構(gòu)建科技型企業(yè)融資擔(dān)?；痼w系

王濤

隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)速度的加快，中央及地方各級(jí)政府都十分重視企業(yè)科技創(chuàng)新、自主研發(fā)的能力，這也成為政府未來(lái)經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。黨的十八大和十八屆三中全會(huì)、五中全會(huì)都明確提出進(jìn)一步深化科技創(chuàng)新，促進(jìn)創(chuàng)新資源高效配置和綜合集成，把全社會(huì)智慧和力量凝聚到創(chuàng)新發(fā)展上來(lái)?？萍夹推髽I(yè)作為實(shí)施國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的主力軍，理應(yīng)承擔(dān)起主要責(zé)任，但融資難一直是制約其快速發(fā)展的主要問(wèn)題，在發(fā)展初期如何獲得資金支持進(jìn)而加快科技創(chuàng)新已成為眾多科技型企業(yè)的發(fā)展瓶頸，構(gòu)建科技型企業(yè)融資擔(dān)保基金主要是要求政府加強(qiáng)金融對(duì)科技的推動(dòng)作用，從金融的視角構(gòu)建科技創(chuàng)新的助推器，為科技型企業(yè)的成長(zhǎng)壯大保駕護(hù)航。

一、構(gòu)建科技型企業(yè)融資擔(dān)保基金體系的必要性

加快科技型企業(yè)的融資速度與規(guī)模。科技型企業(yè)由于成立時(shí)間較短，急需大量的資金進(jìn)行科技研發(fā)，而本身企業(yè)所擁有的有形可抵押物品又比較少，商標(biāo)、專利等無(wú)形資產(chǎn)成為企業(yè)獲得資金支持的最大擔(dān)保物品，但很多商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)考慮到自身利益，一旦企業(yè)到期無(wú)法償還債務(wù)，擔(dān)保的無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的變化，價(jià)值會(huì)發(fā)生較大縮水。所以，缺乏有權(quán)威性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，僅靠企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押就放貸顯得十分謹(jǐn)慎。為此，如果由政府牽頭，成立科技型企業(yè)自主創(chuàng)新的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，設(shè)立專門的擔(dān)?；鹩靡灾С挚萍夹推髽I(yè)的貸款擔(dān)保，對(duì)于科技創(chuàng)新的深入發(fā)展具有重要作用，商業(yè)銀行可以放心地將更多資金投向科技型企業(yè)，為企業(yè)的研發(fā)提供資金保障，加快科技型企業(yè)的融資速度與規(guī)模。

降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大型科技型企業(yè)來(lái)講，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保進(jìn)行融資會(huì)較好地被商業(yè)銀行所接受，因?yàn)檫@樣的企業(yè)到期發(fā)生違約的可能性比較小，而對(duì)于中小科技型來(lái)講，情況就不太一樣了。由于成立時(shí)間短、規(guī)模小等原因，科技創(chuàng)新受到各個(gè)方面的限制，投入生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上有可能短期內(nèi)不能產(chǎn)生較大的經(jīng)濟(jì)效益，當(dāng)銀行的貸款要到期時(shí)，就會(huì)發(fā)生資不抵債的情況，銀行內(nèi)部的不良貸款率會(huì)上升。但如果有了這種融資擔(dān)?；?，銀行在審批中小型科技企業(yè)貸款時(shí)，可以大大降低對(duì)后期企業(yè)無(wú)法貸款的顧慮，一旦企業(yè)到期無(wú)法按期償還款項(xiàng)，可以根據(jù)之前簽訂的協(xié)議，動(dòng)用擔(dān)保基金向銀行進(jìn)行補(bǔ)償。

融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)的必然要求。從2001年我國(guó)加入WTO以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度十分驚人，但隨著2008年金融危機(jī)的發(fā)生，世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都遇到了前所未有的困難，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式正受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，科技型企業(yè)正是在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生?？陀^地講，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已經(jīng)到了刻不容緩的地步。因此，政府有必要大力支持科技型企業(yè)快速成長(zhǎng)壯大，設(shè)立融資擔(dān)保基金就是一個(gè)相當(dāng)有必要的選擇。另外，近幾年來(lái)我國(guó)對(duì)科技型企業(yè)的重視程度日益增強(qiáng)，從《商標(biāo)法》、《專利法》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》的相繼完善，科技型企業(yè)自主創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)觀念更加明顯，促使企業(yè)更重視發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值?；仡櫭绹?guó)過(guò)去20年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程不難看出，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的就是具有高科技含量的創(chuàng)新型企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資在美國(guó)科技型企業(yè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，美聯(lián)儲(chǔ)僅在2014年一年的時(shí)間里就對(duì)國(guó)內(nèi)科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資注入2000億美元的資金擔(dān)保，給企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了強(qiáng)勁動(dòng)力，每個(gè)州都有專門為科技型企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保銀行，政府直接為向科技型企業(yè)提供貸款的銀行提供擔(dān)保，最高承保損失可達(dá)80%。因此，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及我國(guó)科技型企業(yè)的快速發(fā)展，迫切要求我國(guó)能建立針對(duì)支持科技型企業(yè)融資的擔(dān)?；痼w系。

二、科技型企業(yè)融資擔(dān)?；痼w系的運(yùn)作模式

1.擔(dān)?；鸬馁Y金來(lái)源

政府財(cái)政。對(duì)于科技型企業(yè)融資擔(dān)?；鸬馁Y金來(lái)源，應(yīng)主要依賴于政府財(cái)政的大力支持，這是由該種擔(dān)保基金的性質(zhì)所決定的。從中央科技部成立專門的擔(dān)?；鹪u(píng)審委員會(huì)，根據(jù)各省市對(duì)科技創(chuàng)新的貢獻(xiàn)度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)、管理、服務(wù)來(lái)制定分配的資金比例。以專利為例，根據(jù)2014年全國(guó)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，廣東、北京、江蘇、浙江、上海、四川、山東、湖南、福建、湖北分列前十位，可以欣喜地看到，內(nèi)陸地區(qū)的科技創(chuàng)新獲得了迅速的增長(zhǎng)，所以在財(cái)政重點(diǎn)支持東南沿海一帶省市的同時(shí)，應(yīng)大力關(guān)照西部省份。

民間資本。隨著科技型企業(yè)的迅速發(fā)展，有一部分民間資本也感覺(jué)到高新技術(shù)這種“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，紛紛躍躍欲試，雖然融資擔(dān)?；饚в袧夂竦男姓?，但為了實(shí)現(xiàn)擔(dān)?；饋?lái)源的多元化，在不改變性質(zhì)的前提下，引入民間資本還可以盤(pán)活現(xiàn)有資產(chǎn)，以略高于銀行存款利率的利息給予回報(bào)，根據(jù)我國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，我國(guó)人民幣存款余額突破百萬(wàn)億元大關(guān)，這么多的資金需要有一個(gè)合理的場(chǎng)所放置以便能跑贏通貨膨脹，科技型企業(yè)擔(dān)?；鸬臉?gòu)建有利于引導(dǎo)民間資本的投資方向，更有利于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

科技型企業(yè)的集合資本。隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的進(jìn)一步深化，越來(lái)越多的科技型企業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要的地位，同時(shí)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變對(duì)科技型企業(yè)也提出了新的要求。為了使科技型企業(yè)能夠獲得更好的資金支持，不妨借鑒美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)一家新的科技型企業(yè)成立時(shí)，要求在經(jīng)營(yíng)成本中單列出一塊資金作為對(duì)擔(dān)?；鸬脑紗?dòng)金，地方政府或是行業(yè)協(xié)會(huì)可以出面組織協(xié)調(diào)成立專門的集合資本管委會(huì)，繳納份額沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，但原則上至少不低于企業(yè)注冊(cè)資本的1%，多繳納的企業(yè)未來(lái)獲得擔(dān)?；鸬臄?shù)量也相應(yīng)較多，從銀行得到的貸款數(shù)量也就會(huì)較多。需要說(shuō)明的是，這種科技型企業(yè)的集合資本并不是類似于財(cái)產(chǎn)、人身方面的保險(xiǎn)金，每年科技型企業(yè)如果在擔(dān)保過(guò)程中不存在違約情況，可以向集合資本管委會(huì)申請(qǐng)返還資金，如果企業(yè)在當(dāng)年內(nèi)出現(xiàn)違約事件，則這筆資金將作為原始啟動(dòng)金繼續(xù)滾動(dòng)壯大，并且可以將多余資金獎(jiǎng)勵(lì)給當(dāng)年為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的科技型企業(yè)。

2.擔(dān)?；鸬墓芾?/p>

科技型企業(yè)擔(dān)保基金由于會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流，在設(shè)立初期就應(yīng)該制定嚴(yán)格的管理制度以保障資金的安全與收益并行。政府部門指定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)有一定比例的政府注資，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以按照獨(dú)立核算、獨(dú)立支配的原則，專款專用，最終審批時(shí)應(yīng)有兩位分管領(lǐng)導(dǎo)同時(shí)簽字方可實(shí)施，避免資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技型企業(yè)進(jìn)行資金擔(dān)保時(shí)可以收取一定的手續(xù)費(fèi)，用以彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)各項(xiàng)成本支出。另外，在保證安全的前提下，擔(dān)?；鹂梢赃m當(dāng)購(gòu)買一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的國(guó)債、短期理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)家重點(diǎn)支持的企業(yè)債券，確保擔(dān)?；鹉鼙Ｖ翟鲋担珖?yán)禁出現(xiàn)擔(dān)?；鹜度敫唢L(fēng)險(xiǎn)的股票、信托基金、期貨的行為發(fā)生。擔(dān)保基金在初期除了為科技型企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保外，等到運(yùn)作成熟后，可以擴(kuò)展為企業(yè)注冊(cè)擔(dān)保、票據(jù)融資擔(dān)保、工程履約擔(dān)保等多種形式。[1]

3.擔(dān)保基金的流程設(shè)計(jì)

科技型企業(yè)融資擔(dān)?；鹪趯?duì)企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)、成果進(jìn)行審核過(guò)程中，應(yīng)遵循實(shí)事求是的原則，認(rèn)真核定國(guó)內(nèi)真正具備成長(zhǎng)潛力的企業(yè)優(yōu)先給予擔(dān)保。首先，由地方政府指定一家具有資質(zhì)、權(quán)威的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)遞交申請(qǐng)的企業(yè)進(jìn)行初審，就企業(yè)的技術(shù)能力水平、財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品市場(chǎng)前景做出一個(gè)最基本的評(píng)估。一旦通過(guò)以后，進(jìn)一步采用定量分析方法進(jìn)行復(fù)審，把企業(yè)內(nèi)部的情況設(shè)定為一個(gè)總的指標(biāo)，下面再分設(shè)若干個(gè)子指標(biāo)，每個(gè)子指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)，然后由擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)審委員會(huì)深入要求擔(dān)保的企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，就評(píng)審時(shí)企業(yè)遞交的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行核實(shí)并打分，根據(jù)書(shū)面的評(píng)估與實(shí)地打分進(jìn)行加權(quán)匯總，最后以評(píng)審報(bào)告的形式給出該企業(yè)的資信級(jí)別及相應(yīng)可擔(dān)保的規(guī)模。其次，當(dāng)評(píng)審階段完成以后，就可以進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的擔(dān)保過(guò)程。評(píng)審委員會(huì)將評(píng)估報(bào)告發(fā)給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下堅(jiān)持“能保則?！钡脑瓌t，擴(kuò)大擔(dān)保基金的受益面，與企業(yè)簽訂擔(dān)保協(xié)議，收到企業(yè)交納的手續(xù)費(fèi)，隨即向商業(yè)銀行開(kāi)具信用保函，銀行根據(jù)科技型企業(yè)遞交的申請(qǐng)材料和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保函仔細(xì)審核，通過(guò)后就可以向企業(yè)發(fā)放貸款。最后，款項(xiàng)到賬后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)資金運(yùn)用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，貸款到期后，科技型企業(yè)償還貸款，擔(dān)保協(xié)議解除，如果要求新的貸款，可以再次向擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行申請(qǐng)。[2]

4.擔(dān)保基金的代償?shù)仁马?xiàng)

設(shè)立科技型企業(yè)擔(dān)?；鸬闹饕康氖菫榱司徑馄髽I(yè)的融資難問(wèn)題，這本身是一項(xiàng)對(duì)科技型企業(yè)的優(yōu)惠政策，但這并不意味著可以放縱企業(yè)肆意違約，放任到期拖欠貸款的行為發(fā)生。因此，作為政府指定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，當(dāng)為一家科技型企業(yè)成功辦理貸款業(yè)務(wù)后，需要配合銀行對(duì)借款企業(yè)的資金管理，督促其按時(shí)還本付息，可以在貸款到期前兩個(gè)月內(nèi)向貸款企業(yè)進(jìn)行還款提醒，確定企業(yè)到期無(wú)法還款的，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就要開(kāi)始準(zhǔn)備動(dòng)用擔(dān)保基金進(jìn)行代償。[3]需要指出的是，代償率可以根據(jù)企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行三方簽訂的協(xié)議來(lái)確定，一般來(lái)講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)80%的資金量，銀行自己承擔(dān)20%。接下來(lái)的工作就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)向科技型企業(yè)進(jìn)行追償，在追償?shù)倪^(guò)程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以審查企業(yè)在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)是否有到期的遠(yuǎn)期承兌匯票，可以要求企業(yè)在匯票到期時(shí)先行還清擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償金額，在這樣的情況下，可以不記入企業(yè)的不良信用記錄，企業(yè)因市場(chǎng)狀況不佳確實(shí)無(wú)力償還時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以向省財(cái)政廳申請(qǐng)核銷款項(xiàng)，省財(cái)政廳收到申請(qǐng)后應(yīng)組織專家對(duì)該企業(yè)進(jìn)行再次評(píng)估，一旦結(jié)果顯示該企業(yè)已無(wú)成長(zhǎng)潛力，則在核銷的基礎(chǔ)上可以聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)進(jìn)行拍賣，所得資金用以代償損失。每年各省財(cái)政廳還應(yīng)根據(jù)財(cái)政預(yù)算對(duì)融資擔(dān)保基金進(jìn)行補(bǔ)償，主要是用以充實(shí)基金，更好地發(fā)揮為科技型企業(yè)融資擔(dān)保的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭俊華，黃思嘉.知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的構(gòu)建及其應(yīng)用研究[J].中國(guó)軟科學(xué)，2009（7）：17-21.

[2]李毅.中小企業(yè)信貸融資信用擔(dān)保缺失研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2008（10）：53-57.

[3]龔宇.美國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)監(jiān)管體制變遷——“次貸危機(jī)”下的反思[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2008（7）：56-60.

責(zé)任編輯：高 莉