當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品優(yōu)劣分析研究

彭肖正杰　劉詩雨　蘇兆舜　程柯月　譚鎮(zhèn)男

一、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定義

所謂金融產(chǎn)品，即指資金融通過程的各種載體，它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說，這些金融產(chǎn)品就是金融市場的買賣對象，供求雙方通過市場競爭原則形成金融產(chǎn)品價格，如利率或收益率，最終完成交易，達(dá)到融通資金的目的。如股票、期貨、期權(quán)、保單等就是金融資產(chǎn)（Financial Assets），也叫金融工具（Financial Instruments）。而以互聯(lián)網(wǎng)為載體的金融活動及關(guān)系的總稱，可以統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。這是一種新的金融服務(wù)模式，主要是由電子商務(wù)平臺等相關(guān)聯(lián)網(wǎng)企業(yè)組成。它擁有大量的網(wǎng)絡(luò)用戶，加上數(shù)據(jù)挖掘能力十分精準(zhǔn)，并不斷創(chuàng)新來提供金融服務(wù)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及價值創(chuàng)造。

廣義上，金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，其包括但是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介等模式。其包括多種企業(yè)組織形式：互聯(lián)網(wǎng)第三方支付公司如支付寶，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司如阿里小貸、人人貸和互聯(lián)網(wǎng)金融中介公司等。目前被各銀行廣泛推行的手機(jī)銀行、電子銀行、網(wǎng)上銀行等都在此范圍內(nèi)。

狹義上，互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融，它是一種對互聯(lián)網(wǎng)完全依賴的金融新模式，它與在資本市場進(jìn)行直接融資不同，也異于向商業(yè)銀行間接融資。它是只依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為金融中介，不通過銀行、證券公司等傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本的流轉(zhuǎn)。

二、余額寶產(chǎn)品功能介紹及優(yōu)劣分析

“余額寶”是由支付寶與天弘基金合作的一種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。通過余額寶，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益。特點是操作簡便、低門檻、零手續(xù)費、可隨取隨用。除理財功能外，余額寶還可依托支付寶直接用于購物、轉(zhuǎn)賬、繳費還款等消費支付，是移動互聯(lián)網(wǎng)時代的現(xiàn)金管理工具，具有豐富的產(chǎn)品功能。

一、優(yōu)勢

一）操作流程簡單，流動性高

余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實際上是進(jìn)行貨幣基金的購買，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購物支付一樣簡單。

二）最低購買資金沒有限制

余額寶對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。余額寶的目標(biāo)是讓那些零花錢也通獲得增值的機(jī)會，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財?shù)目鞓贰?/p>

三）收益高，使用靈活

跟一般“錢生錢”的理財服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購消費、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時刻保持增值，另一方面又能隨時用于消費。

二、劣勢

一）糾紛風(fēng)險

收益與風(fēng)險是共存的，但是運營商在宣傳時，強(qiáng)調(diào)的是“余額寶”的收益，卻并沒有告知用戶購買“余額主”是存在風(fēng)險的。這使用戶沒有注意到其中的風(fēng)險的問題，甚至?xí)J(rèn)為資金在支付寶中和“余額寶”的性質(zhì)是一樣的，只是“余額寶”相對于支付寶能帶來收益而已。但實際上，二者有本質(zhì)上的差異，支付寶類似于“儲蓄賬戶”，“余額是一種用戶對貨幣基金進(jìn)行投資并且需要自行承擔(dān)風(fēng)險的賬戶。而“余額寶”不對其風(fēng)險進(jìn)行提示，如果與客戶在收益和風(fēng)險問題上發(fā)生爭議，可能會出現(xiàn)一些法律糾紛，后續(xù)可能出現(xiàn)的問題也難以預(yù)料。

二）資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險

支付賬戶與“余額寶”是一對一的對接關(guān)系?！坝囝~寶”中的資金均是通過支付

進(jìn)行轉(zhuǎn)入，支付寶中的資金則大多是由銀行存款而來，資金流動順序一般為個人銀行

存款到支付寶，再到“余額寶”；而傳統(tǒng)貨幣基金的資金通常都是是個人銀行存款直接

轉(zhuǎn)入基金賬戶。支付寶可以說是資金流轉(zhuǎn)進(jìn)入“余額的中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。因此，在用戶利

用支付空進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)時，如果系統(tǒng)技術(shù)上出現(xiàn)漏洞和問題，或是受到互聯(lián)網(wǎng)其他不安全因素影響，用戶的資金安全都得不到保障。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展政策及建議

一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)法律法規(guī)體系的建設(shè)要加快步入正軌，加緊制定完善與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的立法，嚴(yán)厲打擊借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行的欺詐、洗錢等金融違法犯罪活動。全面完善立法制度，在網(wǎng)絡(luò)交易的合法性、安全性以及網(wǎng)絡(luò)犯罪等方面加快立法，加強(qiáng)數(shù)字簽名、電子憑證的有效性管理，對互聯(lián)網(wǎng)金融活動中各個交易主體的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行明確規(guī)定。修訂對利用互聯(lián)網(wǎng)實施犯罪的行為的法律法規(guī)，對金融違法犯罪行為要加大懲處力度，明確造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的刑事和民事責(zé)任

二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖進(jìn)行得如火如荼，但尚且處在發(fā)展的初期，對其監(jiān)管應(yīng)該做到以下幾點。第一，科學(xué)合理地把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，尊重其發(fā)展的自身規(guī)律，但同時要堅守底線，嚴(yán)禁違法吸收公眾存款，嚴(yán)禁非法集資，確保監(jiān)管的有效性及全面性，以使互聯(lián)網(wǎng)金融市場能健康高效的發(fā)展。第二，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確自身的職責(zé)，有針對性的制定符合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)法律政策，對可能出現(xiàn)的違法行為及風(fēng)險，明確相關(guān)的量刑措施。第三，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)安全、互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入條件、交易雙方信息的真實性等方面的監(jiān)管，建立相應(yīng)的信息披露及風(fēng)險控制機(jī)制。

三）完善社會信用體系，降低信用風(fēng)險

加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融活動的征信體系建設(shè)，通過搜集網(wǎng)絡(luò)借貸平臺登記的信用信息，完善征信體系，最大限度地解決信息不對稱問題及由此帶來的道德風(fēng)險。特別對于互聯(lián)網(wǎng)金融的參與企業(yè)，要建立信用評級體系，盡可能減少由于消費者不了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品的可信度和風(fēng)險而造成的損失，保護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益。規(guī)范征信活動，引導(dǎo)、推進(jìn)征信體系的高效發(fā)展，推動建設(shè)的社會征信體系盡早建立。

作者簡介：彭肖正杰（1994-），男，湖北黃石人，漢族，本科學(xué)歷，會計學(xué)（ACCA方向）