尚待完善的征信體系

孔維琛

互聯(lián)網(wǎng)金融離不開風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、判斷、評(píng)估和管理，互聯(lián)網(wǎng)金融的亂象與征信體系的不完善不無關(guān)系。

近日，中國支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng)完成了第二批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)此次對(duì)接的有捷越聯(lián)合、京東金融、美利金融等50多家企業(yè)。至此，系統(tǒng)累計(jì)接入企業(yè)達(dá)到60家，通過接入企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)共享，互金行業(yè)有望打破行業(yè)黑名單信息不共享的僵局。

專家和業(yè)內(nèi)人士指出，信息不對(duì)稱是阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素，未來需要完善征信體系建設(shè)，從而更好地促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系缺失

2013年通常被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，從2013年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)井噴式增長，諸多互聯(lián)網(wǎng)金融模式也雨后春筍般產(chǎn)生，眾籌、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)鹊瘸蔀槎炷茉數(shù)母拍睿切佬老驑s的背后也隱藏著巨大的危機(jī)。

以P2P為例，按照銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年11月末，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，其中問題平臺(tái)數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%。受P2P拖累，過去幾年最受追捧的互聯(lián)網(wǎng)金融概念也成了一個(gè)尷尬的標(biāo)簽。隨著e租寶、大大集團(tuán)等風(fēng)險(xiǎn)事件的接連爆發(fā)，網(wǎng)貸監(jiān)管政策征求意見稿的下發(fā)，以及多部門聯(lián)合整頓，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興的行業(yè)正遭遇著前所未有的輿論危機(jī)和行業(yè)危機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是網(wǎng)絡(luò)借貸亂象導(dǎo)致的危機(jī)很大一部分原因在于征信體系的缺失或者不完善。國泰君安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜認(rèn)為，征信體系對(duì)提高交易效率、降低交易成本、建立良性的市場經(jīng)濟(jì)秩序、改善社會(huì)信用環(huán)境具有十分重要的意義，特別是在P2P金融時(shí)代，如何更高效、更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)各類融資者的信用水平，對(duì)征信體系提出了很高的要求，征信體系的不健全、信用數(shù)據(jù)的碎片化已經(jīng)在很大程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

眾所周知，金融領(lǐng)域，尤其是信貸市場上最大的問題是信息不對(duì)稱，招商證券看來，征信是現(xiàn)代金融體系的重要基礎(chǔ)設(shè)施，通過對(duì)金融活動(dòng)主體進(jìn)行信用評(píng)估，減少了信息的不對(duì)稱，可有效降低金融系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)也意識(shí)到征信的重要性。2015年伊始，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求八家機(jī)構(gòu)要做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的工作，2015年因此被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融征信元年。隨后，阿里推出了“芝麻信用分”、拉卡拉推出了“考拉分”、華道征信推出了“豬豬分”，首次在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)了個(gè)人用戶信用的量化和應(yīng)用，個(gè)人征信服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得以落地。

2015年8月份央行下發(fā)《征信機(jī)構(gòu)監(jiān)管引導(dǎo)》，首批個(gè)人征信牌照落地在即，征信行業(yè)的市場化進(jìn)度明顯提速。

互聯(lián)網(wǎng)金融征信現(xiàn)狀

我國的征信行業(yè)起步于上個(gè)世紀(jì)80年代，體系尚不完善，各類信用信息不僅局限于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用評(píng)分能力且無法在短時(shí)間內(nèi)覆蓋多數(shù)企業(yè)和居民，缺乏企業(yè)和個(gè)人信用信息的正常獲取和檢索途徑。

現(xiàn)有央行征信系統(tǒng)產(chǎn)品以征信報(bào)告為主，無法直觀量化信用水平，而且覆蓋面積有限。就個(gè)人征信而言，目前人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)共收錄8.5億人信息，其中有信貸數(shù)據(jù)的只有3億多人，約有5億人在人民銀行征信系統(tǒng)中只記錄經(jīng)濟(jì)信息，并無有效征信信息。就企業(yè)征信而言，人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)收錄企業(yè)及其他組織近2000萬戶，但是覆蓋率僅為32%。

此外，現(xiàn)有的央行征信系統(tǒng)與新興的互聯(lián)網(wǎng)金融之間尚存隔閡，由于目前對(duì)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策還不明確，這些機(jī)構(gòu)暫時(shí)不能像銀行一樣直接接入央行征信系統(tǒng)，只能通過網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)相互共享信貸信息。

除了央行的征信系統(tǒng)之外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也會(huì)建立自己的風(fēng)控和征信系統(tǒng)，但是多采用線下調(diào)研和拜訪的形式，這部分的成本將會(huì)隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大而增加，甚至導(dǎo)致企業(yè)難以承擔(dān)。而且在現(xiàn)階段，各公司之間也不存在信用信息共享機(jī)制，貸款者違約成本很低，無法用懲罰機(jī)制來約束，互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)個(gè)人和客戶的征信需求非常迫切。市場上開始出現(xiàn)一些第三方的征信機(jī)構(gòu)，在一定程度上緩解了互聯(lián)網(wǎng)金融征信的饑渴，但是往往由于規(guī)模有限而顯得杯水車薪。

不過征信并不是單向的，金融監(jiān)管部門已經(jīng)出臺(tái)了部分措施鼓勵(lì)個(gè)人征信，但是另一方面，在去年P(guān)2P企業(yè)頻頻跑路帶來的的壓力下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信的建立也是迫在眉睫。征信系統(tǒng)建設(shè)的“偏廢”，也是目前征信建設(shè)存在的問題之一。

以P2P為例，根據(jù)平臺(tái)性質(zhì)的不同，征信角色也不同。對(duì)于直接融資性質(zhì)的P2P平臺(tái)，更需要的是借款一方的征信數(shù)據(jù)；而對(duì)于間接融資P2P，由于其擔(dān)當(dāng)?shù)氖切☆~放貸機(jī)構(gòu)的角色，因此就不得不考慮該機(jī)構(gòu)的信用程度。此時(shí)不僅僅需要資金需求方即實(shí)體企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，P2P公司的信用數(shù)據(jù)也是必須的。

互聯(lián)網(wǎng)金融推進(jìn)征信體系建設(shè)

2014 年，國務(wù)院印發(fā)的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》指出，應(yīng)加強(qiáng)金融領(lǐng)域信用建設(shè)。創(chuàng)新金融信用產(chǎn)品，改善金融服務(wù)，維護(hù)金融消費(fèi)者個(gè)人信息安全，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。加大對(duì)金融欺詐、惡意逃廢銀行債務(wù)、內(nèi)幕交易、制售假保單、騙保騙賠、披露虛假信息、非法集資、逃套騙匯等金融失信行為的懲戒力度，規(guī)范金融市場秩序。加強(qiáng)金融信用信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大信用記錄的覆蓋面，強(qiáng)化金融業(yè)對(duì)守信者的激勵(lì)作用和對(duì)失信者的約束作用。《綱要》強(qiáng)調(diào)的建設(shè)金融領(lǐng)域信用建設(shè)，擴(kuò)大信用記錄的覆蓋面，成為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融征信的政策依據(jù)。

2015年初，央行印發(fā)的《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融征信的大幕。有學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè)需要政策支持，尤其在征信標(biāo)準(zhǔn)的制定上，需要政府的積極參與。廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授王學(xué)武認(rèn)為，政府應(yīng)著力推動(dòng)金融正信標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。所謂標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)就是制定標(biāo)準(zhǔn)、組織實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督。金融征信標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)包括對(duì)征信數(shù)據(jù)元、征信術(shù)語、行業(yè)準(zhǔn)入條件等進(jìn)行規(guī)范。金融征信標(biāo)準(zhǔn)化有助于個(gè)人信用信息的共享，促進(jìn)信用信息跨部門、跨行業(yè)流動(dòng)，確保金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的信用信息不斷豐富，提高金融征信業(yè)的運(yùn)行效率，降低金融征信機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本。

政府的參與還體現(xiàn)在監(jiān)管上。國泰君安證券公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜認(rèn)為，加強(qiáng)監(jiān)管，制定互聯(lián)網(wǎng)金融征信標(biāo)準(zhǔn)才能杜絕濫用大數(shù)據(jù)搜集非必要信息的行為，在眼花繚亂的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，部分經(jīng)營者打著信用消費(fèi)的幌子，搜集公民隱私信息的行為已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了新興的互聯(lián)網(wǎng)金融征信的發(fā)展。

此外，區(qū)別于傳統(tǒng)的征信體系，新的互聯(lián)網(wǎng)金融征信需要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)在征信體系建設(shè)中的作用。國泰君安證券公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜認(rèn)為，電商平臺(tái)、P2P平臺(tái)圍繞“大數(shù)據(jù)”、征信服務(wù)產(chǎn)品化、信用信息共享三大主線創(chuàng)新自身征信體系為完善征信市場探索了可行之路，這些立體化、全息化的征信市場是對(duì)人民銀行征信體系的有效補(bǔ)充。電商平臺(tái)的征信模式，也為征信的商業(yè)化提供了有益的探索。