此貽誤了最佳的商機(jī)。

    (四)民間融資仍然是中小民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式之一

    民間融資主要以高利率的信用借貸為主,目前城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來(lái)越多,許多資金投入到這一市場(chǎng)上,配套的金融體系建設(shè)卻未能及時(shí)跟上,缺乏正確的引導(dǎo)。為了自身的發(fā)展,許多中小民營(yíng)企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法融資,從社會(huì)零散個(gè)人或各種“地下錢(qián)莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業(yè)是雙刃劍,既是民營(yíng)企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道,也為企業(yè)帶來(lái)了高額的財(cái)務(wù)成本和巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以筆者所在的城市為例,2013年年末某私企老板因不堪債務(wù)跳樓身亡,婁底民間融資危機(jī)由此暴發(fā),民間散戶(hù)紛紛擠兌,資金無(wú)法落實(shí),企業(yè)被政府打非或整頓幫扶,企業(yè)和借貸個(gè)人均遭遇滅頂之災(zāi)。

    二、改善中小民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境的對(duì)策

    (一)建立多層次資本市場(chǎng),促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)直接融資

    政府從立法層面適時(shí)調(diào)整和完善法法律體系,為民營(yíng)企業(yè)的金融政策提供法律保障,積極制定優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的有關(guān)政策法規(guī),尤其要鼓勵(lì)符合條件的民營(yíng)企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資。借鑒海外成功經(jīng)驗(yàn),建立為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)及地方性證交所,形成多層次的資本市場(chǎng)體系,如美國(guó)的資本市場(chǎng)就包括了全國(guó)性證券交易所、地方證券交易所、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)、納斯達(dá)克全國(guó)市場(chǎng)等八個(gè)層次;積極展各類(lèi)企業(yè)債券市場(chǎng),擴(kuò)大企業(yè)債券品種,為債券市場(chǎng)營(yíng)造寬松的市場(chǎng)環(huán)境。

    (二)轉(zhuǎn)變銀行運(yùn)營(yíng)機(jī)制,不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新

    大力發(fā)展面向小微企業(yè)的中小銀行,完善對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的激勵(lì)約束機(jī)制,主要突出對(duì)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員的正向激勵(lì),單列中小企業(yè)信貸計(jì)劃,合理分解任務(wù),優(yōu)化績(jī)效考核機(jī)制,引導(dǎo)其加大對(duì)小企業(yè)的支持力度。

    銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)解放思想,大膽自主創(chuàng)新服務(wù)流程和金融產(chǎn)品,根據(jù)民營(yíng)企業(yè)需求的特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的不同,積極推出與之匹配的信貸產(chǎn)品,從產(chǎn)品出發(fā)為中小企業(yè)提供可靠、高效、便捷的服務(wù)。

    在各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極拓展權(quán)證、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保種類(lèi)和形式,比如:林權(quán)、承包經(jīng)營(yíng)權(quán)等,不斷完善抵押登記、資產(chǎn)評(píng)估、抵押物流轉(zhuǎn)交易等環(huán)節(jié),密切加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作,完善擔(dān)保與抵押相結(jié)合的金融體系,切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)抵押及擔(dān)保貸款難落實(shí)的問(wèn)題。

    (三)引導(dǎo)民間資本與企業(yè)融資對(duì)接

    從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況看,城鄉(xiāng)居民及社會(huì)機(jī)構(gòu)閑置資金多,投資渠道少,為民間融資活躍提供了資金來(lái)源;民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)民間資本的需求日益旺盛,并能提供較高的投資回報(bào)率。因此,民間資本完全有潛力成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要融資渠道,宜疏不宜堵,要給需求雙方創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境,進(jìn)一步滿(mǎn)足資金的需求。

    民間資本要著力放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入,賦予民間金融合法地位,建立健全監(jiān)管體系和制度,凡是向外資開(kāi)放或承諾開(kāi)放的領(lǐng)域都應(yīng)該向國(guó)內(nèi)民間資本開(kāi)放,營(yíng)造公平有序的制度環(huán)境,促使民間金融得到健康發(fā)展,開(kāi)辟民間資本成為中小民營(yíng)企業(yè)的重要融資渠道。

    (四)改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境,營(yíng)造良好的經(jīng)營(yíng)格局

    民營(yíng)企業(yè)把資本運(yùn)營(yíng)策略放到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略層面,建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),打造資金流動(dòng)暢通的經(jīng)營(yíng)格局。

    銀企關(guān)系的信息不對(duì)等,其中一個(gè)重要的因素是中小民營(yíng)企業(yè)存在內(nèi)部管理混亂,財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性不高,資信等級(jí)不高。民營(yíng)企業(yè)必須完善企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制,制定規(guī)范的財(cái)務(wù)制度,實(shí)行嚴(yán)格、科學(xué)的內(nèi)控制度,增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性;改變家族管理方式,推動(dòng)中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的多元化和社會(huì)化,使企業(yè)積極適應(yīng)外部環(huán)境變化,穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng),達(dá)到提高利潤(rùn)水平的目的,體現(xiàn)出良好的償債能力,提升信用等級(jí),優(yōu)化企業(yè)形象。

    三、結(jié)束語(yǔ)

    綜上所述,在我國(guó)經(jīng)濟(jì)注體由國(guó)有經(jīng)濟(jì)向多元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中,更多的是向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體轉(zhuǎn)變。造成中小民營(yíng)企業(yè)融資困境的問(wèn)題既有制度性的原因,也有企業(yè)自身的原因,政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)必須從自身角度出發(fā),為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展掃除障礙,切實(shí)解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題,以推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而本文僅是對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決措施的探索性分析和研究,筆者將在今后的實(shí)際工作和學(xué)習(xí)中做進(jìn)一步的分析和努力。

    參考文獻(xiàn):

    [1]林平忠.民營(yíng)企業(yè)融資策略與案例[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,2011

    [2]王麗婭.企業(yè)融資現(xiàn)論與實(shí)務(wù)[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,2005

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