中國壽險業(yè)當(dāng)前面臨的利率困境及策略選擇

盧蕩

【摘 要】中國壽險業(yè)目前所面臨的主要風(fēng)險是利率風(fēng)險，利率的上下浮動會影響產(chǎn)業(yè)的財產(chǎn)價值，這是利率風(fēng)險的主要表現(xiàn)。自20世紀(jì)80年代以來，我國的壽險業(yè)一直到04年之前都是高速度的增長，而04年成為中國壽險業(yè)最為低迷的一年。近幾年來，中國的壽險業(yè)由于銀行利率的調(diào)整而面臨利率困境，局限了我國壽險業(yè)的發(fā)展。本文就中國壽險業(yè)的現(xiàn)狀，中國壽險業(yè)當(dāng)前面臨的利率困境以及中國壽險業(yè)的策略做出了詳細論述。

【關(guān)鍵詞】壽險業(yè)；利率困境；策略

一、中國壽險業(yè)的現(xiàn)狀

2000年左右正是中國壽險業(yè)發(fā)展最好的一段時間，中國民眾是人壽保險的得以銷售的主力軍。人人都希望在遭遇這樣或者那樣的不幸之后還能得到點除了精神之外的慰藉，比如金錢。但漸漸隨著時代的變遷，國家經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展越來越好，人們生活水平越來越富裕，再加上很多人壽保險機構(gòu)的出現(xiàn)，導(dǎo)致人們不愿去投資過多的人壽保險。這就直接或者間接地導(dǎo)致了中國人壽保險行業(yè)的不景氣。

針對于中國人壽保險行業(yè)面臨的現(xiàn)狀，學(xué)者們紛紛發(fā)表了建議：市場上有太多的人壽保險的產(chǎn)品，供大于求，市場資源太多豐富，而人民群眾大部分也曾經(jīng)購買過保險，對保險不再抱有好奇心，也不再過多投資保險。而且，近幾年以來由于銀行利率的持續(xù)不斷的變化，導(dǎo)致中國人壽保險行業(yè)面臨十分嚴(yán)峻的利率困境。

二、中國壽險業(yè)面臨的利率困境問題

北美精算師系統(tǒng)的總結(jié)了人壽保險公司面臨的風(fēng)險，有債務(wù)風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險、價格風(fēng)險以及其他風(fēng)險，而利率風(fēng)險導(dǎo)致了上述風(fēng)險的產(chǎn)生。當(dāng)前中國人壽保險行業(yè)面臨的利率困境問題如下：

（1）人壽保險公司的客戶呈現(xiàn)不增反減的現(xiàn)象，這就導(dǎo)致壽險業(yè)的銷售額上不去，從而導(dǎo)致壽險行業(yè)利率降低，也就是俗話說的賺不到錢。這是很多傳統(tǒng)行業(yè)以及商業(yè)都面臨的一個共同的問題。

（2）人壽保險公司的受理、銷售、承擔(dān)保護等業(yè)務(wù)，由于利率的不斷變化受到了巨大的影響一般人壽保險在售出以后，客戶所獲得的利潤基本在未來的幾年內(nèi)不發(fā)生改變，銀行的儲蓄則會隨著銀行出臺的政策和社會經(jīng)濟市場的變化而產(chǎn)生忽高忽低的利率。

（3）人壽保險公司的固定的資產(chǎn)價值，會受到利率變化的影響。因為利率不斷地變動，人壽保險公司會面臨市場價值被降低的困境。各種各樣的資本財產(chǎn)受到利率變化的影響的水平也是大不相同的。

（4）人壽保險公司的資產(chǎn)和公司的所欠的債務(wù)，也深受利率變化的影響。現(xiàn)在是網(wǎng)路時代，隨著各式各樣的保險走上市場，還有當(dāng)前的企業(yè)危機生意難做的情況下，人壽保險公司的業(yè)務(wù)在強大的競爭力之中給難以發(fā)展。

而中國壽險業(yè)目前面臨著三個十分危急的困境：一是為了消除持續(xù)低迷的保險市場對于利率的降低，設(shè)計開發(fā)新的保險產(chǎn)品，但是大部分新的保險產(chǎn)品由于不具備強大的吸引力以及對于公眾沒有強大的說服力，導(dǎo)致剛面世不久就滯銷；二是中國的人壽保險行業(yè)的產(chǎn)業(yè)的資金還是以國家的債務(wù)、人民普遍的儲蓄為主，資金的獲取和利用的方式方法比較局限，就會導(dǎo)致利率一旦有波動，壽險業(yè)就會產(chǎn)生相應(yīng)的影響；三是人壽保險產(chǎn)品的市場競爭力過大，人壽保險的承保業(yè)務(wù)會受到相應(yīng)的影響，產(chǎn)生極大的利率困境。

三、中國壽險業(yè)應(yīng)對利率困境的策略

不可否認，中國壽險業(yè)目前發(fā)展受到了一定的利率困境。作為經(jīng)濟市場中比較敏感的一種行業(yè)的壽險業(yè)，應(yīng)結(jié)合市場的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，與具體實際相結(jié)合，為解決中國壽險業(yè)當(dāng)前面臨得利率困境做出相應(yīng)的策略。有以下幾種策略值得參考：

（1）支持人壽保險行業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新多種新的人壽保險業(yè)務(wù)。中國的壽險業(yè)的保險產(chǎn)品具有保護客戶利益的功能，也具有和普通銀行一樣的支持存儲保護的功能。

（2）針對市場經(jīng)濟提前預(yù)見利率的變動，并由此制定出相應(yīng)的制度規(guī)劃。經(jīng)濟市場的利率一直在不斷地變化，如果有一套能夠提前預(yù)見并作出相應(yīng)措施的系統(tǒng)，那么，中國的壽險業(yè)面臨利率困境就會降低。

（3）加強對人壽保險行業(yè)的市場管理，推進人壽保險行業(yè)的市場改革，剔除不利于市場發(fā)展的保險產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，留下創(chuàng)新的完善的保險產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，去其糟粕，留其精華，推進人壽保險行業(yè)的系統(tǒng)發(fā)展，從而解決目前中國壽險業(yè)所面臨的嚴(yán)重的利率困境。

（4）要將公司資本財產(chǎn)與所欠的債務(wù)之間的管理理順，加強對兩者之間的管理。人壽保險公司的資產(chǎn)和公司的所欠的債務(wù)，也深受利率變化的影響。

無論如何，中國人壽保險行業(yè)面臨的主要風(fēng)險仍舊是利率風(fēng)險，利率風(fēng)險主要表現(xiàn)在，利率的上下浮動會影響產(chǎn)業(yè)的財產(chǎn)價值。如何緩解中國人壽保險行業(yè)的利率困境，如何消除中國人壽保險行業(yè)的利率困境，在未來的一段時間內(nèi)還將會是社會普遍關(guān)注的焦點問題。而問題的解決仍就需要多方共同的努力，需要國家制定更加完善的政策和規(guī)定，也需要人壽保險行業(yè)擁有完善的銷售體制和更加符合民眾要求的產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

參考文獻：

[1]王威.《我國壽險業(yè)進入壁壘研究》.《哈爾濱金融學(xué)院學(xué)報》，2015年4月，第2期.

[2]高欣蘭.《利率變動對壽險公司經(jīng)營的影響研究》.山東財經(jīng)大學(xué) 2014年.

[3]陳繼.《人壽保險信托及其在我國推行的意義》.《時代金融（中旬）》，2014年3期.