商業(yè)銀行流動性過剩的問題及對策分析

何姚

【摘 要】流動性過剩問題這些年來越來越成為我國學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點，并且成為當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個重要問題。在商業(yè)銀行的流動性管理過程中，從一方面來講，商業(yè)銀行是具備盈利指標(biāo)的公司，另一方面商業(yè)銀行又承擔(dān)了央行給予的調(diào)控流動性、調(diào)控信貸等各項職責(zé)。所以它具有多元化的管理維度，而且影響其流動性的因素也趨于多元化，這些問題都引起了當(dāng)今社會的廣泛關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；流動性過剩；對策

一、我國商業(yè)銀行流動性過剩的現(xiàn)狀分析

（一）存差的不斷擴(kuò)大

存差就是指指商業(yè)銀行存款余額與貸款余額之間的差值，是法定存款準(zhǔn)備金制度導(dǎo)致的，這是正常的現(xiàn)象。由圖1.1可以看出，從14年01月到15年10月，我國金融機(jī)構(gòu)存款與貸款都呈逐步上升的趨勢，截止到15年10月存款達(dá)到1384444.49億元人民幣，貸款達(dá)到981518.74億元人民幣，存貸差達(dá)到402925.75億元人民幣，比14年01月增加120167.21億元人民幣，增幅為42.50%，表明商業(yè)銀行的流動性問題越來越嚴(yán)重。

（二）超額準(zhǔn)備金居高不下

就商業(yè)銀行來看，超額準(zhǔn)備金不但能夠發(fā)放貸款用以增加資產(chǎn)，而且能夠支付存款以此減少負(fù)債，金額的大小對商業(yè)銀行的流動性有著重要的影響。金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的超額準(zhǔn)備金從2000年的4000億元增加到2005年末的2萬多億元。自從2005年3月中央銀行降低超額準(zhǔn)備金利率之后，金融機(jī)構(gòu)上存央行的超額準(zhǔn)備金依然只升不降。2005年年底，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率達(dá)到了4.17%，有2萬多億元資金轉(zhuǎn)存中央銀行，表明商業(yè)銀行沒有合適的渠道解決流動性過剩的問題。

（三）貨幣市場利率持續(xù)走低

銀行的流動性過剩問題讓資金沒有合適的使用渠道，導(dǎo)致只能被動的進(jìn)入狹小的貨幣市場，市場收益率由此逐漸變低。此處選用銀行間7天同業(yè)拆借加權(quán)平均利率和質(zhì)押式回購7天加權(quán)平均利率兩個指標(biāo)來說明我國商業(yè)銀行流動性過剩的問題。從圖1.2看出，自2015年一月份開始銀行間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率水平有升有降，但總體呈現(xiàn)出下降的趨勢，到2015年8月已經(jīng)從年初的最高位4.65%下降到2.48%，下降的比例將近一半。同樣，在銀行間7天同業(yè)拆借市場也存在這樣的情況，同業(yè)拆借加權(quán)平均利率由最高位4.74%下降到2.57%，由此可見，貨幣市場利率持續(xù)走低并與存款利率產(chǎn)生倒掛的現(xiàn)象，商業(yè)銀行流動性過剩問題越發(fā)明顯。

二、我國商業(yè)銀行流動性過剩的影響

（一）削弱商業(yè)銀行盈利能力

現(xiàn)今，存款與貸款的利息差收入是我國商業(yè)銀行收入的主要來源，但是，商業(yè)銀行的流動性過剩問題讓銀行的經(jīng)營運作以及盈利能力收到了嚴(yán)重的威脅。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表明，信貸資產(chǎn)大約為85%，但利率差收入超過了總收入的90%。在這一模式下，商業(yè)銀行的利潤增長和業(yè)務(wù)發(fā)展在很大程度上都取決于信貸資產(chǎn)的有效利用和信貸規(guī)模的逐步擴(kuò)張。然而如果商業(yè)銀行存在流動性過剩問題，其盈利能力必然會受到很大的影響，流動性越大說明商業(yè)銀行需要更大的資金成本，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模擴(kuò)張會受到阻礙，一些信貸資源也不能得到有效的運用，削弱了銀行的盈利能力。

（二）導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款反彈

目前商業(yè)銀行的主要盈利方式是存貸利差，如果過剩流動性的處置運用不能改變商業(yè)銀行的收益甚至不足以彌補(bǔ)商業(yè)銀行的負(fù)債成本時，為了保持一定的盈利能力并且保證業(yè)務(wù)能夠不斷增加，商業(yè)銀行就會出現(xiàn)競相追逐大客戶的情況。而且一些優(yōu)質(zhì)客戶如果非理性的降低貸款，商業(yè)銀行的不良貸款就很有可能出現(xiàn)反彈。現(xiàn)如今，在流動性問題沒有得到解決的條件下，商業(yè)銀行不良貸款反彈將會趨于現(xiàn)實。

（三）制約金融資源的有效利用

我國商業(yè)銀行存在的流動性過剩通常是過剩和緊缺并存的，這種結(jié)構(gòu)性過剩并不能代表我國可以投放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金充足。從企業(yè)的融資情況就可以看出，由于中小企業(yè)自身條件不足，所以很難通過資本市場進(jìn)行直接融資，這就需要商業(yè)銀行給予信貸支持。然而，由于中小企業(yè)存在規(guī)模小、管理機(jī)制不健全、抵押和擔(dān)保能力不足等缺點，在商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理嚴(yán)密的情況下，很難獲得商業(yè)銀行的貸款。可以看出我國商業(yè)銀行對小企業(yè)的扶持力度并不是很大，限制了資金的利用效率。

三、解決我國商業(yè)銀行流動性過剩的對策

（一）推進(jìn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新

首先積極推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。改革開放到現(xiàn)在，我國商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上已經(jīng)取得了一定的成果，總結(jié)起來體現(xiàn)在一下三方面：第一種是資產(chǎn)類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主要推出了個人消費貸款、人創(chuàng)業(yè)貸款、個人住房按揭貸款、個股票質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、存單質(zhì)押貸款、出口信貸等金融產(chǎn)品；另一種是負(fù)債類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，這種產(chǎn)品主要通過推出簽訂協(xié)議存款、回購協(xié)議委托交易等等的金融品種來拓寬商業(yè)銀行的利潤來源；三是中間業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推出了代理證券和外匯買賣、金融租賃、基金銷售與托管、理財業(yè)務(wù)等創(chuàng)新產(chǎn)品。這些創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品能夠很好的推動我國金融市場的多樣化發(fā)展。

其次推進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。如果想要加快我國商業(yè)銀行的金融服務(wù)創(chuàng)新，其關(guān)鍵就是要以客戶為中心，不斷向客戶詢問其新的需求，及時與客戶溝通，用最優(yōu)惠的條件和最誠摯的服務(wù)來吸引核心客戶。而為了達(dá)到這種目的，我國的商業(yè)銀行就必需要倡導(dǎo)人性化親情服務(wù)，不斷完善服務(wù)方式，讓客戶對銀行產(chǎn)生高度的歸屬感和認(rèn)同感。這種金融服務(wù)創(chuàng)新不但會提高我國商業(yè)銀行的盈利能力，而且還能夠拓展我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模。

（二）優(yōu)化商業(yè)銀行流動性管理的環(huán)境

首先要優(yōu)化外部環(huán)境。對于目前我國商業(yè)銀行的流動性過剩問題和未來或許會面臨的流動性風(fēng)險，大力發(fā)展金融市場勢在必行。首先，必須要建立健全資產(chǎn)證券化債券和可轉(zhuǎn)換定期存單的交易流通市場，使商業(yè)銀行在滿足流動性需求的同時進(jìn)行有效投資；其次，要加快建設(shè)央行融資債券市場和短期國債市場，使其具有可流通性和可盈利性，并且能夠自由轉(zhuǎn)換來作為商業(yè)銀行調(diào)整流動性和資產(chǎn)運用的渠道，而這種可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的特點是品種多、期限短，而且需要有一定的進(jìn)出量才能實現(xiàn)；第三，著力發(fā)展資本市場，建立多元化的市場風(fēng)險配置機(jī)制，使貨幣市場與資本市場的聯(lián)系增多，逐步解決我國長時期以來企業(yè)貸款困難、銀行投資渠道狹小等問題。

其次就是優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境。吸取國外銀行的管理經(jīng)驗可以發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行體系內(nèi)部需要構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理委員會和各種相關(guān)職能部門齊全的的完整部門結(jié)構(gòu)。建立起多重有效的信息傳遞和反饋系統(tǒng)，使信息能夠得到及時有效的發(fā)布；并由資產(chǎn)負(fù)債管理部門制定相關(guān)的流動性管理策略和應(yīng)急預(yù)案，這些都需要商業(yè)銀行的最高管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，并由相關(guān)人員監(jiān)督其執(zhí)行情況和意見反饋。但我們必須清楚的認(rèn)識到，針對銀行流動性的逐漸變化，應(yīng)對策略也應(yīng)該及時的做出一定調(diào)整，才能夠起到更加有效的作用。

（三）加快轉(zhuǎn)變“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理策略

現(xiàn)階段我國實行的“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理策略是在外匯緊缺時期建立起來的。但是，因為我國外匯儲備的正處于不斷增長的階段，目前的外匯管理制度面對現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)不在適用，特別是現(xiàn)階段我國的外匯儲備量非常龐大，當(dāng)伴隨著商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩問題時，外匯管理出現(xiàn)的問題更為嚴(yán)重。為此，我國必須加快轉(zhuǎn)變現(xiàn)行的外匯管理策略。

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