完善蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技金融服務(wù)體系

王曉紅

打造科技金融合作示范區(qū)，是蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。而促進(jìn)科技與金融相結(jié)合，是加快蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的關(guān)鍵。

蘇南示范區(qū)科技金融發(fā)展存在的問題

資金供需結(jié)構(gòu)失衡。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是股權(quán)融資方面，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)積極性不高。以蘇州市為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資種子期項(xiàng)目的比例僅為25.32%，這就導(dǎo)致大量初創(chuàng)期項(xiàng)目無法獲得有效的資金支持。二是債權(quán)融資方面。雖然政府一直鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)要向科技型中小微企業(yè)傾斜，但據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于銀行貸款門檻偏高，金融機(jī)構(gòu)尚未真正把成長性科技企業(yè)作為潛在優(yōu)質(zhì)客戶來對(duì)待。三是政策性貸款方面。2014年全省科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金支持企業(yè)為1380家，但同期科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償備選企業(yè)庫內(nèi)企業(yè)數(shù)量超過1萬家，這意味著絕大多數(shù)企業(yè)無法享受政策紅利，即便是在財(cái)政支持力度較大的蘇州，全市科技企業(yè)超過2萬家，但是在2010年～2014年僅幫助了1151家科技企業(yè)進(jìn)行融資。

服務(wù)管理內(nèi)容零散?？萍计髽I(yè)在不同的發(fā)展時(shí)期，如種子期、成長期、成熟期，其融資需求是不同的。當(dāng)前，由于分業(yè)監(jiān)管以及應(yīng)對(duì)企業(yè)多樣化發(fā)展等原因，蘇南地區(qū)大部分銀行、信托、創(chuàng)投、擔(dān)保、投資等機(jī)構(gòu)總體上各自為營，尚未形成協(xié)同機(jī)制，也未實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接，導(dǎo)致科技金融的財(cái)政投入的放大效應(yīng)和循環(huán)效果不理想，處于不同時(shí)期的科技企業(yè)也難以獲得充足的金融服務(wù)。同時(shí)，當(dāng)前的科技金融管理方式也存在著多頭化現(xiàn)象。蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)是我國第一個(gè)以城市群為單位的自主創(chuàng)新示范區(qū)，雖然能在規(guī)模和體量上形成發(fā)展優(yōu)勢(shì)，但由于受行政區(qū)劃意識(shí)的影響和制約，這種城市組合發(fā)展模式也可能會(huì)成為區(qū)域創(chuàng)新一體化的最大羈絆。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在蘇南現(xiàn)有區(qū)域內(nèi)，科技金融工作普遍存在著職能分散、機(jī)構(gòu)疊加、政策聯(lián)動(dòng)不協(xié)調(diào)、工作對(duì)接不緊密等現(xiàn)象，在數(shù)據(jù)信息共享、企業(yè)服務(wù)銜接等方面也尚未實(shí)現(xiàn)有效的整合機(jī)制，這給推進(jìn)科技金融工作以及企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來了巨大的不便。

市場體系建設(shè)緩慢。雖然蘇南在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)上走在全國前列，但相較于其他發(fā)達(dá)地區(qū)，蘇南在科技金融的市場體系構(gòu)建方面比較緩慢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年，南京和蘇州的技術(shù)合同交易額分別為180.14億元和57.8億元，與北京（3136億元）、上海 （667.99億元）相比，差距明顯；2014年，蘇錫寧鎮(zhèn)四市共完成專利質(zhì)押融資貸款11.39億元，而上海一市就高達(dá)8.64億元；此外，全省都缺乏類似于三板市場的資源要素配置平臺(tái)，資本市場體系還不完備，社會(huì)資本短期逐利現(xiàn)象嚴(yán)重，即往往只關(guān)注將要IPO 的成熟企業(yè)，而像上海、深圳、北京等地在主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板以及區(qū)域股權(quán)交易市場等方面優(yōu)勢(shì)明顯，處于不同生命周期的企業(yè)在融資需求方面均能得到最大限度的滿足，蘇南在這方面還有很多工作要做和落實(shí)。

完善蘇南示范區(qū)科技金融服務(wù)體系的對(duì)策建議

加快蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技金融發(fā)展，關(guān)鍵是要推進(jìn)科技型企業(yè)成長過程融資全覆蓋，實(shí)現(xiàn)從種子期、成長期到成熟期的全方位服務(wù)，進(jìn)而提高資金集聚度和融合度，激活科技生產(chǎn)力和競爭力，切實(shí)發(fā)揮科技金融對(duì)技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的催化作用。

發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，加大種子期企業(yè)定向支持力度。一般而言，種子期企業(yè)處于研發(fā)測試階段，資金需求量較大，但成功率偏低，最適合在自有資金基礎(chǔ)上借力創(chuàng)業(yè)投資母基金進(jìn)行融資。所謂創(chuàng)業(yè)投資母基金，是以股權(quán)投資基金為投資對(duì)象，是風(fēng)險(xiǎn)投資和股權(quán)投資的重要方式，發(fā)達(dá)國家股權(quán)投資資金中母基金占比一般要超過20%。目前，蘇南五市均已設(shè)立創(chuàng)投母基金，其中國開金融有限責(zé)任公司與蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)聯(lián)手設(shè)立的國創(chuàng)母基金累計(jì)投資子基金53支，已投資子基金完成投資企業(yè)（項(xiàng)目）近600個(gè)，投資額近600億元。為進(jìn)一步推進(jìn)種子期企業(yè)的高成長率，未來要用市場化的辦法，引導(dǎo)蘇南各支母基金重點(diǎn)支持種子期企業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮其引路、催化、放大功能和組合投資優(yōu)勢(shì)，并將創(chuàng)投基金覆蓋面由支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展延伸到支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展上，進(jìn)而形成蘇南板塊母基金聯(lián)合社會(huì)資本投資的層級(jí)體系，主投示范區(qū)內(nèi)的前沿領(lǐng)域和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，解決高新園區(qū)（開發(fā)區(qū)）企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡問題。

實(shí)施聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新，滿足成長期企業(yè)融資增長需求。一般而言，企業(yè)進(jìn)入成長期后，產(chǎn)品基本定型，批量生產(chǎn)和開拓市場成為主攻方向，資金需求量迅速增加。對(duì)此，一方面要鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新債券融資模式，積極開展以股權(quán)投資為基礎(chǔ)的“創(chuàng)投+擔(dān)保+信貸”融資，對(duì)創(chuàng)投資金已介入項(xiàng)目優(yōu)先予以支持，對(duì)缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押的企業(yè)，積極發(fā)展應(yīng)收賬款、出口退稅賬戶、保單質(zhì)押等融資創(chuàng)新產(chǎn)品；并要引導(dǎo)銀行積極參與融資，通過運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等融資工具，組織聯(lián)合發(fā)行“高科技企業(yè)集合票據(jù)”、“高新技術(shù)企業(yè)融資信托計(jì)劃”等創(chuàng)新衍生品。另一方面，要推動(dòng)銀行與信托、擔(dān)保、再擔(dān)保和保險(xiǎn)公司等的合作，通過運(yùn)用集合信托計(jì)劃，增強(qiáng)科技型企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性；并通過加大貸款擔(dān)保和保險(xiǎn)融資支持力度，為科技型企業(yè)提供信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資服務(wù)。此外，還可借鑒浦發(fā)硅谷銀行經(jīng)驗(yàn)，在爭取其在蘇南示范區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的同時(shí)，要加快推進(jìn)內(nèi)資科技銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立進(jìn)程，為科技型企業(yè)創(chuàng)立專門性銀行。

完善資本市場，加快成熟期企業(yè)上市融資步伐。一般而言，成熟期企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)銷售等均已步入正軌，此時(shí)為進(jìn)一步鞏固市場和產(chǎn)品升級(jí)，它們比較關(guān)注市場開拓、研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新等方面的資金需求。對(duì)此，一方面要抓緊完善企業(yè)上市扶持制度，通過鼓勵(lì)并推動(dòng)成長勢(shì)頭較好的科技型企業(yè)進(jìn)軍多層次資本市場，支持蘇南乃至全省科技型企業(yè)在新三板掛牌，發(fā)揮新三板對(duì)蘇南資本市場的杠桿作用；在此基礎(chǔ)上還要著力打造新三板蘇南“集團(tuán)軍”，通過借助蘇州高新區(qū)所設(shè)有的首家全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)路演分中心以及蘇南科技金融路演中心，發(fā)揮它們?cè)谕度谫Y對(duì)接、項(xiàng)目路演和上市培訓(xùn)等方面的成熟經(jīng)驗(yàn)，努力為成熟期的科技型企業(yè)打造融資平臺(tái)，提供融資服務(wù)。另一方面，要充分利用高層次資本市場，蘇南五市要充分發(fā)揮毗鄰國際金融大都市上海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，密切關(guān)注和主動(dòng)對(duì)接上海經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展動(dòng)態(tài)，力推科技型企業(yè)赴上交所上市，并結(jié)合自身特點(diǎn)借鑒和推廣上海在科技金融創(chuàng)新方面的新做法，構(gòu)筑承接技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和資本外溢的復(fù)合型通道。

整合優(yōu)勢(shì)資源，提升科技型企業(yè)綜合發(fā)展效能。一般而言，推進(jìn)科技金融發(fā)展，關(guān)鍵是要建立資源共享與協(xié)調(diào)機(jī)制。對(duì)此，一是要構(gòu)建綜合信息服務(wù)平臺(tái)，通過數(shù)據(jù)抓取、功能增設(shè)、聯(lián)動(dòng)更新等方式，整合現(xiàn)有企業(yè)征信系統(tǒng)、公共信用信息系統(tǒng)和人民銀行企業(yè)信貸信息系統(tǒng)等功能，在此基礎(chǔ)上建設(shè)覆蓋示范區(qū)企業(yè)的信用信息數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，并借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等手段，幫助金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本。二是要探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過借鑒我省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“開鑫貸”經(jīng)驗(yàn)，整合蘇南優(yōu)勢(shì)行業(yè)資源，盡快打造若干個(gè)專注行業(yè)融資服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)；并抓緊與阿里巴巴、京東和平安三家具有互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌試點(diǎn)資質(zhì)的平臺(tái)對(duì)接，探索開展股權(quán)眾籌融資服務(wù)試點(diǎn)。三是要完善地區(qū)間合作機(jī)制，通過發(fā)揮蘇南示范區(qū)建設(shè)協(xié)調(diào)小組和工作領(lǐng)導(dǎo)小組的職能，做好規(guī)劃引導(dǎo)，促進(jìn)市縣（區(qū)）之間平臺(tái)聯(lián)通和數(shù)據(jù)共享等的服務(wù)；并根據(jù)區(qū)域創(chuàng)新一體化目標(biāo)要求，定期召集蘇南各市示范區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組協(xié)調(diào)會(huì)商，破除行政壁壘，破解發(fā)展瓶頸，優(yōu)化融資環(huán)境，打造蘇南品牌。

責(zé)任編輯：錢國華