金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展研究

錢雅文

摘 要：由于文化產(chǎn)業(yè)的輕資產(chǎn)、規(guī)模小的特點(diǎn)，文化企業(yè)大多是小微企業(yè)，但融資難是小微文化企業(yè)面臨的最緊迫問題之一?，F(xiàn)從小微文化企業(yè)的定義出發(fā)，分析了金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展的必要性。在此基礎(chǔ)上，研究了我國小微文化企業(yè)融資面臨的主要問題及問題的成因。為了解決小微文化企業(yè)融資難的問題，借鑒了美、日、韓等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上總結(jié)了金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展的整體思路，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：金融；小微文化；企業(yè)文化產(chǎn)業(yè)

一、金融支持小微文化企業(yè)的命題

由于文化產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)、規(guī)模小的特點(diǎn)，文化企業(yè)大多是小微企業(yè)。根據(jù)文化部、工信部、財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》和工信部《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，小微文化企業(yè)可以定義為從業(yè)100人以下的演藝業(yè)、娛樂業(yè)、動漫業(yè)、游戲業(yè)、文化旅游業(yè)、藝術(shù)品業(yè)、工藝美術(shù)業(yè)、文化會展業(yè)、創(chuàng)意設(shè)計(jì)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)文化業(yè)、數(shù)字文化服務(wù)業(yè)等行業(yè)及從事非物質(zhì)文化遺產(chǎn)生產(chǎn)性保護(hù)的企業(yè)。

近年來，我國小微文化企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為推動我國文化發(fā)展的重要力量，但小微文化企業(yè)在經(jīng)營、技術(shù)、融資、人才等方面仍面臨許多困難。

其中融資難是小微文化企業(yè)面臨的最緊迫問題之一。這是由于雖然文化產(chǎn)業(yè)的支柱地位初步確立，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)集聚發(fā)展、輻射帶動特點(diǎn)，但由于文化產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的特殊性，往往呈現(xiàn)企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品創(chuàng)新性與風(fēng)險(xiǎn)并存、資產(chǎn)價(jià)值難以評估等現(xiàn)象，使得在中小企業(yè)普遍融資難的背景下，文化企業(yè)投融資難的問題更為突出。無論從間接融資還是從直接融資看，小微文化企業(yè)獲得金融資本的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，融資難仍是企業(yè)做大做強(qiáng)的瓶頸之一。

2009年以來，國家先后下發(fā)了《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》《關(guān)于促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)工作的通知》等一系列加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要文件，闡述了金融服務(wù)業(yè)對促進(jìn)我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特殊重要作用。十八屆三中全會專門提出了“鼓勵(lì)金融資本、社會資本、文化資源相結(jié)合”“支持各種形式小微文化企業(yè)發(fā)展”的要求。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的背景下，金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展的必要性進(jìn)一步凸顯。文化部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部《關(guān)于大力支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》專門指出，“健全金融服務(wù)體系”。文化部、中國人民銀行、財(cái)政部《關(guān)于深入推進(jìn)文化金融合作的意見》指出，“探索支持小微文化企業(yè)發(fā)展和文化創(chuàng)意人才創(chuàng)業(yè)的金融服務(wù)新模式”。由此看出，金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展的成為大勢所趨。

二、我國小微文化企業(yè)融資面臨的主要問題

當(dāng)前，我國小微文化企業(yè)融資存在的問題很多。從間接融資看，金融機(jī)構(gòu)普遍難以把握小微文化企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和綜合收益，缺乏針對小微文化企業(yè)版權(quán)、收益權(quán)等無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押的金融產(chǎn)品，缺少對小微文化企業(yè)信用評級、貸款條件的差異化處理。原因有以下幾點(diǎn)：一是小微文化企業(yè)輕資產(chǎn)、無形化、知識化的特點(diǎn)，擔(dān)保物、抵押物較少，此外，目前我國小微文化企業(yè)自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，沒有充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)的作用；二是銀行業(yè)服務(wù)小微文化企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目評估、產(chǎn)權(quán)界定、融資擔(dān)保、登記備案、權(quán)益轉(zhuǎn)讓的體系很不健全；三是銀行認(rèn)可的抵押或擔(dān)保物可能與相關(guān)規(guī)定沖突，如出版許可證，如文物藝術(shù)品，這也加大了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

從小微文化企業(yè)直接融資看，也存在許多問題：一是我國小微文化企業(yè)經(jīng)營能力和抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，大多企業(yè)不具備直接融資條件；二是小微文化企業(yè)大多企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)比較滯后；三是小微文化企業(yè)對政府優(yōu)惠政策的依賴可能影響經(jīng)營活力以及持續(xù)盈利能力。

這些問題在小微文化企業(yè)身上表現(xiàn)得尤為突出。目前，我國小微文化企業(yè)發(fā)展以自有資金積累為主，外部資金來源渠道單一，數(shù)量有限，已成為企業(yè)發(fā)展壯大和產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的主要“瓶頸”。融資難問題集中表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，金融機(jī)構(gòu)不了解文化企業(yè)和行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，雙方缺乏有效溝通，抽樣調(diào)查結(jié)果表明，即使是相對成熟的信貸市場，也只有17%的企業(yè)貸款成功，另外83%的企業(yè)貸款沒有成功；第二，不少企業(yè)的核心產(chǎn)品或資產(chǎn)以非物質(zhì)形態(tài)為主，由于當(dāng)前無形資產(chǎn)價(jià)值評估有關(guān)制度和服務(wù)不盡完善，企業(yè)的核心產(chǎn)品或資產(chǎn)的價(jià)值難以評估，市場前景難以確定，導(dǎo)致股權(quán)、債權(quán)等融資渠道不暢通，不少擔(dān)保公司也缺乏有效激勵(lì)，難以為中小企業(yè)提供有效地?fù)?dān)保服務(wù)。第三，不少企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小，缺少有形的抵押物，難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持。第四，企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。不少企業(yè)的融資需求都在1000萬以上，相比較而言在同等審批程序、同等資質(zhì)的要求下，融資規(guī)模并不小，但企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力則較低，這也降低了銀行向中小企業(yè)貸款的動力，也阻礙了企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資的意愿。

因此，按照現(xiàn)有金融市場環(huán)境，小微文化企業(yè)的基礎(chǔ)條件難以滿足金融信貸審核的要求，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也由于特殊的體制機(jī)制，制約著向中小文化企業(yè)貸款的意向。

三、經(jīng)驗(yàn)借鑒與對策建議

近年來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)十分注重小微文化企業(yè)金融服務(wù)機(jī)制建設(shè)，尤其是金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展。美國政府成立了融資保證和資金支持機(jī)構(gòu)——美國中小企業(yè)管理局（SBA）。文化企業(yè)只要符合中小企業(yè)的資格規(guī)定，便可向中小企業(yè)管理局申請貸款融資保證。日本分別由中央及地方金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)承辦知識產(chǎn)權(quán)的融資、保證業(yè)務(wù)，前者主要是政策性的“日本開發(fā)銀行”和“北海道東北開發(fā)金庫”及民間金融機(jī)構(gòu)，后者主要是知識產(chǎn)權(quán)保證機(jī)構(gòu)，如產(chǎn)業(yè)基盤整備基金，此外信用保證協(xié)會也可以作為中小企業(yè)融資的保證人。韓國專門設(shè)立了韓國技術(shù)信用保證基金（KOTEC），主要業(yè)務(wù)包括技術(shù)信用保證、技術(shù)價(jià)值評價(jià)、經(jīng)營指導(dǎo)和管理支持、法律服務(wù)、信用體系建設(shè)。

梳理國外經(jīng)驗(yàn)，主要有以下幾點(diǎn)：第一，政府應(yīng)積極鼓勵(lì)金融支持小微文化企業(yè)發(fā)展。政府扶持模式和完全的市場機(jī)制各有其特點(diǎn)，采取何種模式，需要由國家所處的金融、市場、文化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段而定。亞洲國家如韓國主要由政府大力扶植高科技產(chǎn)業(yè)的模式。美國采取市場化做法，政府扮演引導(dǎo)者角色。第二，政府應(yīng)重視無形資產(chǎn)的評價(jià)這一中間環(huán)節(jié)。美日韓三國在發(fā)展融資和融資機(jī)制過程中，均已建立了無形資產(chǎn)評價(jià)產(chǎn)業(yè)。第三，政府可以直接設(shè)立信用保證基金支持企業(yè)融資，如韓國的技術(shù)信用保證基金、日本的產(chǎn)業(yè)基盤整備基金、臺灣的中小企業(yè)信用保證基金等。第四，政策催生產(chǎn)業(yè)的各種扶持手段在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期成長仍是不可或缺的，韓國即是一成功案例。

參考國際國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)將長遠(yuǎn)規(guī)劃和短期目標(biāo)相結(jié)合，使“體系化”和“項(xiàng)目化”并舉，著力建立起政府協(xié)調(diào)引導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)合作支持、文化企業(yè)主動參與、功能平臺高效運(yùn)轉(zhuǎn)的多元化、多層次的小微文化企業(yè)投融資服務(wù)機(jī)制，滿足小微文化企業(yè)各階段、多層次的發(fā)展資金需求。

第一，構(gòu)建多層次、多元化的直接融資體系。通過“政府鼓勵(lì)、行業(yè)推動、企業(yè)主導(dǎo)、投資機(jī)構(gòu)參與”模式，鼓勵(lì)小微文化企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板或者主板上市。完善信用評級制度，探索放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制，鼓勵(lì)小微文化企業(yè)借由私募債、企業(yè)債券、中票等方式籌資。建立小微文化企業(yè)發(fā)展基金，為小微文化企業(yè)提供貸款貼息、信貸擔(dān)保、技術(shù)創(chuàng)新補(bǔ)貼等服務(wù)。建立專門服務(wù)于小微文化企業(yè)的信托投資公司，幫助小微文化企業(yè)的重大項(xiàng)目探索資產(chǎn)證券化。支持小微文化企業(yè)以版權(quán)、著作權(quán)等在文交所進(jìn)行權(quán)交易。

第二，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自比較優(yōu)勢打造適合文化企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)特色產(chǎn)品。開發(fā)適合小微文化企業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品及貸款模式。對主營業(yè)務(wù)突出、盈利能力強(qiáng)、信用記錄好的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，通過實(shí)施快速審批機(jī)制對其重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)給予優(yōu)惠。對無形資產(chǎn)占比較大的文化企業(yè)和項(xiàng)目，通過對企業(yè)信用、未來成長性等非財(cái)務(wù)因素考察，有效劃分文化企業(yè)信用等級。對有市場前景的小微文化企業(yè)投資項(xiàng)目，適當(dāng)擴(kuò)大項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款等產(chǎn)品使用范圍。

第三，發(fā)揮政策資金對金融支持小微文化企業(yè)的引導(dǎo)作用。完善現(xiàn)有專項(xiàng)資金的投入方式，引導(dǎo)文化企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，爭取外部融資。加大貸款貼息的比重，在項(xiàng)目評審中加大“獲得外部投融資”所占的權(quán)重，探索投貸聯(lián)動和以“投”代“獎(jiǎng)”等模式。此外，還可以通過財(cái)政注資建立小微文化企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，加大對文化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的直接扶持力度，建立面向文化企業(yè)的投融資綜合服務(wù)平臺等。

第四，健全基礎(chǔ)性制度和保障體系。制定和完善規(guī)范專利權(quán)、版權(quán)等無形資產(chǎn)評估、質(zhì)押、登記、流轉(zhuǎn)和托管的管理辦法，建立知識產(chǎn)權(quán)專利評估機(jī)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

[1]余曉弘.美國小微文化企業(yè)投融資機(jī)制與啟示[J].改革與戰(zhàn)略，2008，（12）.

[2]程劍鳴，孫曉嶺.中小企業(yè)融資[M].北京：清華大學(xué)出版社，2006.

[3]馬忠.中小企業(yè)融資探討[J].銅陵學(xué)院學(xué)報(bào)，2008，（02）.

作者單位：

泰州職業(yè)技術(shù)學(xué)院