稀土原材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的成因分析

宋愷豐

摘 要 我國(guó)是全球稀土原材料的主要產(chǎn)地和出口國(guó)，稀土價(jià)格的大幅度波動(dòng)給下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大影響，也是導(dǎo)致WTO稀土貿(mào)易仲裁敗訴的重要原因之一。研究稀土價(jià)格波動(dòng)的成因主要從經(jīng)濟(jì)學(xué)和產(chǎn)業(yè)政策兩方面入手，筆者在分析成因的同時(shí)對(duì)今后的產(chǎn)業(yè)政策制定提出有效的建議。

關(guān)鍵詞 稀土 價(jià)格波動(dòng)

一、稀土材料價(jià)格波動(dòng)狀況

稀土元素一共17種，是工業(yè)生產(chǎn)必需原材料，又叫“工業(yè)味精”。中國(guó)是稀土材料出口大國(guó)，全球80%以上的稀土原材料都是由中國(guó)出口。根據(jù)2012年國(guó)務(wù)院《中國(guó)的稀土狀況與政策》報(bào)告，中國(guó)已探明稀土儲(chǔ)量大約占全球儲(chǔ)量23%，目前全球稀土市場(chǎng)價(jià)格完全是由中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)。但是，國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度較大，以稀土鐠釹磁性材料來說，鐠釹磁性材料占據(jù)稀土市場(chǎng)產(chǎn)量與需求量的一半，其價(jià)格波動(dòng)高峰與低谷相差5倍，2008年譜釹合金價(jià)格大致在20萬元/噸，而到了2011年高峰期上漲到80萬元/噸以上，2015年市場(chǎng)價(jià)格回落到40萬元/噸，上演著過山車行情。稀土行情的波動(dòng)在一年之中也比較明顯，參考瑞道金屬網(wǎng)，2015年2月份譜釹材料平均價(jià)格在40萬元/噸，但12月份價(jià)格下跌到35萬元/噸。原材料市場(chǎng)價(jià)格的大幅度波動(dòng)必然導(dǎo)致下游制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的不穩(wěn)定，在稀土材料價(jià)格大幅上漲時(shí)期，下游企業(yè)都不同程度受到影響，停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)情況都有發(fā)生。同時(shí)，價(jià)格上漲過快也刺激了材料供應(yīng)企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，而價(jià)格一旦反轉(zhuǎn)，又造成了企業(yè)產(chǎn)能閑置，經(jīng)營(yíng)陷入困境。例如，目前鐠釹磁性材料全行業(yè)閑置產(chǎn)能已達(dá)到50%以上。因此，分析稀土市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的成因有利于保持下游生產(chǎn)的穩(wěn)定，確保市場(chǎng)向健康方向發(fā)展，也能為未來稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有利借鑒。

二、稀土材料價(jià)格波動(dòng)成因

（一）現(xiàn)狀分析

研究稀土材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的成因首先要看到中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，中國(guó)是稀土生產(chǎn)大國(guó)，同時(shí)中國(guó)也基本壟斷了國(guó)際稀土出口市場(chǎng)，但中國(guó)的壟斷優(yōu)勢(shì)并不來源于先進(jìn)技術(shù)，更多的來源于價(jià)格與成本優(yōu)勢(shì)。實(shí)際上，日本、美國(guó)在稀土方面的專利數(shù)量遠(yuǎn)超中國(guó)，中國(guó)出口的稀土材料主要集中于原材料和中低端加工材料，在高端制造領(lǐng)域如納米稀土等，日本、美國(guó)仍占據(jù)領(lǐng)先地位。發(fā)達(dá)國(guó)家從中國(guó)進(jìn)口原材料與工業(yè)原料，進(jìn)行高端加工以獲取更高利潤(rùn)。從各國(guó)已探明稀土儲(chǔ)量來看，除重稀土個(gè)別品種，主要稀土品種在全球的分布都較為廣泛，中國(guó)、美國(guó)、俄羅斯、澳大利亞儲(chǔ)量都比較豐富，而美國(guó)僅次于中國(guó)位居世界第二。但2000年前美國(guó)稀土礦就全部停產(chǎn)，改由從中國(guó)進(jìn)口。日本缺乏稀土礦，但據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本長(zhǎng)期從中國(guó)進(jìn)口的稀土儲(chǔ)備已夠其使用30年。發(fā)達(dá)國(guó)家目前均不開采本國(guó)稀土礦，改由中國(guó)進(jìn)口的主要原因在于，中國(guó)的稀土價(jià)格低于其他國(guó)家。以美國(guó)鉬業(yè)公司芒廷帕斯山稀土的開采為例，其稀土開采與制造成本與中國(guó)實(shí)際基本相當(dāng)，但環(huán)境保護(hù)成本遠(yuǎn)超中國(guó)，國(guó)外大多通過收取資源稅來保護(hù)礦產(chǎn)資源和自然環(huán)境，而資源稅率普遍采用從價(jià)計(jì)算，國(guó)內(nèi)的資源稅2014前仍采用從量計(jì)價(jià)，同時(shí)征收的稅費(fèi)也較低，這樣就造成國(guó)外企業(yè)無法與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，因此中國(guó)在2000年后逐步壟斷了國(guó)際稀土原材料出口市場(chǎng)。

（二）經(jīng)濟(jì)學(xué)因素分析

由于中國(guó)基本壟斷了國(guó)際稀土原材料出口市場(chǎng)，國(guó)外稀土礦多數(shù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，因此國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格就決定了國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，同時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也直接導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。稀土開采過程中的成本構(gòu)成主要包括企業(yè)開采成本、銷售環(huán)節(jié)增值稅、地方資源稅和產(chǎn)業(yè)相關(guān)的地方性收費(fèi)。企業(yè)在生產(chǎn)階段從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度考慮，當(dāng)價(jià)格高于成本線時(shí)，也就是邊際收益在邊際成本之上才可以維持生產(chǎn)，在低于成本線時(shí)將停止生產(chǎn)，這樣就可以解釋國(guó)外稀土礦停產(chǎn)而國(guó)內(nèi)稀土礦大量開采的原因。實(shí)際上在2011年，國(guó)際稀土價(jià)格上漲到高峰期時(shí)，美國(guó)的稀土礦又重啟開采，而日本卻在東南亞與非洲等地投資建設(shè)稀土礦，但到了2013年稀土價(jià)格又跌回上漲之初，國(guó)外稀土礦又全部處于停產(chǎn)和關(guān)閉狀態(tài)。2015年美國(guó)鉬業(yè)公司因債務(wù)問題陷入破產(chǎn)境地，該債務(wù)是由于芒廷帕斯稀土擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目引起的，正是稀土價(jià)格的持續(xù)疲弱、無法長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)盈利，就導(dǎo)致其無法按期償還利息。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的稀土礦仍能持續(xù)生產(chǎn)，這說明國(guó)內(nèi)企業(yè)的開采成本線遠(yuǎn)低于國(guó)外企業(yè)。

因此，當(dāng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的開采成本線遠(yuǎn)低于國(guó)外企業(yè)時(shí)，也就把國(guó)外企業(yè)擠出了稀土原材料生產(chǎn)。不過要指出的是，這種擠出效果并不是由于開采的技術(shù)水平高于國(guó)外，更多的是因?yàn)閲?guó)內(nèi)企業(yè)的環(huán)境保護(hù)壓力遠(yuǎn)低于國(guó)外。實(shí)際開采方面，國(guó)內(nèi)的盜采、偷采、濫采現(xiàn)象嚴(yán)重，地方政府由于監(jiān)管力度不夠，稀土開采對(duì)環(huán)境的破壞程度也高于國(guó)外。這樣就造成國(guó)內(nèi)開采的成本線低于國(guó)外。更為重要的是造成了國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)價(jià)格低于國(guó)際市場(chǎng)的正常價(jià)格，從而破壞了市場(chǎng)自身的均衡價(jià)格。

具體來說，當(dāng)開采成本特別是環(huán)境保護(hù)成本國(guó)內(nèi)外持平時(shí)，國(guó)外稀土礦也會(huì)處于正常開采狀態(tài)，市場(chǎng)就會(huì)處于供需平衡狀態(tài)同時(shí)形成均衡價(jià)格，均衡價(jià)格在多渠道競(jìng)爭(zhēng)狀況下其波動(dòng)較為平穩(wěn)，減少了大幅度波動(dòng)的可能。但當(dāng)國(guó)內(nèi)開采成本遠(yuǎn)低于國(guó)外時(shí)，均衡價(jià)格將被打破，同時(shí)造成國(guó)外廠商被擠出該市場(chǎng)，形成中國(guó)對(duì)稀土原材料出口的壟斷局面，而這種壟斷也造成了市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制被打破。但是，由于國(guó)內(nèi)低成本的開采優(yōu)勢(shì)不可持續(xù)，受環(huán)境保護(hù)壓力、政策調(diào)控、市場(chǎng)炒作等因素的共同影響，成本的大幅波動(dòng)不可避免，這種非市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制是稀土價(jià)格大幅波動(dòng)的主要經(jīng)濟(jì)原因。

2015年后，中國(guó)抬高了稀土資源稅，改為從價(jià)計(jì)征，對(duì)環(huán)境和礦產(chǎn)資源的保護(hù)措施逐步與國(guó)際靠攏，減少了與國(guó)外的差距，這樣國(guó)際市場(chǎng)的多渠道供給局面將在未來實(shí)現(xiàn)，稀土材料的價(jià)格必將轉(zhuǎn)由市場(chǎng)供需關(guān)系決定。中國(guó)承擔(dān)全球80%以上稀土原材料供應(yīng)的局面必然不可持續(xù)，國(guó)外供給渠道必將打開，市場(chǎng)新的供需態(tài)勢(shì)必將重新建立起來。

（三）政策因素分析

在政策方面，中國(guó)長(zhǎng)期靠下達(dá)指令性計(jì)劃控制稀土開采量，同時(shí)依靠戰(zhàn)略性的國(guó)家收儲(chǔ)控制稀土價(jià)格，這兩種手段屬于行政性調(diào)控。由于稀土是工業(yè)原材料，下游企業(yè)多為剛性需求，因此行政性調(diào)控對(duì)稀土的價(jià)格影響也較為顯著，歷年來國(guó)家收儲(chǔ)計(jì)劃或經(jīng)濟(jì)刺激政策一經(jīng)推出必然會(huì)推動(dòng)稀土價(jià)格上揚(yáng)，也就產(chǎn)生了市場(chǎng)的炒作空間，這也是稀土價(jià)格波動(dòng)的重要政策因素。但中國(guó)在2014年WTO稀土貿(mào)易仲裁敗訴后，根據(jù)WTO裁決中國(guó)政府將做出讓步，行政性調(diào)控手段將更多被市場(chǎng)調(diào)節(jié)所取代，稀土價(jià)格將更多由市場(chǎng)供需雙方?jīng)Q定。同時(shí)，國(guó)內(nèi)資源稅的征收與國(guó)際逐步接軌，造成稀土價(jià)格長(zhǎng)期上漲，國(guó)外的稀土資源在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下也將逐步進(jìn)入市場(chǎng)，隨著新的供應(yīng)局面產(chǎn)生，多種渠道供應(yīng)也將使稀土的國(guó)際價(jià)格趨于平穩(wěn)。

三、結(jié)論

稀土是工業(yè)制造重要的原材料，是電子、機(jī)械、化工、高科技產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性資源，同時(shí)也是不可再生資源。雖然中國(guó)長(zhǎng)期作為全球稀土原材料的主要供應(yīng)者，但產(chǎn)業(yè)發(fā)展卻仍處于中低端制造階段，價(jià)格的不穩(wěn)定對(duì)下游制造業(yè)向高端升級(jí)帶來負(fù)面影響。另一方面，稀土的開采對(duì)環(huán)境的壓力較大，在開采、萃取、分離與加工階段屬于高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)，不計(jì)環(huán)境壓力過度開采必然不可持續(xù)。目前國(guó)外已探明的稀土礦產(chǎn)儲(chǔ)量相當(dāng)豐富，但多處于閑置、停產(chǎn)階段。伴隨著高科技制造業(yè)的快速增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車、風(fēng)電、環(huán)保凈化、綠色照明等行業(yè)應(yīng)用都將顯著拉動(dòng)稀土材料的需求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面考慮，穩(wěn)定稀土價(jià)格、保持產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展必將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心目標(biāo)。實(shí)踐證明，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格不能僅靠行政管制，發(fā)揮市場(chǎng)自身的調(diào)控作用、建立市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制才是有力手段。通過資源稅與國(guó)際逐步接軌，維持正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過多渠道的供應(yīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)供需平衡，才是避免價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)的切實(shí)保障。

（作者單位為北京大學(xué)）

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