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    中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決策略

    2016-05-28 08:21:10聶卡
    財經(jīng)界·下旬刊 2016年10期

    聶卡

    摘要:我國民營企業(yè)不斷發(fā)展壯大,在國民經(jīng)濟中的地位不容小覷,自次貸危機以來,全球經(jīng)濟形勢放緩,民營企業(yè)的發(fā)展遇到了新的挑戰(zhàn),特別是中小民營企業(yè)面融資現(xiàn)狀不容樂觀,普遍缺乏發(fā)展資金,錯失很多發(fā)展機會,甚至導致相當數(shù)量中小民營企業(yè)的經(jīng)營失敗,融資成為制約民營企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。解決民營企業(yè)發(fā)展中的融資難題 ,是進一步發(fā)揮民營經(jīng)濟作用的關(guān)鍵所在。所以本文就中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀進行了分析和研究并提出了切實可行的改善中小民營企業(yè)融資環(huán)境的對策,以期能夠引起更多專業(yè)人士的關(guān)心和重視,進而在有效的改善中小民營企業(yè)融資中存在問題的基礎(chǔ)上促進中小民營企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展和進步。

    關(guān)鍵詞:中小民營企業(yè) 融資現(xiàn)狀 解決策略

    一、中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)融資渠道少,融資方式單一

    我國資本市場發(fā)展不成熟,直接融資渠道尚不健全,設(shè)置的門檻高,中小民營企業(yè)受自身實力的限制 ,很難具備公開發(fā)行股票、債券的資格,缺乏直接融資渠道,直接從資本市場獲得所需資金的機會很少。因此,間接融資在民營企業(yè)的發(fā)展壯大過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,以金融機構(gòu)貸款為主,覆蓋了中小民營企業(yè)融資的較大面積,加重了中小民營企業(yè)對金融機構(gòu)貸款的依賴,而金融機構(gòu)貸款融資所帶來的負面影響,也在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

    (二)銀企關(guān)系不平等,資源限制

    銀行商業(yè)化和市場化程度不斷加深,銀行安全系數(shù)不斷提高,國有商業(yè)銀行經(jīng)營普遍追求安全性和收益性。中小民營企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模較小,處在創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,經(jīng)營風險較大,盈利能力不穩(wěn)定,由于信息不對等,銀行對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務信息缺乏足夠的了解,對民營企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營企業(yè)提供貸款或限制對民營企業(yè)的貸款數(shù)額。在現(xiàn)實中,占全國企業(yè)總數(shù)90%以上的中小民營企業(yè)所獲得的來自金融機構(gòu)貸款資源比例不超過20%。

    商業(yè)銀行建立績效考核等風險約束機制,以防范和減少信貸風險,目前普遍授信權(quán)回收上級銀行,嚴格貸款發(fā)放程序和條件,貸款責任人終身追責,若貸款本息不能按期收回,銀行工作人員面臨嚴厲的績效考核、終身催收貸款、開除等追責處罰,因此,基層信貸人員開發(fā)中小民營企業(yè)客戶積極性不高。

    (三)金融機制僵化,缺乏創(chuàng)新

    銀行業(yè)、擔保業(yè)等金融機構(gòu)機制僵化,創(chuàng)新不足,缺失專門面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)和符合中小民營企業(yè)發(fā)展特點的金融產(chǎn)品。中小民營企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,往往固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制。民營企業(yè)抵押物不足,抵押擔保條件不符合落金融機構(gòu)要求,押品抵押率過低是當前民營企業(yè)融資、特別是申請金融機構(gòu)貸款過程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例,公司經(jīng)營業(yè)績良好,既有林權(quán),又有股權(quán)和土地承包經(jīng)營權(quán),但在實踐中銀行均不能對林權(quán)、土地承包權(quán)等采納為抵押或質(zhì)押物。金融機構(gòu)對成長中的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)沒有合適匹配的金融產(chǎn)品,使民營企業(yè)在銀行沒有抵押和擔保則貸不到款,融不到資,企業(yè)往往因此貽誤了最佳的商機。

    (四)民間融資仍然是中小民營企業(yè)的主要融資方式之一

    民間融資主要以高利率的信用借貸為主,目前城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來越多,許多資金投入到這一市場上,配套的金融體系建設(shè)卻未能及時跟上,缺乏正確的引導。為了自身的發(fā)展,許多中小民營企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法融資,從社會零散個人或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業(yè)是雙刃劍,既是民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運作資金的重要渠道,也為企業(yè)帶來了高額的財務成本和巨大的經(jīng)營風險。以筆者所在的城市為例,2013年年末某私企老板因不堪債務跳樓身亡,婁底民間融資危機由此暴發(fā),民間散戶紛紛擠兌,資金無法落實,企業(yè)被政府打非或整頓幫扶,企業(yè)和借貸個人均遭遇滅頂之災。

    二、改善中小民營企業(yè)融資環(huán)境的對策

    (一)建立多層次資本市場,促進民營企業(yè)直接融資

    政府從立法層面適時調(diào)整和完善法法律體系,為民營企業(yè)的金融政策提供法律保障,積極制定優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的有關(guān)政策法規(guī),尤其要鼓勵符合條件的民營企業(yè)到資本市場直接融資。借鑒海外成功經(jīng)驗,建立為中小企業(yè)服務的資本市場及地方性證交所,形成多層次的資本市場體系,如美國的資本市場就包括了全國性證券交易所、地方證券交易所、第三市場、第四市場、納斯達克全國市場等八個層次;積極展各類企業(yè)債券市場,擴大企業(yè)債券品種,為債券市場營造寬松的市場環(huán)境。

    (二)轉(zhuǎn)變銀行運營機制,不斷推進金融創(chuàng)新

    大力發(fā)展面向小微企業(yè)的中小銀行,完善對中小民營企業(yè)貸款的激勵約束機制,主要突出對相關(guān)服務機構(gòu)和人員的正向激勵,單列中小企業(yè)信貸計劃,合理分解任務,優(yōu)化績效考核機制,引導其加大對小企業(yè)的支持力度。

    銀行業(yè)金融機構(gòu)應解放思想,大膽自主創(chuàng)新服務流程和金融產(chǎn)品,根據(jù)民營企業(yè)需求的特點以及風險級別的不同,積極推出與之匹配的信貸產(chǎn)品,從產(chǎn)品出發(fā)為中小企業(yè)提供可靠、高效、便捷的服務。

    在各銀行業(yè)金融機構(gòu)有效控制風險的前提下,積極拓展權(quán)證、抵押、質(zhì)押、擔保種類和形式,比如:林權(quán)、承包經(jīng)營權(quán)等,不斷完善抵押登記、資產(chǎn)評估、抵押物流轉(zhuǎn)交易等環(huán)節(jié),密切加強與擔保機構(gòu)的合作,完善擔保與抵押相結(jié)合的金融體系,切實解決民營企業(yè)抵押及擔保貸款難落實的問題。

    (三)引導民間資本與企業(yè)融資對接

    從目前我國經(jīng)濟發(fā)展的實際情況看,城鄉(xiāng)居民及社會機構(gòu)閑置資金多,投資渠道少,為民間融資活躍提供了資金來源;民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間資本的需求日益旺盛,并能提供較高的投資回報率。因此,民間資本完全有潛力成為實體經(jīng)濟的一個重要融資渠道,宜疏不宜堵,要給需求雙方創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境,進一步滿足資金的需求。

    民間資本要著力放開市場準入,賦予民間金融合法地位,建立健全監(jiān)管體系和制度,凡是向外資開放或承諾開放的領(lǐng)域都應該向國內(nèi)民間資本開放,營造公平有序的制度環(huán)境,促使民間金融得到健康發(fā)展,開辟民間資本成為中小民營企業(yè)的重要融資渠道。

    (四)改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境,營造良好的經(jīng)營格局

    民營企業(yè)把資本運營策略放到企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略層面,建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),打造資金流動暢通的經(jīng)營格局。

    銀企關(guān)系的信息不對等,其中一個重要的因素是中小民營企業(yè)存在內(nèi)部管理混亂,財務制度不健全、財務報告真實性與準確性不高,資信等級不高。民營企業(yè)必須完善企業(yè)內(nèi)部治理機制,制定規(guī)范的財務制度,實行嚴格、科學的內(nèi)控制度,增強財務信息的真實性、可靠性;改變家族管理方式,推動中小民營企業(yè)經(jīng)營管理的多元化和社會化,使企業(yè)積極適應外部環(huán)境變化,穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營,達到提高利潤水平的目的,體現(xiàn)出良好的償債能力,提升信用等級,優(yōu)化企業(yè)形象。

    三、結(jié)束語

    綜上所述,在我國經(jīng)濟注體由國有經(jīng)濟向多元經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的過程中,更多的是向民營經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)變。造成中小民營企業(yè)融資困境的問題既有制度性的原因,也有企業(yè)自身的原因,政府、金融機構(gòu)、企業(yè)必須從自身角度出發(fā),為民營經(jīng)濟的進一步發(fā)展掃除障礙,切實解決中小民營企業(yè)融資難的問題,以推動國民經(jīng)濟的發(fā)展。而本文僅是對中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決措施的探索性分析和研究,筆者將在今后的實際工作和學習中做進一步的分析和努力。

    參考文獻:

    [1]林平忠.民營企業(yè)融資策略與案例[M].中國經(jīng)濟出版社,2011

    [2]王麗婭.企業(yè)融資現(xiàn)論與實務[M].中國經(jīng)濟出版社,2005

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