從金融科技到金融生活

陳龍

金融科技企業(yè)利用技術(shù)和模式的創(chuàng)新，正在提高金融各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的效率和能力。其預(yù)示的，是一個(gè)技術(shù)賦能金融，互聯(lián)網(wǎng)+金融的必將到來(lái)的未來(lái)。

近來(lái)，F(xiàn)intech（金融科技）一詞已成為華爾街投資者和硅谷創(chuàng)業(yè)者最時(shí)髦的話題，與金融相關(guān)的高科技類(lèi)投資也成為增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。

根據(jù)畢馬威（KPMG）和澳大利亞金融科技風(fēng)投機(jī)構(gòu)H2 Ventures發(fā)布的榜單，全球排名前五十的Fintech“獨(dú)角獸”中，半數(shù)以上誕生于2010年以后。地理分布上，美國(guó)以25席占據(jù)半壁江山，中國(guó)以7席居其次，而擬將倫敦打造為世界科技金融之都的英國(guó)則位列第三。

什么是金融科技公司？這與互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么關(guān)系？發(fā)達(dá)國(guó)家越來(lái)越熱的金融科技潮流，到底預(yù)示著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的明天，還是走不一樣的差異化路徑？

如果說(shuō)2013年因?yàn)橛囝~寶的崛起是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，那么2016年在P2P平臺(tái)跑路事件頻發(fā)后正成為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范年。在此時(shí)刻，比照中西方模式，看清未來(lái)趨勢(shì)，對(duì)于監(jiān)管者和從業(yè)者而言，都具有重要意義。

金融科技、數(shù)字金融和互聯(lián)網(wǎng)金融

從定義上看，金融科技強(qiáng)調(diào)技術(shù)革新對(duì)金融的賦能作用，這個(gè)定位和互聯(lián)網(wǎng)金融完全一致：移動(dòng)互聯(lián)改變了金融的觸達(dá)能力和便捷性，大數(shù)據(jù)改變了信息搜集的成本和處理效率，并進(jìn)而改變了甄別風(fēng)險(xiǎn)的能力，云計(jì)算改變了金融的成本和效率。

西方還有一個(gè)相關(guān)的概念，叫數(shù)字金融（digital finance）。金融科技不但強(qiáng)調(diào)科技，而且所舉案例往往也只包括科技企業(yè)做的金融創(chuàng)新；數(shù)字金融則更為廣泛，不但包括科技企業(yè)，也包括金融企業(yè)的數(shù)字化。

從這個(gè)角度看，金融科技和狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融有較大的重合，數(shù)字金融則包括了狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)。

從國(guó)外金融科技的實(shí)際發(fā)展看，其無(wú)論在廣度還是深度上都明顯落后于中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融。以領(lǐng)軍企業(yè)為例比較：

在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域，支付寶、微信支付等已經(jīng)服務(wù)數(shù)億用戶(hù)，數(shù)倍于PayPal的全球活躍賬戶(hù)；在移動(dòng)端，PayPal雖連續(xù)收購(gòu)Braintree和Paydiant兩家支付服務(wù)提供商，但其25%的支付筆數(shù)增長(zhǎng)速度遙遙落后于國(guó)內(nèi)銀行和第三方支付的移動(dòng)支付增速。

在融資領(lǐng)域，Lending Club在2009年至2016年間共發(fā)放貸款近160億美元；Sofi累計(jì)發(fā)放60億美元；Prosper累計(jì)發(fā)放50億美元；在中國(guó)被廣為宣傳的Zestfinance累計(jì)發(fā)放不到數(shù)億美元。相較之下，僅螞蟻小貸在過(guò)去五年內(nèi)累計(jì)向小微企業(yè)發(fā)放貸款超過(guò)6000億元人民幣，規(guī)模達(dá)到Lending Club的六倍多。

在理財(cái)領(lǐng)域，美國(guó)聲名在外的Wealthfront管理30億美元的資產(chǎn)，Motif吸引了20萬(wàn)投資者。而東方財(cái)富網(wǎng)日均登錄者已超1000萬(wàn)；有超過(guò)2.6億的賬戶(hù)投資過(guò)天弘基金的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品余額寶，其資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億美元。

在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域，眾安保險(xiǎn)在2015年“雙十一”當(dāng)日售出3.08億筆退貨險(xiǎn)，成為人類(lèi)歷史上最大筆數(shù)的單類(lèi)保險(xiǎn)。

評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)是服務(wù)實(shí)體和改善民生

金融創(chuàng)新的益處要落到激活實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并最終改善民生。

正如諾貝爾獎(jiǎng)獲得者，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?？怂顾裕骸肮I(yè)革命不得不等待金融革命”，英國(guó)作為18世紀(jì)全球金融中心的地位源自大規(guī)模生產(chǎn)對(duì)金融創(chuàng)新的需求。信用卡誕生于消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)信貸和支付便利的需求。事實(shí)上，歷史上所有有生命力的金融創(chuàng)新的誕生都來(lái)源于商業(yè)創(chuàng)新對(duì)金融的真實(shí)需求。

既然金融的目的是為了服務(wù)商業(yè)和生活，金融成功的標(biāo)準(zhǔn)就不應(yīng)該只是技術(shù)的先進(jìn)。先進(jìn)的技術(shù)是金融的基石，但金融成功的終局是在多大程度上能夠服務(wù)實(shí)體、便利消費(fèi)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)。從這個(gè)維度衡量，當(dāng)金融科技還在強(qiáng)調(diào)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)以技術(shù)為支點(diǎn)，深深扎根在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用中，讓數(shù)億老百姓和數(shù)百萬(wàn)的小微企業(yè)能夠享受到金融服務(wù)，反哺經(jīng)濟(jì)。

植根于生活是中美“龜兔賽跑”的決勝點(diǎn)

美國(guó)的金融、科技實(shí)力全面超越中國(guó)，為什么其金融科技發(fā)展反而落后于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呢？

美國(guó)的金融體系較為成熟，民眾在習(xí)慣并滿(mǎn)足于傳統(tǒng)金融服務(wù)后，接受根植于生活場(chǎng)景的金融創(chuàng)新較慢。以華爾街為代表的金融機(jī)構(gòu)，并沒(méi)有動(dòng)力自我革命，其創(chuàng)新點(diǎn)也往往以金融逐利為導(dǎo)向，不少創(chuàng)新脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而“空轉(zhuǎn)”，一度引發(fā)危機(jī)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期處于投資拉動(dòng)型的增長(zhǎng)模式，與之匹配的金融體系專(zhuān)注于大企業(yè)融資服務(wù)，這也使得大眾客戶(hù)和小微企業(yè)在支付、理財(cái)、融資、征信等方面都存在巨大發(fā)展空間。當(dāng)經(jīng)濟(jì)從投資拉動(dòng)向消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)型時(shí)，這些方面變得更加重要。

新金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)崛起，服務(wù)消費(fèi)，基于新技術(shù)，消費(fèi)和金融的密切結(jié)合造就其后發(fā)優(yōu)勢(shì)，幫助中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。

技術(shù)、金融與生活的三角循環(huán)

中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和網(wǎng)絡(luò)支付的相伴生長(zhǎng)，有助于理解技術(shù)、金融和生活的正向循環(huán)關(guān)系。

2010年，中國(guó)的網(wǎng)購(gòu)規(guī)模已在四年內(nèi)翻了近18倍，達(dá)到4610億元，淘寶也已經(jīng)推出“雙十一”網(wǎng)購(gòu)節(jié)。當(dāng)時(shí)支付寶的峰值處理能力只有300筆/秒，面對(duì)網(wǎng)購(gòu)規(guī)模的飛速增長(zhǎng)有些捉襟見(jiàn)肘。

突破支付瓶頸后的中國(guó)網(wǎng)購(gòu)規(guī)模在2015年已達(dá)3.8萬(wàn)億元，占社會(huì)零售總額的12.9%。至此，無(wú)論總金額還是比例都已經(jīng)超過(guò)了消費(fèi)大國(guó)美國(guó)。在新技術(shù)的賦能下，新支付與新消費(fèi)比翼齊飛。

所以，金融科技強(qiáng)調(diào)的技術(shù)賦能金融其實(shí)只是開(kāi)端，技術(shù)讓金融更好地服務(wù)和推動(dòng)商業(yè)和生活才是真正發(fā)展的方向。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的渴求造就了技術(shù)、金融和生活的良性循環(huán)，也使得新金融的實(shí)際影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了美國(guó)金融科技獨(dú)角獸。

至于那些跑路的P2P平臺(tái)，很多屬于金融欺詐，是偽互聯(lián)網(wǎng)金融，與真正服務(wù)實(shí)體和生活的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有關(guān)系。實(shí)際上，缺乏技術(shù)能力和服務(wù)真實(shí)生活場(chǎng)景的能力，正是很多問(wèn)題平臺(tái)無(wú)法持續(xù)的原因。我們既要正視問(wèn)題平臺(tái)的存在并加以整治，也要看到互聯(lián)網(wǎng)金融真正的貢獻(xiàn)和生命力。

金融科技的啟示是什么？

西方金融科技企業(yè)在影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生的現(xiàn)有局限，并不意味著中國(guó)企業(yè)不能借鑒其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和模式創(chuàng)新。

PayPal最早使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)探索第三方支付的創(chuàng)新，Lending Club最早配合監(jiān)管探索出了P2P規(guī)范發(fā)展的模式。事實(shí)上，金融科技企業(yè)排行榜所展示的，是一幅新金融生機(jī)勃勃的圖景。

金融科技企業(yè)利用技術(shù)和模式的創(chuàng)新，正在提高金融各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的效率和能力。其預(yù)示的，是一個(gè)技術(shù)賦能金融，互聯(lián)網(wǎng)+金融的必將到來(lái)的未來(lái)。這個(gè)未來(lái)讓投資者和創(chuàng)業(yè)者們心跳不已，也促使多國(guó)政府積極推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

中國(guó)金融在很多方面與美英相比，仍有巨大差距。但這既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。借助技術(shù)變革，并將金融真正與生活結(jié)合，正是實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”的關(guān)鍵所在。金融科技（Fintech）固然是一個(gè)令人憧憬的起點(diǎn)，金融生活（Finlife）才是其真正有生命力的未來(lái)。